祝繼高

海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口原油9053萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11%，價(jià)值649.8億美元，增長(zhǎng)85.8%；中國(guó)作為第二大能源消耗國(guó)，原油進(jìn)口量在2009年達(dá)到2.038億噸；2010年進(jìn)口的原油數(shù)量比2009年增加了17.5%，達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的479萬(wàn)桶的日進(jìn)口量。

中東原油銷往東北亞地區(qū)的價(jià)格比銷往歐美地區(qū)的價(jià)格每桶要高出1美元左右，這就是近兩年來(lái)被業(yè)界頻頻提起的“亞洲升水”。其原因并非沙特對(duì)東北亞國(guó)家故意刁難，中航期貨經(jīng)紀(jì)有限公司的周林告訴《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》，關(guān)鍵原因是東北亞國(guó)家石油定價(jià)權(quán)缺失。

國(guó)際原油定價(jià)體系

國(guó)際原油的價(jià)格受到多方面因素的影響。國(guó)際石油的供求結(jié)構(gòu)主導(dǎo)油價(jià)，參與結(jié)構(gòu)指導(dǎo)油價(jià)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)引導(dǎo)油價(jià)。國(guó)際石油市場(chǎng)經(jīng)過(guò)100多年的發(fā)展，已經(jīng)形成了比較完整的現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)體系。目前主要的石油現(xiàn)貨市場(chǎng)有5個(gè)：西北歐市場(chǎng)、地中海市場(chǎng)、加勒比海市場(chǎng)、新加坡市場(chǎng)和美國(guó)市場(chǎng)，主要期貨市場(chǎng)包括倫敦的國(guó)際石油交易所和紐約商品交易所。

以這些現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)為主的國(guó)際石油市場(chǎng)的格局決定了其定價(jià)機(jī)制，其中期貨市場(chǎng)價(jià)格在國(guó)際石油定價(jià)中扮演著關(guān)鍵角色。國(guó)際大宗商品價(jià)格主要是參照期貨市場(chǎng)價(jià)格制定的。一旦期貨市場(chǎng)規(guī)模足夠大，市場(chǎng)份額足夠多，那就自然成為國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)中心。

國(guó)際油價(jià)的暴漲暴跌，會(huì)對(duì)我國(guó)的石油市場(chǎng)帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響。我國(guó)現(xiàn)有的石油定價(jià)機(jī)制造成了“逢高多買(mǎi)、逢低觀望”的現(xiàn)象。業(yè)內(nèi)人士指出：“每一次國(guó)際油價(jià)的高漲，幾乎都伴隨著國(guó)內(nèi)原油進(jìn)口的大幅增加，在國(guó)際油價(jià)下跌的情況下，反而持幣觀望。”“中國(guó)需要什么，國(guó)際市場(chǎng)什么就漲”已經(jīng)成了國(guó)內(nèi)財(cái)經(jīng)界的一種共識(shí)，更成了近年來(lái)國(guó)際商品期貨市場(chǎng)的一張?zhí)厥獾那缬瓯砗鸵坏里L(fēng)景線。隨著我國(guó)工業(yè)化、城市化、現(xiàn)代化進(jìn)程的加速，基礎(chǔ)原材料特別是以石油、天然氣為核心的能源供需矛盾日益突出，價(jià)格也漲幅較大，導(dǎo)致進(jìn)口成本上升和下游產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率下降。價(jià)格的風(fēng)云突變，強(qiáng)烈地吸引著中國(guó)人的視線，牽動(dòng)著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)。作為全球石油行業(yè)最大消費(fèi)國(guó)和進(jìn)口國(guó)之一，中國(guó)成為這輪漲價(jià)風(fēng)潮的最大受害者。在付出慘重代價(jià)的同時(shí)，爭(zhēng)取國(guó)際定價(jià)權(quán)已經(jīng)成為無(wú)法回避的問(wèn)題。

無(wú)可奈何的現(xiàn)狀

從1998年6月1日起，我國(guó)國(guó)內(nèi)的石油價(jià)格正式與國(guó)際油價(jià)接軌，開(kāi)始實(shí)行新的價(jià)格機(jī)制和流通體制，此后原油立即隨著國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的變化而變化，成品油也已與國(guó)際市場(chǎng)實(shí)施價(jià)格聯(lián)動(dòng)。國(guó)內(nèi)石油的基準(zhǔn)價(jià)和中準(zhǔn)價(jià)是根據(jù)新加坡、紐約和鹿特丹三地成品油價(jià)格變化情況加權(quán)計(jì)算定價(jià)。我國(guó)國(guó)內(nèi)的石油定價(jià)機(jī)制還并不完善，它只是在價(jià)格水平上與國(guó)際接軌，并未實(shí)現(xiàn)價(jià)格形成機(jī)制上的國(guó)際接軌。

“與國(guó)際油價(jià)接軌”的價(jià)格機(jī)制，這有利于我國(guó)參考國(guó)際油價(jià)，為制定我國(guó)的油價(jià)政策提供一定借鑒，但這同時(shí)也意味著會(huì)把國(guó)際上一些不穩(wěn)定因素引入國(guó)內(nèi)，干擾我國(guó)國(guó)內(nèi)的石油供需關(guān)系。而且國(guó)際石油價(jià)格的波動(dòng)并不能反映我國(guó)石油的供需變動(dòng)，實(shí)際上我國(guó)原油價(jià)格的調(diào)整比國(guó)際油價(jià)波動(dòng)要滯后一個(gè)月，所以我國(guó)需要的是屬于我們自己的原油定價(jià)體系。就目前來(lái)看，這種與國(guó)際油價(jià)接軌的定價(jià)機(jī)制使我們?cè)趪?guó)際原油貿(mào)易中處于十分被動(dòng)的地位，對(duì)我國(guó)的原油進(jìn)口非常不利。尤其是近些年來(lái)，國(guó)際原油價(jià)格受各種因素的影響，呈現(xiàn)出極不規(guī)律的變動(dòng)，而我國(guó)在國(guó)際原油價(jià)格的變動(dòng)中，始終是國(guó)際油價(jià)的被動(dòng)接受者，原油定價(jià)權(quán)的缺失是我國(guó)原油進(jìn)口中的脆弱神經(jīng)。

為何賣(mài)得便宜買(mǎi)得貴

從我國(guó)這幾年的原油進(jìn)出口可以看出我國(guó)原油進(jìn)口量總體趨勢(shì)是上升的，原油出口量總體趨勢(shì)是下降的，原油進(jìn)出口之間的差距越來(lái)越大，這說(shuō)明我國(guó)對(duì)原油需求的巨大缺口需要通過(guò)進(jìn)口原油來(lái)補(bǔ)充。再仔細(xì)分析會(huì)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)原油進(jìn)口價(jià)格與出口價(jià)格相差也比較大，而且原油出口價(jià)格始終是低于原油進(jìn)口價(jià)格的。2001年中國(guó)原油進(jìn)口價(jià)格與出口價(jià)格之差達(dá)到10.11美元/噸，2004年這一數(shù)字增加到了35.05美元/噸，2007年這一數(shù)字為36美元/噸，到了2010年，這一數(shù)字?jǐn)U大到了47.8美元/噸。

我國(guó)的原油進(jìn)口價(jià)格高于出口價(jià)格，造成這一現(xiàn)象主要有以下三方面原因。第一，油質(zhì)原因。目前，我國(guó)許多老油田大都進(jìn)入高含水期或開(kāi)采中晚期，開(kāi)采的大多是重質(zhì)高硫原油；第二，國(guó)內(nèi)幾家石油貿(mào)易企業(yè)不太善于利用國(guó)際期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值操作，規(guī)避原油價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制；第三，國(guó)際原油價(jià)格的劇烈波動(dòng)，使我國(guó)很難把握國(guó)際原油的價(jià)格走勢(shì)，價(jià)格的調(diào)整往往滯后。

近些年來(lái)，我國(guó)原油進(jìn)口價(jià)格總體上呈現(xiàn)出不斷上漲的趨勢(shì)，與國(guó)際平均油價(jià)相比，我國(guó)原油進(jìn)口價(jià)偏高是客觀存在的事實(shí)，也充分勾勒出了我國(guó)受?chē)?guó)際原油價(jià)格控制的現(xiàn)狀或者說(shuō)被動(dòng)地位。一句話，買(mǎi)得貴是由于在原油進(jìn)口中，我國(guó)缺乏自己的定價(jià)權(quán)。

缺乏原油定價(jià)權(quán)的原因

作為一種不可再生資源，影響原油進(jìn)口價(jià)格的因素有很多，除了其在許多方面不可替代的自身因素外，也有人為投機(jī)炒作的因素，當(dāng)然，更有近些年頻繁的恐怖溢價(jià)原因。

對(duì)外貿(mào)易依賴。近幾年，我國(guó)原油的需求量日益增多，原油進(jìn)口量不斷增加，石油進(jìn)口依賴度不斷提高。2007年，我國(guó)原油進(jìn)口量達(dá)到1.63億噸，原油對(duì)外依存度為45.37%，國(guó)際能源署（IEA）預(yù)測(cè)，中國(guó)2020年原油對(duì)外依存度將達(dá)到76.9%，成為世界第一大石油進(jìn)口國(guó)。煤、天然氣和水電等雖然是原油的替代品，但其替代性不高。這使得原油進(jìn)口呈現(xiàn)剛性需求，從我國(guó)近幾年的能源消費(fèi)總量構(gòu)成來(lái)看，石油消費(fèi)所占的比重也是越來(lái)越大。正是看準(zhǔn)了我國(guó)對(duì)原油的依賴越來(lái)越大，國(guó)際原油廠商開(kāi)始控制原油價(jià)格，使我國(guó)在原油進(jìn)口中被動(dòng)挨打。在它們看來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有非常大的潛力，而在目前石油作為主要的消費(fèi)能源和中國(guó)原油產(chǎn)量年增長(zhǎng)有限的情況下，中國(guó)大量進(jìn)口原油是必然的，以高價(jià)格向中國(guó)出口原油必然帶來(lái)巨額利潤(rùn)。我國(guó)一方面有大量進(jìn)口原油的需求，而另一方面又沒(méi)有完善的原油期貨市場(chǎng)和強(qiáng)大的原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，也很少參與國(guó)際原油期貨市場(chǎng)，進(jìn)行買(mǎi)入套期保值，鎖定成本。兩方面因素使得我國(guó)在國(guó)際原油交易中喪失了價(jià)格的發(fā)言權(quán)，處于極為不利的被動(dòng)處境。

技術(shù)水平落后。這里提到的技術(shù)是指原油開(kāi)采技術(shù)與利用技術(shù)，以及替代能源的研發(fā)技術(shù)。我國(guó)的原油開(kāi)采技術(shù)相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家和成熟的采油國(guó)家來(lái)說(shuō)還有一定的差距。其實(shí)，我國(guó)并不是貧油國(guó)家，特別是在渤海、東海大陸架上儲(chǔ)藏著豐富的原油，但由于開(kāi)采技術(shù)落后，開(kāi)采成本較高，目前我國(guó)只能與像美國(guó)這樣技術(shù)先進(jìn)的國(guó)家合作開(kāi)發(fā)。而且我國(guó)石油總體的能源利用效率明顯低于發(fā)達(dá)國(guó)家，甚至低于世界平均水平。此外，我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)也并不合理，天然氣、核電及水電的利用所占的比重很低，這表明我國(guó)在替代能源技術(shù)的研究上，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家的。

在應(yīng)對(duì)石油危機(jī)過(guò)程中，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家成功地實(shí)施了能源多元化策略，提高了抗擊石油危機(jī)的能力。原油價(jià)格的不斷上漲之所以對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家影響不大，原因在于替代能源的使用有效地緩解了原油價(jià)格上漲的沖擊。比如，在法國(guó)核電能夠提供78%的能源，丹麥的風(fēng)能已經(jīng)占到全國(guó)能源消費(fèi)的21%。而我國(guó)在替代能源的研發(fā)技術(shù)上相對(duì)落后，所以原油價(jià)格上漲對(duì)我國(guó)的影響遠(yuǎn)大于發(fā)達(dá)國(guó)家。而這些正是原油生產(chǎn)大國(guó)最愿意看到的，因?yàn)樗鼈兛梢杂蟹€(wěn)定的原油需求國(guó)，即使生產(chǎn)再多的原油，也會(huì)有人愿意而且必須購(gòu)買(mǎi)，這種剛性需求導(dǎo)致產(chǎn)油國(guó)可以控制價(jià)格，而使我國(guó)在國(guó)際原油定價(jià)權(quán)上沒(méi)有發(fā)言權(quán)。

戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備不足。從近幾年世界石油市場(chǎng)形勢(shì)看，各國(guó)石油儲(chǔ)備對(duì)油價(jià)的影響力明顯增強(qiáng)，儲(chǔ)備水平及其變化在很大程度上決定了油價(jià)走勢(shì)。在石油市場(chǎng)發(fā)生巨大波動(dòng)的情況下，利用戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備體系或投放或購(gòu)進(jìn)石油，都將有利于政府調(diào)劑余缺、調(diào)控油價(jià)、減輕市場(chǎng)心理壓力，從而及時(shí)維護(hù)石油市場(chǎng)的穩(wěn)定。此外，儲(chǔ)備可以起到一種威懾作用，使石油輸出國(guó)組織實(shí)行的“減產(chǎn)保價(jià)”政策以及國(guó)際游資利用期貨市場(chǎng)炒作石油價(jià)格等人為的供應(yīng)沖擊不會(huì)頻繁地發(fā)生。國(guó)際能源署成員至少需要建立和保持相當(dāng)于90天石油凈進(jìn)口的戰(zhàn)略性石油儲(chǔ)備；而世界原油消費(fèi)第一大國(guó)美國(guó)的原油儲(chǔ)備達(dá)到了165天，日本則達(dá)到更長(zhǎng)的176天，而我國(guó)目前原油儲(chǔ)備還不到30天。所以在原油價(jià)格上漲時(shí)，我國(guó)沒(méi)有足夠的原油儲(chǔ)備可以動(dòng)用，也就不能有效地影響國(guó)際原油市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，剛性需求迫使我國(guó)只能被動(dòng)接受高企的原油價(jià)格，更不用說(shuō)掌握國(guó)際原油定價(jià)權(quán)了。