陸洋

小額貸款缺少擔(dān)保是令金融業(yè)相當(dāng)困擾的問(wèn)題?？紤]到高收益率以及潛在增長(zhǎng)性，銀行業(yè)對(duì)小額貸款頗為糾結(jié)。開發(fā)貸款保證保險(xiǎn)既有助于鞏固與銀行、小額貸款公司業(yè)已存在的合作關(guān)系，又為保險(xiǎn)公司打開了新的資金來(lái)源渠道。但無(wú)抵押貸款保證險(xiǎn)在實(shí)踐中仍存在一定的問(wèn)題。

為此，本文將分析貸款信用保險(xiǎn)與小額貸款的關(guān)系，運(yùn)用貸款信用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，緩解小額貸款缺少實(shí)物擔(dān)保而引發(fā)的金融體系不穩(wěn)定性的擔(dān)憂，促使我國(guó)小額貸款效率的提高。

一、貸款保證保險(xiǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀

貸款保證保險(xiǎn)是信用保險(xiǎn)的一種，即貸款機(jī)構(gòu)為規(guī)避小額貸款的融資風(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買或要求借款人購(gòu)買與該借貸機(jī)構(gòu)合作的保險(xiǎn)公司的保證保險(xiǎn)。如果借款人出現(xiàn)違約，保險(xiǎn)公司依據(jù)保險(xiǎn)合同相關(guān)條款承擔(dān)賠償責(zé)任。利用貸款信用保險(xiǎn)方式來(lái)緩解個(gè)人或企業(yè)融資難，既能滿足借款人的融資需求，又能減輕放貸者對(duì)小額貸款缺少實(shí)物擔(dān)保而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的擔(dān)憂。許多保險(xiǎn)公司將其視為可以開發(fā)的藍(lán)海。2013年開始，包括人保財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)在內(nèi)的各保險(xiǎn)公司相繼擴(kuò)大了貸款保證險(xiǎn)的承保范圍。平安產(chǎn)險(xiǎn)亦在6個(gè)城市開展了貸款保證保險(xiǎn)的試點(diǎn)工作。

不少地方政府為緩解中小企業(yè)缺乏實(shí)物擔(dān)保的問(wèn)題，積極聯(lián)系保險(xiǎn)公司，推動(dòng)貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展。不少地方政府主動(dòng)與保險(xiǎn)公司建立“地方政府、銀行及小貸公司、保險(xiǎn)公司”三方協(xié)同、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，推動(dòng)保險(xiǎn)公司開展貸款保證保險(xiǎn)。

二、目前貸款保證險(xiǎn)存在的問(wèn)題

1.金融體制結(jié)構(gòu)性矛盾凸顯

近年來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)、證券、信托發(fā)展極為迅速，但銀行“獨(dú)大”的局面短期內(nèi)難以改變。貸款保證保險(xiǎn)的核心是將缺少資產(chǎn)擔(dān)保的借款人的潛在償還風(fēng)險(xiǎn)由銀行傳遞給保險(xiǎn)公司，由保險(xiǎn)公司利用大數(shù)法則來(lái)分散掉。銀行業(yè)“獨(dú)大”，尤其是在我國(guó)二三線城市中居絕對(duì)主導(dǎo)地位，使得小微貸款利率上下波動(dòng)過(guò)窄，難以如實(shí)地反映小微貸款融資成本。與此同時(shí)，大量潛在小微融資需求轉(zhuǎn)向民間借貸領(lǐng)域，造成正常的小額貸款與民間融資的利率差過(guò)大。因此正常渠道小微貸款融資的風(fēng)險(xiǎn)更多地體現(xiàn)為道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇風(fēng)險(xiǎn)，而非缺少實(shí)物擔(dān)保引發(fā)無(wú)法償還的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，只要銀行的信譽(yù)不受損，只要儲(chǔ)戶的資金仍源源不斷地流入，只要政府的支持不減，銀行就有足夠財(cái)力消化風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)所帶來(lái)的損失。而貸款保險(xiǎn)可能使客戶產(chǎn)生銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力弱化的心理暗示，反令銀行尤其是股份制銀行憂心忡忡。在這種情況下，地方政府推動(dòng)下的貸款保險(xiǎn)已由轉(zhuǎn)移市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)異化為銀行、地方政府躲避自身風(fēng)險(xiǎn)。

小貸機(jī)構(gòu)以其放貸的靈活性成為一般性貸款保險(xiǎn)最為活躍的領(lǐng)域。由于小貸機(jī)構(gòu)亦正亦邪的身份及其自身管理缺少規(guī)范，保險(xiǎn)公司在面對(duì)商業(yè)小貸用戶時(shí)，普遍高估風(fēng)險(xiǎn)，不敢輕易降低費(fèi)率。目前非政府牽頭的貸款保險(xiǎn)，通常保費(fèi)率最低也要8%。我國(guó)現(xiàn)階段一年期貸款利率為6%。這8%的保費(fèi)費(fèi)率已經(jīng)超過(guò)同期金融機(jī)構(gòu)貸款利率。如此高的融資成本，使小貸用戶在格雷欣法則的作用下，出現(xiàn)分化。在沒(méi)有政府牽手的情況下，貸款保險(xiǎn)用戶范圍不得不集中在那些高風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)較差的客戶群中，違約現(xiàn)象時(shí)常發(fā)生。這又倒逼保險(xiǎn)公司提高費(fèi)率。信譽(yù)差、資信狀況差的小額貸款用戶將充斥整個(gè)市場(chǎng)，并抬高小微貸的融資成本。

2.政府干預(yù)過(guò)多

政府和金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微信貸的持續(xù)關(guān)注，使得金融資源過(guò)度集中于大中型企業(yè)的局面得到了一定緩解。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的管理特點(diǎn)決定了地方政府對(duì)金融資源分配的發(fā)言權(quán)較小。貸款保險(xiǎn)的出現(xiàn)賦予地方政府在金融資源分配領(lǐng)域更大的發(fā)言權(quán)。以權(quán)力為中心、以資產(chǎn)屬性為分配特征的金融資源分配體系沒(méi)有因?yàn)楸ｋU(xiǎn)的出現(xiàn)而被打破，相反出現(xiàn)了強(qiáng)化的趨勢(shì)。以上海模式為例，太保開發(fā)的此類貸款保險(xiǎn)僅適用于經(jīng)過(guò)上海科技局推薦的科技型中小企業(yè)。此類科技型小企業(yè)短期風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑是被降低了，但其必然是以國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃或是地方發(fā)展規(guī)劃為標(biāo)準(zhǔn)的。這些項(xiàng)目在短期內(nèi)的確填補(bǔ)了市場(chǎng)空白，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，能起到促使地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的作用?？墒牵瑥闹虚L(zhǎng)期看，由于政府的干預(yù)，勢(shì)必造成產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“大躍進(jìn)”，出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，最終重新洗牌。此外，保險(xiǎn)公司在設(shè)置保險(xiǎn)費(fèi)率時(shí)考慮到違約風(fēng)險(xiǎn)由政府、銀行、保險(xiǎn)公司三方共同承擔(dān)，可能會(huì)人為地低估風(fēng)險(xiǎn)，在政府先行審核的背景下，前期費(fèi)用諸如信用調(diào)查等幾乎可以忽略不計(jì)，即便是2%的年化保費(fèi)費(fèi)率對(duì)保險(xiǎn)公司而言仍是有利可圖。政府篩選下的金融投資往往傾向于成熟度較高的企業(yè)，普遍存在發(fā)展后勁不足的問(wèn)題，同時(shí)政府的介入將可能帶來(lái)逆向選擇的隱患。這都制約著貸款保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，進(jìn)而影響整個(gè)小微貸款市場(chǎng)的發(fā)展。

3.貸款保險(xiǎn)產(chǎn)品缺少靈活性

我國(guó)現(xiàn)階段推出的貸款保險(xiǎn)產(chǎn)品不是依附于小貸公司，就是掛靠于地方政府投融資平臺(tái)，其產(chǎn)品缺少靈活性。貸款保險(xiǎn)開發(fā)事前調(diào)研不足，保險(xiǎn)產(chǎn)品千人一面，大量標(biāo)準(zhǔn)化、低質(zhì)量貸款保險(xiǎn)產(chǎn)品充斥市場(chǎng)。同時(shí)，激烈的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，迫使貸款保險(xiǎn)過(guò)早地進(jìn)入價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致產(chǎn)品利潤(rùn)空間狹小，挫傷了保險(xiǎn)公司開展新的貸款保險(xiǎn)的熱情。

目前，我國(guó)小微貸款業(yè)務(wù)具有高度的同質(zhì)性，大多走標(biāo)準(zhǔn)化、批量化的路子，成本居高不下。貸款保險(xiǎn)的成本管控難點(diǎn)主要集中在以下三方面:首先，對(duì)客戶品質(zhì)、還貸意愿的判斷和對(duì)客戶的培育;其次，量化和積累真實(shí)客戶資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù);再次，忠誠(chéng)的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和理賠人員隊(duì)伍的培養(yǎng)。貸款保險(xiǎn)業(yè)務(wù)大規(guī)模開展是近一兩年的事情，數(shù)據(jù)的積累和人員的培養(yǎng)都需要大的投入。批量化、標(biāo)準(zhǔn)化的貸款保險(xiǎn)在實(shí)現(xiàn)與小額貸款發(fā)放同步的時(shí)候，將風(fēng)險(xiǎn)集中給保險(xiǎn)公司。小微貸款具有長(zhǎng)尾性，即一般情況下只要小微貸款用戶按期還款，續(xù)貸不會(huì)被拒絕。隨著用戶信譽(yù)狀況的改善，保費(fèi)將呈現(xiàn)出前高后低的局面，但承保對(duì)象因經(jīng)營(yíng)的深入，潛在風(fēng)險(xiǎn)也將累積，過(guò)度開展標(biāo)準(zhǔn)化、批量化的貸款保險(xiǎn)服務(wù)，從中長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，將導(dǎo)致貸款保險(xiǎn)缺少足夠的利潤(rùn)支撐，缺乏發(fā)展后勁。

三、關(guān)于小貸領(lǐng)域發(fā)展貸款保險(xiǎn)的建議

(一)實(shí)行小貸保險(xiǎn)分類管理，降低貸款保險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

目前，社會(huì)上對(duì)小額貸款保險(xiǎn)的顧慮主要集中于貸款保險(xiǎn)的引入會(huì)不會(huì)增加我國(guó)中小企業(yè)融資成本，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)生存環(huán)境進(jìn)一步惡化。政府應(yīng)當(dāng)將小額貸款體系由原先通過(guò)高利率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)哪Ｊ睫D(zhuǎn)化為通過(guò)保險(xiǎn)這一更加科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。完善小額貸款保險(xiǎn)是促進(jìn)小貸市場(chǎng)健康發(fā)展的前提。

“小微信貸+貸款保險(xiǎn)+財(cái)政保費(fèi)補(bǔ)貼”模式，應(yīng)按不同行業(yè)、不同標(biāo)準(zhǔn)將小額貸款劃分為“支持類”、“鼓勵(lì)類”。不同標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)政保費(fèi)貼補(bǔ)，既能改善小貸用戶風(fēng)險(xiǎn)配給，提高小額貸款覆蓋范圍，又不會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度沉淀于金融體系之中。但該模式在轉(zhuǎn)移小貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也壓縮了小貸機(jī)構(gòu)利潤(rùn)。因此，合理確定小貸保費(fèi)中政府的財(cái)政貼補(bǔ)范圍和水平是關(guān)鍵。

完善抵押制度。目前，小額貸款用戶普遍存在著“有效擔(dān)保物不足”的問(wèn)題，這阻礙著貸款保險(xiǎn)的深入開展。對(duì)不同的用戶采用靈活的物權(quán)擔(dān)保，例如，為信譽(yù)良好客戶提供應(yīng)收賬款保險(xiǎn)、倉(cāng)單保險(xiǎn)，以方便其融資。小貸用戶資產(chǎn)多集中于小塊土地及土地附著物，可適當(dāng)提高土地在貸款保險(xiǎn)保費(fèi)確定過(guò)程的地位和作用。

(二)完善銀保協(xié)作機(jī)制，提高小貸信貸效率

現(xiàn)行的小貸放款機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)協(xié)作機(jī)制存在結(jié)構(gòu)性缺陷，這使得小貸放款機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司與貸款用戶之間存在的信息不對(duì)稱情況愈發(fā)嚴(yán)重。完善小貸放款機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)協(xié)作機(jī)制成為提高小貸效率的重要途徑。

1.建立銀保征信共享機(jī)制。銀行對(duì)信貸用戶征信立足點(diǎn)是基于客戶人品、還貸意愿及有無(wú)實(shí)物資產(chǎn)擔(dān)保，重點(diǎn)關(guān)注的是本金及利息的按期償付;保險(xiǎn)公司貸款保險(xiǎn)信貸數(shù)據(jù)多以個(gè)人及其家庭現(xiàn)時(shí)及未來(lái)的收入為標(biāo)準(zhǔn)，其立足點(diǎn)在于增加保險(xiǎn)產(chǎn)品的供給能力，降低供給成本，通過(guò)提供更加實(shí)惠、便捷的服務(wù)，增加整體效用水平。保險(xiǎn)公司針對(duì)特定地域批量征信，而小貸放款機(jī)構(gòu)往往立足于逐筆審核或集中于某個(gè)領(lǐng)域的統(tǒng)一授信。應(yīng)共建銀保征信系統(tǒng)，對(duì)貸款企業(yè)的信用信息進(jìn)行集成，構(gòu)建信用信息平臺(tái)，使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)地域性信息優(yōu)勢(shì)與銀行融資成本管控優(yōu)勢(shì)相互整合，有效地緩解小貸放款機(jī)構(gòu)與用戶之間的信息不對(duì)稱狀況，防范來(lái)自貸款方的道德風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)銀行小貸放款意愿和放款規(guī)模。

2.建立銀保協(xié)作審核機(jī)制。小貸審核不僅關(guān)乎到銀行的利益，也關(guān)乎保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的切身利益。如果銀行因有了貸款保險(xiǎn)而過(guò)多地向高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的小貸用戶放貸，可能導(dǎo)致保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)巨大的債務(wù)代償風(fēng)險(xiǎn)。建立銀保之間的貸款審核協(xié)作機(jī)制，首先銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要分別進(jìn)行審核，然后再由銀行與保險(xiǎn)公司對(duì)審核結(jié)果進(jìn)行協(xié)作分析。這將有效地抑制小貸用戶逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，降低銀保所面臨的共同風(fēng)險(xiǎn)。

3.建立銀保協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。小貸發(fā)放后，實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)、低成本管控小貸風(fēng)險(xiǎn)是銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的共同目標(biāo)。銀保合作共建的風(fēng)險(xiǎn)管控體系實(shí)現(xiàn)了對(duì)小貸風(fēng)險(xiǎn)的雙重管控，是完善貸款保險(xiǎn)的重要內(nèi)容。銀保協(xié)作下的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制其核心應(yīng)是銀保之間風(fēng)險(xiǎn)信息及時(shí)傳遞，風(fēng)險(xiǎn)信息協(xié)同分析，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任在銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的分擔(dān)。銀保之間風(fēng)險(xiǎn)信息的及時(shí)傳遞可有效降低小貸整體風(fēng)險(xiǎn)，提升銀行等金融機(jī)構(gòu)的小貸投放意愿。銀保協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制不同于一般的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，主要在于如何確定風(fēng)險(xiǎn)在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和銀行之間的合理比例。目前，貸款保險(xiǎn)受限于業(yè)務(wù)規(guī)模小、資本聚集能力弱、投資渠道狹窄、獲利能力差等諸多因素，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力有限。有必要嘗試一些金融創(chuàng)新，增強(qiáng)貸款保險(xiǎn)對(duì)小貸風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)功能，降低因小貸無(wú)法按期收回所產(chǎn)生的損失。

(三)區(qū)分小貸用戶，實(shí)行差異化貸款保險(xiǎn)戰(zhàn)略

1.關(guān)注小貸用戶的利益，構(gòu)建以需求為導(dǎo)向的貸款保險(xiǎn)營(yíng)銷模式。

目前，我國(guó)小貸信用保險(xiǎn)的營(yíng)銷模式多為產(chǎn)品導(dǎo)向和企業(yè)利益驅(qū)動(dòng)，因此保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)多與以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)打交道。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)推出的小貸信用保險(xiǎn)，側(cè)重于規(guī)避和轉(zhuǎn)移放款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，銷售渠道多為放款機(jī)構(gòu)。這種模式切斷了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與小貸用戶之間的聯(lián)系，從源頭上滋生了銷售誤導(dǎo)，加重了小貸用戶的融資成本。因此，構(gòu)建以需求為導(dǎo)向的貸款保險(xiǎn)模式勢(shì)在必行。

以需求為導(dǎo)向的貸款保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)模式，必須將信息披露與需求銜接作為產(chǎn)品開發(fā)的前提，必須將貸款保險(xiǎn)從迎合銀行等金融機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求轉(zhuǎn)向保護(hù)小貸用戶的合法權(quán)益，防范誤導(dǎo)事件的發(fā)生。在貸款保險(xiǎn)體系中，無(wú)論從保險(xiǎn)專業(yè)知識(shí)還是從維權(quán)意識(shí)乃至保險(xiǎn)標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)程度上看，小貸用戶都處于“弱勢(shì)”地位。合理保護(hù)小貸用戶的利益，防范貸款保險(xiǎn)銷售誤導(dǎo)是貸款保險(xiǎn)產(chǎn)品推廣過(guò)程中必須重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。對(duì)小貸用戶，應(yīng)強(qiáng)化識(shí)別及風(fēng)險(xiǎn)分類管理，降低投保人風(fēng)險(xiǎn)承受力與風(fēng)險(xiǎn)程度不匹配、投保人承受力與保費(fèi)金額不合適等“錯(cuò)配”發(fā)生的概率。

2.促進(jìn)貸款保險(xiǎn)市場(chǎng)從“市場(chǎng)同構(gòu)”向“市場(chǎng)細(xì)分”轉(zhuǎn)變

貸款保險(xiǎn)不同于一般商品，其本質(zhì)是就未來(lái)發(fā)生損失可能性所做的償付承諾，因此用戶的保險(xiǎn)需求具有潛在性，對(duì)銷售渠道尤其是金融機(jī)構(gòu)代售渠道的倚重是貸款保險(xiǎn)的特點(diǎn)。目前，我國(guó)保險(xiǎn)傭金計(jì)提以新單保費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)，在高度同質(zhì)化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，產(chǎn)品成本管控的壓力迫使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不得不以犧牲償付能力為代價(jià)。保險(xiǎn)公司要進(jìn)行貸款保險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)細(xì)分，提供能滿足各層次小貸用戶有效需求、符合貸款保險(xiǎn)保障實(shí)質(zhì)且價(jià)格公平的貸款保險(xiǎn)，要進(jìn)一步拓展代銷渠道，降低金融機(jī)構(gòu)代銷比重，擴(kuò)大電商代銷范圍，將單一貸款保險(xiǎn)擴(kuò)展為貸款保證險(xiǎn)、借款人人身意外險(xiǎn)等一攬子保險(xiǎn)，由統(tǒng)一型保單向個(gè)性化保單轉(zhuǎn)變。