■楊 磊 天津商務(wù)職業(yè)學(xué)院

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化程度提升，我國外貿(mào)企業(yè)得到了飛速發(fā)展。在國際貿(mào)易日益密切的今天；一方面，外貿(mào)企業(yè)得到了快速發(fā)展，另一方面，外貿(mào)企業(yè)面臨著更為復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。外貿(mào)企業(yè)如何面對(duì)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更好運(yùn)用管理工具確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)敞口，將持有風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的低水平，并給予有效管控是當(dāng)前外貿(mào)企業(yè)面臨的問題。

一、我國外貿(mào)企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

目前我國經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)位居世界大國的位置，國際貿(mào)易往來也基本穩(wěn)定。但是基于人口紅利形成多元化市場(chǎng)，在經(jīng)濟(jì)低迷期也顯現(xiàn)出一絲疲軟。外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營中主要存在的風(fēng)險(xiǎn)有：

1.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)濟(jì)交往中，權(quán)利人與義務(wù)人之間，由于一方違約或違法致使對(duì)方遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。如進(jìn)出口貿(mào)易中，出口方（或進(jìn)口方）會(huì)因進(jìn)口方（或出口方）不履約而遭受經(jīng)濟(jì)損失。外貿(mào)出口企業(yè)中有部分企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差，急于得到出口訂單，很難辨識(shí)對(duì)方企業(yè)的信用狀況，往往僥幸的發(fā)出貨物，最后出現(xiàn)對(duì)方不給回款的現(xiàn)象。

2.壞賬風(fēng)險(xiǎn)。壞賬風(fēng)險(xiǎn)是外貿(mào)企業(yè)無法按時(shí)全額回收所欠貨款。由于外貿(mào)企業(yè)交易過程中存在貨款支付方式、支付條件、分期款項(xiàng)的合同因素；外貿(mào)交易過程中的單證、文件、票據(jù)等傳遞文本因素；貿(mào)易合作國政治、經(jīng)濟(jì)、法律、民俗等宏觀環(huán)境的不同都有可能造成壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

3.匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指外貿(mào)企業(yè)在以外幣為計(jì)價(jià)單位表示資產(chǎn)和負(fù)債，因外匯匯率變化而產(chǎn)生的記賬價(jià)值上浮和下跌的可能。外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)主要包括換算風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。

（1）換算風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于外貿(mào)企業(yè)在做記賬本位幣以外的業(yè)務(wù)時(shí)，為便于財(cái)務(wù)記錄級(jí)財(cái)務(wù)分析，期末進(jìn)行折算形成賬面價(jià)值變動(dòng)的不確定性。

（2）交易風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于外貿(mào)企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)的貨幣資金價(jià)值可能因匯率變動(dòng)而變動(dòng)。涉及到外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)又包括借貸風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)、外匯資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)三種。

（3）營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于外貿(mào)企業(yè)在本國于貿(mào)易國經(jīng)濟(jì)因素相對(duì)變化，而引起的非預(yù)期實(shí)質(zhì)性變化，對(duì)企業(yè)價(jià)值的整體影響。

4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，由于外貿(mào)企業(yè)自身擁有的資本金不充足，資本金成本較高，融資渠道出現(xiàn)問題，造成外貿(mào)企業(yè)不能按照國際貿(mào)易合約規(guī)定支付款項(xiàng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

作為國際貿(mào)易主體的外貿(mào)企業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，經(jīng)營過程中會(huì)遇到各種現(xiàn)實(shí)問題，來自于公司內(nèi)部的系統(tǒng)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)也有來自于企業(yè)外部的風(fēng)險(xiǎn)。外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因企業(yè)的不同成因也不盡相同。綜合來看，主要有以下幾點(diǎn)：

1.宏觀環(huán)境的復(fù)雜性。外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營過程中常常會(huì)遇到極為復(fù)雜的宏觀環(huán)境，如果貿(mào)易往來國或區(qū)域的政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等綜合外在因素的不確定可能會(huì)導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)損失的可能性。這些因素在企業(yè)管理范疇之外，但是對(duì)于企業(yè)實(shí)際經(jīng)營存在著很大的影響，直接影響著外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的不確定性。如我們國家目前外貿(mào)企業(yè)還是基于人口紅利的低成本戰(zhàn)略形成的銷售，由于在技術(shù)上缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，部分企業(yè)放寬風(fēng)險(xiǎn)敞口，最終形成相應(yīng)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)部管理不健全。部分外貿(mào)企業(yè)在發(fā)展過程中輕視內(nèi)部管理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。在經(jīng)營過程中以產(chǎn)品銷售為主體，忽視產(chǎn)品銷售的財(cái)務(wù)管控，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)?；贑OSO五要素對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理進(jìn)行分析。

（1）內(nèi)部環(huán)境，規(guī)定外貿(mào)企業(yè)的紀(jì)律和框架，影響經(jīng)營目標(biāo)的制定，塑造企業(yè)文化氛圍并影響員工控制意識(shí)，是企業(yè)建立于實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。外貿(mào)企業(yè)往往存在部門設(shè)置于權(quán)利分配不對(duì)等；忽略內(nèi)部審計(jì)機(jī)制的監(jiān)督作用，淡化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化建設(shè)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，外貿(mào)企業(yè)及時(shí)識(shí)別、科學(xué)分析經(jīng)營活動(dòng)中于實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略，實(shí)施內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。外貿(mào)企業(yè)管理層往往只是關(guān)注企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)，少有從內(nèi)部入手進(jìn)行組織建設(shè)、營運(yùn)安全、技術(shù)性管理，以方便評(píng)估外貿(mào)企業(yè)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（3）控制活動(dòng)，依據(jù)外貿(mào)企業(yè)之前的風(fēng)險(xiǎn)策略，采取對(duì)應(yīng)的防控措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍之內(nèi)。外貿(mào)企業(yè)往往比較關(guān)注傳統(tǒng)意義的控制工作，如不相容職務(wù)分離控制、授權(quán)控制等。而在預(yù)算控制、績效考評(píng)控制上往往不能很好運(yùn)用。對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期性的流動(dòng)性管理更是缺乏。

（4）信息于溝通，外貿(mào)企業(yè)及時(shí)、正確收集并傳遞相關(guān)信息，確保信息暢通，企業(yè)內(nèi)外部溝通順暢。外貿(mào)企業(yè)較為重視市場(chǎng)信息的變動(dòng)，往往忽略內(nèi)部信息溝通建設(shè)。

（5）內(nèi)部監(jiān)督，外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部控制建立與實(shí)施情況的檢查，評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)控的有效性。外貿(mào)企業(yè)較為關(guān)注企業(yè)內(nèi)部日常監(jiān)督活動(dòng)，對(duì)于企業(yè)的專項(xiàng)監(jiān)督，尤其是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的專項(xiàng)監(jiān)督開展較少。

三、我國外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營過程中必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題，必須解決的發(fā)展瓶頸。對(duì)于來自于企業(yè)外部的風(fēng)險(xiǎn)只能采用關(guān)注并積極尋找戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的方式解決；對(duì)于來自于企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)則可以強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制的方式來解決。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，完全消除風(fēng)險(xiǎn)是不太現(xiàn)實(shí)的，只有通過合理的措施調(diào)控，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低至可接受的低水平。

1.應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)措施。建立一套適用于自身的信用風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)對(duì)象的資質(zhì)審核和信用評(píng)級(jí)。運(yùn)用5C理論，通過對(duì)企業(yè)的品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件的綜合評(píng)價(jià)和確定商業(yè)往來的對(duì)象。在籌建自身的信息管理結(jié)構(gòu)的同時(shí)還要密切關(guān)注同行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)調(diào)整原有的信用等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)制。進(jìn)一步降低外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.應(yīng)對(duì)壞賬風(fēng)險(xiǎn)措施。基于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品出口，外貿(mào)企業(yè)形成寬松的銷售政策。O/A?、D/A、D/P等貿(mào)易方式在交易比重中占有很大一部分范疇，在此環(huán)境下，外貿(mào)企業(yè)只有強(qiáng)化內(nèi)部控制內(nèi)部建設(shè)，加強(qiáng)自己產(chǎn)品質(zhì)量管控，優(yōu)化應(yīng)收賬款流程管理才能幫助企業(yè)做好相應(yīng)的款項(xiàng)回收。避免因壞賬形成的風(fēng)險(xiǎn)影響外貿(mào)企業(yè)的長期發(fā)展。

3.應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)措施。（1）選用合適的結(jié)算貨幣。在國際貿(mào)易以及國際信貸過程中，選用正確的幣種將關(guān)系到貿(mào)易主體是否承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)多少匯率風(fēng)險(xiǎn)。考慮到我國現(xiàn)有貨幣情況，在對(duì)外貿(mào)易時(shí)盡量選擇人民幣作為合同支付貨幣。如果不能選用，本著“出口硬貨幣、進(jìn)口軟貨幣”的原則進(jìn)行操作。在簽訂合同時(shí)，在合同書最好填寫相應(yīng)的保值條款。

（2）適當(dāng)使用金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。外貿(mào)企業(yè)可以利用金融市場(chǎng)進(jìn)行有關(guān)的套期保值借以達(dá)到規(guī)避防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。利用期貨交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期權(quán)交易等來規(guī)避短期交易風(fēng)險(xiǎn)；利用長遠(yuǎn)期外匯合同、貨幣互換交易以及平行貸款的方式來解決較長期限交易風(fēng)險(xiǎn)。

（3）資產(chǎn)負(fù)債表保值化解外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)折算風(fēng)險(xiǎn)。弄清楚表內(nèi)賬戶、科目各種外匯規(guī)模，明確外幣資產(chǎn)與外幣負(fù)債大??；確定調(diào)整方向及進(jìn)一步對(duì)科目、賬戶進(jìn)行分析和權(quán)衡，盡可能保證單一貨幣表示的資產(chǎn)和負(fù)債相等。

（4）國際化經(jīng)營多樣化。在全球范圍內(nèi)對(duì)原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)以及產(chǎn)品銷售等進(jìn)行整體布局。通過全球的布局分布，弱化因匯率變化而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)國際匯率市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，外貿(mào)企業(yè)從采購到生產(chǎn)，從生產(chǎn)到銷售全方位的分析，使用低成本渠道，從而減少匯率變化而給企業(yè)帶來的損失。

（5）通融資國際化、多樣化。在全球范圍內(nèi)尋找資金的來源分配資金的去向。采用多樣化的籌資途徑實(shí)施資金的獲??；采用多樣化的投資將閑置資金配置到項(xiàng)目中去。如，企業(yè)銷售一批貨物到A國，結(jié)算使用的是A國貨幣，3個(gè)月后進(jìn)行款項(xiàng)結(jié)算，為避免相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。外貿(mào)企業(yè)可以采用從A國取得同等期限的貸款方式來抵消可能存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。

4.應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)措施。外貿(mào)企業(yè)流動(dòng)性資產(chǎn)主要包括貨幣資金、庫存商品、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)于防范流動(dòng)的最終目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。因此對(duì)現(xiàn)金的最佳持有量、庫存商品的最佳庫存等要有清楚的認(rèn)識(shí)。充分考慮到外貿(mào)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本，同時(shí)也要考慮到經(jīng)濟(jì)周期以及行業(yè)特點(diǎn)可能出現(xiàn)短期資金短缺。因此，企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營中做好流動(dòng)性管理的同時(shí)，運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)算柔性管理的理念保留部分不可預(yù)見的貨幣資金的流動(dòng)性。

[1]尹亮.關(guān)于完善外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部控制的思考[J].決策與信.2008(12)

[2]馮偉.外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究[J].金融觀察.2007(05)

[3]鄧明然，曾玲芳.論網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)與企業(yè)理財(cái)系統(tǒng)柔性[J].財(cái)貿(mào)研究.2004(01)

[4]馬衛(wèi)社.外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建[J].國際商務(wù)財(cái)會(huì).2008(06)