劉艷芳

（中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心，北京 100006）

2013年上半年生豬市場形勢分析及下半年走勢預(yù)測

劉艷芳

（中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心，北京 100006）

2013年年初，受節(jié)假日影響，生豬價(jià)格小幅上漲；3～4月，由于生豬供給依然偏多，價(jià)格持續(xù)下滑，下滑幅度較大；5～6月在商務(wù)部凍肉收儲(chǔ)信息的提振下，價(jià)格小幅上漲；6月末～7月初漲幅縮小。預(yù)計(jì)7～8月因市場消費(fèi)低迷，生豬價(jià)格將繼續(xù)走低，9月以后價(jià)格開始上漲，價(jià)格高點(diǎn)將出現(xiàn)在2014年春節(jié)前后。

生豬價(jià)格；收儲(chǔ)；供給；存欄；價(jià)格預(yù)測

1 2013年上半年生豬市場形勢分析

1.1 生豬存欄總量大幅下滑后小幅上漲，能繁母豬存欄量仍較多

生豬存欄量在2012年10月達(dá)到小高峰后開始迅速下滑，截止2013年2月，生豬存欄下滑幅度為7.0%；之后開始小幅上漲，截止5月底，生豬存欄上漲了1.8%。據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)測算，2013年5月底全國4000家監(jiān)測點(diǎn)的生豬存欄量為4.48億頭，較2013年年初下降5.1%，同比下降1.2%。其中，能繁母豬存欄量為5012萬頭，較年初下降1.1%，同比增長1.7%，能繁母豬占生豬總存欄比重為11.2%，仍處于較高水平（圖1）。

1.2 2013年上半年生豬及豬肉價(jià)格先降后漲

2013年上半年，生豬及豬肉價(jià)格呈先降后漲的走勢。

1.2.1 養(yǎng)殖環(huán)節(jié)

受前期母豬存欄較多、產(chǎn)能較大、市場供給較多等因素影響，2013年1～4月生豬價(jià)格呈下降態(tài)勢，累計(jì)降幅達(dá)24.8%。為了緩解生豬價(jià)格的進(jìn)一步下跌，防止生豬市場出現(xiàn)大幅波動(dòng)，商務(wù)部分別于4月中旬和5月下旬兩次在不同地區(qū)收儲(chǔ)凍肉。凍肉收儲(chǔ)工作對市場信心具有一定的提振作用，5月上旬，生豬價(jià)格開始小幅上漲，5～6月環(huán)比連續(xù)上漲，累計(jì)漲幅為12.3%(圖2)。

圖1 2011年以來生豬和能繁母豬存欄量走勢圖

1.2.2 屠宰加工環(huán)節(jié)

價(jià)格上漲從生產(chǎn)環(huán)節(jié)傳導(dǎo)到屠宰環(huán)節(jié)大概用了10天左右，屠宰環(huán)節(jié)的價(jià)格從5月中旬開始上漲，數(shù)據(jù)顯示，從5月19日～7月7日，屠宰環(huán)節(jié)的白條肉出廠價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)上漲態(tài)勢，累計(jì)上漲10.0%（圖3）。

1.2.3 批發(fā)零售環(huán)節(jié)

價(jià)格上漲從屠宰環(huán)節(jié)傳導(dǎo)到批發(fā)環(huán)節(jié)大概用了一周時(shí)間，5月20號(hào)以后，鮮豬肉批發(fā)價(jià)格開始上漲，之后連續(xù)上漲6周，截止到6月28日，累計(jì)漲幅4.7%（圖3）；批發(fā)到零售環(huán)節(jié)的傳導(dǎo)時(shí)滯很短，基本上屬于同時(shí)上漲。

從各環(huán)節(jié)價(jià)格的波動(dòng)情況來看，每個(gè)環(huán)節(jié)到下一個(gè)環(huán)節(jié)的傳導(dǎo)有一定的時(shí)滯；同時(shí)發(fā)現(xiàn)，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)價(jià)格持續(xù)上漲期間，批發(fā)零售環(huán)節(jié)價(jià)格跟著上漲，其漲幅往往大于生產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí)導(dǎo)致的零售環(huán)節(jié)價(jià)格下跌幅度；而在生產(chǎn)環(huán)節(jié)價(jià)格下跌期間，批發(fā)零售環(huán)節(jié)價(jià)格具有一定抗跌性，從生產(chǎn)環(huán)節(jié)到批發(fā)零售環(huán)節(jié)，波動(dòng)幅度有縮小的趨勢，此時(shí)流通環(huán)節(jié)對生產(chǎn)環(huán)節(jié)導(dǎo)致的生豬價(jià)格波動(dòng)具有一定的穩(wěn)定作用，也因此盡管生豬生產(chǎn)環(huán)節(jié)有漲有跌，但批發(fā)零售環(huán)節(jié)總體呈價(jià)格上漲態(tài)勢。

圖2 2011年～2013年生豬出廠價(jià)走勢圖

圖3 2009年以來白條肉、仔豬及鮮豬肉批發(fā)價(jià)格走勢圖

圖4 2011年以來豬糧比價(jià)走勢圖

1.3 養(yǎng)殖收益不斷縮水

1.3.1 從豬糧比價(jià)看

2013年上半年，作為生豬飼料主要成本的玉米價(jià)格波動(dòng)幅度不大，但因3～4月生豬價(jià)格下降幅度較大，因此豬糧比價(jià)持續(xù)走低，3月初豬糧比價(jià)跌破6.0︰1之后繼續(xù)下跌（圖4），4月中旬，全國平均豬糧比價(jià)達(dá)到2011年以來的最低水平(5.24︰1)；4月下旬以后，隨著豬價(jià)的走高和玉米價(jià)格的小幅下跌，豬糧比價(jià)開始小幅回升，6月下旬，豬糧比價(jià)重返盈虧平衡點(diǎn)，中國政府網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，2013年6月19日，全國豬糧比價(jià)為6.0︰1。值得注意的是，這種盈虧平衡很可能是短暫和不穩(wěn)定的。

1.3.2 從養(yǎng)殖利潤看

2013年上半年，雖然玉米價(jià)格小幅下跌，但作為飼料重要組成部分的豆粕和麥麩價(jià)格呈小幅上漲態(tài)勢，1月上旬～6月下旬，分別累計(jì)上漲2.7%和3.6%。仔豬價(jià)格與生豬價(jià)格走勢類似，呈先降后漲態(tài)勢。從養(yǎng)殖利潤的全國平均水平（圖5） 來看，5月底6月初，生豬生產(chǎn)開始扭虧為盈，但反映養(yǎng)殖成本收益風(fēng)險(xiǎn)的綜合指標(biāo)——成本利潤率水平仍很低。根據(jù)政府網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)測算，2013年6月，出欄一頭體重100k g育肥豬的總成本約為1350元，其中仔豬成本約為460元、飼料成本約為740元、其他成本約為150元。養(yǎng)殖收益為1450元，養(yǎng)殖利潤為100元，成本利潤率7.4%左右，遠(yuǎn)低于15%的正常水平。

1.4 仔豬補(bǔ)欄積極性轉(zhuǎn)好，價(jià)格由降轉(zhuǎn)升

生豬價(jià)格大幅反彈帶動(dòng)仔豬補(bǔ)欄積極性走高，5月中旬后仔豬價(jià)格持續(xù)回升。據(jù)農(nóng)業(yè)部監(jiān)測，上半年全國480個(gè)農(nóng)村集貿(mào)市場仔豬交易均價(jià)為26.52元/k g，同比下降16.0%。其中，6月底仔豬的交易均價(jià)為27.70元/k g，較年初上漲3.6%，較5月中旬的低點(diǎn)水平 （24.55元/k g） 上漲了12.8%（圖3）。

圖5 2009年3月以來生豬養(yǎng)殖成本、收益和利潤走勢圖

2 2013年下半年生豬市場走勢預(yù)測

2.1 市場供給總體仍將較為充裕

2012年以來生豬價(jià)格總體低迷，而養(yǎng)殖成本不斷上漲，養(yǎng)殖收益情況很不樂觀，養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)在市場的作用下得到了一定調(diào)整。從農(nóng)業(yè)部公布數(shù)據(jù)看，2012年10月以后，能繁母豬存欄量呈現(xiàn)小幅下滑態(tài)勢，但仍處于較高水平（圖1）。通過分析發(fā)現(xiàn)，6個(gè)月前的能繁母豬存欄量會(huì)影響到當(dāng)前的生豬出欄情況，2013年1～6月的能繁母豬存欄量呈現(xiàn)小幅下滑預(yù)示著2013年下半年生豬出欄量將會(huì)小幅下滑，但下滑的幅度不大。

2.2 以季節(jié)波動(dòng)為主：7～8月消費(fèi)減少，之后增加

2013年以來，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑的影響，居民收入增速放緩，特別是中低收入和農(nóng)村居民收入增速的放緩一定程度上影響了肉類消費(fèi)積極性，這也是肉價(jià)走低的主要原因之一。從最近的監(jiān)測數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，7月初，批發(fā)零售環(huán)節(jié)的價(jià)格漲幅開始縮小，部分地區(qū)特別是主產(chǎn)區(qū)的價(jià)格重回下跌態(tài)勢，這說明凍肉收儲(chǔ)對市場的作用日漸減弱，而由需求減少引起的價(jià)格下跌作用正在顯現(xiàn)。根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn)，7～8月生豬價(jià)格仍將處于全年較低水平。9月以后，隨著學(xué)生開學(xué)、天氣轉(zhuǎn)涼、節(jié)假日增多，終端需求將有所增加。

2.3 養(yǎng)殖成本有望小幅增加

據(jù)中國政府網(wǎng)公布，6月底，全國主要批發(fā)市場玉米均價(jià)為2.42元/k g，較年初基本持平，同比下降2.4%。國家糧油信息中心預(yù)測，2013年全國玉米產(chǎn)量為2.14億噸，增長2.8%，需求量為2.13億噸，增長5.2%。隨著豬價(jià)回升和禽流感影響漸退，玉米的飼用需求將明顯回升?？紤]到7月3日國家公布2013年生產(chǎn)的玉米（國標(biāo)三等）臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格均有小幅上調(diào)，下半年玉米價(jià)格仍有上漲空間。

6月底全國480個(gè)農(nóng)村集貿(mào)市場仔豬均價(jià)為27.70元/k g，較年初上漲3.6%，較上半年低點(diǎn)上漲12.8%，預(yù)計(jì)7～8月仔豬價(jià)格仍有一定上升空間；再加上防疫費(fèi)用、人工成本、水電費(fèi)等剛性成本，養(yǎng)豬總成本將在高位堅(jiān)挺。

2.4 價(jià)格下跌周期或結(jié)束，四季度或迎來上漲周期

從價(jià)格波動(dòng)周期規(guī)律看，國內(nèi)生豬價(jià)格的波動(dòng)周期大約為3.5年。最近一個(gè)周期生豬價(jià)格波峰時(shí)間是2011年9月左右，理論上預(yù)計(jì)出現(xiàn)波谷的時(shí)間是2013年6月左右，即表明價(jià)格下降的周期即將結(jié)束，之后將進(jìn)入價(jià)格上升周期。但本輪虧損持續(xù)時(shí)間較短，能繁母豬存欄基數(shù)依然較大，且能繁母豬存欄比例超過10%，這表明后續(xù)整個(gè)生豬行業(yè)產(chǎn)能仍會(huì)過剩，預(yù)計(jì)本輪價(jià)格升降周期轉(zhuǎn)換之間或有數(shù)月的調(diào)整期。進(jìn)入四季度，豬肉需求旺季來臨，價(jià)格再次回升的可能性較大，2014年春節(jié)前后或是階段性高點(diǎn)。

3 對物價(jià)的影響分析

2013年上半年，由于豬肉價(jià)格同比持續(xù)下跌，對C P I的貢獻(xiàn)持續(xù)為負(fù)值，國內(nèi)物價(jià)總體在低位運(yùn)行，從一定程度上講，豬肉價(jià)格的下跌對穩(wěn)定物價(jià)起到了積極作用。下半年特別是進(jìn)入9月后，受季節(jié)性和節(jié)假日消費(fèi)的影響，肉類消費(fèi)需求將增加，同時(shí)考慮到，豬肉和雞蛋價(jià)格進(jìn)入上漲周期、牛羊肉供給依然偏緊、禽肉消費(fèi)受禽流感影響不斷減弱等，肉蛋價(jià)格將呈同時(shí)上漲態(tài)勢。肉類在C P I中的比重較高，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局6月數(shù)據(jù)測算，肉禽及其制品類在C P I中的比重為7.1%（其中豬肉在C P I中比重為2.7%），肉蛋價(jià)格的齊漲將對物價(jià)的上漲構(gòu)成一定壓力。

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2013-07-11