國(guó)內(nèi)農(nóng)藥行業(yè)整體出口情況較好。2013年上半年農(nóng)藥原藥和制劑出口量為34.5萬(wàn)噸，其中美國(guó)增速較快，同比增長(zhǎng)20～30%。

上半年草甘膦需求受孟山都影響而超預(yù)期。全球草甘膦產(chǎn)能為150萬(wàn)噸，其中100萬(wàn)噸在我國(guó)。需求方面，全球?yàn)?0萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)僅不到5萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的90%用于出口。2013年上半年，孟山都的二乙醇胺供應(yīng)商陶氏化學(xué)供應(yīng)出現(xiàn)問(wèn)題，使得開(kāi)工不足，大量從中國(guó)進(jìn)口草甘膦。但目前已經(jīng)從沙特的Sabic與巴斯夫采購(gòu)二乙醇胺，預(yù)計(jì)下半年開(kāi)工提升，考慮到孟山都此案因素下半年需求將會(huì)比上半年弱。但從季節(jié)性因素來(lái)講，9月至次年6月是草甘膦需求的旺季，孟山都采購(gòu)對(duì)需求影響又有所減弱。

預(yù)計(jì)下半年供給端受環(huán)保核查影響較大。雖然目前環(huán)保核查是自愿原則，環(huán)保核查申報(bào)截止，大型草甘膦生產(chǎn)企業(yè)都已經(jīng)參加。目前金帆達(dá)浙江、江西停產(chǎn)5萬(wàn)噸產(chǎn)能，加上衡陽(yáng)萊德的2萬(wàn)噸，供給端的量減少了7～8萬(wàn)噸。環(huán)保執(zhí)行力度在逐漸加強(qiáng)，下半年一旦環(huán)保核查力度超出預(yù)期，開(kāi)工將會(huì)受到抑制，月產(chǎn)量在2.5萬(wàn)噸左右供給就有缺口，價(jià)格將會(huì)進(jìn)一步上漲。

出口與環(huán)保核查掛鉤，迫使小廠商停產(chǎn)。目前環(huán)保要求園區(qū)內(nèi)總膦排放8個(gè)ppm，園區(qū)外總膦排放5個(gè)ppm。草甘膦出口必須由商務(wù)部下屬五礦商會(huì)核量，需要外購(gòu)雙甘膦的企業(yè)也必須到通過(guò)環(huán)保核查的雙甘膦企業(yè)去購(gòu)買(mǎi)，否則不允許出口。

草甘膦生產(chǎn)工藝中，甘氨酸法環(huán)保做得最好的是新安股份，IDA法環(huán)保做得最好的是好收成與揚(yáng)農(nóng)化工，沙隆達(dá)環(huán)境容量大、排放條件最好。我們預(yù)計(jì)沙隆達(dá)、新安股份、江山股份和揚(yáng)農(nóng)化工在環(huán)保趨嚴(yán)的大環(huán)境下將顯著受益。