【摘 要】 當(dāng)前，財政部、證監(jiān)會正在積極開展上市公司的內(nèi)部控制評價工作。文章通過對2010年我國滬、深兩市交通運輸、倉儲業(yè)75家上市公司相關(guān)數(shù)據(jù)的因子分析，評價這75家上市公司的內(nèi)部控制狀況，分析了在信息與溝通、控制等方面存在的不足之處并提出了加強信息與溝通、抓好控制等對應(yīng)的優(yōu)化途徑，對上市公司內(nèi)部控制狀況的改善有著現(xiàn)實的指導(dǎo)意義和應(yīng)用價值。

【關(guān)鍵詞】 內(nèi)部控制； 評價體系； 因子分析

一、引言

內(nèi)部控制是企業(yè)為合理保證財務(wù)報告的可靠性、經(jīng)營的效率及效果以及對法律法規(guī)的遵循，由治理層、管理層和其他人員設(shè)計與執(zhí)行的政策及程序。內(nèi)部控制一般包括以下要素：控制環(huán)境、風(fēng)險評估過程、與財務(wù)報告相關(guān)的信息系統(tǒng)與溝通、控制活動、對控制的監(jiān)督。

2010年4月，財政部聯(lián)合證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)企業(yè)內(nèi)部控制配套指引的通知》，要求執(zhí)行《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《配套指引》的上市公司和非上市大中型企業(yè)，應(yīng)當(dāng)對內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行自我評價，披露年度自我評價報告，同時應(yīng)當(dāng)聘請會計師事務(wù)所對財務(wù)報告內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行審計并出具審計報告。

二、文獻(xiàn)綜述

除政府出臺了相關(guān)規(guī)范文件指引內(nèi)部控制評價的發(fā)展外，我國學(xué)者也對其進(jìn)行深入的研究，并取得了一定的成就。王立勇（2005）用定量評價的方法，探討了如何運用可靠性理論提高內(nèi)部控制系統(tǒng)設(shè)計和評價的效果。陳漢文，張宜霞（2008）指出對企業(yè)在對內(nèi)部控制有效性進(jìn)行評價時，主要采用詳細(xì)評價法和風(fēng)險基礎(chǔ)法兩種方法。戴彥（2006）通過對A省電網(wǎng)公司的研究，依據(jù)層次分析法等設(shè)計權(quán)重指標(biāo)實施評價，重點提出在企業(yè)龐大的體系運作下，要找準(zhǔn)切入點進(jìn)行評價。于增彪、王競達(dá)，瞿衛(wèi)菁（2007）以亞新科工業(yè)技術(shù)有限公司為案例，采用實地研究的方法，建立流程圖與指標(biāo)體系詳細(xì)說明了內(nèi)部控制的設(shè)計與評價。吳水澎（2000）運用COSO報告的標(biāo)準(zhǔn)與評價方法，對亞細(xì)亞集團(tuán)內(nèi)部控制的案例進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)亞細(xì)亞集團(tuán)在內(nèi)部控制的五個方面存在嚴(yán)重的問題，并指出我國內(nèi)部控制的改進(jìn)應(yīng)由權(quán)威部門制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，對企業(yè)內(nèi)部控制審計作出強制性安排。

三、數(shù)據(jù)來源與研究方法

（一）數(shù)據(jù)來源

筆者按照中國證監(jiān)會（CSRC）行業(yè)分類的標(biāo)準(zhǔn)，選取了截至2010年12月31日在上交所、深交所公開發(fā)行A股的以F為行業(yè)代碼的75家上市公司為樣本，即交通運輸、倉儲業(yè)。筆者收集了這75家上市公司2010年的年度報表，對其財務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究，在實證分析中所需用的數(shù)據(jù)來自于上海證券交易所、深圳證券交易所、銳思數(shù)據(jù)庫、巨潮資訊網(wǎng)和新浪財經(jīng)網(wǎng)，研究采用的統(tǒng)計工具是統(tǒng)計分析軟件SPSS。

（二）研究方法

1.指標(biāo)選擇。根據(jù)1992年COSO委員會提出的《內(nèi)部控制——整體框架》，內(nèi)部控制可以分為控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督五大部分。

控制環(huán)境選取了A1—A7七個研究指標(biāo)，風(fēng)險評估選取了A8、A9兩個研究指標(biāo)，控制活動選取了A10、A11、A12三個研究指標(biāo)，信息與溝通選取了A13、A14、A15三個研究指標(biāo)，內(nèi)部監(jiān)督選取了A16、A17、A18三個研究指標(biāo)，具體見表1。

2.評價標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)上述75家上市公司2010年的財務(wù)報告，得出以上選取的18個指標(biāo)的信息。這18個指標(biāo)的評價標(biāo)準(zhǔn)及得分情況見表1。

四、內(nèi)部控制因子分析

（一）內(nèi)部控制主因子提取

先在SPSS軟件中輸入各指標(biāo)的原始值進(jìn)行相應(yīng)的設(shè)置；然后直接輸出，結(jié)果見表2。從表2可以看到KMO值為0.562，說明可以使用因子分析進(jìn)行分析，并且巴特萊特球形度檢驗也可以通過。由于系統(tǒng)默認(rèn)只提取特征值大于1的主因子，所以系統(tǒng)提取的6個主因子的累積方差貢獻(xiàn)率只有64.356%，而一般要求累積方差貢獻(xiàn)率達(dá)到70%以上才比較好。對SPSS的輸出進(jìn)行重新設(shè)置，得到新的輸出結(jié)果見表3，從表3可以看出，提取的7個主因子的方差累計貢獻(xiàn)率能達(dá)到70.297%，能夠滿足因子分析的要求。

（二）因子載荷矩陣與旋轉(zhuǎn)載荷矩陣

為了說明表3取的7個主因子的經(jīng)濟含義，運用SPSS軟件輸出因子載荷矩陣見表4。

從表4的因子載荷矩陣中可以看到，因子載荷的含義比較模糊，無法準(zhǔn)確描述各主因子所說明的經(jīng)濟意義，因此按極大方差旋轉(zhuǎn)法對因子載荷矩陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn)后可以得到旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣見表5。

從表5可以看出經(jīng)過旋轉(zhuǎn)后因子載荷向0、1兩級分化，各因子代表了明顯的經(jīng)濟意義：因子F1中絕對值大的有A14、A1、A13，A13、A14兩個變量屬于信息與溝通方面，變量A1也從一定程度上屬于信息與溝通方面，因此可以把F1因子稱為信息溝通因子；因子F2中絕對值大的有A11、A3、A7，變量A11屬于控制活動，A3、A7兩個變量則屬于控制環(huán)境，因此可以把F2因子稱為控制因子；因子F3中絕對值大的有A6、A15，變量A6、A15屬于利益相關(guān)者方面，因此把F3因子稱為利益相關(guān)者因子；因子F4中絕對值大的有A2、A4，變量A2、A4反映了公司股東持股情況，因此把F4因子稱為股東持股因子；因子F5中絕對值大的有A18、A8，變量A18屬于監(jiān)督方面，變量A8屬于風(fēng)險評估方面，因此把F5因子稱為風(fēng)險評估與監(jiān)督因子；因子F6中絕對值大的有A9、A10，A9、A10反映了董事會履責(zé)情況，因此可以把F6因子稱為董事會履責(zé)因子；因子F7中絕對值大的是A5，A5是董事長或副董事長是否兼任總經(jīng)理，因此把F7因子稱為董事長兼職因子。

為了得出因子得分函數(shù)，需要根據(jù)回歸法得出相應(yīng)的因子得分矩陣見表6，從而可以得到對應(yīng)的函數(shù)。

根據(jù)表6的因子得分矩陣可以直接寫出F1主因子的函數(shù)表達(dá)式：F1 = 0.469A1+0.107A2-0.014A3

+ 0.061A4 + 0.009A5 - 0.067A6

+ 0.030A7 - 0.088A8 + 0.043A9

+ 0.040A10-0.010A11 + 0.286A13

+0.437A14-0.134A15-0.131A18

F2—F7可以類似的方法得出，本文不一一贅述。

因子得分函數(shù)中的數(shù)據(jù)是原指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化以后的值。根據(jù)因子得分函數(shù)可以計算各公司主因子的得分，并且根據(jù)公式：

F = （12.587F1 + 11.887F2 + 10.939F3 + 9.938F4

+9.074F5+8.713F6+7.159F7）/70.297可以求出各公司的綜合得分。

五、分析與評價

以上內(nèi)部控制因子分析得出的結(jié)果可以從不同側(cè)面反映各上市公司的內(nèi)部控制狀況。

（1）從F1（信息溝通因子）方面來看，北車股份、南方航空、蕪湖港、東方航空、白云機場分別占據(jù)著行業(yè)的前五位，招商局運輸、天津港、中海船務(wù)、廈門航空、北京巴士分別位于倒數(shù)五位，行業(yè)前五位與后五位之間的差距很大。F1因子綜合了整個指標(biāo)體系12.587%的信息，由此可見交通運輸、倉儲業(yè)上市公司的信息溝通對內(nèi)部控制的重要性，這也與現(xiàn)實的情況很相似。只有良好的溝通才有助于企業(yè)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的缺陷，采取相應(yīng)的措施予以彌補，提高企業(yè)的內(nèi)部控制水平，從而有助于企業(yè)業(yè)績的提高。

（2）從F2（控制因子）方面來看，山東高速、東方航空、廣深鐵路、南方航空、天津港優(yōu)勢比較明顯，飛馬國際、深圳高速、天津海運、四川運業(yè)、赤灣石油較差。F2綜合了整個指標(biāo)體系11.887%的信息，對于企業(yè)的內(nèi)部控制有著重要的影響。只有重視外部信息使用者、充分披露第一大股東是國有股還是非國有股、董事長或副董事長是否在股東單位或關(guān)聯(lián)單位領(lǐng)薪酬，才能有效地抓好控制環(huán)境和控制活動這兩大環(huán)節(jié)，從而有效地提高企業(yè)內(nèi)部控制水平。

（3）從F3（利益相關(guān)者因子）方面來看，廣東高速、海南高速、湖南投資、鹽田港、東莞發(fā)展對利益相關(guān)者相當(dāng)重視，福建高速、大連港、海南航空、江蘇物流、深圳高速對利益相關(guān)者不夠重視。F3綜合了整個指標(biāo)體系10.9397%的信息，對于企業(yè)的內(nèi)部控制影響比較大。企業(yè)的投資者和持有本企業(yè)股份的高管人員都是企業(yè)的利益相關(guān)者，建立良好的投資者關(guān)系管理制度，充分披露高管人員持有的本企業(yè)股份，對于完善內(nèi)部控制制度、提高內(nèi)部控制水平具有重要意義。

（4）從F4（股東持股因子）方面來看，三特索道、錦州港、麗江旅游、華北高速、中鐵物流股東持股情況較好，白云機場、寧波港、深圳鹽田港、飛馬國際、深圳機場股東持股情況較差。第一大股東、第二到第十大股東持股比例體現(xiàn)了一個公司前十大股東的持股情況，股權(quán)越集中，越容易出現(xiàn)一些違反企業(yè)內(nèi)部控制制度的做法，從而使內(nèi)部控制制度成為虛設(shè)，降低內(nèi)部控制水平。相反，股權(quán)越分散，內(nèi)部控制制度越容易得到遵守，內(nèi)部控制水平則越高。

（5）從F5（風(fēng)險評估與監(jiān)督因子）方面來看，赤灣港、赤灣石油、海南航空、中海運輸、中國航空風(fēng)險評估較好、監(jiān)督有力，福建高速、北海港、中信海洋、吉林高速、海南高速風(fēng)險評估較差、監(jiān)督不力。風(fēng)險評估是內(nèi)部控制很重要的一部分，只有做好充分的風(fēng)險評估工作，才能做好充分的準(zhǔn)備來應(yīng)對評估出來的風(fēng)險，從而使得企業(yè)遠(yuǎn)離證監(jiān)會或交易所的譴責(zé)。

（6）從F6（董事會履責(zé)因子）方面來看，華北高速、成渝高速、海南航運、東莞發(fā)展、珠海倉儲董事會履責(zé)情況較好，天津海運、上海機場、張家港、上海亞通、上海錦江董事會履責(zé)情況較差。關(guān)于內(nèi)部控制活動的日常安排和披露內(nèi)部控制的自我評價報告或履行社會責(zé)任的報告是董事會的責(zé)任，只有董事會做好關(guān)于內(nèi)部控制活動的日常安排，充分披露內(nèi)部控制的自我評價報告或履行社會責(zé)任的報告，才能履行好自己的職責(zé)，使得內(nèi)部控制水平得到提高。

（7）從F7（董事長兼職因子）方面來看，重慶路橋、江西長運、三特索道、河南高速、中儲發(fā)展有董事長兼職情況，成渝高速、上海錦江、四川運業(yè)、上海亞通、山東高速無董事長兼職情況。董事長或副董事長兼任總經(jīng)理，可以更好地落實董事會關(guān)于內(nèi)部控制活動的日常安排，有助于董事會履行披露內(nèi)部控制的自我評價報告或履行社會責(zé)任報告的責(zé)任，從而可以提高內(nèi)部控制水平。

（8）從F（綜合評價指標(biāo)）方面來看，東方航空、南方航空、中儲發(fā)展、三特索道、華北高速分別位于行業(yè)的前五位，說明這幾家上市公司的內(nèi)部控制綜合水平比較好；北海港、上海亞通、福建高速、飛馬國際、天津海運分別位于行業(yè)的后五位，說明這幾家公司的內(nèi)部控制綜合水平比較差。

（9）由評價結(jié)果可知，信息傳遞與溝通、控制環(huán)境和控制活動是影響內(nèi)部控制綜合水平的兩個重要因素；其次是對利益相關(guān)者的重視程度、股東持股情況、風(fēng)險評估與監(jiān)督情況、董事會履責(zé)情況和董事長兼職情況。

（10）由評價結(jié)果可以看出，各主成分的得分排名與總得分排名存在著較大的差別，這表明企業(yè)的內(nèi)部控制綜合水平取決于七個主成分的綜合影響，同時這種排名也說明我國交通運輸、倉儲業(yè)上市公司在這七個方面發(fā)展普遍不均衡。如綜合得分排名第一的東方航空，其對利益相關(guān)者的重視程度、風(fēng)險評估與監(jiān)督情況和董事會履責(zé)情況排名就比較靠后，提高對利益相關(guān)者的重視程度、風(fēng)險評估與監(jiān)督情況和董事會履責(zé)情況是其一步提升內(nèi)部控制綜合水平的有效途徑。

六、上市公司內(nèi)部控制優(yōu)化途徑

通過以上分析，筆者認(rèn)為提高我國交通運輸、倉儲業(yè)上市公司內(nèi)部控制綜合水平的途徑主要有以下幾個方面：

（一）加強信息的傳遞與溝通

要適當(dāng)加大獨立董事比例、增加董事會會議次數(shù)、提高獨立董事參加會議的人數(shù)比例。良好的溝通有助于企業(yè)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的缺陷，從而采取相應(yīng)的措施予以彌補。只有加強企業(yè)之間的信息傳遞與溝通，才能提高企業(yè)的內(nèi)部控制水平，從而有助于企業(yè)業(yè)績的提高。

（二）抓好控制環(huán)境和控制活動

企業(yè)要努力建立好外部信息使用者管理制度、充分披露第一大股東是國有股還是非國有股、董事長或副董事長是否在股東單位或關(guān)聯(lián)單位領(lǐng)薪酬。控制環(huán)境和控制活動是內(nèi)部控制的兩個重要環(huán)節(jié)，只有抓好這兩大環(huán)節(jié)，才能有效地提高企業(yè)內(nèi)部控制水平。

（三）建立良好的投資者關(guān)系管理制度

建立良好的投資者關(guān)系管理制度，充分披露高管人員持有的本企業(yè)股份，對于完善內(nèi)部控制制度、提高內(nèi)部控制水平具有重要意義。

（四）在可能的前提下減少前十大股東持股比例

股權(quán)越集中，越容易出現(xiàn)一些違反企業(yè)內(nèi)部控制制度的做法，從而使內(nèi)部控制制度成為虛設(shè)，降低內(nèi)部控制水平。相反，股權(quán)越分散，內(nèi)部控制制度越容易得到遵守，內(nèi)部控制水平則越高。

（五）做好風(fēng)險評估工作，接受證監(jiān)會或交易所的監(jiān)督

風(fēng)險評估是內(nèi)部控制很重要的一部分，只有做好充分的風(fēng)險評估工作，才能做好充分的準(zhǔn)備來應(yīng)對評估出來的風(fēng)險，從而使得企業(yè)遠(yuǎn)離證監(jiān)會或交易所的譴責(zé)。

（六）董事會要嚴(yán)格履行職責(zé)

關(guān)于內(nèi)部控制活動的日常安排和披露內(nèi)部控制的自我評價報告或履行社會責(zé)任的報告是董事會的責(zé)任，只有董事會做好關(guān)于內(nèi)部控制活動的日常安排，充分披露內(nèi)部控制的自我評價報告或履行社會責(zé)任的報告，才能履行好自己的職責(zé)，使得內(nèi)部控制水平得到提高。

（七）董事長或副董事長盡可能兼任總經(jīng)理

董事長或副董事長兼任總經(jīng)理，可以更好地落實董事會關(guān)于內(nèi)部控制活動的日常安排，有助于董事會履行披露內(nèi)部控制的自我評價報告或社會責(zé)任的報告，從而可以提高內(nèi)部控制水平?！?/p>

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