自主航母開(kāi)建、新機(jī)型試飛、神舟十號(hào)發(fā)射、中俄軍演……未來(lái)3-6個(gè)月里這些主題事件的驅(qū)動(dòng)，都將為航天軍工股板塊的良好表現(xiàn)提供炒作契機(jī)。那么，板塊內(nèi)的哪些個(gè)股有望獲得資金的青睞，迎來(lái)股價(jià)的上漲？

分析人士指出：中短期以主題投資為主，投資者可以選擇相對(duì)低估值或題材豐富的公司，重點(diǎn)關(guān)注周邊局勢(shì)緊張、自主航母可能開(kāi)建引發(fā)的海軍和空軍核心裝備相關(guān)的主題投資機(jī)會(huì)，以及航天活動(dòng)、北斗領(lǐng)域相關(guān)公司的投資機(jī)會(huì)。

中長(zhǎng)期把握三條主線：一是符合中國(guó)軍隊(duì)裝備發(fā)展方向（海軍、空軍），在高端軍用裝備領(lǐng)域具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司，如航空動(dòng)力、中航電子、哈飛股份、洪都航空和中國(guó)重工等；二是符合軍民結(jié)合的發(fā)展路線，并在相關(guān)領(lǐng)域具有較強(qiáng)（潛在）競(jìng)爭(zhēng)力的公司，如中國(guó)衛(wèi)星、中航光電、哈飛股份、海格通信等；三是隨各大軍工集團(tuán)資產(chǎn)證券化推進(jìn)有望獲得集團(tuán)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)的公司，如中航電子、航天電子、四創(chuàng)電子等。

中航電子（600372）：公司2013年度第三次董事會(huì)決議公告，公司擬將名稱(chēng)由“中航航空電子設(shè)備股份有限公司”變更為“中航機(jī)載電子股份有限公司”，體現(xiàn)戰(zhàn)略定位及業(yè)務(wù)與產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)范圍變化：一方面說(shuō)明公司的配套領(lǐng)域?qū)⒉粌H限于航空；另一方面說(shuō)明公司的產(chǎn)品形式將不僅限于設(shè)備。公司的“343”產(chǎn)品結(jié)構(gòu)目標(biāo)也印證并支持了上述變化，即未來(lái)將力爭(zhēng)使航空軍品、非航民品和非航防務(wù)的收入占比分別達(dá)到30%、40%和30%。預(yù)計(jì)公司將在保持航空軍品優(yōu)勢(shì)地位的前提下，通過(guò)非航空防務(wù)和非航民品的拓展推動(dòng)公司整體實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

中航電子曾在2012年年報(bào)中為2013年經(jīng)營(yíng)定下了目標(biāo)：計(jì)劃完成營(yíng)業(yè)收入63.5億，同比增長(zhǎng)47.7%；歸屬母公司凈利潤(rùn)6.35億，同比增長(zhǎng)35.1%，將呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，公司2013年業(yè)績(jī)呈現(xiàn)高增長(zhǎng)的可能性很大，主要原因在于：一是公司管理層對(duì)內(nèi)外部資源進(jìn)行有效整合，在下游需求持續(xù)看好的情況下，對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展和新增長(zhǎng)點(diǎn)開(kāi)始新的布局，這是公司面臨加速增長(zhǎng)的主要原因；二是公司于去年底公告收購(gòu)3 家航電系統(tǒng)下屬企業(yè)，完成收購(gòu)后將對(duì)公司2013年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有一定增厚。

銀河證券預(yù)計(jì)公司2013年和2014年每股收益分別為0.50元和0.62元，動(dòng)態(tài)市盈率為46倍和37倍，在軍工行業(yè)中處于中等水平。公司有對(duì)航電系統(tǒng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合的可能，如果完成整合，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將大幅提高。維持“推薦”評(píng)級(jí)。

中國(guó)衛(wèi)星（600118）：2013年1季度公司的利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)27%和30%左右，呈現(xiàn)較為明顯的加速趨勢(shì)，而且明顯高于收入增長(zhǎng)速度，扭轉(zhuǎn)了近年來(lái)利潤(rùn)增速一直低于收入增速的局面。不過(guò)由于公司下屬的航天恒星去年獲得集團(tuán)相關(guān)單位的增資，在一定程度上影響了歸屬上市公司凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度。

總體上看，公司利潤(rùn)增長(zhǎng)加快的趨勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，這可能成為未來(lái)公司業(yè)績(jī)加速增長(zhǎng)的主要支持因素。公司利潤(rùn)增長(zhǎng)較快的主要原因是衛(wèi)星制造和衛(wèi)星應(yīng)用業(yè)務(wù)都面臨有利的發(fā)展環(huán)境，尤其是衛(wèi)星應(yīng)用業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)幾年的培育和壯大，已經(jīng)逐步進(jìn)入加速增長(zhǎng)的階段。此外公司前期經(jīng)營(yíng)壓力較大的子公司在自身努力和公司支持下，經(jīng)營(yíng)狀況已經(jīng)取得明顯好轉(zhuǎn)。

北斗二代導(dǎo)航系統(tǒng)已經(jīng)正式運(yùn)營(yíng)。未來(lái)市場(chǎng)需求空間可能在數(shù)百億元的規(guī)模。中國(guó)衛(wèi)星作為北斗終端市場(chǎng)的主要參與者之一，預(yù)計(jì)公司的中長(zhǎng)期市場(chǎng)份額為25%-30%左右。

研究人士預(yù)計(jì)，2013年至2014年公司每股收益分別為0.38元和0.50元，動(dòng)態(tài)市盈率分別為40倍和31倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。并預(yù)計(jì)公司的配股事項(xiàng)在今年2-3季度完成，將有利于公司中長(zhǎng)期增長(zhǎng)和投資價(jià)值的持續(xù)提升。

洪都航空（600316）：公司業(yè)績(jī)拐點(diǎn)已現(xiàn)。近3年，由于公司K8教練機(jī)生命周期已經(jīng)處于中后期，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求均有下降，而L15仍未產(chǎn)生效益，導(dǎo)致公司利潤(rùn)率水平和凈利潤(rùn)規(guī)模下行。L15第一批出口訂單預(yù)計(jì)近兩年全部實(shí)現(xiàn)交付。L15單價(jià)顯著高于K8，估計(jì)平均單價(jià)可能接近1億元，驅(qū)動(dòng)公司2013年收入規(guī)模和盈利水平提升。分析人士判斷，2013年起隨L15的逐步交付，公司業(yè)績(jī)將有明顯改觀。

此外，公司新機(jī)型若試飛也有望帶來(lái)公司短期主題投資機(jī)會(huì)。中信證券預(yù)計(jì)公司2013-2015年EPS分別為0.28元、0.36元和0.47元，維持公司“增持”評(píng)級(jí)。

光電股份（600184）：公司的技術(shù)積累可以保證其不斷推出新產(chǎn)品，壟斷優(yōu)勢(shì)可以保證其完全享受新產(chǎn)品帶來(lái)的市場(chǎng)規(guī)模成長(zhǎng)，這也是公司防務(wù)業(yè)務(wù)主要的盈利驅(qū)動(dòng)因素。同時(shí)，公司的防務(wù)資產(chǎn)突破了兵器集團(tuán)旗下產(chǎn)品大多僅適用于陸軍的限制，將產(chǎn)品線拓展至航空領(lǐng)域，其航空顯控信息裝備等系統(tǒng)將大大受益于三代機(jī)列裝數(shù)量增長(zhǎng)，以及對(duì)于二代機(jī)及教練機(jī)等改裝需求的增加。

公司的重彈發(fā)射車(chē)、武裝偵察車(chē)、制導(dǎo)導(dǎo)彈導(dǎo)引頭軍品訂貨任務(wù)飽滿，在航空座艙平顯設(shè)備領(lǐng)域也打敗多個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在部分產(chǎn)品型號(hào)上取得突破性進(jìn)展。分析人士預(yù)計(jì)公司2013 年軍品凈利潤(rùn)將突破1億元，2013-2015年均增速將不低于50%。公司目前在手訂單確保業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，未來(lái)又存在著較大的資產(chǎn)注入預(yù)期。

光大證券認(rèn)為，從西安光學(xué)應(yīng)用研究所等核心光電防務(wù)資產(chǎn)的情況來(lái)看，未來(lái)有望合計(jì)實(shí)現(xiàn)大約8-9億左右的凈利潤(rùn)，按照20倍的PE來(lái)估值的話，市值空間達(dá)到160億左右，是現(xiàn)有市值的4倍以上。預(yù)計(jì)2013-2014年EPS分別為1.08元和1.53元，目標(biāo)價(jià)35元，對(duì)應(yīng)2013年P(guān)E35倍。