中文傳媒：回調(diào)后潛力巨大

公司面向全媒體全產(chǎn)業(yè)鏈。公司收購(gòu)百分在線51%股權(quán)，百分在線以手機(jī)報(bào)和手機(jī)雜志為核心產(chǎn)品，通過與全國(guó)頂級(jí)地方媒體集團(tuán)的戰(zhàn)略合作構(gòu)建手機(jī)報(bào)刊聯(lián)播網(wǎng)，為全國(guó)超過1000萬讀者提供可細(xì)分城市，細(xì)分行業(yè)的手機(jī)報(bào)刊服務(wù)。目前百分在線在各省運(yùn)營(yíng)的收費(fèi)手機(jī)報(bào)用戶為50萬左右，并同時(shí)向后向收費(fèi)的免費(fèi)手機(jī)報(bào)延伸向影視劇行業(yè)的延伸。

經(jīng)營(yíng)泰國(guó)中央中文電視臺(tái)。泰國(guó)中央中文電視臺(tái)是泰國(guó)唯一一家擁有長(zhǎng)短波段衛(wèi)星頻道，中泰文雙語(yǔ)頻道的電視臺(tái)，通過衛(wèi)星和有線電視覆蓋泰國(guó)及周邊國(guó)家地區(qū)。其兩個(gè)衛(wèi)星頻道中KU波段在東南亞入戶數(shù)約500萬戶，C波段入戶數(shù)約1500萬戶。公司收購(gòu)其股權(quán)參與其經(jīng)營(yíng)，是國(guó)際化和進(jìn)入電視運(yùn)營(yíng)的有益嘗試。

少年兒童文化領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)突出。二十一世紀(jì)出版社是國(guó)內(nèi)少年兒童圖書出版領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)品牌，也是公司出版業(yè)務(wù)的最優(yōu)質(zhì)資源，擁有鄭淵潔、曉玲叮當(dāng)?shù)纫慌鷷充N作家。公司計(jì)劃將二十一世紀(jì)出版社打造成國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的兒童文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，形成涵蓋圖書、電子書、游戲、玩具、教育的兒童文化全產(chǎn)業(yè)鏈。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股走勢(shì)一直強(qiáng)勁，但投資者需警惕高位回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，回調(diào)后可擇機(jī)介入。

永清環(huán)保：重金屬土壤修復(fù)投資標(biāo)的

重金屬污染土壤修復(fù)唯一投資標(biāo)的。永清環(huán)保是我國(guó)上市公司中唯一以重金屬污染土壤修復(fù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的環(huán)保企業(yè)。公司研發(fā)的離子礦化穩(wěn)定化土壤修復(fù)技術(shù)具備原料易取得，制備方法簡(jiǎn)單，使用方法簡(jiǎn)單，治理效果好等優(yōu)點(diǎn)。該技術(shù)通過湖南省科技成果鑒定并獲得國(guó)家專利，成功應(yīng)用于湖南株洲天元區(qū)綜合治理，衡陽(yáng)常寧底泥治理，四川長(zhǎng)虹南山一號(hào)等項(xiàng)目。

市場(chǎng)空間巨大。公開信息顯示，11個(gè)省區(qū)“十二五”期間重金屬防治投入為861億元，鑒于尚未公開披露規(guī)劃投入金額的江蘇、 浙江、江西等地為我國(guó)重金屬污染重點(diǎn)治理省區(qū)，初步估算全國(guó)總體投入超千億元。公司土壤修復(fù)業(yè)務(wù)已簽訂重大合同超過1億元，潛在重大合同為7.3億元，預(yù)計(jì)2013-2015收入確認(rèn)分別為1.2億元，3.3億元和5.9億元。

排放新標(biāo)限期臨近。新版《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》限定最后達(dá)標(biāo)期限為2014年7月1日。2012年我國(guó)火電脫硝機(jī)組裝機(jī)容量占比為27.6%，預(yù)計(jì)未來2年整體脫硝行業(yè)有望進(jìn)入高增長(zhǎng)。公司脫硫脫硝重大合同中標(biāo)金額合計(jì)6.24億元（其中脫硝4.53億元），已簽合同金額4.43億元（脫硝3.54億元）。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股經(jīng)過短暫的下行調(diào)整后，開始走出上行的態(tài)勢(shì)，成交量顯著放大。

棕櫚園林：超跌反彈

市政園林推進(jìn)明顯加快。公司《聊城徒駭河景觀工程實(shí)施協(xié)議》合同價(jià)值3.96億元，占此項(xiàng)目17億元框架性協(xié)議總金額的23%，打消了市場(chǎng)對(duì)其市政項(xiàng)目不能有效落地的擔(dān)憂。預(yù)計(jì)公司當(dāng)前具備開工條件并已實(shí)際開工的市政園林項(xiàng)目總金額在15億元左右，按上半年實(shí)現(xiàn)約3億元的收入結(jié)算進(jìn)度，全年市政園林的收入貢獻(xiàn)將達(dá)到8-10億元。

下半年工程量將迎來釋放高峰。地產(chǎn)園林行業(yè)的施工景氣通常較房地產(chǎn)銷售滯后1年左右，這主要是因?yàn)榈禺a(chǎn)園林通常在房地產(chǎn)項(xiàng)目竣工交樓前半年集中進(jìn)場(chǎng)實(shí)施，而房地產(chǎn)項(xiàng)目竣工交樓又普遍滯后于預(yù)售晚1年半左右。去年3季度開始的地產(chǎn)銷售景氣將在下半年傳導(dǎo)至地產(chǎn)園林的施工景氣，這從公司上半年設(shè)計(jì)訂單的高速增長(zhǎng)也可得到印證。

行業(yè)有望迎來一輪再融資。近期行業(yè)內(nèi)東方園林的再融資獲批表明了監(jiān)管層對(duì)行業(yè)發(fā)展支持的態(tài)度。園林行業(yè)對(duì)改善城市空間，減輕城市污染有重大生態(tài)效應(yīng)，同時(shí)行業(yè)目前仍處于快速發(fā)展階段，預(yù)計(jì)包括公司在內(nèi)的多數(shù)上市園林企業(yè)都將尋求通過再融資等形式擴(kuò)充運(yùn)營(yíng)資金實(shí)力，繼續(xù)鞏固在苗木，營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)上的更大優(yōu)勢(shì)。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的下跌，目前已經(jīng)出現(xiàn)反彈跡象。

烽火通信：安全邊際顯現(xiàn)

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境持續(xù)改善。近期結(jié)束的中國(guó)移動(dòng)OTN，PTN等傳輸設(shè)備集采中，各廠商的產(chǎn)品價(jià)格基本維持穩(wěn)定；同時(shí)，結(jié)合2013年中國(guó)電信集采部分PON設(shè)備產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)上漲的事實(shí)，可以確定，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境呈持續(xù)改善的態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)在公司主要產(chǎn)品價(jià)格基本維持穩(wěn)定的情況下，通過器件成本降低以及設(shè)計(jì)優(yōu)化，公司主要產(chǎn)品毛利率仍將呈繼續(xù)改善態(tài)勢(shì)。

主要產(chǎn)品份額持續(xù)提升。公司主要產(chǎn)品的市場(chǎng)份額呈明顯提升態(tài)勢(shì)：1、骨干網(wǎng)層面，中國(guó)移動(dòng)OTN集采，中國(guó)聯(lián)通100G產(chǎn)品集采中，公司市場(chǎng)份額相比傳統(tǒng)產(chǎn)品均有大幅提升；2、城域網(wǎng)層面，相比傳統(tǒng)的MSTP產(chǎn)品，中國(guó)移動(dòng)PTN及中國(guó)聯(lián)通IPRAN產(chǎn)品份額已經(jīng)實(shí)現(xiàn)份額的明顯提升；而中國(guó)電信方面，公司在其IPRAN實(shí)驗(yàn)網(wǎng)表現(xiàn)良好，預(yù)計(jì)即將在下半年展開的集采中，公司產(chǎn)品份額也將有良好結(jié)果。

海外市場(chǎng)持續(xù)突破。自2011年以來，公司海外市場(chǎng)收入已經(jīng)持續(xù)實(shí)現(xiàn)50%以上的高速增長(zhǎng)，且在東南亞、拉美等區(qū)域均已經(jīng)成為具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的光通信設(shè)備提供商。海外市場(chǎng)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，為公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)提供了巨大空間。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股頗受機(jī)構(gòu)投資者青睞，目前處于緩步上攻的階段，后市或?qū)⒈３诌@一態(tài)勢(shì)。

海正藥業(yè)：轉(zhuǎn)型升級(jí)前景可期

兩個(gè)重磅首仿藥獲批。公司自主研發(fā)的“環(huán)絲氨酸膠囊”和“丁二磺酸腺苷蛋氨酸腸溶片”獲得藥品注冊(cè)批件。前者適用于耐藥結(jié)核患者，后者適用于肝硬化前和肝硬化所致肝內(nèi)淤積以及妊娠肝內(nèi)膽汁淤積。

環(huán)絲氨酸膠囊前景光明。耐藥結(jié)核病是指對(duì)一種或多種治療結(jié)核的藥物產(chǎn)生耐藥的現(xiàn)象，普通結(jié)核病治療周期6個(gè)月，死亡率不到7%，而耐藥結(jié)核病治療周期18-24個(gè)月，死亡率在50%以上。2011年全球約63萬例耐多藥結(jié)核病例，其中中國(guó)占1/4左右。環(huán)絲氨酸膠囊是美國(guó)禮來公司1982年上市的耐藥結(jié)核桿菌治療藥物，并通過WHO在全球超過40個(gè)國(guó)家上市。海正此前作為禮來“全球耐多藥結(jié)核?。∕DR-TB）”合作項(xiàng)目中唯一的中國(guó)制藥企業(yè)，已于2005年無償獲得了卷曲霉素的原料藥到制劑的生產(chǎn)技術(shù)，加上此次3.1類首仿藥環(huán)絲氨酸膠囊的獲批，海正已擁有治療耐多藥結(jié)核病最有效的抗生素。

腺苷蛋氨酸臨床優(yōu)勢(shì)明顯。肝病領(lǐng)域孕育出多個(gè)重磅藥物，如多烯磷脂酰膽堿，還原型谷胱甘肽等。而腺苷蛋氨酸是唯一一個(gè)具有抗炎癥、解毒、抗氧自由基、保護(hù)細(xì)胞骨架等多重治療功效的保肝藥物，成長(zhǎng)空間巨大。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股筑底反彈以后，上行非常強(qiáng)勢(shì)。

三全食品：均線呈多頭排列

私廚水餃擬全國(guó)推廣。目前公司私廚水餃增速高于其他品類，該系列第一波在5個(gè)城市上市，春節(jié)期間銷售額達(dá)到400-500萬/月。公司在今年3月開始第二波10個(gè)城市推廣，之后準(zhǔn)備在全國(guó)40個(gè)城市進(jìn)行推廣，目標(biāo)是達(dá)到平均7-8%的市場(chǎng)占有率。私廚水餃?zhǔn)强梢匀珯C(jī)械化生產(chǎn)的高毛利產(chǎn)品，產(chǎn)能擴(kuò)張較為容易，隨著私廚水餃全渠道鋪貨，收入有望繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。

全國(guó)布局有望降低冷鏈運(yùn)輸成本。目前公司擁有鄭州36.7萬噸產(chǎn)能，成都5萬噸產(chǎn)能，在建產(chǎn)能項(xiàng)目包括天津，太倉(cāng)及佛山項(xiàng)目，產(chǎn)能分別為9萬噸，7萬噸及5.2萬噸，預(yù)計(jì)分別于今年下半年，明年和2015年投產(chǎn)，產(chǎn)能集中釋放為公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┍Ｕ?，全?guó)化布局有望降低冷鏈運(yùn)輸成本，實(shí)現(xiàn)收入毛利雙增長(zhǎng)。

長(zhǎng)期協(xié)同效應(yīng)明顯。公司已取得上海龍鳳100%股權(quán)，其他龍鳳實(shí)體正在辦理審批程序。預(yù)計(jì)今年下半年將并表，短期會(huì)對(duì)公司盈利產(chǎn)生一些影響，但長(zhǎng)期來看，公司成熟的運(yùn)營(yíng)體系和龍鳳較強(qiáng)的品牌力將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，目前公司已制定相應(yīng)的銷售計(jì)劃，先在較短時(shí)間內(nèi)快速提升其銷售額，預(yù)計(jì)龍鳳明年有望實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，該股經(jīng)過窄幅的震蕩調(diào)整后開始緩步上攻，投資者可積極關(guān)注。