一組復(fù)雜的科學(xué)數(shù)字，一套無法揣摩的公式模型，談及量化投資，或許這是給人的第一印象，猶如一個(gè)黑匣子，神秘而難以猜透。在華泰柏瑞量化指數(shù)增強(qiáng)擬任基金經(jīng)理田漢卿的眼中，量化投資其實(shí)很簡單，與主動(dòng)投資一樣，量化亦是一種投資方式，即依據(jù)數(shù)學(xué)模型通過計(jì)算機(jī)來處理大量的信息，然后按此來進(jìn)行投資決策。

田漢卿女士曾任職于被譽(yù)為量化投資鼻祖的巴克萊全球投資公司，在擔(dān)任量化投資經(jīng)理時(shí)業(yè)績突出。華泰柏瑞量化指數(shù)增強(qiáng)股票基金是華泰柏瑞旗下第16只基金產(chǎn)品，由田漢擔(dān)任基金經(jīng)理。

談及量化投資，田漢卿具體介紹說，投資方式就好比農(nóng)耕種植，傳統(tǒng)的主動(dòng)股票投資猶如最初的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)模式，從選苗、播種至灌溉再到收割，整個(gè)過程都需要依靠大量的人力進(jìn)行手工勞作完成，雖然每個(gè)環(huán)節(jié)都能做到精細(xì)化，但耕耘范圍和產(chǎn)出卻比較有限。然而隨著經(jīng)驗(yàn)的累積和科技的發(fā)展，原始的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展成為農(nóng)業(yè)機(jī)械化，根據(jù)長久以來掌握的自然規(guī)律和種植技術(shù)，整個(gè)農(nóng)耕過程交由具備特定生產(chǎn)技術(shù)功能的自動(dòng)化機(jī)器取代繁重的手工勞作，這樣不僅大大提高了經(jīng)濟(jì)效益，更能有助于抵御自然風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。量化投資亦是如此，從傳統(tǒng)的主動(dòng)股票投資中汲取經(jīng)驗(yàn)，尋找影響股票價(jià)格的各種因素和規(guī)律，借助計(jì)算機(jī)處理大量信息來進(jìn)行投資決策，從而有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的超額收益。

“然而成功的量化投資又并非單純的‘隨機(jī)行走’，必須嚴(yán)格遵循以下三個(gè)特性?！碧餄h卿表示。

首先是科學(xué)性。量化投資不受人情緒影響，通過科學(xué)理性的研究和分析手段做更大范圍內(nèi)的耕耘，可以較早發(fā)現(xiàn)市場中的一些新趨勢，但又不會(huì)過早離場。

其次是強(qiáng)調(diào)信息處理和投資決策的紀(jì)律性。即嚴(yán)格執(zhí)行量化投資給出的投資建議，不隨著基金經(jīng)理的主觀判斷而隨意更改。如今年洋蔥是熱點(diǎn)就種洋蔥，明年大豆是寵兒就改種大豆，在田漢卿看來這樣的投資方式是不可取的，也是不長久的。一個(gè)負(fù)責(zé)任的投資應(yīng)當(dāng)是不盲目追求熱點(diǎn)，堅(jiān)持自己的風(fēng)格，堅(jiān)持自己擅長做的事情。

最后是風(fēng)險(xiǎn)控制的前瞻性。不同于事后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)選股策略，量化投資更強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制的前瞻性，華泰柏瑞量化指數(shù)增強(qiáng)基金的回測結(jié)果顯示，量化投資可借助風(fēng)險(xiǎn)模型和分散化投資預(yù)先設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)水平并且做到風(fēng)險(xiǎn)的較有效控制。