孫繼輝 王樹英

（大連大學，遼寧 250101）

企業(yè)科技創(chuàng)新能力財務評價指標體系構建

孫繼輝 王樹英

（大連大學，遼寧 250101）

科技創(chuàng)新能力作為企業(yè)一項極其重要的無形資產(chǎn)，對企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，國家創(chuàng)新能力以及整體競爭力的提升有重要意義。本文從潛在創(chuàng)新能力、創(chuàng)新投入能力、創(chuàng)新產(chǎn)出能力三個方面構建了工業(yè)總產(chǎn)值、科研經(jīng)費投入總額等規(guī)模指標和科研資金投入強度、新產(chǎn)品銷售收入比重等強度指標為主的財務評價指標體系，并結合模糊綜合三級評價法選取典型案例展開分析，驗證了該財務評價指標體系的實用價值。

企業(yè) 科技創(chuàng)新能力 財務指標 評價指標體系

財務指標從財務數(shù)據(jù)角度將企業(yè)科技創(chuàng)新能力定量化，對于找出企業(yè)科技創(chuàng)新能力的短板以及不同時期不同企業(yè)科技創(chuàng)新能力的差距有重要作用。目前，關于企業(yè)科技創(chuàng)新能力的研究主要集中在建立企業(yè)科技創(chuàng)新能力評價指標體系的基本原則，在企業(yè)科技創(chuàng)新能力評價指標體系的選取上更多側重于技術創(chuàng)新能力、管理創(chuàng)新能力、科技創(chuàng)新環(huán)境、科技創(chuàng)新資源、科技創(chuàng)新管理、科技創(chuàng)新組織，為了豐富這些研究在通過財務指標數(shù)值針對性地找出企業(yè)科技創(chuàng)新存在的問題方面的完整性，文章從創(chuàng)新過程的角度分企業(yè)潛在創(chuàng)新能力，創(chuàng)新投入能力，創(chuàng)新產(chǎn)出能力三個方面構建了企業(yè)科技創(chuàng)新能力財務評價指標體系，并結合層次分析法以及三級模糊綜合評價法從定量的角度對企業(yè)科技創(chuàng)新能力進行量化分析，針對具體企業(yè)進行實證并找出相應問題及解決方案，在一定程度上提升了這一體系的可操作性以及實用性，使得財務指標與企業(yè)科技創(chuàng)新能力得到了更完整、切實的結合。

一、企業(yè)科技創(chuàng)新能力財務評價指標體系的構建

正如一個企業(yè)的成長要經(jīng)歷發(fā)展?jié)摿Ψ治?、前期計劃投入以及后期產(chǎn)出評價一樣，企業(yè)科技創(chuàng)新能力的評價也可以按照這個思路進行，本文從潛在創(chuàng)新能力、創(chuàng)新投入能力和創(chuàng)新產(chǎn)出能力三個方面進行探討。

（一）企業(yè)科技創(chuàng)新能力財務評價指標的主要內容

1.潛在創(chuàng)新能力

一個擁有較強創(chuàng)新潛力的企業(yè)毋庸置疑取得科技創(chuàng)新成果的可能性要大一些，企業(yè)已獲創(chuàng)新成果、企業(yè)經(jīng)濟實力、企業(yè)技術裝備、科研人員團隊效應等都不同程度地反映出企業(yè)的創(chuàng)新潛力，現(xiàn)從經(jīng)濟基礎、融資能力和發(fā)展能力三個方面對企業(yè)的潛在創(chuàng)新能力進行探討。

（1）經(jīng)濟基礎

經(jīng)濟基礎是企業(yè)從事有風險項目的保護傘，科技創(chuàng)新也是有風險的，擁有較雄厚經(jīng)濟基礎的企業(yè)，進行科技創(chuàng)新的后顧之憂會相應減少，取得科技創(chuàng)新成果的可能性就會增大。

①工業(yè)總產(chǎn)值

工業(yè)總產(chǎn)值是以貨幣形式表現(xiàn)的企業(yè)在報告期內生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務總的價值量，由本期成品價值、自制半成品及在制品期初期末的差額價值和對外提供的加工費取得的收入三部分構成。該指標從規(guī)模的角度反映了企業(yè)當前的經(jīng)濟實力，而企業(yè)進行科技創(chuàng)新是需要強大的經(jīng)濟實力做后盾的。該指標數(shù)值越大，一定程度上表明企業(yè)的經(jīng)濟實力越強，進行科技創(chuàng)新的經(jīng)濟基礎越雄厚，科技創(chuàng)新成功的概率也越高。

②凈資產(chǎn)規(guī)模

凈資產(chǎn)規(guī)模指企業(yè)的資產(chǎn)總額減去負債以后的凈額。該比率反映了企業(yè)可實際利用的資產(chǎn)，指標數(shù)值越大，一定程度上表明企業(yè)可支配的自有資金越充裕，應對科技創(chuàng)新風險的能力越強，取得科技創(chuàng)新成果的可能性越大。

（2）融資能力

較強的融資能力可以為企業(yè)創(chuàng)造價值提供有力支持，較大幅度地提升企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，進而使企業(yè)有足夠的資金進行科技創(chuàng)新。

①內部籌資能力

內部籌資能力是憑借企業(yè)內部積累進行融資的能力，主要有將資本金、折舊基金轉化為重置投資和將留存收益轉化為新增投資三種方式。該指標從內部角度反映企業(yè)的籌資能力，一定程度上反映出企業(yè)的收入及盈利水平，是企業(yè)科技創(chuàng)新活動中安全性較高的資金籌集渠道。

②外部權益籌資能力

外部權益籌資是通過發(fā)行新股或吸收直接投資獲得的資金。該模式可以籌集到大量的低息甚至無息的閑置資金，一定程度上降低了企業(yè)進行科技創(chuàng)新的成本并提高了企業(yè)進行科技創(chuàng)新的動力。

③負債籌資能力

負債籌資指企業(yè)通過借債方式獲得的資金，一方面通過這種方式可以較好地發(fā)揮財務杠桿的作用，給企業(yè)權益資本帶來額外效益，另一方面籌集到大量可用的資金，為企業(yè)進行科技創(chuàng)新提供了資金支持。

（3）發(fā)展能力

企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，主要指企業(yè)擴大規(guī)模、壯大實力的潛在能力，是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?，一個擁有較強發(fā)展能力的企業(yè)，通過進行科技創(chuàng)新繼續(xù)提高企業(yè)發(fā)展能力的愿望也較大。

①總資產(chǎn)增長率

總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率。該比率反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況，反映企業(yè)整體的發(fā)展能力，是對未來企業(yè)進行科技創(chuàng)新活動的保障，總資產(chǎn)增長率越高，企業(yè)科技創(chuàng)新活動的持續(xù)性越好。

②凈利潤增長率

凈利潤增長率是當期凈利潤與上期凈利潤的差額和上期凈利潤的比值。該指標代表企業(yè)當期凈利潤比上期凈利潤的增長幅度，反映了企業(yè)發(fā)展能力的大小。該指標在一定程度上反映了企業(yè)未來進行科技創(chuàng)新活動的持續(xù)能力，凈利潤增長率越高，代表企業(yè)經(jīng)營狀況越好，后期的科技創(chuàng)新活動就越趨于穩(wěn)定。

③資本積累率

資本積累率指的是企業(yè)年度所有者權益增長額與年度期初的所有者權益比值。該指標反映了企業(yè)資本積累情況及發(fā)展強盛程度，體現(xiàn)出了投資者投入到企業(yè)的資本保全及增長性，指標值越高，企業(yè)資本積累越充分，資本的保全性就越強，從而應對風險的能力越大，取得科技創(chuàng)新成功的潛力越大。

2.創(chuàng)新投入能力

企業(yè)進行科技創(chuàng)新活動勢必需要各方面的投入，只有保證充足的創(chuàng)新投入，企業(yè)進行科技創(chuàng)新的勢頭才會越強。創(chuàng)新投入能力主要包括人才投入、資金投入和物資投入。

（1）人才投入

企業(yè)科技創(chuàng)新離不開人才，人才的投入程度與企業(yè)科技創(chuàng)新能力有著不可分割的關系。

①研發(fā)人員總數(shù)

企業(yè)對其科技創(chuàng)新項目研發(fā)投入的總人數(shù)，反映了企業(yè)的重視程度以及該項目取得成功的可能性大小，在一定程度上反應可企業(yè)的科技創(chuàng)新能力。

②研發(fā)人員投入強度

研發(fā)人員投入強度指企業(yè)從事研發(fā)的人員的工資和企業(yè)所有員工工資的比值。該指標從對研發(fā)人員收益的激勵角度說明如果指標數(shù)值越大，研發(fā)人員被激勵的程度越高，研發(fā)人員投入到研發(fā)活動的精力越大，企業(yè)科技創(chuàng)新活動取得成功的幾率會提高。

（2）資金投入

資金投入是指企業(yè)進行科技創(chuàng)新活動投入的研發(fā)經(jīng)費，是企業(yè)進行科技創(chuàng)新的基礎和源泉，有了資金的保障，企業(yè)才可以進行更全方位的科技創(chuàng)新。

①研發(fā)經(jīng)費投入強度

研發(fā)經(jīng)費投入強度指的是企業(yè)進行科研投入的經(jīng)費與銷售收入的比值。指標數(shù)值越高，表明企業(yè)為了獲取一單位的銷售收入需要的科研投入經(jīng)費量越大，在一定程度上也表明企業(yè)的科技創(chuàng)新能力有待提高。

②研發(fā)經(jīng)費投入總額

研發(fā)經(jīng)費投入總額指所有因科技研發(fā)而發(fā)生的費用。該指標的大小是對企業(yè)科技創(chuàng)新活動最直接的量的支撐，指標數(shù)值越大，一定程度上表明科技創(chuàng)新的資金保證越大，科技創(chuàng)新取得成功的可能性越大。

（3）物資投入

科技創(chuàng)新活動需要科研設備的支撐，科研設備的新舊程度以及多少都在一定程度上反映著企業(yè)的科技創(chuàng)新能力。

①科研設備新度系數(shù)

科研設備新度系數(shù)指科研設備固定資產(chǎn)凈值與科研設備固定資產(chǎn)原值的比值。指標數(shù)值的高低直接反映了該企業(yè)科研設備的新舊程度，指標數(shù)值越高，表明科研設備越新，進行科技創(chuàng)新的設備基礎越雄厚，科技創(chuàng)新能力更有提升的空間。

②科研設備投入比重

科研設備投入比重是企業(yè)進行科技創(chuàng)新投入的科研設備的價值與企業(yè)全部固定資產(chǎn)的比值，較高的指標值表明企業(yè)為科技創(chuàng)新活動購置的固定資產(chǎn)越多，企業(yè)進行科技創(chuàng)新的硬件設施較豐富，一定程度上表明企業(yè)有較強的科技創(chuàng)新能力。

科研設備投入比重=科研設備原值/全部設備固定資產(chǎn)原值

3.創(chuàng)新產(chǎn)出能力

創(chuàng)新產(chǎn)出能力是對企業(yè)科技創(chuàng)新活動成果的直觀反映，一個擁有較強科技創(chuàng)新能力的企業(yè)，其創(chuàng)新產(chǎn)出能力便不會很弱。

（1）技術收益

技術收益指科技創(chuàng)新活動產(chǎn)生的技術帶來的收益，主要包括技術轉讓收入和技術凈收入率。

技術轉讓收入指企業(yè)將自有的專利、專有技術等通過合同的形式授權其他企業(yè)使用所獲得的收入。該指標反映了企業(yè)研究與開發(fā)的直接獲利能力，是企業(yè)科技創(chuàng)新能力最直接的表現(xiàn)形式。

②技術凈收入率

技術凈收入率是技術轉讓收入與技術引進支出的差額和技術轉讓收入與技術引進支出和的比值。數(shù)值越高表明企業(yè)科技創(chuàng)新活動帶來的技術凈收益值在技術總價值中占的比重越大，一定程度上說明科技創(chuàng)新活動取得的成果成效越高。

（2）產(chǎn)品收益

科技創(chuàng)新活動產(chǎn)生的產(chǎn)品帶來的收益，主要包括新產(chǎn)品銷售收入比重和新產(chǎn)品成本收入比重。

①新產(chǎn)品銷售收入比重

新產(chǎn)品銷售收入比重指進行科技創(chuàng)新的產(chǎn)品當期取得的銷售收入在企業(yè)所有銷售收入中的比重，指標數(shù)值越大，表明企業(yè)的科技創(chuàng)新取得了較好的成果并且企業(yè)有較強的科技創(chuàng)新能力，表明科技的運用在當期帶來了較好的產(chǎn)品效應，為企業(yè)的總產(chǎn)值增加做出了較大貢獻，企業(yè)當期的科技創(chuàng)新成果較顯著。

②新產(chǎn)品成本收入比重

新產(chǎn)品成本收入比重等于新產(chǎn)品科研經(jīng)費投入除以新產(chǎn)品銷售收入，是衡量企業(yè)能否保持技術創(chuàng)新能力的指標，只有保證較大力度地投入研發(fā)經(jīng)費，才能保證企業(yè)有較強的科技創(chuàng)新能力。

（二）企業(yè)科技創(chuàng)新能力財務評價指標體系的確立

根據(jù)上述企業(yè)科技創(chuàng)新財務評價指標內容，本文結合層次分析法（AHP）和德爾菲法確定指標的具體權重。首先，向10位專家（高校理論研究人員和企業(yè)高層管理人員各5人）發(fā)放權重調查問卷，進而得到判斷矩陣；然后，運用AHP專業(yè)軟件Expert Choice 11.0對回收的權重調查問卷逐份進行處理。該軟件可自動進行運算和一致性檢驗，如果運算結果不能通過一致性檢驗，則需對判斷矩陣進行調整，直到出現(xiàn)滿意的結果為止；最后，匯總上述步驟得出的10份權重結果，進行加權平均以及歸一化處理，從而確定指標權重。準則層權重：α={0.205，0.364，0.430}；指標層權重：α1={0.110，0.034，0.061}、α2={0.092，0.207，0.066}、α3={0.125，0.305}；因子層權重：α11={0.074，0.036}、α12={0.011，0.009，0.014}、α13={0.020，0.025，0.016}、α21={0.038，0.054}、α22={0.094，0.113}、α23={0.045，0.021}、α31={0.075，0.050}、α32={0.220，0.085}。

綜上所述，本文從潛在創(chuàng)新能力、創(chuàng)新投入能力和創(chuàng)新產(chǎn)出能力出發(fā)，結合層次分析法確定指標權重，最終確立了企業(yè)科技創(chuàng)新能力財務評價指標體系，如表1所示。

表1 企業(yè)科技創(chuàng)新能力的財務評價指標體系

二、企業(yè)科技創(chuàng)新能力財務評價模型的建立

在企業(yè)科技創(chuàng)新能力的財務評價中，往往會涉及到大量的復雜現(xiàn)象和多種因素的相互作用，且存在定性指標不易量化和定量指標邊界不清的問題，使得評價過程中出現(xiàn)模糊現(xiàn)象和模糊概念。因此，本研究采用模糊綜合評價法（Fuzzy Comprehensive Evaluation，F(xiàn)CE）對企業(yè)科技創(chuàng)新能力進行財務評價。具體步驟為：

1.確定評價對象集

2.建立因素集

即把能反映企業(yè)科技創(chuàng)新能力情況的主要指標構成一個集合，這里使用上面提出的3個指標：U={U1，U2，U3}。其中U1=潛在創(chuàng)新能力；U2=創(chuàng)新投入能力；U3=創(chuàng)新產(chǎn)出能力。

3.確定模糊評判等級評語集

這里，評語級V={強，較強，一般，較弱，弱}，即對企業(yè)科技創(chuàng)新能力的財務評價可能出現(xiàn)的各種結果所構成的集合。

4.權重賦值

一般來說，各個指標的重要程度是不同的，為了反映各因素的重要程度，對每個指標Ui應賦予一定的權重。

5.一級模糊綜合評價

通過專家評判法對因子層指標進行評價，以確定評價對象對評價集Rij的隸屬程度（例如，對因子層指標u111，有20%的專家認為強，30%的專家認為較強，35%的專家認為一般，10%的專家認為較弱，5%的專家認為弱，則對u111的評價可得到一個評價集r111={0.20，0.30，0.35，0.10，0.05}），由此可得因子層指標模糊關系矩陣Rij。

根據(jù)模糊關系矩陣Rij和因子層指標權重向量αij，可以得到一個模糊綜合評價的數(shù)學模型，表示為Wij=αij●Rij={wij1，wij2，wij3，wij4，wij5}（i=1，2，3），其中Wi為模糊評價向量，●為模糊算子。

6.二級模糊綜合評價

構建指標層模糊關系矩陣Ri。

根據(jù)模糊關系矩陣Ri和指標層權重向量αi，可以得到一個模糊綜合評價的數(shù)學模型，表示為Wi=αi●Ri={wi1，wi2，wi3，wi4，wi5}。

7.三級模糊綜合評價

構建準則層模糊關系矩陣R。

根據(jù)模糊關系矩陣R和準則層權重向量α，可以得到一個模糊綜合評價的數(shù)學模型，表示為W=α●R={w1，w2，w3，w4，w5}。為了便于分析，可對模糊評價向量W進行歸一化處理，最終，使得W′={w′1，w′2，w′3，w′4，w′5}。一般來說，可以根據(jù)最大隸屬原則，選取數(shù)值最大的w′i對應的模糊評判等級評語集V中的等級，即為科技創(chuàng)新能力財務評價等級。

考慮到最大隸屬度原則可能使信息丟失較多，可將評價集數(shù)量化表示，對其進行賦值V=（強，較強，一般，較弱，弱）=（90，80，70，60，40），進而計算企業(yè)科技創(chuàng)新能力評價的總體加權評分為Z=90×w′1+ 80×w′2+70×w′3+50×w′4+30×w′5。例如，某企業(yè)科技創(chuàng)新能力財務評價的模糊綜合評價結果為W′= {0.1，0.2，0.4，0.2，01}，則Z=90×0.1+80×0.2+70×0.4+ 50×0.2+30×0.1=66，其總體加權評分大體上接近70分，因此，從加權平均角度來看，該企業(yè)的科技創(chuàng)新能力財務評價水平為“一般”。

三、實例應用

本文選擇了遼寧省大連市金州新區(qū)M企業(yè)作為研究對象，對所設計的評價指標體系及評價模型進行了應用，具體評價過程如下。

根據(jù)對M企業(yè)科技創(chuàng)新能力調查問卷的分析及處理，提取出各指標的評價值，通過專家評價法由有關專家逐一做出評判，評判結果如表2所示。

按上述評價指標體系的評價模型對企業(yè)中各個指標進行評價，得到以下模糊評判矩陣：

表2 M企業(yè)科技創(chuàng)新能力專家評判表

由一級模糊評價數(shù)學模型Wij=αij●Rij，可得：

構建指標層模糊關系矩陣Ri：

由二級模糊評價數(shù)學模型Wi=αi●Ri，可得：

歸一化處理：

構建指標層模糊關系矩陣R：

由三級模糊評價數(shù)學模型W=α●R，可得：

歸一化處理后結果不變，仍未W。

最后，計算總體加權評分：

根據(jù)以上計算結果，從M企業(yè)的潛在創(chuàng)新能力、創(chuàng)新投入能力和創(chuàng)新產(chǎn)出能力三個方面分別分析：潛在創(chuàng)新能力方面，加權評分Z1大體上接近80分，屬于“較強”；創(chuàng)新投入能力方面，加權評分Z2大體上接近80分，屬于“較強”；創(chuàng)新產(chǎn)出能力方面，加權評分Z3大體上接近70分，屬于“一般”。從總體來看，該企業(yè)科技創(chuàng)新能力加權評分Z大體上接近80分，屬于“較強”。

由上得到企業(yè)在科技創(chuàng)新產(chǎn)出能力方面存在一定程度上的不足，表明企業(yè)對于后期成果的重視程度有待加強。企業(yè)可以有針對性的優(yōu)化技術轉讓收入，技術凈收入率，新產(chǎn)品銷售收入比重和新產(chǎn)品成本收入比重，比如轉讓技術時在基于市場公允價值上可以適當調高價位，尋找售出的有利時機；在引進技術時選擇盡可能可獲得的低價來增加技術轉讓收入與技術引進支出的差額以此提高技術凈收入率；為科技創(chuàng)新取得的新產(chǎn)品營造良好的售出環(huán)境，以便取得更理想的銷售收入，有效控制新產(chǎn)品科研經(jīng)費投入與新產(chǎn)品銷售收入的比重。企業(yè)采取諸如此類的措施來達到提升企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出能力的目的。

五、小結

本文針對企業(yè)的科技創(chuàng)新能力構建的財務評價指標體系是基于層次分析法（AHP）和德爾菲法，將前期的企業(yè)潛力分析與中期的創(chuàng)新投入以及后期的產(chǎn)出成果結合起來，并基于三級模糊綜合評價法建立財務指標評價模型對企業(yè)的科技創(chuàng)新能力進行了評價，再將企業(yè)的無形資產(chǎn)—科技創(chuàng)新能力進行量化，可以更好地分析企業(yè)科技創(chuàng)新能力發(fā)展狀況，便于找出存在的問題并提出針對性的解決措施以及正確測評、認識、把握企業(yè)科技創(chuàng)新能力，具有一定的實用價值以及較強的可操作性。

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【責任編輯 成丹】

F230

A

1672-9544（2014）08-0071-06

2014-01-21

孫繼輝，經(jīng)濟管理學院會計教授，研究方向為會計理論與實務、指標體系構建等；王樹英，經(jīng)濟管理學院會計學在讀碩士，研究方向為會計理論與實務、指標體系構建等。

本文為2013-2kx2-002大連金州新區(qū)企業(yè)科技創(chuàng)新能力評價指標體系構建及應用研究的階段性成果。