□ 王曉坤

2010年以來，我國LNG產業(yè)迎來全面快速發(fā)展。一方面，LNG行業(yè)經歷了啟動、發(fā)展以后，吸引了大量投資者的關注，龍頭企業(yè)加大力度進行拓展；另一方面，城市燃氣用天然氣增加迅猛，LNG調峰需求增強。2013年底，國內“氣荒”現(xiàn)象并不明顯，LNG資源表現(xiàn)并未出現(xiàn)預期的緊缺，而是在平穩(wěn)中過渡。LNG市場供不應求態(tài)勢逐漸發(fā)生逆轉。

我國LNG供應包括兩個方面，國內LNG工廠生產和接收站進口LNG。下游消費領域主要包括城市燃氣調峰、發(fā)電、工業(yè)和車用。

據(jù)卓創(chuàng)監(jiān)測，在2009年我國LNG工廠總產能僅為172萬噸/年，到2013年就達到了900萬噸/年，增長5倍多。在LNG接收站方面，接收能力從2009年的1240萬噸/年增加至2013年的3370萬噸/年，增長3倍左右。2010年下游LNG車用市場也開始啟動，LNG加氣站達到200座，逐漸進入爆發(fā)式增長階段。

然而，總體看來，LNG需求增速不及供應增長。近期國家發(fā)文表示，要進一步完善城市的儲備庫建設，并將給予城市燃氣公司相應支持，LNG在城市燃氣、工業(yè)領域的調峰需求增速將會放緩。

在發(fā)電方面，由于天然氣價格高昂，成本高企成為阻礙發(fā)展天然氣發(fā)電的主要因素。以山西太原為例，當前煤炭發(fā)電成本0.3元/千瓦時，而天然氣發(fā)電成本達到0.7元～1元/立方米。因此，車用就成為當前國內LNG行業(yè)下游最有潛力的環(huán)節(jié)。然而，從2013年下半年開始，山西地區(qū)加氣站LNG零售價格在5.1元～5.5元/公斤，但是山西地區(qū)到貨價就在4850元/噸附近，算上加氣站的損耗，加氣站利潤微乎其微，LNG的車用發(fā)展也受到阻礙。

我國氣源價格仍存上行預期，LNG上游壓力增大，工廠利潤下滑明顯。2013年7月，國家發(fā)改委上調非居民用天然氣門站價格，工廠成本驟增。以陜西省為例，2013年9月開始，其原料氣成本就漲至存量1.905元/立方米和增量2.48元/立方米，相較年初的1.4905元/立方米漲價幅度分別達到27.5%和66.4%。按照增量氣計算的話，工廠成本上漲約每噸千元。但是當前陜西地區(qū)工廠出廠價格僅僅在4100元～4400元/噸，按照增量氣計算，陜西部分工廠成本已經達到4300元/噸，工廠基本無利可圖。

近期就相關氣頭尿素企業(yè)表示，部分單位已經接到通知，或于今年6、7月實現(xiàn)天然氣漲價，漲價幅度在0.2元/立方米左右。

據(jù)卓創(chuàng)了解，當前在LNG氣源領域也有漲價傳言，相關人士表示或在7月左右實現(xiàn)漲價。尿素企業(yè)天然氣漲價0.2元/立方米，將會帶來成本上漲超過100元/噸。假設LNG氣源價格上漲0.2元/立方米，成本將上漲約300元/噸。但是天然氣作為基礎能源消費品，其漲價波及面較為廣泛，在當前通貨膨脹壓力下，相關部門應考慮謹慎為主。

伴隨著中國LNG市場供應的快速增加，下游對整個市場價格的話語權增強。2013年底到2014年初，中國LNG市場就出現(xiàn)旺季不旺且價格大幅下行的情況。

2013年12月15日，國內LNG均價為5562元/噸，2014年2月15日均價跌至4877元/噸，短短兩個月下跌685元/噸，跌幅超過10%。此次價格下跌，其中一個重要原因就是下游承受能力不強，下游對LNG價格的反制約作用明顯。上游在整個市場定價中“一頭獨大”的現(xiàn)象逐漸出現(xiàn)逆轉。

LNG汽槽送到價格連跌，LNG產業(yè)利潤部分向下游轉移。卓創(chuàng)資訊測算山東、陜西、江浙及廣東6地市LNG加氣站利潤，平均毛利潤在567元/噸，明顯好轉。廣東省內加氣站利潤最高，部分城市零售價格與柴油價格掛鉤，因此利潤較高。但由于下游市場競爭同樣激烈，部分加氣站表示零售價格也有下調意向。

伴隨中國LNG行業(yè)的不斷發(fā)展完善，“上游高利潤”時代或將一去不返，LNG工廠投產增速將出現(xiàn)放緩。中國LNG行業(yè)逐漸從繁榮期走向穩(wěn)定成熟，行業(yè)利潤更趨合理，產業(yè)利潤向下游轉移。