《浙江經濟》年度報告研究課題組

全面認識浙江經濟新增長態(tài)勢

《浙江經濟》年度報告研究課題組

高增長之后的“換擋”是一種必然趨勢。要深刻認識新趨勢，主動適應新變化，在穩(wěn)增長、調結構中尋找發(fā)展平衡點、選準改革突破口，爭取在不長時間平穩(wěn)轉入經濟增長的新軌道

進入二季度，越來越多的跡象顯示，經濟趨穩(wěn)的態(tài)勢正在確立。經濟短期企穩(wěn)固然值得欣慰，但并不意味著趨勢反轉，經濟下行壓力依然存在。前不久，習近平總書記指出，要“從當前經濟發(fā)展的階段性特征出發(fā)，適應新常態(tài)，保持戰(zhàn)略上的平常心態(tài)?！毙鲁B(tài)之所以“新”，意味著不同以往，意味著各方需要以新的視角和新的思維來看待中國經濟、看待浙江經濟，理性認識增長階段轉換的新趨勢、新特點，從容應對各種風險和挑戰(zhàn)，顯得尤為重要和迫切。

背景：中國經濟步入新常態(tài)

中央領導首次以“新常態(tài)”描述新周期中的中國經濟，既是對中國經濟大勢的準確把握，同時也是對未來政策走向的一個大定論，為應對經濟增速換擋期、結構調整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”特殊階段的挑戰(zhàn)指明了方向。

一是增長減速的新常態(tài)。在過往長達30多年的時間跨度中，中國經濟經歷了接近10%的年平均增長（而同期世界經濟年均增速僅2.87%），然而從2010年第一季度開始，中國經濟的增長速度逐漸下行，2014年一季度增速下滑至7.4%。從過去兩位數的GDP增速到如今以7.5%為軸上下窄幅波動的GDP增速，中國經濟已正式告別了過去的“高歌猛進”，進入了7%-8%增長區(qū)間。當前經濟增長速度回落的主導因素，是“潛在增速的回落而非傳統(tǒng)意義上的總需求不足，是結構性的趨勢性下滑而非周期性的波動”。其實，高增長之后的“減速”是發(fā)展階段變化導致的自然換擋，這符合普遍的經濟發(fā)展規(guī)律，問題的關鍵可能還不在于我們是否能夠接受這個經濟增長的新常態(tài)，而在于能否盡早進入一個新的穩(wěn)定增長軌道或者狀態(tài)，讓增長在新的潛力水平附近穩(wěn)定下來，尋求一個適應長期可持續(xù)發(fā)展的新速度。

二是結構平衡的新常態(tài)。經濟新常態(tài)不僅僅是增長速度意義上的新常態(tài)，更包括結構轉型意義上的新常態(tài)，結構優(yōu)化和再平衡已成為步入“新常態(tài)”中國經濟的主基調。所謂結構優(yōu)化和再平衡，就是要從投資、出口拉動的工業(yè)主導型經濟向以消費為基礎、服務主導型經濟的更為均衡的經濟模式轉型（消費將起到越來越重要的作用、服務業(yè)將扮演越來越重要的角色）、由要素驅動向效率驅動和創(chuàng)新驅動的增長模式轉變。如今與增長速度放緩相適應，國內經濟結構優(yōu)化再平衡已經開始，表現在：消費已扭轉了長期下滑的態(tài)勢，經濟對投資和凈出口的依賴已在降低；服務業(yè)比重持續(xù)提高并超過工業(yè)，產業(yè)升級和創(chuàng)新驅動加快；經濟增長中的單位能耗和污染不斷下降。由發(fā)展階段變化引起的深度調整，不是短期的，而是要經歷一個比較長的時期，這將是一個十分艱難的過程。

三是調控方式的新常態(tài)。在經濟新常態(tài)下，面對經濟的結構性趨勢放緩和“去杠桿、去產能、去庫存”潛在風險不斷釋放，宏觀調控政策保持了少有的定力和穩(wěn)健。中央政府一再強調只要經濟運行處在可接受的區(qū)間之內，“不會為經濟一時波動而采取短期的強刺激政策”，政策制定更加注重“長期發(fā)展”，強調主動有為、統(tǒng)籌施策、精準發(fā)力，不搞“大水漫灌”，創(chuàng)造性地提出區(qū)間調控和定向調控，戰(zhàn)術上將“微調”與“預調”結合起來，定向發(fā)力的“微刺激”已是政策的重點。同時強調更多依靠改革的辦法、更多發(fā)揮市場的決定性作用，以結構性改革為基礎重塑宏觀經濟政策調控，推動“體制改革—結構調整—穩(wěn)定增長”進入良性循環(huán)。

判斷：浙江經濟已轉向新常態(tài)

在國內經濟增速放緩、結構轉型出現重大變化的新常態(tài)下，階段轉換是浙江當前經濟的最重要特征。在增長階段轉換期，依靠要素投入和低成本優(yōu)勢帶來的高增長逐漸結束，伴隨而來的一個問題是浙江經濟將在增長新階段停留在什么位置，呈現出什么樣的增長軌跡，并以何種方式到達新增長平臺。

一是浙江經濟增速已經換擋，中高速或中速增長將是經濟運行的中長期狀態(tài)。與中國經濟一樣，高增長曾經是浙江經濟的典型特點，1979-2011年全省GDP年均增長12.8%，比同期全國平均高出近3個百分點，是全國各省區(qū)中增長最快的省份之一，其中2001-2007年全省GDP年均增長13.4%，且相近兩年之間的起伏基本不超過2個百分點。而2008年的國際金融危機則是浙江經濟運行的分水嶺，危機后浙江GDP增長在2008-2010年間經歷了較大波動，GDP季度增長率走出了一個V字形下降和回升的軌跡（2010年第1季度峰值為15.0%），隨后逐步下滑，至2011年第4季度回穩(wěn)在9%左右。然而，進入2012年GDP增速又開始回落，當年第1季度“破八”、降為7.1%，隨后出現回穩(wěn)態(tài)勢至2013年第四季度，但進入2014年增速又下滑至第1季度的7.0%、上半年的7.2%。至此，浙江經濟增速近10個季度運行在7%-8.5%的區(qū)間。從年度增速看，進入“十二五”以來浙江GDP年度增速始終未能實現兩位數增長（2011年、2012年、2013年分別為9.0%、8.0%、8.2%），呈現波浪式的減速態(tài)勢。從全國范圍來看，浙江近年經濟增速的回落雖不是獨有現象，但回落幅度卻明顯大于江蘇、山東等省，經濟增速與全國平均趨同甚至低于全國平均增速。

更深入地觀察近年浙江經濟運行的趨勢和變化，支撐傳統(tǒng)模式的增長動力盡顯疲態(tài)：2008年之前浙江工業(yè)增加值增速一直保持在15%-20%左右，而近兩三年增速下滑到10%以下(2012年、2013年為7.1%、8.5%，今年上半年為6.4%）；出口增速從過去20%以上大幅回落至近兩三年的10%左右（2012年出口增長僅3.8%），在個別月份甚至出現負增長。這樣的一種調整不僅是因為外需的變化，更主要的是傳統(tǒng)出口競爭優(yōu)勢不斷減弱（今年1-6月工業(yè)出口交貨值僅增長3.7%）。從投資看，盡管近年增速扭轉了此前（2005-2010年）連續(xù)大幅低于全國平均水平的局面，但伴隨著投資邊際產出不斷遞減，2012年后投資增速也開始相對放緩（2012年、2013年、今年上半年分別為21.4%、18.1%、17%）。舊的增長結構和模式逐漸被打破，折射出的恰恰就是浙江經濟向新常態(tài)的過渡。

可以說，目前浙江GDP增速的回落態(tài)勢已不再是一種短期波動，而是一種趨勢性表現，體現了浙江經濟階段性變化的特征。浙江人均GDP已超過1.1萬美元（若按購買力平價測算，有研究①劉世錦等著，《陷阱還是高墻——中國經濟面臨的真實挑戰(zhàn)和戰(zhàn)略選擇》，北京：中信出版社，2011。認為浙江早在2006年就達到11000國際元的水平），基本接近高收入經濟體的收入起點(人均GDP12475美元)。國際經驗表明，一批成功的追趕型經濟體如日本、韓國、臺灣等二三十年的高速增長以后，在人均GDP達到11000國際元時，幾乎無一例外出現了增長速度的“自然回落”，平均降幅達30%-40%。若按照浙江過去30多年的12.8%平均增速回落30%-40%算，浙江經濟增速在7.68%-8.96%之間是一個合理的區(qū)間，2011年-2013年浙江經濟增長也基本上落在這一自然區(qū)間。事實上，經歷30多年的兩位數高增長之后，隨著資源環(huán)境約束趨緊、人口紅利因素淡出、技術引進消化吸收空間縮小，浙江已進入潛在經濟增長率下移的新階段，現實經濟增長率隨之下降比較正常。我們認為，今后三到五年7%-9%的中高速或中速增長態(tài)勢將成為浙江經濟運行的一個新常態(tài)，未來還有可能進一步下降。浙江經濟走到今天，已不能只看速度，更重要的是提升質量和效益。我們要從昔日的GDP崇拜和速度型情結中掙脫出來，以平常心態(tài)對待一個并不太快但扎實有效的中速增長，力求使經濟增長率的下移成為一個逐步漸進的過程。

二是浙江經濟正在經歷一段重要的結構轉型期，面臨的風險與壓力是前所未有的。過去十多年，各級政府強調結構調整從來沒有放松過，但經濟高增長期形成了很強的路徑依賴，以致在經濟運行中結構調整異常緩慢，“三個過多”依賴并沒有得到根本改變。而階段的轉換不僅僅是增長速度的換擋與調整，更重要的是增長動力的轉換與接續(xù)。這既是增長路徑變動期，也是結構調整關鍵期。從某種程度上講，當前經濟增速放緩也是政府進行主動調整加快轉型的結果。近年來，浙江實施了調結構、轉方式的一系列“組合拳”，包括正在推進的“五水共治”、“四換三名”、“三改一拆”等，淘汰落后過剩產能力度之大前所未有，同時設備更新改造和創(chuàng)新研發(fā)投入、資本和技術密集型產業(yè)以及服務業(yè)發(fā)展都出現了積極的勢頭，涌現出一系列以互聯網技術和電子商務為核心的新產業(yè)、新業(yè)態(tài)，形成了新的增長動力。這些積極變化標志著一個浙江經濟結構轉型全面展開的“新常態(tài)”正在開啟。

新常態(tài)下雖然經濟結構已經或正在發(fā)生一些具有中長期意義的轉折性變化，特別是市場主體自發(fā)的調整有助于向新的增長模式轉型，但伴隨著經濟下行也使得過去高增長時期粗放擴張積累的問題“水落石出”。如受產能過剩、要素成本上升、創(chuàng)新能力不足等多重因素影響，目前一些行業(yè)企業(yè)的贏利水平大幅下降，部分行業(yè)困難企業(yè)呈蔓延擴大趨勢。而房地產市場分化調整和量價下行（上半年全省商品房屋銷售面積下降22.6%、銷售額下降27.5%），資產估值大幅回落，地方土地出讓金收入下滑，削弱了一些地區(qū)和企業(yè)償債與融資能力，局部地區(qū)金融潛在風險（如不良貸款“雙升”態(tài)勢、地方融資平臺償債壓力）等問題開始凸現。同一般經濟增長時期相比，這個時期經濟運行的不穩(wěn)定性、不確定性因素明顯增加，由某個事件或問題引發(fā)局部風險乃至系統(tǒng)性風險的可能性也在提高。要把管控風險放到更為重要的位置，高度重視房地產市場風險和企業(yè)資金鏈擔保鏈風險，確保經濟在合理區(qū)間穩(wěn)健運行是當務之急。

三是把握增長轉型與全面改革交織融合的大趨勢，向持續(xù)深化改革要動力。伴隨著階段的轉換，重要的是實現經濟運行體制機制的系統(tǒng)轉換。歷史地看，改革開放以來浙江經濟每一輪增長的背后，都有先行改革的強力支撐。新常態(tài)下，只有破除制約新的增長潛能釋放的種種障礙，重構政府、企業(yè)、市場體系之間關系，才能走出一條依靠效率驅動和創(chuàng)新驅動的中速度、高效益的發(fā)展道路。因此，在適應國家宏觀政策調整新常態(tài)、提高落實國家政策含金量的同時，必須把精力放到全面深化改革上，加速推進各項改革措施盡快落地，在提升效率形成增長動力、提升要素資源配置能力和化解房產與金融風險、引導釋放社會資金活力等方面實現重點突破。當前尤其要緊緊抓住市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用這個核心，不斷深化“三張清單一張網”建設，最大限度減少政府對微觀事務的管理，最大限度破除市場壁壘，最大限度激發(fā)民間和市場活力，從制度創(chuàng)新、規(guī)則建設上搶先一步構筑適應新常態(tài)的體制機制優(yōu)勢。

執(zhí)筆：楊祖增