干散貨市場(chǎng)

2013年市場(chǎng)回顧

行情

2013年，中國(guó)主要宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)改善，規(guī)模以上工業(yè)增加值三季度增長(zhǎng)10.1%，比上半年加快0.8個(gè)百分點(diǎn)，投資、消費(fèi)、出口指標(biāo)都有回升。

水路貨運(yùn)量增速回升。前10月，全國(guó)水路貨物運(yùn)輸量和周轉(zhuǎn)量分別為40.6億噸和71148億噸公里，同比分別增長(zhǎng)8.5%和5.4%。規(guī)模以上港口內(nèi)貿(mào)貨物吞吐量完成52.8億噸，同比增長(zhǎng)6.0%。

運(yùn)力增幅明顯放緩，但因前期大量新造船未被市場(chǎng)消化，散貨運(yùn)力過(guò)剩格局未得到根本改善，運(yùn)價(jià)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)、大幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)。上半年，航運(yùn)市場(chǎng)形勢(shì)極度低迷，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)低位徘徊，并屢創(chuàng)新低。上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)7月26日降至2001年該指數(shù)發(fā)布以來(lái)的最低值963.30點(diǎn)。8月之后，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回暖，下游需求看好，煤炭交易較為活躍。尤其受氣候以及煤炭貨源階段性短缺、船舶壓港嚴(yán)重、有效運(yùn)力大幅縮減影響，運(yùn)輸市場(chǎng)快速反彈。12月6日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)漲至年內(nèi)最高點(diǎn)1444.46點(diǎn)。全年平均1125.92點(diǎn)，同比上漲2.5%（見(jiàn)圖1）。

煤炭

水運(yùn)相關(guān)行業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)恢復(fù)性增長(zhǎng)。全社會(huì)電力需求增長(zhǎng)緩慢，前11月，全國(guó)發(fā)電量共計(jì)47413億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.0%，增速增加2.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，火電38126億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.8%，增速增加6.7個(gè)百分點(diǎn)；水電完成7127億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.4%，增速減少23.4個(gè)百分點(diǎn)。全年全國(guó)新增裝機(jī) 8700萬(wàn)千瓦。其中，水電新增約2800萬(wàn)千瓦；火電新增約4000萬(wàn)千瓦。前10月全國(guó)主要發(fā)電企業(yè)累計(jì)耗煤10.95億噸，同比增長(zhǎng)2.5%。

前11月，全國(guó)煤炭產(chǎn)量32.6億噸，同比增長(zhǎng)0.5%。鐵路煤炭發(fā)運(yùn)21.1億噸，同比增長(zhǎng)2.4%；主要港口煤炭發(fā)運(yùn)6.05億噸，同比增長(zhǎng)7%。主要特點(diǎn)：

內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量增長(zhǎng)。受電力等主要行業(yè)用煤需求增長(zhǎng)影響，內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量總體增長(zhǎng)，前11月，北方七港煤炭發(fā)運(yùn)量5.52億噸，同比增長(zhǎng)9.8%。但各港口發(fā)運(yùn)情況差別較大。其中，秦皇島港因設(shè)備更新改造和西港搬遷等因素影響，內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量同比微增0.3%；唐山港（京唐港區(qū)、曹妃甸港區(qū)）和黃驊港由于港口擴(kuò)能改造，吞吐能力提升，兩港內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量分別增長(zhǎng)30.1%和31.4%；青島、日照和連云港港內(nèi)貿(mào)煤炭發(fā)運(yùn)量同比明顯下降。主要內(nèi)貿(mào)煤炭接卸港口中，華南區(qū)域因內(nèi)外貿(mào)煤炭?jī)煞N資源的相互補(bǔ)充，內(nèi)貿(mào)煤接卸比較平穩(wěn)；華東內(nèi)貿(mào)煤炭接卸量增幅較大。

進(jìn)口煤沖擊內(nèi)運(yùn)市場(chǎng)。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，前11月，全國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤炭2.9億噸，同比增長(zhǎng)15.1%，增速仍保持兩位數(shù)。與此同時(shí)，累計(jì)出口694萬(wàn)噸，同比減少152萬(wàn)噸，降幅為18%。進(jìn)口量雖只占到煤炭總供應(yīng)量的7.5%，但在東南沿海地區(qū)已占據(jù)約30%的市場(chǎng)份額，其中廣東省進(jìn)口煤炭甚至占其煤炭消費(fèi)量的40%。目前進(jìn)口煤仍通過(guò)長(zhǎng)江水道以“海進(jìn)江”方式，大量涌入安徽、江西、湖南、湖北等內(nèi)陸市場(chǎng)，進(jìn)口煤炭對(duì)內(nèi)貿(mào)運(yùn)輸市場(chǎng)造成較大沖擊。

庫(kù)存維持高位。全國(guó)煤炭庫(kù)存持續(xù)高位徘徊。受發(fā)運(yùn)能力、貿(mào)易商預(yù)期、采購(gòu)節(jié)奏等因素影響，北方港口庫(kù)存波動(dòng)較大，其對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的短期影響也較大。7月份，北方七港煤炭庫(kù)存達(dá)到兩年內(nèi)的高點(diǎn)3200萬(wàn)噸，此后四個(gè)月隨需求的回暖，煤炭?jī)r(jià)格企穩(wěn)，企業(yè)采購(gòu)意愿增強(qiáng)，發(fā)運(yùn)港庫(kù)存快速下降。

電廠一直以安全生產(chǎn)為前提，煤炭庫(kù)存變化相對(duì)剛性，大部分時(shí)段存煤天數(shù)為20～25天。經(jīng)歷夏季用煤高峰后，庫(kù)存快速下降，8月底重點(diǎn)電廠庫(kù)存僅為6350萬(wàn)噸，可用天數(shù)為15天左右，仍處于安全生產(chǎn)線以上。10、11月份連續(xù)兩個(gè)月的采購(gòu)使得電廠庫(kù)存恢復(fù)到8200萬(wàn)噸，可用天數(shù)增加至20天以上。

鐵礦石

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)向好，鋼鐵行業(yè)在生產(chǎn)、出口和效益等方面均有所改善。進(jìn)入鋼鐵產(chǎn)能投產(chǎn)的高峰期，去年鋼鐵產(chǎn)量居高不下，生產(chǎn)、供應(yīng)均維持較快的增長(zhǎng)步伐。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前11月，粗鋼產(chǎn)量完成7.1億噸，同比增長(zhǎng)7.8%，上升4.9個(gè)百分點(diǎn)；鋼材產(chǎn)量完成9.8億噸，同比增長(zhǎng)11.5%，上升4.3個(gè)百分點(diǎn)；生鐵產(chǎn)量完成6.5億噸，同比增長(zhǎng)5.9%，上升2.4個(gè)百分點(diǎn)。用礦需求呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，前11月，鐵礦石產(chǎn)量13.2億噸，同比增長(zhǎng)8.4%。進(jìn)口方面，海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，前11月，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石7.46億噸，同比增長(zhǎng)10.9%（見(jiàn)表1）。主要特點(diǎn)：

港口鐵礦石接卸量增長(zhǎng)加速。前11月，全國(guó)主要港口外貿(mào)鐵礦石接卸量7.55億噸，同比增長(zhǎng)11.2%，增幅提高1.7個(gè)百分點(diǎn)，其中沿海港口外貿(mào)進(jìn)口鐵礦石7.36億噸，同比增長(zhǎng)11.5%。鐵礦石主要進(jìn)口港接卸量大多維持良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，前11月，唐山港、天津港、青島港、日照港、連云港港、上海港、寧波—舟山港進(jìn)口接卸量分別增長(zhǎng)12.1%、5.3%、11.1%、10.9%、9%、11.2%、18.1%。

二程礦運(yùn)量平穩(wěn)快長(zhǎng)。中遠(yuǎn)程進(jìn)口礦繼續(xù)呈現(xiàn)良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且占比不斷加大，其中前10月從澳大利亞、巴西及南非三國(guó)進(jìn)口礦石5億噸，占總進(jìn)口量比重上升至75%。

進(jìn)口鐵礦石船舶大型化趨勢(shì)明顯，貨源越來(lái)越多向沿海主要港口聚集，使得二程礦運(yùn)輸增長(zhǎng)明顯。前11月，主要鐵礦石發(fā)運(yùn)港進(jìn)口礦石內(nèi)貿(mào)發(fā)運(yùn)量均呈良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中青島港、日照港、上海港以及寧波—舟山港發(fā)運(yùn)量分別達(dá)到2158.6萬(wàn)噸、1310.7萬(wàn)噸、3525.6萬(wàn)噸、8269.9萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)12.8%、41.3%、21.9%、11.0%。

港口庫(kù)存回落。鋼企的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售有所改善，市場(chǎng)觸底反彈，鋼鐵產(chǎn)量持續(xù)高位。港口鐵礦石庫(kù)存從2012年的1億噸高位水平逐步回落。

年初，中國(guó)港口鐵礦石庫(kù)存在天氣、春節(jié)長(zhǎng)假因素和進(jìn)口礦石價(jià)格影響下經(jīng)歷一波冬春更替的去庫(kù)存，全國(guó)30個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量一度下降至3月8日的6654萬(wàn)噸，創(chuàng)下2010年1月以來(lái)的最低紀(jì)錄。之后，在生產(chǎn)需求的拉動(dòng)下，進(jìn)口礦石接卸量與下游生產(chǎn)消耗達(dá)到基本平衡，港口鐵礦石庫(kù)存總量徘徊于7000萬(wàn)噸的水平。不過(guò)臨近年底港口進(jìn)口礦庫(kù)存持續(xù)刷出年內(nèi)新高，截至12月27日，全國(guó)30個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量為8862萬(wàn)噸。endprint

運(yùn)力

跨省運(yùn)輸干散貨船運(yùn)力總量繼續(xù)增長(zhǎng)，增速放緩。截至9月30日，萬(wàn)噸級(jí)以上干散貨船共計(jì)1660艘、5219萬(wàn)載重噸，較年初增長(zhǎng)5.6%，增幅同比大幅度下降。前三季度各季度運(yùn)力規(guī)模環(huán)比分別為2.5%、1.8%和1.32%，處于放緩態(tài)勢(shì)，運(yùn)力過(guò)快增長(zhǎng)勢(shì)頭已有所遏制，總體呈現(xiàn)逐漸收窄的態(tài)勢(shì)。新建船主要集中在4萬(wàn)載重噸船，并繼續(xù)成為干散貨運(yùn)力快速增長(zhǎng)的主要因素。

運(yùn)價(jià)

運(yùn)價(jià)走勢(shì)。2013年，沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)價(jià)呈前低后高態(tài)勢(shì)。12月31日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)沿海煤炭綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)（CBCFI）為887.44點(diǎn)，較年初上漲32.4%。全年平均840.73點(diǎn)，同比上漲19.2%（見(jiàn)圖2）。

上半年，國(guó)內(nèi)煤炭需求低迷，煤價(jià)單邊下行，下游消費(fèi)企業(yè)一直持觀望態(tài)度，運(yùn)價(jià)低位盤(pán)旋。7月12日，秦皇島至廣州（5萬(wàn)～6萬(wàn)載重噸）航線和秦皇島至上海（4萬(wàn)～5萬(wàn)載重噸）航線運(yùn)價(jià)分別為32.8元/噸和23.0元/噸，為年內(nèi)最低，同日創(chuàng)下2011年CBCFI發(fā)布以來(lái)上述航線運(yùn)價(jià)歷史最低點(diǎn)。三季度隨著國(guó)際散貨運(yùn)價(jià)的快速上漲，推高進(jìn)口煤的到岸價(jià)格，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)?yōu)勢(shì)盡顯，企業(yè)采購(gòu)積極性明顯提升。同時(shí)主要煤炭供應(yīng)企業(yè)為了年度合同談判不斷提高煤炭銷售價(jià)格，導(dǎo)致供求關(guān)系緊張，電廠“恐慌性”購(gòu)買傾向有所增強(qiáng)，內(nèi)貿(mào)煤炭運(yùn)輸需求增長(zhǎng)明顯，加上集中到港的運(yùn)煤船舶在北方港口待泊時(shí)間增加，消耗有效運(yùn)力，煤炭運(yùn)價(jià)超預(yù)期上漲，一度急速拉升，呈現(xiàn)垂直上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。分航線看，華東各航線運(yùn)價(jià)和進(jìn)江各航線運(yùn)價(jià)漲幅明顯高于外貿(mào)貨源依存度高的華南各航線運(yùn)價(jià)，10月23日，秦皇島至廣州（5萬(wàn)～6萬(wàn)載重噸）航線和秦皇島至上海（4萬(wàn)～5萬(wàn)載重噸）航線運(yùn)價(jià)分別漲至兩年內(nèi)最高，其中上海航線報(bào)價(jià)67.0元/噸，一度高于5萬(wàn)～6萬(wàn)載重噸廣州航線的67.4元/噸。12月份，煤電企業(yè)年度談判進(jìn)入博弈階段，為獲取理想價(jià)格，電廠陸續(xù)減少市場(chǎng)煤炭拉運(yùn)，同時(shí)增加進(jìn)口煤的采購(gòu)，煤炭需求由火爆轉(zhuǎn)為平淡，出現(xiàn)旺季轉(zhuǎn)冷。12月31日，秦皇島至廣州（5萬(wàn)～6萬(wàn)載重噸）航線和秦皇島至上海（4萬(wàn)～5萬(wàn)載重噸）航線運(yùn)價(jià)分別回落至47.5元/噸和38.1元/噸。

金屬礦石。2013年，金屬礦石市場(chǎng)行情可謂經(jīng)歷“冰火兩重天”。上半年，鋼鐵產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)、鋼企生產(chǎn)需求和信心回暖，運(yùn)輸格局的調(diào)整拉升二程礦運(yùn)量等諸多利好顯現(xiàn)，但運(yùn)力供給嚴(yán)重過(guò)剩仍主導(dǎo)金屬礦石運(yùn)輸行情，市場(chǎng)呈現(xiàn)量增價(jià)跌的尷尬窘境，運(yùn)價(jià)徘徊于歷史低位。

下半年，在7—8月份用煤高峰、9月之后北方煤炭發(fā)運(yùn)港壓港、煤炭企業(yè)控制發(fā)貨量抬漲煤價(jià)、沿海運(yùn)力供給階段性緊缺帶動(dòng)下，鐵礦石運(yùn)價(jià)出現(xiàn)“瘋漲”行情，金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)從7月5日的858.59點(diǎn)升至12月20日的1372.97點(diǎn)，期間漲幅高達(dá)59.9%。

全年，沿海金屬礦石市場(chǎng)行情呈現(xiàn)前低后高的總體走勢(shì)。12月27日，上海航交所發(fā)布的沿海金屬礦石貨種指數(shù)為1360.19點(diǎn)，比年初上漲56.7%，全年平均957.73點(diǎn)，同比上漲3.3%（見(jiàn)圖3）。

2014年市場(chǎng)展望

宏觀經(jīng)濟(jì)

2014年，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)趨穩(wěn)，拉動(dòng)煤炭需求的基本動(dòng)力整體偏弱。

一是新開(kāi)工項(xiàng)目投資增速略有加快，后期大幅擴(kuò)張的可能性較小。中央為確保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“上下限”，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”和“調(diào)結(jié)構(gòu)”中進(jìn)行一系列微調(diào)措施。中共十八屆三中全會(huì)后，宏觀政策的首要目標(biāo)應(yīng)在保證經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí)推進(jìn)改革。在新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的推動(dòng)下，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資在一定時(shí)間內(nèi)仍有增長(zhǎng)空間。但從近幾個(gè)月中央投資持續(xù)放緩可以看出，雖然地方投資沖動(dòng)不斷，但在地方債務(wù)的重壓和資金的束縛下，地方投資難以大漲，再加上較高的基數(shù)效應(yīng)，基建投資增速難以繼續(xù)提升。

二是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速回落。去年下半年，房地產(chǎn)投資增速整體處于波動(dòng)下行的態(tài)勢(shì)。在商品房銷售和土地成交增速放緩、資金趨緊等多因素的綜合作用下，短時(shí)間內(nèi)房地產(chǎn)投資增速大幅增長(zhǎng)的可能性較小。中共十八屆三中全會(huì)后，政府對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控政策基調(diào)將更趨于穩(wěn)定，在不突破調(diào)控底線的前提下，穩(wěn)定市場(chǎng)、加大市場(chǎng)供應(yīng)將成為重要途徑，特別是保障性住房建設(shè)的推進(jìn)，將支撐房地產(chǎn)投資增速保持在較穩(wěn)定水平。

三是產(chǎn)能過(guò)剩亟待緩解。傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)能普遍過(guò)剩，鋼鐵、水泥、電解鋁等高消耗、高排放行業(yè)尤為突出，這幾大產(chǎn)業(yè)正是煤炭的下游消費(fèi)企業(yè)。在國(guó)家大力推進(jìn)消化過(guò)剩產(chǎn)能的過(guò)程中，煤炭需求增幅減弱將成趨勢(shì)。

四是電力供需保持弱勢(shì)平衡。2014年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將延續(xù)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，但利用外資、增加出口和拉動(dòng)內(nèi)需等刺激經(jīng)濟(jì)措施略顯乏力，增長(zhǎng)幅度有限。工業(yè)、經(jīng)濟(jì)基本將延續(xù)緩慢恢復(fù)的態(tài)勢(shì)。根據(jù)全社會(huì)用電量與經(jīng)濟(jì)增速的同步性預(yù)計(jì)，2014年全社會(huì)用電量預(yù)計(jì)增幅在6.0%～8.0%。電力部門預(yù)計(jì)2014年全國(guó)凈增發(fā)電裝機(jī)總規(guī)模約9760萬(wàn)千瓦，比去年8700萬(wàn)千瓦的新增裝機(jī)機(jī)組增長(zhǎng)12.7%。

電力結(jié)構(gòu)中需要注意的：一是水力發(fā)電的不確定性；二是治理霧霾對(duì)火電的影響。去年9月，國(guó)務(wù)院公布空氣污染防治計(jì)劃，到2017年，將煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的比重由目前的70%降至65%。環(huán)保壓力下，火電新增產(chǎn)能增速將不可避免地受到抑制，中國(guó)將停止在北京、天津、長(zhǎng)三角、珠三角等東部和南部地區(qū)建設(shè)新的火力發(fā)電站，同時(shí)提高現(xiàn)有火電站的清潔使用水平。

煤炭產(chǎn)需

近幾年，新增煤炭產(chǎn)能年均4億噸左右。產(chǎn)能充裕導(dǎo)致煤炭業(yè)市場(chǎng)格局結(jié)構(gòu)性過(guò)剩。因需求增長(zhǎng)乏力，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)低迷，去年前三季度煤炭產(chǎn)量同比下降，直到10月份才恢復(fù)到正增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年煤炭產(chǎn)量在36億噸左右，將約有2億噸產(chǎn)能剩余。隨著落后小煤礦關(guān)停退出市場(chǎng)，2014年煤炭產(chǎn)能將進(jìn)一步向重點(diǎn)煤炭企業(yè)集中。

2014 年，全球煤炭市場(chǎng)供大于求的局面將依舊存在，中國(guó)煤炭進(jìn)口量仍將保持高位，但因國(guó)內(nèi)環(huán)保政策限制，鼓勵(lì)進(jìn)口高熱值煤，預(yù)計(jì)進(jìn)口量增幅將有所回落，進(jìn)口量約為3.5億噸，增幅約10%。endprint

預(yù)計(jì)2014年煤炭需求總體偏弱格局不變，煤炭供給能力基本充足，煤炭供應(yīng)偏松格局難以根本逆轉(zhuǎn)，如果氣溫、降水情況對(duì)煤炭需求的拉動(dòng)作用高于預(yù)期，煤炭供求將有望向平衡方向發(fā)展，否則煤炭供求再度面臨過(guò)剩壓力。綜合分析，預(yù)計(jì)北方七港2014年煤炭發(fā)運(yùn)量在6.0億噸左右徘徊，增幅約3%。

鐵礦石需求

2014年，鋼鐵行業(yè)基本面不會(huì)有大的實(shí)質(zhì)性變化，全國(guó)用鋼環(huán)境基本穩(wěn)定。粗鋼產(chǎn)量有望突破8億噸。鐵礦石需求將維持平穩(wěn)增長(zhǎng)。伴隨著礦石產(chǎn)量增幅逐年下滑，樂(lè)觀預(yù)計(jì)2014年中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量仍將維持良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，全年總量將達(dá)8.7億噸水平，增幅達(dá)6%。

二程礦需求方面，船舶日益大型化，遠(yuǎn)程進(jìn)口礦持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)口鐵礦石貨源向沿海主要大型化港口聚集的趨勢(shì)明顯。預(yù)計(jì)2014年內(nèi)貿(mào)金屬礦石發(fā)運(yùn)量將延續(xù)2012、2013年的良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

運(yùn)力調(diào)整

交通運(yùn)輸部、國(guó)家發(fā)改委等部委近期頻繁表態(tài)將采取措施支持海運(yùn)業(yè)渡過(guò)難關(guān)，國(guó)務(wù)院發(fā)布《船舶工業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)施方案（2013-2015年）》，提出“鼓勵(lì)老舊船舶提前報(bào)廢更新，調(diào)整延續(xù)實(shí)施促進(jìn)老舊運(yùn)輸船舶和單殼油輪提前報(bào)廢更新政策至2015年12月31日”。 9月2日，交通運(yùn)輸部公布《關(guān)于促進(jìn)航運(yùn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》中，在運(yùn)力方面，要求淘汰老舊運(yùn)輸船舶，優(yōu)化運(yùn)力結(jié)構(gòu)，包括鼓勵(lì)老舊遠(yuǎn)洋、沿海運(yùn)輸船舶提前報(bào)廢，鼓勵(lì)建造滿足國(guó)際新規(guī)范、新公約、新標(biāo)準(zhǔn)的節(jié)能安全環(huán)保船舶，引導(dǎo)沿海干散貨船運(yùn)力有序發(fā)展?？刂圃隽糠矫妫岢鰢?yán)格控制中國(guó)籍國(guó)際航行船舶兼營(yíng)國(guó)內(nèi)運(yùn)輸；拆、造船分兩次補(bǔ)貼有利于2013、2014年先行拆解運(yùn)力，回籠資金。

綜合預(yù)計(jì)2014年中國(guó)沿海干散貨船運(yùn)力增速繼續(xù)放緩。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自我調(diào)節(jié)，沿海干散貨運(yùn)力過(guò)快增長(zhǎng)的勢(shì)頭已得到初步遏制。但由于前期積累的船舶數(shù)量較大，市場(chǎng)總體運(yùn)力仍將繼續(xù)保持高位，運(yùn)力過(guò)剩局面短期繼續(xù)存在，中期有望緩解。

發(fā)展前景

2014年，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)的大背景下，內(nèi)貿(mào)運(yùn)輸需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。運(yùn)力增速相對(duì)放緩，運(yùn)力過(guò)剩程度略有緩解。預(yù)計(jì)沿海干散貨市場(chǎng)運(yùn)價(jià)將延續(xù)低迷走勢(shì)，運(yùn)價(jià)水平有望在去年的基礎(chǔ)上略有改善。

極端天氣對(duì)船舶效率影響。煤炭運(yùn)能相對(duì)于市場(chǎng)需求基本充足，受惡劣天氣影響，煤炭港口中轉(zhuǎn)受到一定程度影響，局部時(shí)段仍存在運(yùn)輸瓶頸。

煤炭銷售企業(yè)控制發(fā)貨。為在電煤合同談判中取得更多主動(dòng)權(quán)，近幾年大型煤炭企業(yè)通過(guò)提價(jià)、控制發(fā)貨量等形式為談判加碼，進(jìn)而影響煤炭運(yùn)輸安排和運(yùn)價(jià)水平。

電力企業(yè)控制訂貨節(jié)奏。國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)將完全放開(kāi)，電力企業(yè)綜合考慮煤價(jià)和運(yùn)價(jià)的成本因素，電煤的市場(chǎng)化進(jìn)程將加大內(nèi)貿(mào)煤與進(jìn)口煤的競(jìng)爭(zhēng)。與此同時(shí)，電力企業(yè)為爭(zhēng)取有利談判地位，通過(guò)控制內(nèi)外貿(mào)煤炭采購(gòu)，影響內(nèi)貿(mào)煤價(jià)與運(yùn)價(jià)。

船公司抬漲運(yùn)價(jià)和無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)行為。近幾年市場(chǎng)持續(xù)走弱，運(yùn)價(jià)較低，船公司經(jīng)營(yíng)壓力較大。一旦出現(xiàn)運(yùn)力緊張狀況，極易發(fā)生船公司瘋狂漲價(jià)，哄抬運(yùn)價(jià)。另一方面，內(nèi)貿(mào)運(yùn)輸市場(chǎng)的快速發(fā)展，吸引眾多資質(zhì)不同的船公司涌入，在供需較為寬松的情況下，部分船公司為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，開(kāi)展低價(jià)營(yíng)銷策略，擾亂市場(chǎng)價(jià)格。

石油市場(chǎng)

2013年市場(chǎng)回顧

水運(yùn)貨源

2013年，中國(guó)主要陸產(chǎn)油田產(chǎn)量微幅增長(zhǎng)，海洋油田產(chǎn)量隨著南海兩個(gè)油田投產(chǎn)和蓬萊油田復(fù)產(chǎn)小幅上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前11月，原油產(chǎn)量完成19030.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.6%，增幅減小0.2個(gè)百分點(diǎn)。

石化產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)情況向好，主要石化產(chǎn)品產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。前11月，原油加工量完成43645萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.6%。汽油產(chǎn)量完成8957.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.2%；柴油產(chǎn)量完成15786.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.5%，增幅分別增加0.4個(gè)百分點(diǎn)和減少1.8個(gè)百分點(diǎn)（見(jiàn)圖4）。

前11月，中國(guó)原油表觀消費(fèi)量為42649萬(wàn)噸，同比下跌1.8%，原油進(jìn)口量為25518萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.2%，增速回落3.5個(gè)百分點(diǎn)；進(jìn)口金額為1986.6億美元，同比下降1.7%。從進(jìn)口來(lái)源地看，從亞洲、拉丁美洲的進(jìn)口量同比分別增長(zhǎng)7.5%、0.3%；中東地區(qū)成為原油進(jìn)口增長(zhǎng)的主要來(lái)源地。其中，從伊拉克的進(jìn)口量同比增長(zhǎng)48.6%；從非洲、北美洲、大洋洲、歐洲的進(jìn)口量同比分別下跌2.6%、51.6%、13.2%、0.8%。

市場(chǎng)需求

受原油進(jìn)口量增速下跌影響，原油外貿(mào)進(jìn)港量同比增長(zhǎng)放緩，進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量同比明顯下降，拖累部分港口原油吞吐量下跌。原油運(yùn)輸市場(chǎng)行情平穩(wěn)，成品油運(yùn)輸行情小幅波動(dòng)。具體表現(xiàn)：

外貿(mào)原油進(jìn)港量增長(zhǎng)，主要港口吞吐量下跌。2013年，中國(guó)原油進(jìn)口量增幅放緩，影響外貿(mào)進(jìn)港量增幅。前11月，主要港口原油外貿(mào)進(jìn)港量同比僅上升5%左右。受原油運(yùn)輸管道化影響，原油一程直達(dá)增多，中轉(zhuǎn)減少，主要港口吞吐量完成情況出現(xiàn)分化，漲跌不一。

進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量驟降。隨著中石油、中石化沿海管道運(yùn)輸日趨成熟及2011—2012年沿海港口原油碼頭新建投產(chǎn)，原油直達(dá)運(yùn)輸增加，進(jìn)口原油內(nèi)貿(mào)二程中轉(zhuǎn)量繼續(xù)下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前11月，中轉(zhuǎn)量在1100萬(wàn)噸左右，同比下降22%，降幅18個(gè)百分點(diǎn)。分地區(qū)：華南廣州港受區(qū)域煉廠布局和中石化原油進(jìn)口流向影響，二程中轉(zhuǎn)量繼續(xù)萎縮；北方日照和營(yíng)口港碼頭的投產(chǎn)，分流了原先大連和青島港的內(nèi)貿(mào)中轉(zhuǎn)運(yùn)輸量；受管路運(yùn)輸分流影響，華東地區(qū)區(qū)域內(nèi)水運(yùn)中轉(zhuǎn)量總體減少，同時(shí)“海進(jìn)江”中轉(zhuǎn)原油低位運(yùn)行。

陸產(chǎn)原油下降，海洋油恢復(fù)增長(zhǎng)。前11月，大慶原油產(chǎn)量略有提高，但陸產(chǎn)原油下水量同比下降12.8%。

蓬萊19—3油田全面恢復(fù)生產(chǎn)，但增量不多，短期內(nèi)對(duì)2013年總產(chǎn)量增長(zhǎng)率貢獻(xiàn)不大，而2012年10月投產(chǎn)的2個(gè)位于南海的油田，產(chǎn)量也不多，因此海洋油產(chǎn)量屬于恢復(fù)性增長(zhǎng)。前11月，海洋油發(fā)運(yùn)同比增長(zhǎng)13.2%，呈現(xiàn)恢復(fù)性回調(diào)態(tài)勢(shì)。endprint

成品油運(yùn)價(jià)小幅下調(diào)。成品油運(yùn)輸行情波動(dòng)下行。前4月，成品油下海量較為穩(wěn)定，5月開(kāi)始，受兩大集團(tuán)銷售思路和油價(jià)頻繁波動(dòng)影響，市場(chǎng)交易謹(jǐn)慎，運(yùn)輸貨源減少，運(yùn)價(jià)下跌。步入下半年，7、8月份為成品油運(yùn)輸市場(chǎng)傳統(tǒng)淡季，市場(chǎng)成交冷清，雖汽油因華東高溫需求略有好轉(zhuǎn)，但柴油需求缺乏刺激，成品油市場(chǎng)運(yùn)輸需求缺乏剛性支撐。9月份，受國(guó)家發(fā)改委預(yù)期上調(diào)國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格影響，市場(chǎng)采購(gòu)積極性有所提高，并隨著禁漁期結(jié)束，汽柴油需求有所回升，成品油運(yùn)輸需求保持穩(wěn)定。四季度，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)偏暖格局，成品油需求一度回暖，但后繼增長(zhǎng)乏力，運(yùn)輸行情維持淡穩(wěn)。12月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的成品油運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1229.50點(diǎn)，較年初下跌3.5%，全年平均1244.69點(diǎn)，同比下跌5.6%。

2014年市場(chǎng)展望

水運(yùn)需求

2014年，渤海灣蓬萊油田全面復(fù)產(chǎn)，加之南海兩個(gè)油田產(chǎn)量增加，海洋油田產(chǎn)量預(yù)計(jì)高于去年水平，而陸產(chǎn)原油也將繼續(xù)小幅上升，預(yù)計(jì)全年原油產(chǎn)量增幅約1.5%，年增量約300萬(wàn)噸。中國(guó)原油表觀消費(fèi)量增長(zhǎng)1%～2%，初步預(yù)測(cè)，2014年原油表觀消費(fèi)量為4.7億噸左右，年增量約1000萬(wàn)噸。

根據(jù)原油產(chǎn)需預(yù)測(cè)，2014年，中國(guó)將繼續(xù)進(jìn)口原油，但考慮到環(huán)境保護(hù)、高耗能產(chǎn)業(yè)受限等，加上原油進(jìn)口牽涉國(guó)家安全、地域態(tài)勢(shì)，油價(jià)變化及國(guó)家儲(chǔ)備等眾多因素，預(yù)測(cè)2014年原油進(jìn)口將延續(xù)去年的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)（見(jiàn)表2）。

水運(yùn)形勢(shì)

2014年，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的溫和發(fā)展速度，仍將帶動(dòng)原油消費(fèi)量平穩(wěn)增長(zhǎng)。

原油接卸量微增。亮點(diǎn)仍將在北方的日照港、大連港，但日照港增速將繼續(xù)收窄；華東港口寧波—舟山進(jìn)口原油接卸量保持平穩(wěn)，上海港吞吐量繼續(xù)萎縮；廣州港受腹地?zé)拸S布局影響，原油中轉(zhuǎn)繼續(xù)萎縮，湛江港進(jìn)口原油進(jìn)港量仍將平穩(wěn)增長(zhǎng)。

進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量繼續(xù)下跌，海洋油一程運(yùn)輸量繼續(xù)回升。隨著進(jìn)口原油進(jìn)口增量的縮減和管道運(yùn)輸?shù)娜找鏀U(kuò)張，進(jìn)口原油中轉(zhuǎn)量繼續(xù)下跌；隨著蓬萊油田生產(chǎn)的恢復(fù)及南海油田產(chǎn)量的提高，海洋油產(chǎn)量繼續(xù)回暖；陸產(chǎn)原油下水量漲跌平穩(wěn)。

國(guó)內(nèi)油價(jià)跟隨國(guó)際油價(jià)波動(dòng)頻繁，市場(chǎng)交易仍將采取謹(jǐn)慎策略，成品油水運(yùn)需求低位增長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈。2014年成品油運(yùn)輸形勢(shì)取決于需求、油價(jià)、運(yùn)力等綜合因素，但由于貨源絕大部分掌握在兩大集團(tuán)手中，因此總體上沿海成品油運(yùn)輸市場(chǎng)行情波動(dòng)不會(huì)很大。endprint