作者簡(jiǎn)介：韓延龍（1987-），男，漢族，黑龍江人，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院在職研究生，研究方向：金融學(xué)。

摘要：網(wǎng)絡(luò)融資指在電子商務(wù)領(lǐng)域，借助第三方提供的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，使銀行與企業(yè)完成借貸關(guān)系的新型借貸模式。網(wǎng)絡(luò)融資從無(wú)到有，已逐漸發(fā)展壯大并引起各方面重視。我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)融資在不斷發(fā)展的同時(shí)，也存在一些問(wèn)題。要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)融資體系建設(shè)，充分發(fā)揮它對(duì)中小企業(yè)融資的促進(jìn)作用，依然有很多地方可以繼續(xù)改善。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)融資；發(fā)展；問(wèn)題

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的不斷發(fā)展普及和電子商務(wù)的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)融資極大的拓寬了企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的融資渠道，一定程度上緩解了我國(guó)中小企業(yè)的規(guī)模小，資金少和缺少擔(dān)保抵押的問(wèn)題，減少了中小企業(yè)融資的難度。目前為止，網(wǎng)絡(luò)融資主要分為有中介B2B，無(wú)中介B2B、P2P以及P2B四種模式。隨著這種新型信貸模式的不斷迅速發(fā)展和創(chuàng)新，會(huì)有越來(lái)越多的企業(yè)從中融資受益。

一、網(wǎng)絡(luò)融資的定義及主要模式

網(wǎng)絡(luò)融資指在電子商務(wù)領(lǐng)域，借助第三方提供的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，使銀行與企業(yè)完成借貸關(guān)系的新型借貸模式。借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持的融資，即可稱為網(wǎng)絡(luò)融資[1]。網(wǎng)絡(luò)融資也可以從廣義和狹義定義，廣義的網(wǎng)絡(luò)融資指網(wǎng)絡(luò)金融，資金的供給方和需求方并無(wú)變化，而中介是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，大量的節(jié)省了成本和時(shí)間，顯著提升了工作效率，達(dá)到了三方共贏效果。其狹義概念，是指網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供中介服務(wù)并為個(gè)人、企業(yè)與銀行完成借貸的行為。

網(wǎng)絡(luò)融資有以下幾種主要模式：

1、封閉型與開(kāi)放型。按客戶群體及受理方式的不同，可將網(wǎng)絡(luò)融資分為封閉式服務(wù)型和開(kāi)放式平臺(tái)型兩種。封閉型網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)只對(duì)注冊(cè)會(huì)員開(kāi)放，服務(wù)對(duì)象具有顯著的排他性。其特點(diǎn)是融資過(guò)程與企業(yè)的商業(yè)模式結(jié)合緊密，淡化了傳統(tǒng)信貸對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的審核，可以更靈活的批量化管理風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上操作。開(kāi)放型以阿里等企業(yè)為代表，服務(wù)并不局限于特定群體，受益比較廣泛。業(yè)務(wù)模式與傳統(tǒng)融資更為相似，網(wǎng)絡(luò)主要起到的是宣傳、交流的作用，介入信貸本身的程度較低，多數(shù)的關(guān)鍵步驟仍然以線下為主，更為大眾所接受。

2、銀行自主開(kāi)發(fā)與第三方平臺(tái)。按服務(wù)提供主體不同，可分成銀行自主開(kāi)發(fā)與第三方平臺(tái)兩大類。銀行自主開(kāi)發(fā)是指銀行自行開(kāi)發(fā)平臺(tái)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)融資，只是把線下融資網(wǎng)絡(luò)化，主體依然是銀行本身，如利用現(xiàn)有的營(yíng)業(yè)廳開(kāi)展。而第三方平臺(tái)主要是銀行和第三方合作，第三方主要負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)搭建融資平臺(tái)，銀行負(fù)責(zé)融資業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮雙方專業(yè)優(yōu)勢(shì)。

3、其他類型。除了以上兩種主流分類外，還可以按照第三方起到的具體作用不同，分為信息平臺(tái)模式、直接授信模式和倉(cāng)單杠桿模式等。

二、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展

我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)融資從無(wú)到有，再到發(fā)展壯大經(jīng)歷了三個(gè)主要時(shí)期：第一時(shí)期為網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)利用自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行數(shù)據(jù)搜集并建立數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)，為網(wǎng)絡(luò)借貸打下基礎(chǔ)。第二時(shí)期網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)與銀行合作，推出借貸產(chǎn)品，開(kāi)始準(zhǔn)備對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)。第三時(shí)期為擁有網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的公司開(kāi)始獨(dú)立成立小規(guī)模借貸公司，進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)。

近年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)融資已逐漸發(fā)展壯大并引起各方面重視。多家電子商務(wù)公司已經(jīng)積極介入并聯(lián)手銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)，以豐富業(yè)務(wù)種類。同時(shí)，各家銀行也迅速跟進(jìn)，尤其是小型商業(yè)銀行。國(guó)內(nèi)最早涉及網(wǎng)絡(luò)融資的電子商務(wù)企業(yè)是阿里巴巴，早在2007年，阿里就與中國(guó)建設(shè)銀行合作推出“e貸通”產(chǎn)品。2010年，阿里巴巴又取得了國(guó)內(nèi)第一張電子商務(wù)領(lǐng)域的小額貸款經(jīng)營(yíng)執(zhí)照，并成立了國(guó)內(nèi)第一家面向網(wǎng)絡(luò)商家開(kāi)展放貸業(yè)務(wù)的公司。從此，網(wǎng)絡(luò)融資產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加迅速，并出現(xiàn)了大量的中介公司[2]。網(wǎng)絡(luò)融資作為新興融資渠道，建立在資金供給者、融資企業(yè)和第三方平臺(tái)共贏的基礎(chǔ)上，不但簡(jiǎn)化了融資流程，降低了門檻，也提升了效率，降低了經(jīng)營(yíng)的成本，具有廣大的發(fā)展空間。

現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)融資模式中，金融機(jī)構(gòu)與融資企業(yè)仍處于非對(duì)等地位，這種不對(duì)等導(dǎo)致了第三方平臺(tái)無(wú)法保證金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，進(jìn)而影響到了用戶體驗(yàn)，而對(duì)于已經(jīng)融資的企業(yè)，第三方平臺(tái)的黏性又面臨一定的考驗(yàn)。正是因?yàn)橐陨蟽煞N壓力，網(wǎng)絡(luò)融資未來(lái)面臨不同的發(fā)展趨勢(shì)。

1、集成模式。集成模式的發(fā)展思路是提供集成整合的服務(wù)，即包括數(shù)據(jù)整合、信用體系到電子授信的全方位服務(wù)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)鏈條中，銀行、電子商務(wù)平臺(tái)及網(wǎng)絡(luò)融資不斷整合，進(jìn)入體系化時(shí)代。數(shù)據(jù)整合主要包括法律、工商及繳費(fèi)等各方面信息，以確保數(shù)據(jù)真實(shí)有效，節(jié)省線下審核的時(shí)間和難度。信用體系以數(shù)據(jù)整合為基礎(chǔ)，可以顯著增強(qiáng)客戶粘性。信用體系搭建完畢后，銀行可以對(duì)平臺(tái)進(jìn)行集合授信，再由平臺(tái)在一定權(quán)限內(nèi)對(duì)最終用戶進(jìn)行授信。通過(guò)該模式，銀行可以實(shí)現(xiàn)批量風(fēng)險(xiǎn)管理，而平臺(tái)則可以控制用戶體驗(yàn)。

2、專項(xiàng)模式。專項(xiàng)模式的發(fā)展路線是專業(yè)化，即第三方平臺(tái)只對(duì)銀行認(rèn)可的企業(yè)提供專項(xiàng)服務(wù)，舍棄集成模式的平臺(tái)信息功能，提高貸款成功率，也可以有效的避免出現(xiàn)終端的不可控問(wèn)題。

三、網(wǎng)絡(luò)融資面臨的問(wèn)題研究

1、制度問(wèn)題。自從網(wǎng)絡(luò)融資出現(xiàn)以來(lái)，第三方平臺(tái)和銀行就一直倡導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)融資的合法性，并持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。但基于網(wǎng)絡(luò)融資的創(chuàng)新性和新興性，我國(guó)法律對(duì)此領(lǐng)域尚無(wú)明確規(guī)定，相關(guān)法律對(duì)該領(lǐng)域未允許、也未限制。網(wǎng)絡(luò)融資在貸款審核及貸后核查方面均突破了現(xiàn)行政策。第三方電子服務(wù)商和金融機(jī)構(gòu)大多是在協(xié)商基礎(chǔ)上建立各自的規(guī)范，適用范圍狹小有限，缺乏政府引導(dǎo)和監(jiān)管，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，將面臨巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)需要在網(wǎng)絡(luò)融資安全方面做出更多努力，規(guī)范相應(yīng)法律法規(guī)，使網(wǎng)絡(luò)融資有法可依。同時(shí)明確融資平臺(tái)的準(zhǔn)入條件和經(jīng)營(yíng)范圍，規(guī)范利率，加強(qiáng)監(jiān)管。使得網(wǎng)絡(luò)融資更加規(guī)范。

2、征信問(wèn)題。近年，隨著金融衍生品、網(wǎng)絡(luò)交易的逐漸擴(kuò)大，征信風(fēng)險(xiǎn)也逐漸顯現(xiàn)。信用問(wèn)題已經(jīng)成為了制約網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展的主要因素，信用體系的建立滯后于網(wǎng)絡(luò)融資的整體發(fā)展。我國(guó)現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)融資，也有各自為戰(zhàn)的情況，僅以企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)狀況判定其信用，缺乏整體的信用體系，安全性較低，風(fēng)險(xiǎn)很高[3]。

故此，網(wǎng)絡(luò)融資中，第三方商務(wù)平臺(tái)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合相應(yīng)指標(biāo)，對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行信用體系評(píng)級(jí)，使信用良好的企業(yè)更容易融資并獲得低利率等優(yōu)惠條件。加強(qiáng)征信體系建設(shè)，可以為中小企業(yè)融資營(yíng)造更加良好的融資環(huán)境，形成良性循環(huán)。

3、傳統(tǒng)制約。網(wǎng)絡(luò)融資也受到傳統(tǒng)銀行機(jī)制的制約，傳統(tǒng)貸款流程為：貸前調(diào)查——授信申請(qǐng)——授信審批——簽署合同——額度審核——辦理放款——貸后監(jiān)管。每個(gè)流程都需要主管部門層層審批，各部門間的溝通也相當(dāng)復(fù)雜。及時(shí)采取網(wǎng)絡(luò)融資的模式，也僅僅是將紙質(zhì)審批電子化，部門內(nèi)部和部門間的溝通審批環(huán)節(jié)依然沒(méi)有簡(jiǎn)化。

因此，網(wǎng)絡(luò)融資要突破傳統(tǒng)的制約，必須實(shí)現(xiàn)部門和流程的突破簡(jiǎn)化，再造業(yè)務(wù)流程，僅設(shè)置必需崗位，將業(yè)務(wù)流程從一個(gè)個(gè)部門的斷續(xù)連接體，整合成連續(xù)的工作流，以降低業(yè)務(wù)成本，提升客戶體驗(yàn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

由于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資存在上述一些不足之處，一定程度上阻礙了這種新型融資模式的進(jìn)一步發(fā)展。要大力加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)融資體系建設(shè)，充分發(fā)揮它對(duì)中小企業(yè)融資的促進(jìn)作用，依然有很多地方可以繼續(xù)改善。期待更多的有志之士加入網(wǎng)絡(luò)融資的問(wèn)題研究中，更合理有效地利用網(wǎng)絡(luò)融資，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置。（作者單位：中國(guó)人民大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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