春季磷肥市場(chǎng)穩(wěn)定向好未來(lái) 5 年將會(huì)去產(chǎn)能化

■我國(guó)冶煉酸對(duì)硫酸市場(chǎng)的影響

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，到2013年底，全國(guó)規(guī)模以上硫酸生產(chǎn)企業(yè)464家，初步核實(shí)，硫酸生產(chǎn)能力約1.13億噸?！笆濉逼陂g，冶煉酸產(chǎn)能將增加1300萬(wàn)噸以上，產(chǎn)能的發(fā)揮將集中在2014、2015年顯現(xiàn)出來(lái)。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，化肥以外工業(yè)用酸需求增加，化肥仍是硫酸的最大用戶。2013年化肥消費(fèi)硫酸占到硫酸總消費(fèi)量的62.6%，磷肥占硫酸總消費(fèi)量占57.4%，高濃度磷復(fù)肥占化肥耗酸量的 83.5%。

當(dāng)前硫酸市場(chǎng)面臨硫資源短缺的問(wèn)題，2013年國(guó)產(chǎn)硫黃約526萬(wàn)噸，進(jìn)口1 055萬(wàn)噸，硫黃自給率僅33.3%；硫黃價(jià)格的大幅波動(dòng)給磺酸和下游行業(yè)帶來(lái)很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；有色金屬礦約55%依靠進(jìn)口；進(jìn)口硫酸116萬(wàn)噸；2013年我國(guó)硫資源對(duì)外依存度依然高達(dá)49%。

隨著有色金屬業(yè)的發(fā)展，“十二五”期間有一批大中型有色冶煉制酸裝置建成投產(chǎn)，加上與化肥化工配套的裝置，到2015年，我國(guó)硫酸產(chǎn)能將達(dá)到1.2億噸，產(chǎn)能過(guò)剩將超過(guò)30%。硫酸市場(chǎng)面臨長(zhǎng)期的供過(guò)于求局面。

硫酸營(yíng)銷格局的變化及對(duì)當(dāng)前形勢(shì)的應(yīng)對(duì)建議：從產(chǎn)業(yè)政策講，應(yīng)充分利用冶煉副產(chǎn)硫酸和有色金屬伴生的硫資源（有色金屬選礦副產(chǎn)的硫精砂）。煙氣制酸本身就是環(huán)保回收產(chǎn)品，符合“資源節(jié)約型和環(huán)境友好型”的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)可以降低我國(guó)硫資源的對(duì)外依存度，既有利于我國(guó)有色金屬業(yè)的發(fā)展，又能減少三廢污染，有利于硫酸行業(yè)的健康發(fā)展。

從企業(yè)營(yíng)銷角度講，鼓勵(lì)大型冶煉企業(yè)與化肥、化工企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，搞好區(qū)域合作，既保證有色金屬主業(yè)的順利生產(chǎn)，又能穩(wěn)定硫酸市場(chǎng)。大型冶煉酸企業(yè)與磷復(fù)肥基地產(chǎn)業(yè)布局的不匹配，有可能推動(dòng)硫酸運(yùn)輸業(yè)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

■磷肥貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒗蛧?guó)際磷肥價(jià)格

從2013年下半年開(kāi)始，國(guó)際磷肥價(jià)格持續(xù)下跌，轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2013年12月，之后國(guó)際價(jià)格開(kāi)始觸底反彈。到2014年年2月12日美國(guó)坦帕港磷酸二銨離岸價(jià)格已經(jīng)達(dá)到 480美元。本輪國(guó)際市場(chǎng)磷肥上漲，主要由于北美、南美和歐洲強(qiáng)勁需求拉動(dòng)。但持續(xù)性還有待觀察，因?yàn)槟蟻喰枨筮€沒(méi)啟動(dòng)，何時(shí)能啟動(dòng)？啟動(dòng)后強(qiáng)弱情況？都還有待觀察。

而國(guó)內(nèi)，近十年中國(guó)三大基礎(chǔ)肥產(chǎn)量之和首次出現(xiàn)下降，出現(xiàn)下降的直接因素是磷酸一銨大幅減產(chǎn)，減產(chǎn)幅度達(dá)12.2%。這是不是預(yù)示著中國(guó)磷肥結(jié)構(gòu)調(diào)整正式到來(lái)？我們預(yù)測(cè)加速去產(chǎn)能化趨勢(shì)將更加明顯。當(dāng)前中國(guó)正處于國(guó)內(nèi)春耕備肥期間，受成本上升和國(guó)際市場(chǎng)向好的影響，國(guó)內(nèi)磷肥市場(chǎng)開(kāi)始復(fù)蘇，價(jià)格開(kāi)始上升，但由于國(guó)內(nèi)幾個(gè)品種磷肥供遠(yuǎn)大于求，國(guó)內(nèi)磷肥復(fù)蘇遠(yuǎn)不及國(guó)際磷肥市場(chǎng)，受自身小環(huán)境限制。

中國(guó)磷酸二銨出口價(jià)格和國(guó)際市場(chǎng)同步，下降階段也保持和國(guó)際市場(chǎng)同步，但在上升過(guò)程中，由于受到自身小環(huán)境影響，沒(méi)有保持和國(guó)際市場(chǎng)同步的走勢(shì)。

由于國(guó)內(nèi)嚴(yán)重供大于需，國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)形成了非對(duì)稱影響關(guān)系，如果國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格低迷，則國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)低迷，如果國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格拉升，則國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格變化并不明顯。

由于國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)政策進(jìn)一步深化，長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)磷肥需求量也面臨進(jìn)一步降低，國(guó)內(nèi)供需比將更進(jìn)一步惡化，如果國(guó)際磷肥市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)攀高，國(guó)內(nèi)企業(yè)則會(huì)擴(kuò)大出口實(shí)現(xiàn)更好的利潤(rùn)回報(bào)，我國(guó)磷肥貿(mào)易占國(guó)際比例進(jìn)一步提升，容易形成價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，則不排除國(guó)際磷肥市場(chǎng)價(jià)格也會(huì)很快被中國(guó)出口拉低。所以說(shuō)，目前國(guó)際磷肥市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)謹(jǐn)慎樂(lè)觀。

■國(guó)際海運(yùn)市場(chǎng)有望進(jìn)入健康發(fā)展階段

從短周期來(lái)看，全年呈現(xiàn)穩(wěn)步 上升趨勢(shì)。2013年上半年，BDI指數(shù)總體處于低位徘徊，延續(xù)2012年萎靡走勢(shì)，進(jìn)入2013年下半年在中國(guó)鐵礦石進(jìn)口海運(yùn)需求拉動(dòng)下BDI指數(shù)急速拉升。2013年10月8日BDI指數(shù)達(dá)到2146點(diǎn)，創(chuàng)自2011年11月以來(lái)最高值。截至2013年12月25日，BDI報(bào)收2277點(diǎn)。

大型船舶運(yùn)價(jià)回升較快。2013年前10月海岬型船市場(chǎng)走勢(shì)呈現(xiàn)出大幅上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，在2013年三季度至四季度初一路走高后沖頂回落。在2013年11月底，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)又大幅反彈，市場(chǎng)波動(dòng)劇烈。巴拿馬型船市場(chǎng)前期低位徘徊，后期受海岬型船帶動(dòng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，隨著寒冷冬季的到來(lái)，煤炭海運(yùn)需求將有效支撐巴拿馬船型市場(chǎng)運(yùn)價(jià)。靈便型船市場(chǎng)走勢(shì)總體表現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)，市場(chǎng)波動(dòng)幅度最小。

從形勢(shì)分析，可以看到國(guó)際海運(yùn)未來(lái)發(fā)展的新趨勢(shì)。新造船訂單下降明顯，尤其是2011-2013運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷導(dǎo)致新造船訂單顯著下降。世界海運(yùn)貿(mào)易量穩(wěn)步上升，特別是在2013年底2014年初，世界海運(yùn)貿(mào)易量增長(zhǎng)繼2008年以來(lái)首次超過(guò)凈運(yùn)力的增長(zhǎng)。世界海運(yùn)貿(mào)易量的增長(zhǎng)不均衡，導(dǎo)致對(duì)船舶運(yùn)力需求增加明顯。大量船舶采用經(jīng)濟(jì)航速運(yùn)營(yíng)船舶，無(wú)形中減少船舶凈運(yùn)力供應(yīng)量。隨著世界海運(yùn)貿(mào)易量增加，港口壓港日趨嚴(yán)重，同樣也會(huì)造成船舶凈運(yùn)力供應(yīng)量的減少。在2013-2016年期間航運(yùn)市場(chǎng)逐步地筑底反彈過(guò)程中，季節(jié)性的因素將是導(dǎo)致市場(chǎng)大幅上漲、下跌的主要因素。預(yù)計(jì)2017年航運(yùn)市場(chǎng)將迎來(lái)又一個(gè)久違的大幅上漲的階段，世界海運(yùn)貿(mào)易量的增長(zhǎng)也將在2018年到達(dá)峰值。

■磷肥行業(yè)全面進(jìn)入調(diào)整階段

2014年，國(guó)內(nèi)磷肥供應(yīng)過(guò)剩的局面將長(zhǎng)期存在，受2013年底結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存增加的影響，特別是磷酸二銨產(chǎn)品，2014年春季市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。2013 年企業(yè)虧損經(jīng)營(yíng)，2014年企業(yè)資金周轉(zhuǎn)將更加困難，大多數(shù)企業(yè)艱難運(yùn)行。盡管進(jìn)入2014年以后，國(guó)內(nèi)外磷肥市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)回暖跡象，但受供需矛盾加劇的影響，磷肥價(jià)格上漲空間有限。

預(yù)計(jì)2014年世界硫黃產(chǎn)量將繼續(xù)增加，將達(dá)到6 000萬(wàn)噸，保持緊平衡狀態(tài)，我國(guó)硫資源供應(yīng)量繼續(xù)增加：冶煉酸產(chǎn)量繼續(xù)有較大的增長(zhǎng)來(lái)頂替磺酸產(chǎn)量，硫酸價(jià)格將低位運(yùn)行，隨著中石油四川硫黃回收項(xiàng)目投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)硫黃供應(yīng)量增加。

我國(guó)出口關(guān)稅松動(dòng)，特別是淡季關(guān)稅降幅較大，企業(yè)出口的可能性增加。IFA 預(yù)測(cè)，2014年世界磷肥需求4180萬(wàn)噸P2O5，僅略有回升，印度政府公布的2014-2015年化肥補(bǔ)貼預(yù)算方案，對(duì)磷復(fù)肥等其他肥料的補(bǔ)貼額度下 降16.2%，從而限制需求的增長(zhǎng)，沙特、摩洛哥等國(guó)磷肥產(chǎn)量在增長(zhǎng)，世界磷肥仍處于供大于求的態(tài)勢(shì)。

我國(guó)自2005年推廣測(cè)土配方施肥以來(lái)，配方肥施用面積不斷增加，緩控釋肥、各類增效性肥料、專用功能性肥料等新型化肥逐漸被農(nóng)民認(rèn)可和接受，這些都減少了對(duì)傳統(tǒng)化肥的需求。

2013年磷復(fù)肥行業(yè)進(jìn)入最為艱難的一年，產(chǎn)能過(guò)剩加劇，出口價(jià)格疲軟，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難。我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入換擋期、調(diào)整期和消化期。磷肥行業(yè)也全面進(jìn)入調(diào)整階段，雖然價(jià)格會(huì)有所波動(dòng)，但總體市場(chǎng)低迷，行業(yè)利潤(rùn)率總體下滑，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

■我國(guó)硫酸行業(yè)形勢(shì)和展望

2013年我國(guó)硫酸產(chǎn)量為8647萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.9%；2005年以來(lái)年均遞增8.1%。其硫酸原料結(jié)構(gòu)為：硫黃制酸3974萬(wàn)噸，同比增1.8%，占總產(chǎn)量46.0%；冶煉煙氣制酸2470萬(wàn)噸，同比增3.5%，占28.6%；礦制酸2 128萬(wàn)噸，同比增3.2%；占24.9%。

硫酸產(chǎn)業(yè)布局集中在磷復(fù)肥產(chǎn)地和工業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)；產(chǎn)磷四省硫酸產(chǎn)量占42%，華東地區(qū)硫酸產(chǎn)量占28%，華南及重慶占17%，三北地區(qū)占13%。硫黃制酸主要集中在西南及華東地區(qū)：產(chǎn)磷四省硫黃制酸占硫黃制酸總量66%；華東地區(qū)占22%；上述兩個(gè)區(qū)域占硫黃制酸總量的88%。廣東、湖北、安徽三省礦酸產(chǎn)量合計(jì)742萬(wàn)噸，占礦酸總產(chǎn)量的35%；產(chǎn)磷四省礦酸產(chǎn)量占25%。

2013年我國(guó)進(jìn)口硫酸116萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.5%；其中，從韓國(guó)進(jìn)口硫酸占82%，從日本進(jìn)口硫酸占16%，2013年出口硫酸1.0萬(wàn)噸，同比下降87.7%。2013年硫酸表觀消費(fèi)量8 760萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 3.1%。在2013年硫酸消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，化肥用酸量占63%，與2012年持平；工業(yè)用酸占37%?；视盟嶂校追视盟嵴?2%，占硫酸總消費(fèi)量的57%。

不過(guò)，我國(guó)硫資源依然短缺：2013年國(guó)產(chǎn)硫黃約526萬(wàn)噸，進(jìn)口1 055萬(wàn)噸，硫黃自給率33%，同比提升1%；有色金屬礦約55%依靠進(jìn)口；進(jìn)口硫酸116萬(wàn)噸；2013年中國(guó)硫資源對(duì)外依存度為49%，比去年下降1%。

2013年中國(guó)硫黃產(chǎn)量約526萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.2%；中石化硫黃產(chǎn)量占國(guó)產(chǎn)硫磺的82%，中石油占7%；中國(guó)硫黃自給率33%，比去年提升1個(gè)百分點(diǎn)；2013年進(jìn)口硫黃1 055萬(wàn)噸，同比下降5.8%，中國(guó)進(jìn)口硫黃主要來(lái)自西亞、前蘇聯(lián)地區(qū)、東亞和北美等地，其中從西亞進(jìn)口占到48%。