本報駐美國特派記者吳成良

華爾街的高頻交易正面臨新一輪調(diào)查。據(jù)美國媒體4月1日報道，美國聯(lián)邦調(diào)查局（FBI）、證券交易委員會（SEC）、商品期貨交易委員會（CFTC），以及紐約州總檢察長均加入調(diào)查高頻交易的行列，希望查明交易商是否利用非公開信息取得其他市場參與者沒有的優(yōu)勢，從而違反美國法律。

《華爾街日報》稱，SEC主席瑪麗·喬·懷特1日在美國眾議院的聽證會上說，SEC目前有多項(xiàng)針對高頻交易商的調(diào)查正在進(jìn)行中，以確定其是否構(gòu)成非法交易。SEC和CFTC將目光對準(zhǔn)高頻交易公司與主要證券和期貨交易所之間的關(guān)系，正在調(diào)查交易所運(yùn)營商給予高頻交易公司的優(yōu)待是否讓其他投資者處于劣勢。

同日，美國聯(lián)邦調(diào)查局（FBI）公開征求“告密者”，試圖通過懸賞，吸引交易員和證券交易所工作人員揭發(fā)高頻交易可能涉及的非法或不當(dāng)行為。彭博社說，要證明高頻交易不當(dāng)，并非易事，因此，F(xiàn)BI只得求助于內(nèi)部“告密者”。據(jù)悉，F(xiàn)BI的調(diào)查源于一項(xiàng)多年來對內(nèi)幕交易的打擊行動。該行動已導(dǎo)致至少79名對沖基金交易員與其他人被定罪。FBI發(fā)言人稱，如果有公司基于提前其他投資者獲得的信息來進(jìn)行交易，則可能觸犯美國的內(nèi)幕交易相關(guān)法規(guī)。

高頻交易是一種計算機(jī)程序化交易，通俗地講，是指利用高性能計算機(jī)以極快的速度來交易大量訂單。比如，利用復(fù)雜的算法，分析某種證券買入價和賣出價的微小變化，或者某只股票在不同交易所之間的微小價差，并基于這樣的市場條件快速執(zhí)行訂單，在毫秒、微秒甚至納秒之間賺取可觀利潤。

2010年5月華爾街股市發(fā)生“閃電崩盤”事件，高頻交易難辭其咎。正是高頻交易者快速撤單離場，導(dǎo)致市場瞬間流動性枯竭。包括部分投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在內(nèi)的批評者認(rèn)為，高頻交易可能扭曲市場，讓廣大散戶處于不利地位。然而，高頻交易的擁護(hù)者認(rèn)為，高頻交易是現(xiàn)代科技與金融投資的完美結(jié)合，其發(fā)展已經(jīng)勢不可擋。

3月18日，紐約州總檢察長施奈德曼宣布擴(kuò)大對金融市場上高頻交易的打擊行動，他將高頻交易稱為“內(nèi)幕交易2.0”，因?yàn)檫@種交易讓一些交易商利用重要信息獲利，而其他投資者還沒來得及看到這些信息。

美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)多年來關(guān)注重點(diǎn)在于高頻交易是否有損市場穩(wěn)定，而近期的調(diào)查則把重心轉(zhuǎn)向是否涉嫌不公平交易和可能的犯罪活動。美國監(jiān)管方面一直在考慮有無必要對高頻交易制定新的限制，以消除其不公平優(yōu)勢?！?/p>