作者簡(jiǎn)介：趙慧玲（1989-），女，河南省周口市人，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院2012級(jí)碩士研究生，金融學(xué)專業(yè)，研究方向?yàn)楹暧^調(diào)控與金融監(jiān)管。

摘要：隨著金融創(chuàng)新和金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、資金來源都發(fā)生相應(yīng)變化，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著更大的挑戰(zhàn)，監(jiān)管當(dāng)局有效監(jiān)管商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的難度也不斷加大。我們應(yīng)以2008年金融危機(jī)為警鐘，以巴Ⅲ對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理前所未有的重視，時(shí)刻警惕我國(guó)商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)的現(xiàn)實(shí)可能性。本文分析了我國(guó)商業(yè)銀行自2008年以來的流動(dòng)性狀況，指出了影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素，并提出了防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：巴塞爾協(xié)議Ⅲ；商業(yè)銀行；流動(dòng)；監(jiān)管

一、我國(guó)商業(yè)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理隱患

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所面臨的基本風(fēng)險(xiǎn)，它的大小與資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)特征等密切相關(guān)。我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期處于高利差的環(huán)境，并且面臨較多的期限錯(cuò)配現(xiàn)象，積累了較多的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。

1、不良貸款形成嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。不良貸款率一方面是衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)，另一方面也可以衡量流動(dòng)性大小。貸款仍是我國(guó)商業(yè)銀行主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，因此較好的資產(chǎn)質(zhì)量能一定程度保證銀行資產(chǎn)的安全性。信貸置產(chǎn)質(zhì)量越差，不良貸款率越高，說明商業(yè)銀行回收資金越困難。近年來我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率得到了明顯的控制，從2009年二季度一直到2011年三季度不良貸款率控制在2%以內(nèi)，并呈逐漸下降趨勢(shì)。然而從2011年四季度起，不良貸款率有所回升，截至2012年三季度末不良貸款率為0.95%。同時(shí)，不良貸款余額從2011年第四季度開始持續(xù)增長(zhǎng)，2012年三季度末不良貸款余額為4788億元，其中次級(jí)類貸款余額為2028億元，較二季度末增加了68億元。次級(jí)類貸款的增加預(yù)示著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能增大，因?yàn)榇渭?jí)類貸款轉(zhuǎn)為成可疑類貸款的概率增大。

2、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的期限錯(cuò)配。在我國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)過程中，資金來源主要為單位存款、個(gè)人存款、同業(yè)拆借等，而資金運(yùn)動(dòng)方面主要為貸款、有價(jià)證券等業(yè)務(wù)。目前，傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)仍然是主要的負(fù)債業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)也是主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)人民幣存款期限短期化、貸款期限長(zhǎng)期化的現(xiàn)象仍然較為顯著。

我國(guó)銀行業(yè)中長(zhǎng)期貸款比例呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，2010年達(dá)到60%的比例，而短期貸款比例處于下降的趨勢(shì)，2010年降到34%，且自2005年至2010年間短期和中長(zhǎng)期貸款比例差距不斷增大。2011年中長(zhǎng)期貸款比例則稍稍有所回落，但仍然超過50%。在這樣的經(jīng)營(yíng)模式下，如果市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)、銀行出現(xiàn)大量短期存款被提取，同時(shí)貸款無法及時(shí)收回，在其他因素不變時(shí)，銀行很難在不受任何損失的情況下具備充足的可變現(xiàn)資產(chǎn)來維持銀行的流動(dòng)性需求，從而使銀行被動(dòng)地陷入流動(dòng)性緊張的局面。由期限錯(cuò)配導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是任何以存貸業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)的銀行所面臨的問題，銀行資金周轉(zhuǎn)容易失靈，給商業(yè)銀行帶來一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。

3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一、貸款比重過高。我國(guó)商業(yè)銀行目前資金運(yùn)用方式仍以貸款為主，近六年的貸款占總資產(chǎn)比例始終在50%以上，貸款比重如此之高，將主要從兩個(gè)方面引致商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：一方面，由于信貸資產(chǎn)本身受到合同期限的限制，流動(dòng)性不強(qiáng)，而且我國(guó)幾乎沒有可供貸款進(jìn)行交易、轉(zhuǎn)讓的二級(jí)市場(chǎng)，因此貸款不易變現(xiàn)和流動(dòng)，從而影響商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性比例，進(jìn)而易引致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，信貸資產(chǎn)中不確定性因素較多，因此自然面臨不可避免的信用違約風(fēng)險(xiǎn)，貸款比重過大無疑增大了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)向流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染的可能性。

二、我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管存在的問題

1、銀行內(nèi)部管理動(dòng)力不足。目前我國(guó)的銀行業(yè)更多是接受外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)常常選擇易于操作的單一指標(biāo)來強(qiáng)制約束各商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這就無法避免為應(yīng)付銀監(jiān)會(huì)的審查而采取的一些短期行為，而一旦審查期結(jié)束，銀行的經(jīng)營(yíng)管理方式照舊，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的隱患其實(shí)并未消除。在當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)融資成本高、融資渠道少，銀行公司治理結(jié)構(gòu)不完善等客觀情況下，我國(guó)銀行業(yè)內(nèi)部控制管理機(jī)制還不完善，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不夠強(qiáng)，各商業(yè)銀行預(yù)期國(guó)家會(huì)提供持續(xù)的信用擔(dān)保，銀行儲(chǔ)蓄又相對(duì)穩(wěn)定，因此銀行對(duì)自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的自覺性就較低。

2、流動(dòng)性指標(biāo)體系存在局限性。隨著金融創(chuàng)新及混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)模式逐步拓展開來，資金運(yùn)用模式多元化發(fā)展，利差收入占銀行利潤(rùn)的比重逐漸下降，因此存貸款比率不能全面地反映銀行流動(dòng)性狀況。此外，由于我國(guó)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行以及農(nóng)村商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、管理水平上都有較大差距，監(jiān)管當(dāng)局設(shè)立的統(tǒng)一的指標(biāo)并不適用于不同層次的商業(yè)銀行。

3、對(duì)現(xiàn)金流的關(guān)注不夠。目前我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)仍然相對(duì)單一、金融產(chǎn)品種類較少、衍生品交易規(guī)模有限，因此監(jiān)管部門在設(shè)計(jì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)時(shí)并未過多考慮到銀行其他業(yè)務(wù)或金融產(chǎn)品對(duì)銀行現(xiàn)金流的潛在影響，而通常只是選取例如存貸比例等結(jié)構(gòu)性指標(biāo)。然而實(shí)際上，銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在很多時(shí)候并不是孤立存在的，它與銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面都有緊密聯(lián)系，確切地說，在現(xiàn)金流枯竭時(shí)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)一觸即發(fā)。從而，在流動(dòng)性管理過程中，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流的管理更為關(guān)注，并通過對(duì)現(xiàn)金流的及時(shí)準(zhǔn)確分析來避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的改革趨勢(shì)及對(duì)策

巴塞爾Ⅲ的提出推動(dòng)了國(guó)際金融監(jiān)管改革的浪潮，各個(gè)國(guó)家在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、監(jiān)測(cè)、管理控制等方面都提出了更高的要求，更加廣泛、更加靈活地對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。

1、擴(kuò)大監(jiān)管范圍，注重全系統(tǒng)中的流動(dòng)性?；仡?008年爆發(fā)的次級(jí)債危機(jī)，起初是貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性下滑，緊接著又是銀行融資出現(xiàn)問題，同時(shí)銀行開始預(yù)期到一些結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)產(chǎn)品在未來的流動(dòng)性可能下降，因此銀行間市場(chǎng)的信用配額下降，銀行不愿意對(duì)其他流動(dòng)性不足的銀行進(jìn)行借貸。當(dāng)這些結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場(chǎng)爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，整個(gè)金融系統(tǒng)的流動(dòng)性也收到威脅。

2、強(qiáng)化單體金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨于精細(xì)化。巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ出臺(tái)之后的流動(dòng)性監(jiān)管改革要求流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理更加精細(xì)化，對(duì)商業(yè)銀行宏觀至管理體系、微觀至細(xì)節(jié)流程等各個(gè)方面都提出了明確的要求。一方面，在流動(dòng)性量化管理方面，要求銀行努力實(shí)現(xiàn)合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加資金來源及運(yùn)用的方式，提高負(fù)債穩(wěn)定性，防止資產(chǎn)負(fù)債過度集中，以此推動(dòng)建立高質(zhì)量的流動(dòng)性儲(chǔ)備。另一方面，在流動(dòng)性管理體系方面，要求商業(yè)銀行從公司治理的角度提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的穩(wěn)健性，以及與其他類型風(fēng)險(xiǎn)相互轉(zhuǎn)化的可能性；加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，對(duì)現(xiàn)金流的計(jì)量、監(jiān)測(cè)與控制；強(qiáng)化壓力測(cè)試方案的運(yùn)用，給予壓力測(cè)試情景更詳細(xì)的指導(dǎo)、將壓力測(cè)試結(jié)果更廣泛地應(yīng)用于高級(jí)管理層的決策過程。

3、加強(qiáng)監(jiān)管的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)。隨著金融市場(chǎng)的全球化發(fā)展、規(guī)模快速增長(zhǎng)，資產(chǎn)證券化、金融衍生工具的廣泛使用以及金融格局的逐步變化，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出更加復(fù)雜的系統(tǒng)性特點(diǎn)，因而使得國(guó)際間流動(dòng)性監(jiān)管的難度加大。全球各個(gè)經(jīng)濟(jì)體應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)跨境資本流動(dòng)的監(jiān)管力度、完善政策協(xié)調(diào)機(jī)制，從而減小匯率異常變動(dòng)和資本無序流動(dòng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)甚至對(duì)金融體系造成的破壞，保障全球范圍的經(jīng)濟(jì)安全和流動(dòng)性穩(wěn)定。巴塞爾委員會(huì)在嘗試對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性監(jiān)管制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)也更加注重加強(qiáng)監(jiān)管的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)，以便有效地制止金融市場(chǎng)可能遭受到的劇烈沖擊。（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）

基金項(xiàng)目：本研究為首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2013年度產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合培養(yǎng)研究生基地成果之一，本成果受北京市“人才培養(yǎng)項(xiàng)目”資助。

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