田 霖

（1.浙江大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，浙江 杭州 310027；2.鄭州大學(xué) 商學(xué)院，河南 鄭州 450001）

互聯(lián)網(wǎng)金融視閾下的金融素養(yǎng)研究

田 霖1，2

（1.浙江大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，浙江 杭州 310027；2.鄭州大學(xué) 商學(xué)院，河南 鄭州 450001）

在全球經(jīng)濟(jì)低迷的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起既為弱勢(shì)群體提供了包容發(fā)展的機(jī)會(huì)，也帶來了諸多風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。居民、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及政府部門金融素養(yǎng)的提高則是化解風(fēng)險(xiǎn)、防范危機(jī)的關(guān)鍵所在與治本之策。通過研究現(xiàn)狀的回顧，在明確金融素養(yǎng)內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，從四個(gè)方面對(duì)未來的研究提出了思路和構(gòu)想。金融素養(yǎng)研究將完善和豐富金融包容、家庭金融的實(shí)證研究，從需求主體、供給主體及政府監(jiān)管主體三方面尋找提升金融素養(yǎng)的不同途徑和渠道。引入實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)、行為金融學(xué)等學(xué)科工具，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)主體的金融滿意度，以及區(qū)域差異化、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌化的金融教育策略。該專題研究對(duì)促進(jìn)我國(guó)各區(qū)域的金融穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展具有重要意義和價(jià)值。

互聯(lián)網(wǎng)金融；金融素養(yǎng)；金融包容

一、引言

2013年及2014年分別被稱為我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融元年和爆發(fā)年，互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的創(chuàng)新型金融不斷涌現(xiàn)，被諸多學(xué)者推崇為普惠金融（Universal Banking Services）的重要載體。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，學(xué)術(shù)界始終缺乏共識(shí)性的統(tǒng)一定義。狹義層面指互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)從事的金融行為，廣義層面則是涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)派系（互聯(lián)網(wǎng)壟斷集團(tuán)TABLE，其中T是騰訊Tencent、A是阿里巴巴Alibaba、B是百度Baidu、L是雷軍系、E是周鴻祎系）、銀行派系、電商派系及電信信息服務(wù)派系的極具中國(guó)特色的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)。吳曉求（2014）認(rèn)為由于缺乏“金融功能鏈”和“獨(dú)立生存空間”這兩大必備要素，完整意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)還沒有真正形成，只是具備了某些互聯(lián)網(wǎng)金融基因[1]。可見，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)思想（低成本長(zhǎng)尾效應(yīng)、擴(kuò)大企業(yè)邊界）的服務(wù)創(chuàng)新，尚不存在國(guó)外那種純粹的無實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)（Branchless）的網(wǎng)絡(luò)銀行模式（Pure-play Internet Banking Model簡(jiǎn)稱PPI）①2014年9月29日中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布消息，批復(fù)同意浙江省杭州市籌建浙江網(wǎng)商銀行。據(jù)浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)解釋，網(wǎng)商銀行就是互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)銀行，期望用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、理念與信用，提供適合小微企業(yè)的草根消費(fèi)者的金融服務(wù)，致力于建立實(shí)現(xiàn)全網(wǎng)絡(luò)化營(yíng)運(yùn)。目前該銀行還在籌建中，時(shí)間自批復(fù)之日起6個(gè)月內(nèi)完成。。

互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了滿足碎片化需求的普惠金融目標(biāo)，卻存在諸多潛在問題：使用率低（H.Hoehle，E. Scornavaccaand S.Huff，2012）、過度信息化誘發(fā)的焦慮、憤怒從而影響需求主體的金融滿意度（Financial Satisfaction）以及由于信息中介異化為信用中介、缺乏降低風(fēng)險(xiǎn)渠道等問題而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)收益的不匹配，潛在金融風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，P2P的跑路、投資人高收益缺乏根基等現(xiàn)象難以避免。I.Arnold和S.V. Ewijk（2011）曾指出PPI模式的缺陷，即為吸引利率敏感性客戶而報(bào)出的高利率會(huì)使其資金基礎(chǔ)不穩(wěn)固、為抵補(bǔ)高資金成本而違背審慎原則的冒險(xiǎn)投資增加、缺乏專業(yè)化的篩選監(jiān)督機(jī)制以及跨國(guó)界運(yùn)營(yíng)引致的存款保險(xiǎn)制度復(fù)雜化及對(duì)監(jiān)管部門提出的巨大挑戰(zhàn)。以上風(fēng)險(xiǎn)的存在也會(huì)引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不穩(wěn)定及不可持續(xù)[2]。在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，居民、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及政府部門金融素養(yǎng)（Financial Literacy）的提高則是化解這些風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。在三種維度的“新金融”背景下（即以資本市場(chǎng)為主流、為導(dǎo)向的“新金融”體系、“新金融”業(yè)態(tài)以及以虛擬化、全球化、信息化為特征的“新金融”），探討我國(guó)的金融素養(yǎng)教育更具現(xiàn)實(shí)意義和價(jià)值。

二、研究現(xiàn)狀

金融素養(yǎng)的高低，是影響金融包容（Financial Inclusion）的關(guān)鍵變量之一。金融包容是金融排斥（Financial Exclusion）理念的拓展與深化，它不僅意指微觀主體以合理的成本獲取金融產(chǎn)品和服務(wù)并融入主流金融（Mainstream Finance）的渠道與過程，也蘊(yùn)含區(qū)域金融的包容性增長(zhǎng)。對(duì)于金融包容驅(qū)動(dòng)要素的界定，包括很多層面：如經(jīng)濟(jì)主體的身份、年齡與社會(huì)地位、金融素養(yǎng)、收入水平、金融產(chǎn)品的各項(xiàng)條件、復(fù)雜繁瑣的手續(xù)、心理或文化障礙、居住地點(diǎn)、金融意識(shí)等，這些要素的變化均會(huì)引致金融包容水平的變化，而金融素養(yǎng)要素則具有較大的貢獻(xiàn)率。英國(guó)德比郡在其2009—2012年的包容策略規(guī)劃中，提出了金融包容內(nèi)涵的復(fù)合維度金字塔模型。金融包容的層次更像是一座四層次冰山：冰山頂端代表處于危機(jī)中的人們可及時(shí)獲取相關(guān)建議以擺脫困局；冰山模型的其他層次代表隨著時(shí)間的推移，需要著重解決的問題，從長(zhǎng)期來看，金融素養(yǎng)居于冰山最底端，也是治本之策[3]。

金融素養(yǎng)的不足將導(dǎo)致金融包容深度（Depth）的缺失，而金融恐懼癥（Financial Phobia）更多源自于缺乏金融信心與教育。從需求層面看，金融素養(yǎng)是一種隱性知識(shí)，且代際遺傳。金融素養(yǎng)的薄弱成為經(jīng)濟(jì)主體了解及使用金融產(chǎn)品的重要障礙。貧困地區(qū)金融素養(yǎng)的缺乏往往容易導(dǎo)致居民的懷疑心理和反學(xué)習(xí)性，影響金融產(chǎn)品的推廣及使用。提高金融素養(yǎng)，消除“信息盲點(diǎn)”（Information Shadow），引入先進(jìn)的文化、思想、科技與信息，是一國(guó)或一地區(qū)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。完全金融素養(yǎng)（Full Financial Literacy）需要具備基本的數(shù)字及讀寫能力。它也需要有能力讀懂工資單、在不同類別的抵押中選擇、決定存托養(yǎng)老金（Stakeholder Pension）是否為長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄的最佳選擇、選擇合適的公用事業(yè)供給商、完成稅收及收益表格、權(quán)衡是否需要進(jìn)行擔(dān)?；蚍菗?dān)保借貸。它需要有遠(yuǎn)見，預(yù)測(cè)未來采用遠(yuǎn)期利率存取款產(chǎn)品是否優(yōu)于可變利率產(chǎn)品。有孩子的人需考慮如果父母去世將會(huì)給孩子帶來的金融后果、職場(chǎng)新人則需進(jìn)行退休籌劃、退休人員需要事先規(guī)劃若失去自理能力將如何應(yīng)對(duì)等。金融素養(yǎng)的國(guó)內(nèi)外實(shí)證研究相對(duì)比較薄弱。較具有代表性的是Bumcrot等人于2011年進(jìn)行了28000份問卷調(diào)查，探討美國(guó)50個(gè)州金融素養(yǎng)的地理分布，及其與貧困等變量的相關(guān)程度，嘗試用人口及其他經(jīng)濟(jì)特征解釋金融素養(yǎng)的區(qū)域差異。

三、研究構(gòu)想

中國(guó)家庭金融研究是一個(gè)新興的研究領(lǐng)域與分支，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)啟動(dòng)中國(guó)家庭金融調(diào)查，建立了2011年、2013年我國(guó)的家庭金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。目前該領(lǐng)域研究的最新進(jìn)展圍繞以下層面展開：家庭參與金融市場(chǎng)的影響要素，金融市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，住房資產(chǎn)與家庭行為，保險(xiǎn)、保障與家庭收入、支出以及家庭的健康、教育等投資行為考察（馬雙、譚繼軍、尹志超，2014）[4]。其中，家庭教育投資與微觀個(gè)體金融素養(yǎng)的高低有著直接的關(guān)系，而金融素養(yǎng)低下是造成金融排斥的原因之一。金融素養(yǎng)與人的性格特征、年齡結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、受教育年限、根植性環(huán)境等也密不可分、互相影響。H.Hoehle（2012）等人指出，年輕人以及受過良好教育的顧客比較傾向于采用互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)，他們察覺互聯(lián)網(wǎng)金融不僅簡(jiǎn)單易用，而且較之傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)具備獨(dú)特的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。Roger（1995）按照個(gè)人對(duì)創(chuàng)新接受程度的不同將消費(fèi)者細(xì)分為五類：創(chuàng)新者（In-novators）、早期接受者（Early Adopters）、早期大多數(shù)（Early Majority）、晚期大多數(shù)（Late Majority）以及落后者（Laggards）。這五類消費(fèi)者面對(duì)創(chuàng)新的相對(duì)優(yōu)勢(shì)（Relative Advantage）、兼容性（Compatibility）、可試用性（Trialability）、可觀察性（Observability）、復(fù)雜性（Complexity）這五大要素所表現(xiàn)出的接受速度有很大差異[5]。這種差異有時(shí)表現(xiàn)在微觀個(gè)體上，有時(shí)則宏觀涌現(xiàn)體現(xiàn)于地域差異上，如互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，江浙地區(qū)是引領(lǐng)者，其他區(qū)域是跟進(jìn)者，而一些西部省區(qū)及老少邊窮區(qū)域則是落后者。深入實(shí)地調(diào)研，結(jié)合地域特征，采集微觀金融數(shù)據(jù)，剖析金融素養(yǎng)的差異、具體體現(xiàn)及其影響要素有助于進(jìn)一步完善家庭金融的實(shí)證研究。

T.Kuisma（2007）等人新穎地提出了目前研究中存在的最大問題，即所謂的贊成變革偏見（Prochange Bias），意指所有研究都基于這樣一個(gè)假定：所有的創(chuàng)新都是好的，是應(yīng)該被社會(huì)系統(tǒng)的所有成員普遍接受的，不應(yīng)被拒絕或再造。然而事實(shí)并非如此。過多的研究文獻(xiàn)集中于探討創(chuàng)新的采納，而為何消費(fèi)者抵制某些創(chuàng)新則涉及不多。作者以互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新為例，認(rèn)為不是所有的創(chuàng)新都是正確的且被接納的，抵制創(chuàng)新的要素有很多，如功能障礙要素（Functional Barriers）、心理障礙要素（Psychological Barriers）等。前者又被細(xì)分為使用障礙（Usage Barriers）、價(jià)值障礙（Value Barriers）及風(fēng)險(xiǎn)障礙（risk barriers）；后者則包含慣例障礙（Tradition Barriers）和形象障礙（Image Barriers）[6]。當(dāng)創(chuàng)新與消費(fèi)者的當(dāng)前體驗(yàn)和習(xí)慣發(fā)生沖突,就會(huì)引發(fā)使用障礙。如果創(chuàng)新產(chǎn)品不能提供更高的貨幣價(jià)值，那么價(jià)值障礙則導(dǎo)致該創(chuàng)新被拒絕。風(fēng)險(xiǎn)障礙則有可能對(duì)消費(fèi)者造成財(cái)產(chǎn)損失、心理壓力，誘因可以是功能性或社會(huì)性要素。個(gè)體慣例經(jīng)驗(yàn)如果對(duì)消費(fèi)者非常重要，創(chuàng)新就會(huì)招致其強(qiáng)力抵制，即慣例障礙。此外，創(chuàng)新源頭與消費(fèi)者的態(tài)度也互相關(guān)聯(lián)，如產(chǎn)品的檔次、種類，公司的產(chǎn)業(yè)類型、聲譽(yù)等，形象不佳、先入為主的負(fù)面評(píng)價(jià)也會(huì)是創(chuàng)新招致消費(fèi)者拒絕的重要原因。具備一定金融素養(yǎng)的消費(fèi)者不論是否采納該創(chuàng)新金融產(chǎn)品或服務(wù)，都是理性的選擇，金融素養(yǎng)本質(zhì)上就是經(jīng)濟(jì)主體的能動(dòng)性、判斷力的培養(yǎng)，注重其金融能力（Financial Capability）的提高、金融知識(shí)的豐富、金融產(chǎn)品的自主選擇權(quán)、家庭財(cái)務(wù)的長(zhǎng)期規(guī)劃能力等，這可能比某一銀行賬戶或者某種理財(cái)產(chǎn)品的普及更具意義?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的崛起增加了金融產(chǎn)品的可接觸性（Access），而易忽略其使用的效率及強(qiáng)度（Use）。如果金融主體的金融素養(yǎng)得不到提升，那么即便是某類產(chǎn)品強(qiáng)制被普及，也會(huì)引發(fā)諸多后續(xù)問題，因?yàn)閺牟皇褂玫讲唤佑|不過一步之遙，被包容進(jìn)來的主體還會(huì)再次被完全排斥在外，這也是普惠金融理念下互聯(lián)網(wǎng)金融存在諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)的根源。因此，在具體研究過程中，我們不應(yīng)僅以金融創(chuàng)新產(chǎn)品采納率的高低來衡量金融素養(yǎng)，而應(yīng)輔之以金融滿意度來客觀反映主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及服務(wù)的訴求。

金融素養(yǎng)的主體包括微觀個(gè)體、家庭、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及政府，應(yīng)該區(qū)別對(duì)待。對(duì)于個(gè)人、家庭及企業(yè)這類需求主體而言，良好的金融素養(yǎng)包括其透徹了解如何管理其收入及開支、可獲金融產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)、從哪里獲取金融產(chǎn)品建議、如何獲得有權(quán)享受的福利以及有金融能力將所學(xué)運(yùn)用于實(shí)踐環(huán)境中；對(duì)于供給主體而言，正式金融機(jī)構(gòu)不愿提供金融服務(wù)給弱勢(shì)人群的主要原因有：高昂的交易成本，電子通訊設(shè)施的缺乏導(dǎo)致傳送服務(wù)至人際稀少地區(qū)的困難，客戶較差的信用歷史記錄增大金融代理商的風(fēng)險(xiǎn)等。供給主體的素養(yǎng)指能夠有效評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、防范潛在的三重金融排異（Financial Rejection）、實(shí)現(xiàn)充分信息下的自主選擇及健康經(jīng)營(yíng)等。此外，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期市場(chǎng)決定與政府調(diào)控關(guān)系的界限確定是深化改革的核心所在。政府的決策失誤常常是金融危機(jī)的誘發(fā)因素之一，如兩次大危機(jī)前美國(guó)都存在政府出臺(tái)民粹傾向政策的情況（劉鶴，2013）。大蕭條前收入分配差距的持續(xù)擴(kuò)大滋生了民粹主義情緒，為迎合選民，1928年胡佛在總統(tǒng)競(jìng)選中向美國(guó)民眾承諾“保證每個(gè)家庭鍋里都有一只雞，車庫里有兩輛車”“我們即將把貧窮從美國(guó)徹底除掉”，“沒有一個(gè)國(guó)家會(huì)比美國(guó)更有保障”。2008年危機(jī)前，為迎合選民，滿足低收入群體住房要求，1995年克林頓提出要“實(shí)現(xiàn)住房自有率在本世紀(jì)末達(dá)到歷史最高水平”。布什當(dāng)選總統(tǒng)后鼓勵(lì)私人擁有住房，并稱“任何一個(gè)家庭搬進(jìn)自己擁有的房子都會(huì)感到美國(guó)比其他國(guó)家強(qiáng)”。在“居者有其屋”政策的鼓動(dòng)下，美國(guó)購房貸款標(biāo)準(zhǔn)大幅下降，嚴(yán)重扭曲了住宅信貸中的商業(yè)審慎原則[7]?？梢姡绾翁岣哒畽C(jī)構(gòu)的金融素養(yǎng)，轉(zhuǎn)變職能，明確政府與市場(chǎng)的制度邊界，構(gòu)建權(quán)利清單，推進(jìn)地區(qū)金融體系的完善等是今后一個(gè)時(shí)期政府角色合理定位、高效履行其管理職能的關(guān)鍵任務(wù)所在。因此，對(duì)不同主體金融素養(yǎng)的培養(yǎng)應(yīng)各有側(cè)重，在理論研究及實(shí)踐推進(jìn)中要區(qū)分主體，實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)、行為金融學(xué)等是比較適合的研究工具與手段。

金融素養(yǎng)教育應(yīng)列入我國(guó)的教育發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。西方很多國(guó)家十分重視公民的金融教育，如英美等國(guó)，將其細(xì)化為成人教育與兒童教育，前者針對(duì)具體問題開展培訓(xùn)，如怎樣開設(shè)銀行賬戶，如何申請(qǐng)貸款等（免費(fèi)培訓(xùn)或分發(fā)圖文并茂、簡(jiǎn)單易懂的畫冊(cè)），后者則主要針對(duì)金融素養(yǎng)的“代際遺傳”問題，開設(shè)金融知識(shí)普及課程，增強(qiáng)兒童的金融意識(shí)與能力。目前發(fā)展中國(guó)家也愈加重視金融素養(yǎng)的培養(yǎng)問題，如E.Diniz等人（2012）對(duì)亞馬遜縣展開深入的實(shí)地考察與案例研究，發(fā)現(xiàn)居住于該地區(qū)的巴西人，沒有別的渠道接觸到銀行業(yè)務(wù)，完全是靠ICT為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融。優(yōu)點(diǎn)是促進(jìn)了當(dāng)?shù)厣鐣?huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，缺點(diǎn)是低收入人群遭受了過度負(fù)債、社會(huì)排斥的再現(xiàn)，以及權(quán)利不對(duì)稱的強(qiáng)化等。因此，盡管接觸到金融資源是推進(jìn)低收入人群本土發(fā)展的最基本條件，這種“接觸”應(yīng)該輔助以其他包容性機(jī)制，如金融素養(yǎng)教育等，以使其適用有效[8]。該觀點(diǎn)與英國(guó)德比郡的復(fù)合維度金字塔模型不謀而合。2008年巴西中央銀行報(bào)告顯示，國(guó)內(nèi)超市、雜貨店、郵局、藥房、小微金融機(jī)構(gòu)等代理終端眾多，已經(jīng)五倍于傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量。有30%的城市沒有銀行機(jī)構(gòu)和ATM機(jī)，況且傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)也多是為最富裕的人群服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的興起，似乎突破了疆域的限制，為弱勢(shì)人群提供了金融接觸渠道，但是另一方面，很多缺乏金融素養(yǎng)的群體被置于更高的風(fēng)險(xiǎn)之下，如對(duì)工資單貸款（Payroll Loan）的過剩需求造成退休老年人及公職人員的過度負(fù)債，而這些新進(jìn)包容群體對(duì)個(gè)人賬戶的管理不善造成其再次被排斥在外。因此，金融包容必須與金融教育緊密配合，才能取得預(yù)期的效果。

此外，我國(guó)存在明顯的區(qū)域差異、城鄉(xiāng)差異，如城市居民的金融意識(shí)、金融能力及金融產(chǎn)品選擇等均與農(nóng)村居民存在巨大差別。我國(guó)江浙地區(qū)金融創(chuàng)新產(chǎn)品豐富多樣，而中部省區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)、自然資源豐富，金融業(yè)相對(duì)保守。一些金融產(chǎn)品在某一區(qū)域被廣泛接納，到了另一區(qū)域可能就會(huì)出現(xiàn)所謂的創(chuàng)新超負(fù)荷（Innovation Overload）而遭遇抵制。因此，既要針對(duì)不同區(qū)域的生產(chǎn)、生活特點(diǎn)，提供差異性、持續(xù)性金融信息服務(wù)和財(cái)務(wù)咨詢，滿足消費(fèi)者對(duì)不同種類金融服務(wù)的要求，又要積極引導(dǎo)，消除相應(yīng)障礙，高效地推進(jìn)金融包容?？梢姡瑓^(qū)域的金融素養(yǎng)提升必須是基于區(qū)域差異化、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌化的思路。

四、結(jié)論

新型危機(jī)背景下，“包容性增長(zhǎng)”的理念成為學(xué)者關(guān)注和熱議的焦點(diǎn)。培養(yǎng)金融素養(yǎng)、提升金融能力成為促進(jìn)包容，防范危機(jī)的事前措施。在全球經(jīng)濟(jì)低迷、金融萎縮的背景下，國(guó)外地方政府（如英美的郡、州）在制定金融包容規(guī)劃時(shí)著重考慮針對(duì)不同對(duì)象（成人或兒童、城市或鄉(xiāng)村）如何加強(qiáng)金融教育，提高金融素養(yǎng)，而我國(guó)始終未能將公民的金融素養(yǎng)教育提上研究日程；定量化研究更為薄弱，如缺乏金融素養(yǎng)的指標(biāo)體系構(gòu)建及貢獻(xiàn)度衡量等。金融包容的四大挑戰(zhàn)領(lǐng)域在于金融素養(yǎng)、信息與咨詢、承付范圍的可獲信貸、有效的傳遞（輸送）機(jī)制或渠道。國(guó)際視野下金融素養(yǎng)的教育與培養(yǎng)已成為重要議題，也是各國(guó)擺脫經(jīng)濟(jì)低迷泥沼的治本之策?？梢姡谀壳皣?yán)峻的國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與金融形勢(shì)下，在深入分析我國(guó)不同區(qū)域金融包容、協(xié)調(diào)發(fā)展的區(qū)情條件的基礎(chǔ)上，對(duì)區(qū)域教育發(fā)展現(xiàn)狀和金融素養(yǎng)因素構(gòu)成、誘因及其與人力資本形成、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在關(guān)系等專題的深入剖析，將會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融視閾下我國(guó)各省份（區(qū)市）的教育強(qiáng)?。▍^(qū)市）、金融穩(wěn)定、和諧發(fā)展等方面，具有一定的實(shí)踐指導(dǎo)意義。

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（責(zé)任編輯：賈偉）

Under the circumstancesofglobaleconomic slowdown,the rise up of internet finance notonly offersdevelopmentopportunity,butalso leads to risksand further challenges to disadvantage individuals,households,enterprises and governmentswhose financial literacy is crucialand fundamental factor to prevent potential crisis.The article traces the related literature and gives the definition of financial literacy,on the basis ofwhich the authormakes suggestionson future study plan from four aspects. The research on this topic would enrich the quantitative study of financial inclusion and household finance.We shall try to explore how to increase financial literacy according to differentsubjects,that is to say,demand subject,supply subject and regulatory institutions subject.Themethods of experimental economicsand behavior economicsmay be introduced.Moreover,financialsatisfactory,regional differentials and urban-rural coordination are emphasized.The research will improve the financial stability and sustainable economic developmentin China.

internet finance;financial literacy;financial inclusion

1003-4625（2014）12-0012-04

F832.39

A

2014-10-16

中國(guó)博士后科學(xué)基金面上資助（2014M561739），河南省社科規(guī)劃項(xiàng)目（2012CJJ063），河南省高校哲社研究?jī)?yōu)秀學(xué)者資助項(xiàng)目（2014-YXXZ-41），鄭州大學(xué)優(yōu)秀青年教師項(xiàng)目，河南省青年骨干教師項(xiàng)目，河南省“百優(yōu)人才”培養(yǎng)工程。

田霖（1977-），女，河南鄭州人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，浙江大學(xué)博士后，教授，研究方向：金融學(xué)。