馬麗媛
摘要:隨著我國(guó)國(guó)際化進(jìn)程加快,國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)呈現(xiàn)放開趨勢(shì),投資者投資的品種從傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)小的儲(chǔ)蓄、國(guó)債走向風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大的股票、期貨和境外的黃金外匯市場(chǎng)。在這種情況下,本文從最簡(jiǎn)單技術(shù)分析方法,即移動(dòng)平均線入手,介紹如何運(yùn)用均線理論在既定趨勢(shì)下進(jìn)行簡(jiǎn)單投資操作。
關(guān)鍵詞:移動(dòng)平均線;均線系統(tǒng);趨勢(shì);風(fēng)險(xiǎn);技術(shù)分析
一 、投資者在投資過程中遇到的問題
(一)投資者自身的問題
第一,不設(shè)止損, 短線變中線, 中線變長(zhǎng)線
中國(guó)的中小投資者在投資股票和其他投資品種時(shí),往往是隨機(jī)入市,在入市前不考慮自己的目標(biāo)價(jià)位,不考慮自己在投資時(shí)所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn),不設(shè)置止損點(diǎn),而不及時(shí)止損所帶來(lái)的后果往往是極其嚴(yán)重的。我們知道在投資市場(chǎng)我們最寶貴的財(cái)富就是我們的投資資本,因此看到好多投資者在股市里套成了股東,在其他等有杠桿的市場(chǎng)中血本無(wú)歸。
第二,投資者自身的貪婪與恐懼
任何投資者在投資初期都會(huì)遇到這樣的問題,在不該貪婪的時(shí)候貪婪,在不該恐懼時(shí)卻不敢進(jìn)場(chǎng)。投資獲利是投資者進(jìn)入該市場(chǎng)的初衷,但是,因?yàn)榇蠖鄶?shù)投資者很難克服自身的弱點(diǎn),在已經(jīng)賺了目標(biāo)資金的開始獲利了結(jié)時(shí)候心里還再想在賺點(diǎn),結(jié)果一下方向朝著相反的方向過去,自己賺的少了,甚至沒了。有的時(shí)候,當(dāng)看好的一支股票一支在跌,差不多到了跌無(wú)可跌的地步,但是自己還是不敢出手,結(jié)果過一陣子,該股價(jià)位已經(jīng)被機(jī)構(gòu)拉起了很高,自己卻望塵莫及。
(二)眾多技術(shù)指標(biāo)的問題
第一,指標(biāo)眾多,使投資者在指標(biāo)選擇上比較困難
在現(xiàn)有技術(shù)分析中,主要的技術(shù)指標(biāo)有以下幾類:趨勢(shì)類的(包含支撐,阻擋,趨勢(shì)線,管道線等);交易量和持倉(cāng)興趣(主要包含OBV指標(biāo));擺動(dòng)指數(shù)類的(辨別超買和超賣);艾略特波浪理論和神奇的斐波納奇數(shù)字;移動(dòng)平均線法和圖形派等。對(duì)于以上的眾多技術(shù)分析指標(biāo),使得非專業(yè)的投資者在選擇起來(lái)會(huì)比較困難。
第二,眾多指標(biāo)本身存在的滯后性
在眾多的技術(shù)指標(biāo)中,許多技術(shù)指標(biāo)是有很嚴(yán)重的滯后性的。當(dāng)時(shí)你看到的指標(biāo)形態(tài)會(huì)和事后看到相應(yīng)的技術(shù)指標(biāo)形態(tài)是有嚴(yán)重的差異,因?yàn)楹枚嘀笜?biāo)都是在動(dòng)態(tài)中修正。最常見的是MACD指標(biāo),這個(gè)經(jīng)常被散戶投資者應(yīng)用,但是利用該指標(biāo)的投資者賺錢的肯定少了,這就是因?yàn)檫@個(gè)技術(shù)指標(biāo)本身缺乏足夠強(qiáng)的有效性和具有的滯后性,在該指標(biāo)即將發(fā)出金叉(死叉)時(shí),投資者做多(空),結(jié)果剛進(jìn)去,金叉(死叉)打開,投資者被套。
基于以上投資者在投資過程中遇到的問題,我認(rèn)為在投資資本市場(chǎng)中應(yīng)該找到簡(jiǎn)單而又實(shí)用的技術(shù)指標(biāo)就顯得尤為重要,本文接下來(lái)就重點(diǎn)分析均線系統(tǒng)的應(yīng)用。
二、均線系統(tǒng)分析
(一)均線及均線系統(tǒng)
證券投資中運(yùn)用的均線應(yīng)是移動(dòng)平均線。把連續(xù)若干天證券收益價(jià)格予以平均, 并逐日推移, 即可得出證券價(jià)格原始數(shù)列的派生數(shù)列, 這個(gè)派生數(shù)列的軌跡即為移動(dòng)平均線。
其計(jì)算公式如下為:MA=(C1+C2+…+Cn)/n
按取時(shí)長(zhǎng)短, 可把移動(dòng)平均線分為短期平均線, 如5 日平均線、10 日平均線等; 中期平均線如30 日線, 6 0 日線等; 長(zhǎng)期平均線, 如年線、半年線等。各種均線的總合即是均線系統(tǒng)。
(二)均線系統(tǒng)應(yīng)用法則分析
在均線應(yīng)用中,首先必須提到的是要做有把握的投資,必須要在明確的趨勢(shì)下操作,這個(gè)時(shí)間區(qū)間可以是短期、中期和長(zhǎng)期,只有把握好大局,才能讓自己在操作過程中游刃有余。下面就介紹下如何在既定趨勢(shì)下做買入(做多)和賣出(做空)分析。
第一,買入(做多)信號(hào)的確定分析
①當(dāng)移動(dòng)平均在下降的過程中逐漸平緩或平緩向上時(shí),而價(jià)格趨勢(shì)線從左下方上穿移動(dòng)平均線并突破后,表明價(jià)格將持續(xù)上漲;
②當(dāng)移動(dòng)平均線在處于上升的狀態(tài)過程中,然而相應(yīng)的價(jià)格趨勢(shì)線卻下降至均線下面,這時(shí)可持股待漲或伺機(jī)買入;
③當(dāng)價(jià)格趨勢(shì)線在移動(dòng)均線上運(yùn)動(dòng),不過是開始朝著并接近均線的去向向下移動(dòng),但是在遇到均線后轉(zhuǎn)為上漲勢(shì)頭,這時(shí)可以理解為短期的小幅回調(diào),觸線后及轉(zhuǎn)為上漲;
④移動(dòng)均線現(xiàn)在處于下降狀態(tài),但是價(jià)格趨勢(shì)線卻遠(yuǎn)低于均線并跌勢(shì)很猛、距離很遠(yuǎn),此時(shí)趨勢(shì)有轉(zhuǎn)向的可能,價(jià)格偏低,靜待反彈至均線附近。
第二,賣出(做空)信號(hào)的確定分析
⑤當(dāng)移動(dòng)均線上升過程中逐漸轉(zhuǎn)平或向下時(shí),而價(jià)格趨勢(shì)線也從均線上方向下穿過均線且一去不返,這是價(jià)格將開始下跌;
⑥當(dāng)移動(dòng)均線在下跌的過程中,而價(jià)格趨勢(shì)線卻由均線下面向上升至均線時(shí)又轉(zhuǎn)向下方,此時(shí)價(jià)格依然處于下降趨勢(shì);
⑦ 當(dāng)移動(dòng)均線處于上漲趨勢(shì)中,而價(jià)格趨勢(shì)線在均線上方不明原因的暴漲,并脫離均線很遠(yuǎn),此時(shí)可留意價(jià)格動(dòng)向,注意價(jià)格回落。
上述具體操作建議可見下圖:
圖一:
(三)均線系統(tǒng)在股票市場(chǎng)中的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)分析
第一,10日、20日均線在選股和買賣點(diǎn)的選擇分析
對(duì)于中國(guó)的A股,因?yàn)槠洵h(huán)境的特殊性,因此在不同的時(shí)期對(duì)于選股和買賣點(diǎn)的把握就顯的尤為重要。第一步,股價(jià)在相對(duì)的低位,并且前期很短時(shí)間內(nèi)(一周左右)有過強(qiáng)勢(shì)的漲停。第二步就是尋找買賣點(diǎn),買賣點(diǎn)的確立就要依靠上述我們說(shuō)的買賣點(diǎn)的確立分析,具體為前期第一次漲停的股票不可能一下就不回頭的上漲,大都是漲停后回調(diào)或者橫盤,當(dāng)股價(jià)回調(diào)到10日線時(shí),可以少量介入,如果不跌的話可以適當(dāng)加倉(cāng),當(dāng)股價(jià)打到20日線的時(shí)候就可以再加倉(cāng),之后就可以坐收收益了。當(dāng)股價(jià)達(dá)到一定的時(shí)候,最好是10日線和20日線在相對(duì)高位交叉時(shí)的時(shí)候就可以考慮賣掉。
三、結(jié)束語(yǔ)
本文分析的均線系統(tǒng)簡(jiǎn)單而實(shí)用,雖不能百分百使投資者在投資中獲利,但可以使大多數(shù)非專業(yè)投資者在證券等投資中少走彎路,在既定形式下獲得一定的收益,不至于在資本市場(chǎng)投資中過早被淘汰出局。(作者單位:山西省太原市萬(wàn)柏林區(qū)西山煤電集團(tuán)物資供應(yīng)公司)
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