史晨昱

從2013年開(kāi)始，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)弄潮兒在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)井噴式發(fā)展，相關(guān)爭(zhēng)論也隨之升溫?？偟目磥?lái)，作為創(chuàng)新的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種合理存在的客觀現(xiàn)象，滿(mǎn)足了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及投資者的需求。

更為重要的是，互聯(lián)網(wǎng)金融所拓展的諸多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，與中國(guó)金融深化改革的諸多思路相契合，有助于打破中國(guó)金融業(yè)的壟斷和惰性。隨著微信、支付寶等客戶(hù)數(shù)的不斷積累，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如同“門(mén)口的野蠻人”，成為提供金融服務(wù)的理想平臺(tái)。

互聯(lián)網(wǎng)金融去中介化的特點(diǎn)，改變了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式，一定程度上解構(gòu)了已有資源配置格局。一是，資金通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道流向基金公司等金融機(jī)構(gòu)，再由這些專(zhuān)業(yè)金融機(jī)構(gòu)將資金投向債券、股票等投資工具?？蛻?hù)實(shí)際上是通過(guò)投資金融產(chǎn)品獲得收益，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)替代了商業(yè)銀行的“代銷(xiāo)”作用。二是，資金通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接流向資金需求方，如P2P網(wǎng)貸?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)揮信息中介、擔(dān)保、信用增級(jí)、貸款等多重作用。

短期來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛開(kāi)始起步，從業(yè)務(wù)量、余額亦或產(chǎn)品種類(lèi)、數(shù)量上，尚無(wú)法比肩銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)拇婵畎峒倚?yīng)也在逐漸衰減。一方面，“寶寶軍團(tuán)”吸納的客戶(hù)資金最終投向貨幣或短期債券型基金，其收益率會(huì)回歸到3%—5%的行業(yè)正常水平，靠補(bǔ)貼回報(bào)獲得的高收益不可持續(xù)。另一方面，隨著未來(lái)存款利率的全面放開(kāi)，市場(chǎng)化的銀行存款利率也將走向資金均衡價(jià)格。

但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，通過(guò)戰(zhàn)略合作、并購(gòu)、申請(qǐng)金融牌照來(lái)做大資產(chǎn)端，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將逐漸構(gòu)筑起對(duì)抗傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的全面競(jìng)爭(zhēng)格局。值得強(qiáng)調(diào)的是，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)了一些本質(zhì)變化，即它改變了客戶(hù)對(duì)金融服務(wù)的需求，使得金融不再是一種權(quán)利，而是一種公平合理交易的商品和服務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融方式的普及，客戶(hù)發(fā)現(xiàn)除了銀行之外還有一些門(mén)檻更低、更為便利的其他選擇。他們自然會(huì)將互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)進(jìn)行比較，并對(duì)傳統(tǒng)理財(cái)金融提出新的需求，或者直接“用腳投票”。

可以預(yù)期，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融還將發(fā)起極具沖擊力的擴(kuò)張，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將嘗受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)壓力。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)勢(shì)洶洶，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也未必一敗涂地?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的成功要素主要包括云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)、創(chuàng)新合作的互聯(lián)網(wǎng)基因、客戶(hù)與服務(wù)體驗(yàn)、聚合并挖掘大數(shù)據(jù)，開(kāi)放共享的平臺(tái)型經(jīng)濟(jì)模式，聚焦小微客戶(hù)，創(chuàng)造金融新規(guī)則，以及多樣化的跨界經(jīng)營(yíng)。但是，其未來(lái)發(fā)展的障礙在于：已有優(yōu)勢(shì)并非牢不可破、電商平臺(tái)優(yōu)勢(shì)不等同于金融平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、監(jiān)管制約的風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性管理的風(fēng)險(xiǎn)、信貸業(yè)務(wù)短期難以做大做強(qiáng)、欠缺高端客戶(hù)的定制化服務(wù)能力等。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的部分專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)無(wú)法替代的。

在新技術(shù)和新的生產(chǎn)方式所帶來(lái)的新潮流中，引領(lǐng)者創(chuàng)造超額利潤(rùn)，追隨者保持不被淘汰，而那些動(dòng)作慢的、或者選錯(cuò)了方向的企業(yè)則可能遭遇淘汰。為了盡快擺脫潮流追隨者的地位，做互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)者，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)有自我革命的勇氣，勇于給自己“動(dòng)手術(shù)”，將真正的互聯(lián)網(wǎng)基因植入體內(nèi)。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融在聚攏客戶(hù)、提升客戶(hù)體驗(yàn)方面的比較優(yōu)勢(shì)值得深入學(xué)習(xí)和借鑒。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在“大數(shù)據(jù)”戰(zhàn)略引領(lǐng)之下，綜合分析自身資源特征、客戶(hù)行為趨向變化、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手戰(zhàn)略等因素的基礎(chǔ)上，擬定差異化的競(jìng)爭(zhēng)策略并盡快付諸實(shí)施。比如，率先開(kāi)發(fā)差異化的一站式個(gè)人金融服務(wù)移動(dòng)平臺(tái)，多渠道搭建和完善客戶(hù)接觸體系等等。

其次，在信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，平臺(tái)資源成為金融服務(wù)拓展的重要抓手。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分意識(shí)到“平臺(tái)為王”對(duì)經(jīng)營(yíng)拓展的積極意義。一直以來(lái)，龐大的網(wǎng)點(diǎn)資源是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)接觸客戶(hù)的核心資源。然而，主要依托物理網(wǎng)點(diǎn)接觸客戶(hù)顯然已難以適應(yīng)信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代客戶(hù)經(jīng)濟(jì)行為變化的需要。與主流電商平臺(tái)和社交平臺(tái)相比，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的用戶(hù)數(shù)量處于劣勢(shì)。因而，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，在持續(xù)推動(dòng)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，透徹理解網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代消費(fèi)者的行為特點(diǎn)，為商家和消費(fèi)者提供便捷的流通和消費(fèi)平臺(tái)，事實(shí)上也就掌握了潛在商機(jī)。