焦善偉

（中華糧網(wǎng)，河南 鄭州 450046）

2013年國內(nèi)小麥行情回顧與后市展望

焦善偉

（中華糧網(wǎng)，河南 鄭州 450046）

受國家調(diào)控政策及市場供需關(guān)系影響，2013年國內(nèi)小麥價(jià)格總體呈現(xiàn)“V”字型走勢。局部主產(chǎn)區(qū)小麥產(chǎn)量連年下降，雖然小麥總消費(fèi)量因飼料消費(fèi)減少而略有降低，但口糧消費(fèi)的剛性增長，使得國內(nèi)小麥?zhǔn)袌龀掷m(xù)呈現(xiàn)“挖庫存”現(xiàn)象。入冬以來，主產(chǎn)區(qū)冬小麥長勢整體較好，預(yù)計(jì)新季小麥恢復(fù)性增產(chǎn)的可能性較大，但市場供需仍將呈現(xiàn)緊平衡態(tài)勢；加之國家繼續(xù)對小麥等主要糧食品種實(shí)行托市收購政策，預(yù)計(jì)2014年國內(nèi)小麥價(jià)格整體仍將以穩(wěn)步上漲為主。

小麥；供需形勢；市場回顧；調(diào)控政策；后市預(yù)測

2013年，國內(nèi)小麥?zhǔn)袌錾舷掳肽瓿尸F(xiàn)出截然不同的走勢。其中，上半年受國家宏觀調(diào)控政策、進(jìn)口增加、終端采購需求偏弱等影響，國內(nèi)小麥價(jià)格整體高位平穩(wěn)，并伴有一定的階段性行情；之后隨著新季小麥的收獲上市，小麥?zhǔn)袌鰞r(jià)格在經(jīng)歷了短期的弱勢調(diào)整之后，受最低收購價(jià)政策提前啟動(dòng)、市場主體收購積極、局部產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量下降、節(jié)日效應(yīng)（中秋、國慶）等支撐，6月中下旬開始呈現(xiàn)出快速上漲勢頭。

進(jìn)入2013年四季度以來，隨著2014年小麥最低收購價(jià)的出臺，以及面粉企業(yè)備貨采購?fù)镜牡絹?，國?nèi)小麥?zhǔn)袌鋈员３址€(wěn)中小幅上漲態(tài)勢，但由于國家加大托市小麥的投放力度，加之市場流通糧源相對較多，及面粉消費(fèi)“旺季不旺”，小麥價(jià)格漲幅較前期有所減小，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)小幅回落。截至2013年12月末，全國小麥?zhǔn)召弮r(jià)格指數(shù)為145.69，比三季度末上漲2.97%，比2012年同期上漲6.46%（見圖1）。其中，目前河南鄭州中等小麥進(jìn)廠價(jià)2580元/t，比三季度末下跌20元/t，同比上漲120元/t；山東濟(jì)南2620元/t，比三季度末上漲10元/t，同比上漲80元/t；河北石家莊2680元/t，比三季度末上漲80元/t，同比上漲80元/t；安徽蚌埠2520元/t，比三季度末上漲30元/t，同比上漲80元/t；江蘇新沂2560元/t，比三季度末上漲80元/t，同比上漲120元/t。

臨近春節(jié)，市場需求將逐漸回升，預(yù)計(jì)國內(nèi)小麥價(jià)格將延續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)、緩漲為主的走勢，但由于面粉加工企業(yè)庫存較高、節(jié)前備貨積極性減弱，局部小麥價(jià)格也將出現(xiàn)震蕩調(diào)整行情。后期隨著市場糧源的逐漸消耗，國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的穩(wěn)中向好發(fā)展，加之國家政策性小麥庫存水平低于往年，預(yù)計(jì)2014年夏收之前國內(nèi)小麥?zhǔn)袌稣w仍將保持穩(wěn)步走強(qiáng)態(tài)勢。其中，影響市場運(yùn)行的主要因素有：

1 政策因素

1.1 政策底價(jià)調(diào)整將繼續(xù)提高小麥?zhǔn)袌龅撞靠臻g

一方面，國家繼續(xù)提高2014年小麥最低收購價(jià)格，三等小麥為2360元/t，比2013年提高120元/t，增幅5.4%，相比2006年提高了64%、71%（見圖2）。另一方面，政策性小麥拍賣底價(jià)進(jìn)一步抬高，2013年產(chǎn)三等托市小麥銷售底價(jià)2360元/t，與2014年托市價(jià)持平。

1.2 政策性糧拍賣“保供穩(wěn)價(jià)”，后期調(diào)控能力減弱

2013年以來，市場對小麥價(jià)格看漲預(yù)期普遍較強(qiáng)，雖然2013年產(chǎn)小麥?zhǔn)袌隽魍枯^大，但由于質(zhì)量較好的小麥比重下降，主產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商及農(nóng)戶普遍惜售，加工企業(yè)采購糧源難度相對增大。為穩(wěn)定市場價(jià)格，保證糧源供應(yīng)，國家自8月份之后加大了對市場的調(diào)控力度，不僅增加了河南市場2012年產(chǎn)托市小麥投放數(shù)量，2013年11月20日起又在江蘇、安徽市場開始投放2013年產(chǎn)托市小麥，并逐漸擴(kuò)大投放數(shù)量。這與往年相比，投放節(jié)奏明顯加快，再加上近兩年所收的托市小麥質(zhì)量較好，企業(yè)采購較為積極，成交率居高不下，對市場主體的心理預(yù)期及市場供需關(guān)系均產(chǎn)生了較為明顯的影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月25日，2013年以來最低收購價(jià)小麥競價(jià)交易累計(jì)成交約3481萬t，比2012年同期增141%。其中2012年產(chǎn)托市小麥累計(jì)成交1860萬t，占總成交量的53.4%；2013年產(chǎn)托市小麥已成交104萬t。隨著政策性小麥入市量的不斷加大和投放節(jié)奏的加快，市場上有效供給增加，各主體對小麥供應(yīng)趨緊的擔(dān)憂情緒減退，看漲心理也在進(jìn)一步減弱，政策穩(wěn)定市場的效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。據(jù)監(jiān)測，2013年12月25日河南市場2012年產(chǎn)托市小麥競價(jià)交易成交均價(jià)2329元/t，比上期下降3元/t；安徽市場白小麥成交均價(jià)2451元/t，較上期上漲10元/t，混麥均價(jià)2409元/t，下降4元/t。由于2011年以來托市小麥?zhǔn)召徚肯啾韧甏蠓陆?，隨著政策性小麥庫存水平的下降，對于后期市場的調(diào)控能力也隨之下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年11月末，國家最低收購價(jià)小麥庫存水平同比下降41.1%。

2 供需因素

2.1 小麥?zhǔn)袌隽魍Z源較多，后期區(qū)域供需矛盾將支撐小麥價(jià)格走強(qiáng)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年9月底，全國11個(gè)小麥主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計(jì)收購2013年產(chǎn)小麥5450萬t，比2012年同期減313萬t；其中累計(jì)收購最低收購價(jià)小麥835萬t，占總收購量的15.3%，比2012年減1480萬t。雖然2013年部分主產(chǎn)區(qū)小麥因?yàn)?zāi)減產(chǎn)，但托市收購量的大幅下降使得小麥?zhǔn)袌隽魍吭黾?，有效供?yīng)能力增強(qiáng)，對小麥價(jià)格大幅上漲起到較強(qiáng)平抑作用。臨近春節(jié)，有糧主體出售意愿將增強(qiáng)，之后隨著市場糧源的逐漸消耗，尤其是下一季新糧上市前的青黃不接時(shí)期，市場供應(yīng)主渠道仍將依賴政策性小麥競價(jià)交易。但從目前情況看，托市小麥余糧已不多，且分布不均衡，除河南省之外，其余主產(chǎn)省2012年產(chǎn)托市小麥已基本銷售完畢，安徽、江蘇兩省2013年產(chǎn)糧源也已投放市場，但由于河北、山東傳統(tǒng)高價(jià)區(qū)2013年沒有收購?fù)惺行←?，后期區(qū)域供需矛盾或?qū)⒗瓌?dòng)國內(nèi)小麥價(jià)格整體繼續(xù)走高。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2013年12月25日，河南省2012年產(chǎn)托市小麥?zhǔn)Ｓ嗉s424萬t，占當(dāng)年總收購量的約43%；2013年產(chǎn)托市小麥74萬t尚未投放市場。

2.2 加工企業(yè)節(jié)前備貨充足，面粉市場需求旺季不旺

在2013年夏糧收購中，制粉企業(yè)多吸取2012年經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，入市時(shí)間早、收購積極，建立了一定的庫存；之后隨著2012年產(chǎn)托市小麥投放量的增加，也通過競價(jià)交易市場確保后期加工糧源的穩(wěn)定供應(yīng)，據(jù)調(diào)研了解，目前產(chǎn)區(qū)制粉企業(yè)原糧庫存普遍高于2012年同期，后期隨著已經(jīng)成交的托市小麥陸續(xù)出庫，節(jié)前補(bǔ)庫力度有所減弱。從面粉銷售市場看，雖然面粉價(jià)格跟隨小麥價(jià)格“水漲船高”，但市場仍呈現(xiàn)出明顯的“麥強(qiáng)粉弱”特征。進(jìn)入12月份以來，市場已進(jìn)入傳統(tǒng)銷售旺季，但受國家提倡勤儉節(jié)約等調(diào)控政策、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢等影響，元旦、春節(jié)備貨需求仍未顯現(xiàn)，制粉企業(yè)面粉走貨不暢，部分地區(qū)面粉廠出現(xiàn)停機(jī)現(xiàn)象。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測，目前河北石家莊特一粉出廠價(jià)3120元/t，較三季度末上漲60元/t，同比上漲190元/t；山東德州3240元/t，較三季度末上漲60元/t，同比上漲220元/t；河南新鄉(xiāng)3140元/t，較三季度末上漲80元/t，同比上漲260元/t，江蘇徐州3120元/t，較三季度末上漲20元/t，同比上漲200元/t。預(yù)計(jì)春節(jié)前國內(nèi)面粉市場仍將呈現(xiàn)穩(wěn)中趨強(qiáng)走勢，但由于小麥價(jià)格漲勢趨緩、市場競爭激烈等影響，面粉價(jià)格上漲空間有限。

2.3 冬小麥播種面積平穩(wěn)略增，2014年夏糧有望增產(chǎn)

2013年9月中下旬，全國秋冬種工作逐漸展開，由于在2013年小麥成熟期黃淮、西北主產(chǎn)區(qū)遭遇連陰雨天氣，一些制種田出現(xiàn)穗萌動(dòng)、穗發(fā)芽現(xiàn)象。據(jù)河南、河北、陜西等省份反映，2013年小麥種子發(fā)芽率偏低、發(fā)芽勢偏弱，不利于形成冬前壯苗。受此影響，再加上秋冬種前后部分地區(qū)旱情持續(xù)發(fā)展，導(dǎo)致局部地區(qū)小麥播種工作推遲了一周左右。綜合農(nóng)業(yè)部門及中華糧網(wǎng)調(diào)研情況，2013年全國冬小麥播種面積較2012年持平略增，預(yù)計(jì)為0.23億hm2，其中6個(gè)主產(chǎn)省面積均略有增加。主要原因是國家繼續(xù)提高2014年小麥最低收購價(jià)格水平，穩(wěn)定了農(nóng)民種糧收益預(yù)期。截至目前，北方冬麥區(qū)小麥整體發(fā)育正常，苗情長勢較好，一二類苗比例大，但部分地區(qū)也存在苗情兩極分化的現(xiàn)象。如后期不出現(xiàn)大的自然災(zāi)害，預(yù)計(jì)2014年我國小麥恢復(fù)性增產(chǎn)的可能性較大?？傮w看，在2014年產(chǎn)小麥上市前，國內(nèi)小麥?zhǔn)袌龉┬鑼⒗^續(xù)呈偏緊態(tài)勢，仍需通過挖庫存及進(jìn)口來解決，后期需重點(diǎn)關(guān)注冬小麥生長狀況以及政策性小麥投放節(jié)奏等情況。

3 市場因素

3.1 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢仍充滿復(fù)雜性和不確定性

2013年以來，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇在波動(dòng)中逐步加強(qiáng)，美、日等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇趨勢得到進(jìn)一步確認(rèn)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體重新成為世界經(jīng)濟(jì)增長的主要驅(qū)動(dòng)力。預(yù)計(jì)在財(cái)政緊縮力度減小、貨幣條件依然有力、私營部門活動(dòng)增強(qiáng)等帶動(dòng)下，2014年美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)好轉(zhuǎn)，并對其他發(fā)達(dá)國家乃至全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大帶動(dòng)作用。但由于發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長仍低于潛在水平，而新興市場國家經(jīng)濟(jì)增長減速，將減少對能源、金屬、農(nóng)副產(chǎn)品等大宗產(chǎn)品的需求量，從而對遠(yuǎn)期價(jià)格形成利空。從國內(nèi)看，2013年我國仍處于工業(yè)化、城市化、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級、收入較快增長階段，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)穩(wěn)中有升、穩(wěn)中向好態(tài)勢。2014年是“十八屆三中全會”后中國全面深化改革的第一年，外部環(huán)境將繼續(xù)改善，市場預(yù)期不斷好轉(zhuǎn)，體制機(jī)制改革有望激發(fā)經(jīng)濟(jì)增長活力，預(yù)計(jì)總體上經(jīng)濟(jì)基本面依然較好。在此背景下，由于糧食生產(chǎn)連續(xù)豐收、農(nóng)產(chǎn)品供給充裕、國際大宗商品價(jià)格低位運(yùn)行、工業(yè)生產(chǎn)仍處于去庫存化階段，后期物價(jià)穩(wěn)定的基礎(chǔ)較好，出現(xiàn)大幅上漲的可能性不大。

3.2 玉米、稻谷等臨池品種價(jià)格走弱，小麥飼用量下降

近兩年，受國內(nèi)產(chǎn)量連續(xù)豐收、市場需求不振，以及低價(jià)進(jìn)口沖擊等影響，國內(nèi)玉米、稻谷等主糧價(jià)格維持偏弱運(yùn)行格局，國家政策性收儲主導(dǎo)收購市場行情走勢。據(jù)監(jiān)測，截至2013年12月中旬，全國玉米收購價(jià)格指數(shù)比年初下跌0.84%，稻谷收購價(jià)格指數(shù)受托市收購支撐較年初上漲2.18%。從玉米品種看，目前東北主產(chǎn)區(qū)玉米臨儲收購、運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼政策已經(jīng)啟動(dòng)，市場價(jià)格穩(wěn)中趨強(qiáng)；華北產(chǎn)區(qū)玉米上市量陸續(xù)增加，由于沒有相關(guān)政策支持，企業(yè)收購態(tài)度相對謹(jǐn)慎，價(jià)格整體略有下跌。后期受臨儲收購政策、市場供需保持寬松格局、進(jìn)口優(yōu)勢明顯等因素影響下，預(yù)計(jì)國內(nèi)玉米價(jià)格整體將以平穩(wěn)偏弱態(tài)勢運(yùn)行為主。在此情況下，小麥與玉米仍將保持較大的價(jià)差優(yōu)勢，小麥規(guī)模用作飼料消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)上不具可行性。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測，目前黃淮產(chǎn)區(qū)小麥玉米差價(jià)仍保持在300元/t以上，南方銷區(qū)在200元/t左右，對小麥飼用消費(fèi)很難帶來實(shí)質(zhì)性影響，由此預(yù)計(jì)2013-2014年度全國小麥飼料用量約1525萬t，比2012-2013年度下降275萬t。

3.3 國際小麥供需寬松，進(jìn)口優(yōu)勢較為明顯

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部12月份供需報(bào)告，預(yù)計(jì)2013-2014年度全球小麥產(chǎn)量為7.11億t，比2012-2013年度增加5525萬t，增幅8.42%；消費(fèi)量7.04億t，比2012-2013年度增加2519萬t，增幅3.71%；期末庫存1.83億t，比2012-2013年度增加695萬t，增幅3.95%；庫存消費(fèi)比25.9%，與2012-2013年度基本持平。受此影響，2013年以來，國際小麥價(jià)格呈現(xiàn)震蕩走弱態(tài)勢，目前CBOT（芝加哥交易所）主力合約相比年初下跌了18.8%。據(jù)測算，2013年12月20日美灣3月交貨的美國2號軟紅冬小麥到中國口岸完稅總成本價(jià)約2296元/t，硬紅冬小麥約2521元/t，均低于當(dāng)前廣東港口國產(chǎn)小麥價(jià)格（2013年12月20日廣州港江蘇產(chǎn)中等小麥到港價(jià)2680元/t）。受國內(nèi)外小麥價(jià)格倒掛影響，加之國內(nèi)優(yōu)質(zhì)小麥供應(yīng)偏緊，2013年以來我國小麥進(jìn)口量大幅增加，預(yù)計(jì)后期進(jìn)口量仍將維持高位。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2013年1～10月份我國累計(jì)進(jìn)口小麥416.8萬t，同比增加16.6%。

[1] 國家發(fā)展改革委.國家提高2014年小麥最低收購價(jià)格[EB/ OL]. [2013-10-12].http://www.sdpc.gov.cn/xwfb/ t20131012_562026.htm.

[2] 國家糧食局.國家政策性小麥第346批競價(jià)銷售成交72萬噸[EB/ OL]. [2014-01-02].http://www.chinagrain.gov.cn/ n16/n1107/n316592/n3905015/4992521.html.

[3] 國家糧食局.主產(chǎn)區(qū)夏季糧油收購進(jìn)展[EB/OL].[2013-10-12].http://www.chinagrain.gov.cn/n16/n1107/ n316622/n3934849/4965008.html.

[4] 農(nóng)業(yè)部.冬小麥冬油菜苗情總體較好 早春田管任務(wù)較重[EB/OL]. [2013-12-31].http://www.moa.gov.cn/ zwllm/zwdt/201312/t20131231_3728601.htm.

F326.11

A

1003-4749（2014）02-0017-04

2014-01-05

焦善偉（1982-)，男，河南商丘人，中華糧網(wǎng)易達(dá)研究院首席研究員，主要從事糧食市場分析研究工作。