作者 |金峰

運(yùn)營(yíng)商做互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)重在服務(wù)特性

作者 |金峰

電信運(yùn)營(yíng)商由于自身業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的放緩，近期紛紛與相關(guān)企業(yè)合作進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域以進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。那么電信運(yùn)營(yíng)商跨界涉足互聯(lián)網(wǎng)金融勝算幾何？其中面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)在哪里？

2013年，在余額寶的帶領(lǐng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)起云涌并得到了快速發(fā)展。僅僅一年時(shí)間，與余額寶綁定的天弘基金，就從國(guó)內(nèi)一家默默無(wú)聞的小基金公司，一躍成為國(guó)內(nèi)基金業(yè)的老大，快速走完了其他基金公司二十年才能走完的道路，而互聯(lián)網(wǎng)金融的觀念也快速深入人心，并且讓整個(gè)金融業(yè)發(fā)生了變革。

善于借鑒互聯(lián)網(wǎng)公司經(jīng)驗(yàn)的電信運(yùn)營(yíng)商自然也不會(huì)放棄這一領(lǐng)域。于是中國(guó)電信翼支付公司同民生銀行合作，推出了“添益寶”；深圳聯(lián)通聯(lián)合安信基金推出 “話費(fèi)寶”；廣東聯(lián)通聯(lián)合百度推出 “沃百富”。而中國(guó)移動(dòng)據(jù)說(shuō)也正在內(nèi)部進(jìn)行測(cè)試，打算近期上線相關(guān)金融產(chǎn)品和服務(wù)。從運(yùn)營(yíng)商已推出的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品看其具有共同的特征。首先都是貨幣型理財(cái)產(chǎn)品，可以有穩(wěn)定收益；二是圍繞話費(fèi)，或者是收益直接沖抵話費(fèi)；或者是讓客戶原本在購(gòu)買(mǎi)合約機(jī)中預(yù)存的話費(fèi)，存入貨幣基金，進(jìn)行理財(cái)。

運(yùn)營(yíng)商的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品難獨(dú)立規(guī)模化發(fā)展

眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的核心是將社會(huì)上分散的資金（無(wú)論其量大或者量小），通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)這一便捷的通道聚合起來(lái)，形成巨量資金，而巨量資金通過(guò)投資所能夠帶來(lái)的回報(bào)率會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于小額資金的回報(bào)率，即便是投資于一些風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品，也由于風(fēng)險(xiǎn)分散的效用，形成相對(duì)平穩(wěn)的回報(bào)，并且由于準(zhǔn)備金的存在，可以保證充分的流動(dòng)性。

在這樣的情況下，發(fā)展較好的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，或者是能夠形成超高收益的，例如P2P網(wǎng)貸平臺(tái)（當(dāng)然也會(huì)給用戶帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)）；或者是互聯(lián)網(wǎng)公司自己掏成本補(bǔ)貼，弄點(diǎn)噱頭，做個(gè)高收益產(chǎn)品，限量發(fā)行，吸引用戶；或者是有著高現(xiàn)金流、高數(shù)據(jù)流的平臺(tái)，用戶的沉淀資金可以被用作理財(cái)，用戶在訪問(wèn)平臺(tái)的時(shí)候，也能夠看到宣傳，順便就買(mǎi)了。余額寶就是典型的高現(xiàn)金流、高數(shù)據(jù)流的平臺(tái)，買(mǎi)家和賣(mài)家在支付寶上的資金可以購(gòu)買(mǎi)余額寶，用戶訪問(wèn)淘寶、天貓等阿里系平臺(tái)的時(shí)候，也可以購(gòu)買(mǎi)余額寶，并且由于余額寶匯聚了太多的資金，使得其在資金投入談判中，能夠獲得更多優(yōu)惠，保證用戶獲得相對(duì)較高的收益。

但是，對(duì)于電信運(yùn)營(yíng)商而言，P2P網(wǎng)貸類(lèi)的產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，其一般不會(huì)選擇，而余額寶類(lèi)的集合理財(cái)產(chǎn)品，也需要找銀行、基金公司合作，若直接將其作為一款單純讓用戶獲得現(xiàn)金回報(bào)的產(chǎn)品，其發(fā)展面臨四大瓶頸。

首先，運(yùn)營(yíng)商缺乏高流量的互聯(lián)網(wǎng)入口。不管是運(yùn)營(yíng)商的各類(lèi)應(yīng)用，還是網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳等，相比較業(yè)內(nèi)知名的公司，流量還是相對(duì)缺乏，并且這些所謂的入口在用戶眼中，僅僅只是一個(gè)工具，例如交個(gè)話費(fèi)，辦理一項(xiàng)業(yè)務(wù)等，缺乏讓用戶長(zhǎng)時(shí)間停留的推手；

其次，運(yùn)營(yíng)商缺乏讓資金停留的方式。支付寶內(nèi)有賣(mài)家獲得的收款；有買(mǎi)家存在的應(yīng)付款。銀行有用戶的存款資金。而運(yùn)營(yíng)商這里則缺乏上述的資金停留。預(yù)存的話費(fèi)可以說(shuō)是惟一用戶資金停留的方式，但預(yù)存了之后，用戶則已經(jīng)喪失了對(duì)資金的支配權(quán)；

第三，運(yùn)營(yíng)商缺乏讓資金獲得高收益的方式。運(yùn)營(yíng)商的互聯(lián)網(wǎng)金融類(lèi)產(chǎn)品必須要同銀行、基金公司進(jìn)行合作，而若期望實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，最終的收益不會(huì)太高，也不會(huì)同其他的產(chǎn)品有顯著差異；

第四，運(yùn)營(yíng)商在這個(gè)領(lǐng)域已經(jīng)屬于后來(lái)者，在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中，馬太效應(yīng)非常顯著，后來(lái)者若無(wú)顯著優(yōu)勢(shì)，將很難吸引用戶的目光，同時(shí)，由于資金量的不足，更難做出優(yōu)勢(shì)。

以互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)化服務(wù)是運(yùn)營(yíng)商合適的選擇

若難以作為一款獨(dú)立的產(chǎn)品發(fā)展壯大，運(yùn)營(yíng)商不如將互聯(lián)網(wǎng)金融作為強(qiáng)化服務(wù)的手段，甚至不排除在強(qiáng)化服務(wù)的過(guò)程中，將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品做大做強(qiáng)。

用戶在運(yùn)營(yíng)商處的錢(qián)，主要是交的話費(fèi)，包括充值的話費(fèi)，以及為了優(yōu)惠購(gòu)機(jī)而預(yù)存的話費(fèi)，其他的則主要是支付賬戶上的費(fèi)用。由于話費(fèi)是主要的資金來(lái)源，運(yùn)營(yíng)商首先要考慮的是把用戶預(yù)存話費(fèi)進(jìn)行盤(pán)活，畢竟對(duì)于運(yùn)營(yíng)商而言，預(yù)存的話費(fèi)在財(cái)務(wù)上只是被列入預(yù)收款的賬目，并未被列為收入，拿去理財(cái)也不影響收入。而對(duì)于用戶而言，支出的預(yù)存話費(fèi)，已經(jīng)被當(dāng)做消費(fèi)看待了，如果這筆錢(qián)能夠用來(lái)理財(cái)，并進(jìn)而獲得收入，對(duì)他們而言，無(wú)疑是一種額外的服務(wù)。

接下來(lái)的問(wèn)題是運(yùn)營(yíng)商應(yīng)該如何做？直接對(duì)用戶的話費(fèi)賬戶進(jìn)行理財(cái)無(wú)疑是最方便的，這樣還能吸引用戶存更多的話費(fèi)，提升用戶粘性。不過(guò)，若要實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)扣費(fèi)，對(duì)系統(tǒng)的要求比較高，要求運(yùn)營(yíng)商與合作金融公司系統(tǒng)對(duì)接更為緊密，同時(shí)要求合作公司保留更多的現(xiàn)金，這勢(shì)必會(huì)影響產(chǎn)品收益率。因此相對(duì)可行的方案是每天進(jìn)行一次數(shù)據(jù)交換，并進(jìn)行一次資金結(jié)算。由于運(yùn)營(yíng)商的計(jì)費(fèi)系統(tǒng)還是能夠掌握用戶賬戶余額信息的，因此也不會(huì)產(chǎn)生預(yù)付費(fèi)用戶欠費(fèi)的問(wèn)題。而目前采用的寶寶類(lèi)賬戶資金可以手動(dòng)沖抵話費(fèi)，則是較次的選擇，畢竟這同用余額寶的錢(qián)，在支付寶上交話費(fèi)沒(méi)有本質(zhì)差別。

此外，凍結(jié)用戶寶寶類(lèi)賬戶上的錢(qián)，而讓用戶每個(gè)月交話費(fèi)，是取代原有預(yù)存話費(fèi)送手機(jī)的良好方式，至少給用戶的感覺(jué)，不是一次性支付了一筆錢(qián)，只不過(guò)是定期存了一筆錢(qián)，這筆錢(qián)還能生錢(qián)，利息還更高。對(duì)運(yùn)營(yíng)商而言，原本目的也就是收一筆押金而已。

最后，運(yùn)營(yíng)商也可以將流量、積分、增值業(yè)務(wù)等等納入理財(cái)收益中來(lái)，這樣會(huì)讓用戶有更多獲利感覺(jué)。同樣5%的收益，在這里還能夠獲得一些流量，何樂(lè)而不為呢。