“息差收窄”難止

作為銀行盈利一項(xiàng)重要指標(biāo)的凈息差，近年來也備受壓力。

隨著利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)，尤其在2013年央行進(jìn)一步放開銀行貸款利率的浮動范圍后，銀行貸款平均利率下行的預(yù)期加劇。而另一方面，存款利率的市場化預(yù)期在各“寶”類理財(cái)產(chǎn)品的沖擊下不斷升溫，這也給銀行的凈息差帶來不小的壓力。

從已經(jīng)披露業(yè)績的上市銀行年報(bào)來看，各家銀行都難逃凈利潤增速下滑的命運(yùn)，而在凈息差方面，除了中行“一枝獨(dú)秀”，較前一年上升9個基點(diǎn)之外，其他11家銀行均有所收窄。其中，民生、光大兩家銀行的息差收窄幅度最大，2013年民生銀行凈息差為2.49%，同比下降45個基點(diǎn)；光大銀行凈利息收益率為2.16%，同比下降38個基點(diǎn)。另外，招行、中信、興業(yè)的凈利息收益率較前一年均下降了21個基點(diǎn)。

從12家銀行的年報(bào)來看，2013年，凈息差最高的是招行2.82%，緊隨其后的是農(nóng)行和建行，其凈息差分別為2.79%、2.74%。而排名最后的是光大銀行，去年凈息差為2.16%。

光大銀行在其年報(bào)中總結(jié)凈息差收窄的主要原因：一是上年央行降息影響全面釋放；二是利率市場化進(jìn)程加速推進(jìn)，存款利率普遍上??；三是國內(nèi)金融市場出現(xiàn)流動性緊張，同業(yè)負(fù)債成本攀升。

農(nóng)行分析稱，該行凈息差下降主要是兩個方面的原因：首先是2012年央行兩次下調(diào)基準(zhǔn)利率，絕大部分貸款于2013年底前完成重新定價(jià)，重定價(jià)后的存量貸款及新發(fā)放貸款均執(zhí)行較低利率，貸款平均收益率同比下降42個基點(diǎn)；其次則是對部分定期存款利率適度上浮，部分抵消了降息對存款平均付息率的影響。

中國銀行國際金融研究所發(fā)布的報(bào)告指出，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分流了銀行存款，并通過協(xié)議存款的方式再投回銀行，這增加了銀行的負(fù)債成本。隨著銀行負(fù)債成本越來越高，利差將不斷收窄。

中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加速

從五大行年報(bào)來看，傳統(tǒng)的結(jié)算與清算、銀行卡、代理業(yè)務(wù)和顧問咨詢等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依然是中間業(yè)務(wù)收入的大頭。此外，投行業(yè)務(wù)已經(jīng)成為不少銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要支撐。如工行去年投資銀行業(yè)務(wù)收入達(dá)到294.86億元，成為繼清算結(jié)算業(yè)務(wù)之后收入第二高的中間業(yè)務(wù)板塊，其中銀團(tuán)安排、并購重組、股權(quán)融資等業(yè)務(wù)均是工行去年著力發(fā)展的業(yè)務(wù)。中行去年的投行業(yè)務(wù)收入增幅最大，實(shí)現(xiàn)核心投行業(yè)務(wù)收入94.83億元，比上年增長103.15%。值得關(guān)注的是，2014年銀行業(yè)發(fā)展仍將面臨諸多挑戰(zhàn)，同業(yè)競爭更趨激烈，在這種背景下，中間業(yè)務(wù)無疑成為銀行深化改革的重要抓手。五大行均表示，未來將深入推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，形成適應(yīng)轉(zhuǎn)型和競爭需要、均衡可持續(xù)的業(yè)務(wù)體系。繼續(xù)改善和優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，大力拓展成本較低、穩(wěn)定性較高的資金來源；通過產(chǎn)品創(chuàng)新和精準(zhǔn)營銷提升服務(wù)水平，增加中間業(yè)務(wù)收入，深入挖掘戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

從7家股份制上市銀行年報(bào)看，多家銀行投行、類投行、托管等業(yè)務(wù)表現(xiàn)十分突出。平安銀行年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，其投行業(yè)務(wù)投融資總額1986.73億元；實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入16.34億元，派生存款294億元、派生收益7.66億元，綜合收益為24.01億元；實(shí)現(xiàn)托管費(fèi)收入5.1億元，同比增幅130%。興業(yè)銀行年報(bào)顯示，其中間業(yè)務(wù)收入中，咨詢顧問手續(xù)費(fèi)達(dá)96.42億元。

民生銀行則報(bào)告其期末資產(chǎn)托管（含保管）規(guī)模折合人民幣19567.03億元，比上年末增長97.69%；實(shí)現(xiàn)托管業(yè)務(wù)收入30.24億元，同比增幅203.31%。浦發(fā)銀行也表示，報(bào)告期末，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)規(guī)模17640.63億元，同比增長124.29%；本報(bào)告期實(shí)現(xiàn)托管費(fèi)收入20.94億元，同比增長156.30%。

此外，7家股份制銀行年報(bào)中另一個值得關(guān)注的是信托代理業(yè)務(wù)收入大幅攀升。浦發(fā)銀行報(bào)告期末資金信托托管業(yè)務(wù)規(guī)模5655.23億元，比去年同期增長166.54%；報(bào)告期實(shí)現(xiàn)托管費(fèi)收入10.56億元，比去年同期增長124.32%，完成信托代理收付業(yè)務(wù)規(guī)模707億元，信托代理收付筆數(shù)661筆。興業(yè)銀行去年末也實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)同比增長49.5%，達(dá)16.3億元。招商銀行去年代理信托計(jì)劃手續(xù)費(fèi)收入22.33億元，較上年增長19.54%。

總體來看，面對利率市場化帶來的存貸款利差收窄導(dǎo)致的利差收入增速放緩的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，7家股份制上市銀行均采取提升中間業(yè)務(wù)收入的應(yīng)對手段，今年這一情況還將延續(xù)。招商銀行表示，黨的十八屆三中全會提出要進(jìn)一步完善金融市場體系，這為銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新、拓寬中間業(yè)務(wù)收入來源等方面創(chuàng)造了難得的機(jī)遇。工行行長易會滿則表示，工行應(yīng)對利率市場化有客戶基礎(chǔ)和存貸比的優(yōu)勢，更重要的是不斷降低對貸款利差的依賴，提高手續(xù)費(fèi)及傭金的比重。