●段朱清

2013年被金融業(yè)界廣泛稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，在這一年里，互聯(lián)網(wǎng)金融正以各式各樣的形態(tài)強烈沖擊著傳統(tǒng)的金融格局。使得銀行、券商、基金等傳統(tǒng)金融業(yè)機構(gòu)不得不自尋出路來保住自己在金融業(yè)的一席之地。

互聯(lián)網(wǎng)金融，顧名思義，兼具了互聯(lián)網(wǎng)和金融的特點，它借助互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金的融通和支付，將傳統(tǒng)金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)平臺相結(jié)合，充當(dāng)信息中介，是一種區(qū)別于商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資的新型融資模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融自興起到發(fā)展速度驚人，迅速獲得市場的極大認可，正是因為其背后強大的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和創(chuàng)新的模式，互聯(lián)網(wǎng)金融在作為一種新的資金融通渠道的同時，更加尊重客戶體驗、強調(diào)交互式營銷、主張平臺開放。

互聯(lián)網(wǎng)金融突破了時間和空間的限制，有著傳統(tǒng)金融難以比擬的優(yōu)勢，不僅迎合了我國互聯(lián)網(wǎng)普及和信息消費升級的新趨勢、滿足了消費者和企業(yè)希望獲得更加便利金融服務(wù)的迫切需要，而且能通過大數(shù)據(jù)、云計算等手段讓那些無法從銀行貸款的中小企業(yè)和個人從中受惠，通過競爭刺激傳統(tǒng)銀行跟上時代和科技的步伐，最終帶給客戶更好的產(chǎn)品和服務(wù)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以從發(fā)展至今迅速在市場上占有了一席之位，相關(guān)企業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，是因為基于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，具有很多優(yōu)勢。

（一）成本低

金融業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的模式下，擺脫了傳統(tǒng)金融中柜臺交易的繁瑣與時間、金錢成本，資金供求雙方通過網(wǎng)絡(luò)平臺便可自行完成信息的甄別、匹配、定價和交易。一方面，金融機構(gòu)可以避免開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點的資金投入和運營成本；另一方面，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對稱程度，更省時省力。

（二）效率高

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)均由計算機處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不需要在營業(yè)廳排隊等候，使得業(yè)務(wù)處理速度更快，更加重視用戶體驗。例如阿里巴巴的小額貸款，是依托阿里自身生態(tài)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過一系列事先設(shè)定的數(shù)據(jù)分析公式，形成了一套風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為了真正的“信貸工廠”。

（三）覆蓋廣

在互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下，客戶能夠突破時間和地域的約束，通過互聯(lián)網(wǎng)尋找需要的金融資源，客戶基礎(chǔ)更加廣泛。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。

（四）發(fā)展快

依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長。例如余額寶的問世，就瞬間點燃了公眾對互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)臒崆?，也讓大批此前跟理財無緣的“85后”、“90后”首次體驗到零花錢賺錢的樂趣，享受到由專業(yè)理財機構(gòu)帶來的高于活期存款10倍多的貨幣基金收益。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種代表性模式

（一）P2P

p2p借貸是peertopeerlending的縮寫。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站（第三方公司）作為中介平臺，借款人在平臺發(fā)放借款標(biāo)，投資者進行競標(biāo)向借款人放貸的行為。網(wǎng)絡(luò)借貸指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務(wù)的發(fā)展趨勢。P2P這一平臺的地位獨立于融資雙方，只是提供有利于雙方交易的服務(wù)，不參與交易行為。出資人自行通過平臺上的數(shù)據(jù)判斷借款人的還款能力，自己做出借款行為，自己承擔(dān)行為后果。該平臺主要利用優(yōu)秀的交易制度和交易服務(wù)來吸引出資人進入。

（二）阿里小額貸款

阿里小額貸款，是以借款人的信譽發(fā)放的貸款，借款人不需要提供擔(dān)保。其最大的特點就是債務(wù)人無需提供抵押或擔(dān)保，僅憑自己的信譽就能取得貸款，并以借款人信用程度作為還款保證的。阿里小額貸款是阿里金融為阿里巴巴會員提供的一款純信用貸款產(chǎn)品。阿里巴巴通過將自身網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的一系列數(shù)據(jù)例如交易數(shù)據(jù)、客戶評價度數(shù)據(jù)、口碑評價、貨運數(shù)據(jù)、認證信息等進行量化處理，同時引入一些外部數(shù)據(jù)，例如海關(guān)數(shù)據(jù)、稅務(wù)、電力、水力等方面的數(shù)據(jù)情況加以匹配，從而形成的一套風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)。

（三）眾籌融資

即大眾籌資或群眾籌資，是一種利用互聯(lián)網(wǎng)良好的傳播特性，向網(wǎng)絡(luò)使用者募集資金的金融模式。這種融資方式在籌得資金的同時，也達到了宣傳推廣的效果，相對于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌融資更為開放，能否獲得資金也不再是由項目的商業(yè)價值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)，只要是網(wǎng)絡(luò)用戶喜歡的項目，都可以通過眾籌融資獲得第一筆項目啟動資金，這為小本經(jīng)營或創(chuàng)業(yè)者提供了更多的可能。

（四）第三方支付

第三方支付是在商家和消費者缺乏信用保障或法律支持的情況下為其提供支付結(jié)算服務(wù)的“中間平臺”，在交易中，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付，由第三方通知賣家貨款到達、進行發(fā)貨；買方檢驗物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項轉(zhuǎn)至賣家賬戶。第三方支付是一種支付托管行為，使會轉(zhuǎn)款項實現(xiàn)可控性停頓，只有雙方意見達成一致才能決定資金的進一步流向。它有效地將多種銀行卡整合在一個界面上，由自己負責(zé)與各銀行的對接，使得消費者的購物更加方便、快捷；第三方支付平臺本身依附于大型的門戶網(wǎng)站，且以與其合作的銀行的信用作為信用依托，因此第三方支付平臺能夠較好地突破網(wǎng)上交易中的信用問題，有利于推動電子商務(wù)的快速發(fā)展。在打破了信用障礙這一市場弊端的同時，也為傳統(tǒng)銀行擴大了業(yè)務(wù)范疇。

（五）網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)

是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入的金融服務(wù)領(lǐng)域，以服務(wù)金融機構(gòu)為主要運營模式，本身不介入金融領(lǐng)域，借用互聯(lián)網(wǎng)的即時性、海量信息以及互動性的優(yōu)勢，來實現(xiàn)低成本、高效率的金融網(wǎng)銷、金融搜索、金融咨詢和法律援助等服務(wù)。

（六）虛擬貨幣

虛擬貨幣是指一切非真實的貨幣。目前全世界發(fā)行有上百種數(shù)字貨幣。知名的虛擬貨幣如百度公司的百度幣、騰訊公司的Q幣，盛大公司的點券，新浪推出的微幣等，2013年流行的數(shù)字貨幣有，比特幣、萊特幣、無限幣、夸克幣、澤塔幣、燒烤幣、便士幣（外網(wǎng)）。虛擬貨幣與一般貨幣的價值基礎(chǔ)是不同的，從行為經(jīng)濟學(xué)的觀點推導(dǎo)，貨幣作為一般等價物，它所“等”之“價”，語言上雖稱為價值，但實際上是指效用。而虛擬貨幣代表的不是一般等“價”之“效”，而是價值本身。虛擬貨幣不是一般等價物，而是價值相對性的表現(xiàn)形式，或者說是表現(xiàn)符號；也可以說，虛擬貨幣是對不確定性價值、相對價值進行表示的符號。是一種重要的互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)形式。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合是大勢所趨，也必將在中國取得巨大的發(fā)展，但是，如果在一個互聯(lián)網(wǎng)和金融都快速發(fā)展的時代，不能足夠重視這一行業(yè)背后的潛在風(fēng)險，那么必將導(dǎo)致過度膨脹的市場從而產(chǎn)生泡沫，甚至還會引起更加嚴重的后果。

（一）技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)就是在互聯(lián)網(wǎng)的運營環(huán)境，一旦這一環(huán)境出現(xiàn)問題，那么互聯(lián)網(wǎng)金融就無法進行正常運作。開放式的通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，其自身的安全性本身就是一個容易引起非議的問題，TCP/IP協(xié)議及秘鑰管理技術(shù)均不完善，這就導(dǎo)致基于互聯(lián)網(wǎng)衍生的金融業(yè)務(wù)及容易遭受網(wǎng)絡(luò)病毒及黑客的攻擊，網(wǎng)上金融賬戶被盜的風(fēng)險也非常大，因此，要想保證互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定、健康發(fā)展，改進和完善互聯(lián)網(wǎng)自身的安全漏洞刻不容緩，以確保交易系統(tǒng)和數(shù)據(jù)系統(tǒng)的安全。

（二）互聯(lián)網(wǎng)公司自身缺陷

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及模式的創(chuàng)新速度很快，但很多的互聯(lián)網(wǎng)公司本身并不具備法律以及技術(shù)必需的合格機制，缺乏風(fēng)險控制能力和監(jiān)管能力。正因為如此，使得個別P2P平臺有機可乘，舉著“創(chuàng)新”的旗號行非法吸收公眾存款、非法集資之實，累計了不可小視的金融風(fēng)險。同時，平臺還存在交易機制不合理，一個良好的交易制度的設(shè)計，是可以避免很多風(fēng)險點出現(xiàn)的，例如對借款人各項信息的形式與實質(zhì)進行審核，對借貸周期的時間限定，賠償制度的制定，甚至是利息制度的設(shè)計，都是對一個平臺能否高效、穩(wěn)定地經(jīng)營并利用好投資者的資金是一個巨大的考驗，通過巨大的技術(shù)支持實現(xiàn)對大數(shù)據(jù)的搜集，并且設(shè)定一套完整、科學(xué)的數(shù)據(jù)分析方案，能夠充分利用好這些數(shù)據(jù)，都是對互聯(lián)網(wǎng)金融公司的巨大考驗，而現(xiàn)在，市場中大部分的企業(yè)都是將年收益率等標(biāo)地非常高作為噱頭吸引資金，但是在全球市場經(jīng)濟低迷，國內(nèi)市場房地產(chǎn)泡沫嚴重的今天，如何能夠做到穩(wěn)定、持續(xù)的高收益，資金到底投向何處，收益到底從何而來，不禁讓人不得其解，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融熱導(dǎo)致的各企業(yè)盲目跟風(fēng)的結(jié)果。

（三）道德風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，特別是第三方支付的廣泛應(yīng)用，很好地解決了商家和消費者之間信用缺失的問題，但是，這也對作為中介的平臺提出了更高的道德要求。由于交易數(shù)據(jù)、信用審核的權(quán)限都在平臺手里，平臺是否能抵擋住不去利用這些數(shù)據(jù)和信息的誘惑，將是對平臺巨大的考驗。若不能有很高的道德標(biāo)準(zhǔn)，詐騙等一系列惡性事件就很容易產(chǎn)生。尤其在一些集中撮合交易方式的平臺上，就更容易產(chǎn)生這種情況。隨著經(jīng)濟形式惡化，很多不具備公信力的P2P，應(yīng)該在這方面會不斷的發(fā)酵，還是會有惡劣的事情出現(xiàn)。因此，在國家審核互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進入市場時，應(yīng)提高相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，嚴格市場準(zhǔn)入資格。

（四）監(jiān)管機制存在問題

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)多采取金融機構(gòu)與軟件公司合作的形式，由于我國當(dāng)前并未出臺有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)隱私保護的法律制度，致使部分客戶因擔(dān)心個人隱私泄露而減少對互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的需求，這對于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也是極為不利的。

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是新生事物，但是其發(fā)展速度之快，影響范圍之廣相當(dāng)驚人，面對如此洶涌的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮，我們更應(yīng)持有理性的態(tài)度。一方面，要充分尊重互聯(lián)網(wǎng)與金融自身的發(fā)展規(guī)律，因勢利導(dǎo)積極鼓勵其健康成長；另一方面也要冷靜觀察，正視其中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，同時拿捏好監(jiān)管的分寸，通過更嚴格的標(biāo)準(zhǔn)和更有效的監(jiān)督，規(guī)范其發(fā)展。

[1]張娜.互聯(lián)網(wǎng)金融解析.金融視線

[2]張臻.風(fēng)起云涌的互聯(lián)網(wǎng)金融.封面故事

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[7]孫墨琳.迎接互聯(lián)網(wǎng)金融時代.山東社會科學(xué)，2013（12）