劉慧琳 王成勇

摘要：知識(shí)產(chǎn)權(quán)由于其無(wú)形、不確定性，在其價(jià)值評(píng)估中會(huì)出現(xiàn)較多的問(wèn)題。圍繞知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)問(wèn)題來(lái)分析知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估現(xiàn)狀及其評(píng)估方法，并以云南白藥企業(yè)為例，具體舉例說(shuō)明知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法，及云南白藥企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)及其評(píng)價(jià)存在的問(wèn)題及對(duì)策。

關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán);價(jià)值評(píng)估;評(píng)估方法

中圖分類號(hào)：D9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16723198（2014）13016302

1知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估概述

1.1知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估概念及應(yīng)用條件

(1)概念。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)是人類智慧的結(jié)晶，是人們長(zhǎng)期腦力勞動(dòng)所總結(jié)出的精神財(cái)富，知識(shí)產(chǎn)權(quán)讓過(guò)程簡(jiǎn)便省時(shí)省力。它可以是配方，高效治愈疾病，也可以是一種便民的技術(shù)。大到航空航天，小到我們生活上的針線服飾，知識(shí)產(chǎn)權(quán)就是這樣一種被賦予了有形價(jià)值的無(wú)形資產(chǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)應(yīng)用領(lǐng)域范圍極廣，包括食品、藥品、醫(yī)療器械、建筑設(shè)計(jì)等方方面面，深入各行業(yè)領(lǐng)域之中，幾乎每個(gè)行業(yè)都會(huì)有它獨(dú)有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估是在評(píng)估基準(zhǔn)日，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，通過(guò)分析市場(chǎng)環(huán)境的基礎(chǔ)上，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行價(jià)值估算的過(guò)程。

(2)應(yīng)用條件。

通過(guò)未來(lái)收益來(lái)評(píng)估現(xiàn)在的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值是評(píng)估的重要手段。一切知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的前提都是被需要，有需求價(jià)值，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估條件總結(jié)為以下幾點(diǎn)：①知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或貿(mào)易許可（為主）；②知識(shí)產(chǎn)權(quán)參股；③知識(shí)產(chǎn)權(quán)設(shè)質(zhì)；④知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款；⑤知識(shí)產(chǎn)權(quán)注冊(cè)資本；⑥企業(yè)破產(chǎn)清償；⑦企業(yè)合并；⑧侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的賠償。

1.2知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估現(xiàn)狀

(1)評(píng)估方法單一，無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)種類眾多,而可選擇的評(píng)估方法只有市場(chǎng)法、收益法、成本法這三種，其實(shí)有很多知識(shí)產(chǎn)權(quán)并不僅僅只適用于這三種方法的任意一種。并且此三種評(píng)估方法最初是被用在有形資產(chǎn)評(píng)估上，現(xiàn)在被套用在知識(shí)產(chǎn)權(quán)這類無(wú)形資產(chǎn)上，其評(píng)估結(jié)果并不精確。市場(chǎng)上的評(píng)估事務(wù)所不同、評(píng)估師不同，針對(duì)不同種類的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，其所選用的評(píng)估方法亦不同,即使是同種知識(shí)產(chǎn)權(quán)也會(huì)出現(xiàn)評(píng)估價(jià)值的不同，其根本源于市場(chǎng)上沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)約束。

(2)評(píng)估規(guī)則不健全，懲罰機(jī)制不規(guī)范。

目前相關(guān)管理機(jī)構(gòu)所制定的關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估方面的法律法規(guī)等占比重較大，而講述知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的法律比重相對(duì)較小，其規(guī)范性遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估所帶來(lái)的所有問(wèn)題，而且知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估正處于上升期，未來(lái)面臨的問(wèn)題會(huì)日益增加，用法規(guī)的條條框框來(lái)約束具有不確定性特點(diǎn)并無(wú)形的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估，本身就存在局限性。

大部分企業(yè)在評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)都希望得到很好地收益，但由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)這種無(wú)形資產(chǎn)其評(píng)估價(jià)值完全取決于評(píng)估師，評(píng)估師評(píng)估出什么價(jià)值其知識(shí)產(chǎn)權(quán)就是什么價(jià)值，所以企業(yè)與評(píng)估事務(wù)所之間就搭起了橋梁，由其中要粉飾利潤(rùn)的企業(yè)和為增加收入與知名度的評(píng)估事務(wù)所共同構(gòu)成——著名的安然公司事件讓五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所變?yōu)樗拇?。而為了轉(zhuǎn)讓、上市或債務(wù)重組等目的的被評(píng)估資產(chǎn)企業(yè)通常會(huì)留有固定招待費(fèi)用，與評(píng)估事務(wù)所相互做回扣，中飽私囊、互惠互利，造成評(píng)估結(jié)果披露不到位，一些隱性的信息沒有得到公開。造成低價(jià)值高評(píng)估現(xiàn)象的發(fā)生，其根本原因就是懲罰機(jī)制不完善，沒有很好的制度來(lái)制約企業(yè)與評(píng)估事務(wù)所。

(3)評(píng)估機(jī)構(gòu)中有專有技術(shù)的評(píng)估人員較少。

因?yàn)橛袑W(xué)歷、工作經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)技術(shù)資格等的限制，評(píng)估事務(wù)所中擁有專業(yè)評(píng)估資格證書者為少數(shù)，其掌握的評(píng)估知識(shí)大多有限，無(wú)法涉及到方方面面。生活中對(duì)資產(chǎn)評(píng)估有要求的人較少，評(píng)估師接受的評(píng)估項(xiàng)目不多、實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)多不足，并缺乏整體運(yùn)用法律法規(guī)、管理、保險(xiǎn)、會(huì)計(jì)等綜合理論的能力，加上知識(shí)產(chǎn)權(quán)門類眾多、涵蓋領(lǐng)域較廣且深入，專攻知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估一項(xiàng)的評(píng)估師更是少之又少。目前中國(guó)評(píng)估事務(wù)所是新興行業(yè)，有名氣的大型評(píng)估事務(wù)所不多，而小評(píng)估事務(wù)所并不都具備評(píng)估企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的能力，并且評(píng)估事務(wù)所多與會(huì)計(jì)事務(wù)所相結(jié)合，所以更加造成了評(píng)估師評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)驗(yàn)的缺失，從而愈發(fā)難以累積經(jīng)驗(yàn)。

2知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法

2.1市場(chǎng)法

(1)概述。

市場(chǎng)法綜合比較了目前市場(chǎng)上所有相類似資產(chǎn)，對(duì)比后發(fā)現(xiàn)被評(píng)估資產(chǎn)與類似資產(chǎn)的情況均略有差異，體現(xiàn)在各個(gè)方面——受交易條件因素制約影響了其不同的成交價(jià)格；受交易日期因素影響，選在經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭好時(shí)其價(jià)值比較高，這就產(chǎn)生了價(jià)格差異；還有資產(chǎn)所處地理位置、交易人需求渴望程度等等。綜合以上參數(shù)推測(cè)計(jì)算出無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，而不同修正參數(shù)對(duì)評(píng)估結(jié)果作用不同。比如時(shí)間上的比較，所選參照物轉(zhuǎn)讓時(shí)間與評(píng)估基準(zhǔn)日相比較可能不完全相同，被評(píng)估對(duì)象與參照物在空間上的不同引發(fā)地域上的比較，此外比較兩者所使用領(lǐng)域會(huì)發(fā)現(xiàn)其作用也略有不同。

(2)依據(jù)與前提。

市場(chǎng)法遵循替代原則，依據(jù)支出不高于市場(chǎng)上相同或者相似的資產(chǎn)。市場(chǎng)法與其他方法相比較也最直觀、最易理解。

市場(chǎng)法的適用前提：（1）充分發(fā)育活躍且公平的資本市場(chǎng)。（2）可比參數(shù)可獲得。

2.2收益法

(1)概述。

收益法是以求未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值來(lái)進(jìn)而得出評(píng)估價(jià)值為目的的評(píng)估方法。當(dāng)使用收益法評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)，其現(xiàn)金流是可以被計(jì)數(shù)的，這樣做可以方便現(xiàn)金流被快速準(zhǔn)確的識(shí)別，此外現(xiàn)金流的資本化也是收益法所要求的必要條件之一。

無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=∑Ri/(1+r)i

其中：為被評(píng)估資產(chǎn)的第i年的超額收益（即未來(lái)第i年收益額）：

（差額法）超額收益=凈利潤(rùn)-凈資產(chǎn)總額行業(yè)平均凈利潤(rùn)率

i為使用期限序號(hào);

r為折現(xiàn)率（為方便計(jì)算用行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率代替折現(xiàn)率）;

收益期限按照相關(guān)規(guī)定來(lái)確定。

未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值:P=F/(1+r)i

普通年金終值:F=A［(1+r)i-1］/r

其中：P為無(wú)形資產(chǎn)的現(xiàn)值，即評(píng)估值；

F為無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)的價(jià)值；

A為年金，即未來(lái)每年等額現(xiàn)金流量。

(2)依據(jù)與前提。

收益法是效用原則的體現(xiàn)，此外更重要的一點(diǎn)是它還體現(xiàn)了預(yù)期原則。當(dāng)所評(píng)估的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的使用范圍變廣時(shí)，它的價(jià)值將變得比以前更大。一般來(lái)說(shuō)，我們計(jì)算出的折現(xiàn)值均大于被評(píng)估資產(chǎn)成交價(jià)格，也就是說(shuō)，只有在獲得收益時(shí)才會(huì)轉(zhuǎn)讓此知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

收益法的使用需要用貨幣計(jì)量被評(píng)估資產(chǎn)和資產(chǎn)所有者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提條件。

2.3成本法

(1)概述。

成本法是計(jì)算現(xiàn)有被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本和相關(guān)成本損耗的評(píng)估方法，成本法是在計(jì)算出各成本和損耗的基礎(chǔ)上，用成本扣除損耗。這里的損耗也可以理解為會(huì)計(jì)上的攤銷，當(dāng)然這種損耗也分為多種形態(tài)，包括有形損耗的實(shí)體性貶值和無(wú)形損耗的功能性貶值以及經(jīng)濟(jì)性貶值。原有的歷史成本折射出資產(chǎn)在構(gòu)建時(shí)市場(chǎng)上的價(jià)格水平，是在開發(fā)中真實(shí)付出的成本費(fèi)用，而重置成本反映了資產(chǎn)評(píng)估日當(dāng)天的市場(chǎng)價(jià)格水平，是重新購(gòu)買無(wú)形資產(chǎn)的成本支付。鑒于歷史成本可能失去現(xiàn)有效用，即用歷史成本計(jì)算出的資產(chǎn)價(jià)值不與現(xiàn)有價(jià)值發(fā)生直接關(guān)系，所以在評(píng)估中多以重置成本為主。

(2)依據(jù)與前提。

成本法產(chǎn)生的重置費(fèi)用必須大于資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值才能采用成本法，這也是成本法依據(jù)之一。因?yàn)槌杀痉ǜ鲹p耗價(jià)值的結(jié)果不確定，通過(guò)成本法計(jì)算得到的被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值即為一個(gè)不確定的變量，此為成本法成本法的另一個(gè)依據(jù)。

此外采用成本法有兩個(gè)注意事項(xiàng)：①成本法利用的歷史資料是真實(shí)可以獲得的。②會(huì)產(chǎn)生必須的耗費(fèi)，并且一直平均于社會(huì)同行業(yè)水平。

3知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估案例分析——云南白藥企業(yè)

3.1云南白藥企業(yè)涉及到的知識(shí)產(chǎn)權(quán)

(1)種類。

云南白藥企業(yè)產(chǎn)品涉及專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)，根據(jù)soopat搜索“云南白藥”得到專利項(xiàng)目584項(xiàng)（見表1），截至2013年5月10日。其中有權(quán)占340項(xiàng)，無(wú)權(quán)201項(xiàng)，審中43項(xiàng)；有468項(xiàng)為云南白藥旗下企業(yè)或者大學(xué)和醫(yī)院等申請(qǐng)的專利，剩余116項(xiàng)均為個(gè)人申請(qǐng)專利。商標(biāo)對(duì)比專利而言數(shù)量較少。

表1云南白藥專利種類（單位：件）

關(guān)鍵詞發(fā)明發(fā)明授權(quán)實(shí)用新型外觀設(shè)計(jì)合計(jì)云南白藥2149836236584(2)特點(diǎn)。

云南白藥知識(shí)產(chǎn)權(quán)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)特點(diǎn)無(wú)異，均具有時(shí)效性、不確定性、參考性、地域性、專有性、無(wú)形性等六大特點(diǎn)。

(3)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

首先，要清楚的是配方并不僅僅是成分那么簡(jiǎn)單。云南白藥作為中藥進(jìn)入美國(guó)，到處都充斥著對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)醫(yī)藥的質(zhì)疑聲，公開成分僅僅是進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的敲門磚。但是，公開成分并不等于說(shuō)公開配方，成分劑量、入藥先后順序、加工方法、藥材選取何種部分等的不同都會(huì)導(dǎo)致藥性的不同，治療效果當(dāng)然也不完全一樣。其次，無(wú)論是否有地域差異我們都要重視對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)加以保護(hù)。最后，一定要在本國(guó)以及國(guó)外注冊(cè)申請(qǐng)專利保護(hù)，因?yàn)榉蓵?huì)彌補(bǔ)知識(shí)產(chǎn)權(quán)泄露帶來(lái)的損失。

3.2云南白藥企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法分析

綜上三種評(píng)估方法分析，結(jié)合市場(chǎng)上其他已評(píng)估的中藥企業(yè)，云南白藥的評(píng)估方法應(yīng)采用收益法。原因有幾點(diǎn)：（1）市場(chǎng)上相類似的中藥企業(yè)評(píng)估案例較少，而且云南白藥企業(yè)有其企業(yè)的獨(dú)特性，比較他人容易造成評(píng)估價(jià)值的失真。（2）成本法所采用的成本與損耗對(duì)于藥品企業(yè)來(lái)說(shuō)關(guān)聯(lián)度很小，一般不涉及重置成本與各項(xiàng)損耗。（3）云南白藥企業(yè)采用收益法，因?yàn)槠洮F(xiàn)金流資本化、可計(jì)數(shù)，也滿足未來(lái)預(yù)期收益、預(yù)期獲利年限以及風(fēng)險(xiǎn)可預(yù)測(cè)，并且收益和風(fēng)險(xiǎn)可用貨幣衡量的前提條件。

由云南白藥2009-2013年年度報(bào)告得到云南白藥企業(yè)凈利潤(rùn)（見表2）。

表2云南白藥企業(yè)凈利潤(rùn)（單位：萬(wàn)元）

年份20132012201120102009云企凈利潤(rùn)232145.38158251.58121090.7892634.3560919.52云企凈資產(chǎn)902879.02702729.65555528.19441456.91362987.49據(jù)了解，生物醫(yī)藥行業(yè)20強(qiáng)公司的平均凈資產(chǎn)收益率為21%，據(jù)此把云南白藥企業(yè)折現(xiàn)率定為21%。為簡(jiǎn)便計(jì)算，假設(shè)云南白藥企業(yè)未來(lái)20年凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)保持穩(wěn)定，即未來(lái)20年每年的凈利潤(rùn)均為2013年的凈利潤(rùn)232145.38萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為2013年的凈資產(chǎn)902879.02萬(wàn)元，預(yù)期收益年限假定為20年，則20年后云南白藥企業(yè)凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)總額分別為：

F凈利潤(rùn)=A［(1+r)i-1］/r=232145.38*［(1+21%)20-1］/21%

=232145.38*210.76=48926960（萬(wàn)元）

F凈資產(chǎn)總額=A［(1+r)i-1］/r=902879.02*［(1+21%)20-1］/21%

=902879.02*210.76=190290782（萬(wàn)元）

假定2033年的行業(yè)平均凈利潤(rùn)率與2013年相同為15.3%，則無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的超額收益為：

=F凈利潤(rùn)-F凈資產(chǎn)總額*R行業(yè)平均凈利潤(rùn)率

=48926960-190290782*15.3%=19812470.35（萬(wàn)元）

下面針對(duì)云南白藥其中一項(xiàng)專利，運(yùn)用收益法計(jì)算出評(píng)估價(jià)值：假設(shè)云南白藥某專利未來(lái)第20年給企業(yè)帶來(lái)價(jià)值19812470.35萬(wàn)元，則目前該專利的評(píng)估價(jià)值為：

P=∑Ri/(1+r)i=F/(1+r)i

=19812470.35/(1+21%)20

=19812470.35/45.259=437757.58（萬(wàn)元）

3.3云南白藥企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的啟示

(1)交叉綜合運(yùn)用三種評(píng)估方法。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法只有三種，評(píng)估方法單一，無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，有很多知識(shí)產(chǎn)權(quán)并不僅僅只適用于這三種方法的任意一種，所以我們?cè)跓o(wú)法改變這種評(píng)估環(huán)境的前提下，可以選擇交叉綜合運(yùn)用這三種評(píng)估方法來(lái)解決評(píng)估方法單一的問(wèn)題,即用兩種或三種評(píng)估方法共同評(píng)估一項(xiàng)或多項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)。三種方法互相補(bǔ)充，彌補(bǔ)了各自出現(xiàn)的不足，且更大范圍的適應(yīng)了多種類型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估。

(2)完善評(píng)估管理機(jī)制，健全法律機(jī)制。

目前中國(guó)約束評(píng)估師的法律不多、不細(xì)、不深入，有些法律存在盲點(diǎn)、漏洞，這也成全了被評(píng)估企業(yè)與評(píng)估師的過(guò)失，此不健全的機(jī)制正好將過(guò)失加以模糊、掩蓋，進(jìn)一步引發(fā)犯罪。健全法律機(jī)制需自上而下，通力合作執(zhí)行，下級(jí)反映情況，上級(jí)匯總編制更詳盡的法律制度，做到上行下效。提高評(píng)估事務(wù)所自身價(jià)值，既要提升相關(guān)競(jìng)爭(zhēng)力，又要拉動(dòng)整體行業(yè)實(shí)力，并且規(guī)范評(píng)估事務(wù)所設(shè)立條件，提高準(zhǔn)入機(jī)制門檻，以達(dá)到完善評(píng)估管理機(jī)制的目的。

(3)政府統(tǒng)一管理評(píng)估機(jī)構(gòu)。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估歸屬于資產(chǎn)評(píng)估，應(yīng)由財(cái)政部統(tǒng)一管理，其下知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的建立也很好的規(guī)范了評(píng)估機(jī)構(gòu)。通過(guò)政府引導(dǎo)，定期組織評(píng)估師學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，并參與職業(yè)測(cè)評(píng)，對(duì)成績(jī)嚴(yán)格控制把關(guān)，統(tǒng)一指導(dǎo)管理行業(yè)規(guī)范，達(dá)到提高評(píng)估師專有技術(shù)的目的。

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［3］唐艷．我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估中存在的問(wèn)題及對(duì)策［J］．財(cái)會(huì)研究，2012，(5)：7075.