武偉　董靜

自貿(mào)區(qū)在金融政策、監(jiān)管制度及功能等方面的創(chuàng)新，促進(jìn)了我國(guó)金融業(yè)擴(kuò)大開放、國(guó)際投融資及貿(mào)易便利化、人民幣國(guó)際化進(jìn)程、金融及經(jīng)濟(jì)安全保障，為金融開放及國(guó)際化、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了可復(fù)制推廣的經(jīng)驗(yàn)。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，它既是一個(gè)產(chǎn)業(yè)，更是發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)設(shè)施和核心工具。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的金融創(chuàng)新是促進(jìn)國(guó)際投資貿(mào)易便利化和功能創(chuàng)新的關(guān)鍵之舉，是促進(jìn)上海國(guó)際金融中心和貿(mào)易中心建設(shè)的核心之舉，是社會(huì)各界廣泛關(guān)注的壓軸大戲。按照“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，擴(kuò)大金融對(duì)外開放，推動(dòng)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在更高平臺(tái)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)”的總體原則，中國(guó)人民銀行等金融監(jiān)管部門出臺(tái)了50多條制度及政策、13項(xiàng)實(shí)施細(xì)則，初步形成了以金融開放與金融主體、自由貿(mào)易賬戶（FTA）體系、國(guó)際投融資及匯兌便利、人民幣跨境使用、利率市場(chǎng)化、資本市場(chǎng)國(guó)際化、風(fēng)險(xiǎn)防控為主的金融制度、金融政策、金融功能創(chuàng)新框架。

一是促進(jìn)了金融開放與金融主體發(fā)展，擴(kuò)大了金融業(yè)對(duì)外資和民營(yíng)資本的開放。中資銀行可設(shè)立分行、支行或?qū)I(yíng)機(jī)構(gòu)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)可設(shè)立民營(yíng)銀行等金融機(jī)構(gòu)；國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可設(shè)分支機(jī)構(gòu)，開展離岸保險(xiǎn)和跨境再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。外資銀行可成立子行、分行、專營(yíng)機(jī)構(gòu)、合資銀行并持多數(shù)股權(quán)；外資可設(shè)立專業(yè)健康保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)、再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，涉及國(guó)際業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)條款可使用英文和國(guó)際協(xié)會(huì)條款。

金融主體快速集聚為功能創(chuàng)新提供了載體。到5月底，合計(jì)新增金融機(jī)構(gòu)2297家，占新設(shè)企業(yè)總數(shù)的24%。其中，新增銀行等持牌金融機(jī)構(gòu)57家（含外資銀行支行20多家、證券公司分公司或子公司3家、基金公司子公司3家、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)子公司5家），股權(quán)投資及融資租賃類金融機(jī)構(gòu)321家，金融信息服務(wù)、投資與資產(chǎn)管理類公司1919家。均瑤集團(tuán)和復(fù)星集團(tuán)聯(lián)合設(shè)立上海第一家民營(yíng)銀行的申請(qǐng)已在審批之中。

二是提升了金融市場(chǎng)的國(guó)際化水平，建設(shè)了面向國(guó)際的金融產(chǎn)品及資產(chǎn)交易市場(chǎng)。上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)公司及上海國(guó)際能源交易中心股份有限公司（年內(nèi)將推出國(guó)際原油期貨交易）已正式掛牌。上海國(guó)際黃金交易中心已獲央行批準(zhǔn)并辦理了工商注冊(cè)手續(xù)，它將以人民幣計(jì)價(jià)現(xiàn)金交割，交易品種包括上海黃金交易所現(xiàn)有的黃金合約及迷你黃金合約。上海國(guó)際金融資產(chǎn)交易中心已經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，它將面向自貿(mào)區(qū)和境外，與境內(nèi)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)相對(duì)有效隔離。中國(guó)外匯交易中心、中國(guó)金融期貨交易所、上海清算所和上海股權(quán)托管中心等都將在區(qū)內(nèi)設(shè)立國(guó)際平臺(tái)。這些平臺(tái)擬直接引入境外投資者，以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，這將提高人民幣的國(guó)際化水平，提升黃金和原油等金融產(chǎn)品“上海價(jià)格”的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

與此同時(shí)，證券期貨市場(chǎng)率先對(duì)外開放，跨境市場(chǎng)服務(wù)功能逐漸增強(qiáng)。區(qū)內(nèi)符合條件的企業(yè)和個(gè)人可投資境內(nèi)、境外證券期貨市場(chǎng)。區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可開展境外及上海地區(qū)的證券期貨投資，境外個(gè)人可開展境內(nèi)證券期貨投資，個(gè)人可開展境外證券期貨投資。區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司可在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)可開展風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理。

率先放開了小額外幣存款（300萬(wàn)美元以下）利率上限，實(shí)現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)與客戶自行商定小額外幣存款利率，成功探索了外幣存款利率等負(fù)債產(chǎn)品市場(chǎng)化定價(jià)之路，有力地推進(jìn)了我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程。自今年6月27日起，放開小額外幣存款（300萬(wàn)美元以下）利率上限的改革試點(diǎn)已經(jīng)擴(kuò)大到了上海市。

此外，建立了面向國(guó)際的銅等大宗商品現(xiàn)貨交易平臺(tái)，推出了大宗商品保稅現(xiàn)貨價(jià)格“洋山銅溢價(jià)”、期貨保稅交割及期貨保稅倉(cāng)單質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)。這強(qiáng)化了銅等大宗商品期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)系，提升了市場(chǎng)的集散能力，增強(qiáng)了對(duì)大宗商品的金融定價(jià)權(quán)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，有利于逐步形成人民幣定價(jià)權(quán)，推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

三是建立了自由貿(mào)易賬戶（FTA）體系。FTA體系實(shí)質(zhì)上是一個(gè)促進(jìn)投資貿(mào)易便利化及進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的載體和制度安排，是金融制度創(chuàng)新的核心內(nèi)容，是金融功能創(chuàng)新得以實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)設(shè)施。它以“分賬管理、離岸自由、雙向互通、有限滲透”為核心，只是實(shí)現(xiàn)了資本項(xiàng)目部分可兌換，并未實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目完全可兌換和自由可兌換，那些涉及可能導(dǎo)致大規(guī)模資金異常流動(dòng)的短期資本流動(dòng)及外債管理等方面的資本項(xiàng)目就不可兌換。

上海地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)設(shè)立試驗(yàn)區(qū)分賬核算單元的方式，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)居民（包括居民企業(yè)，即在區(qū)內(nèi)注冊(cè)的企業(yè)；以及居民個(gè)人，即在區(qū)內(nèi)就業(yè)1年以上的中國(guó)人）和非居民（指在區(qū)內(nèi)就業(yè)的外國(guó)人）開立FTA（先人民幣、后外幣），辦理經(jīng)常項(xiàng)下和直接投資項(xiàng)下的跨境資金結(jié)算和投融資匯兌創(chuàng)新及相關(guān)業(yè)務(wù)。

居民FTA與境外賬戶、境內(nèi)區(qū)外的非居民賬戶及其他FTA之間可自由劃轉(zhuǎn)資金。非金融機(jī)構(gòu)的居民FTA與自己在境內(nèi)區(qū)外的銀行結(jié)算賬戶之間可以有限劃轉(zhuǎn)資金，即可以辦理經(jīng)常項(xiàng)下業(yè)務(wù)、償還自身名下連續(xù)6個(gè)月以上的人民幣貸款、新建及并購(gòu)等事業(yè)投資、符合規(guī)定的其他跨境交易。存在FTA內(nèi)的出口收入和投資匯款可作為企業(yè)被境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的融資保證金。FTA內(nèi)的本外幣資金可以兌換，按照統(tǒng)一規(guī)則管理。FTA內(nèi)的資金不能提取現(xiàn)金（限制了通過(guò)提現(xiàn)將海外資金帶入境內(nèi)的情況）。此外，符合條件的境外和區(qū)內(nèi)投資者可在工商銀行等上海黃金交易所簽約銀行開設(shè)FTA，參與黃金交易。

FTA體系有力地提高了投融資匯兌便利化水平，擴(kuò)大了金融市場(chǎng)開放，促進(jìn)了跨境人民幣交易結(jié)算及離岸金融發(fā)展，防控了金融風(fēng)險(xiǎn)。它將有利于企業(yè)開展跨境業(yè)務(wù)；使企業(yè)能夠在境外離岸市場(chǎng)、區(qū)內(nèi)市場(chǎng)、區(qū)外境內(nèi)市場(chǎng)之間自主選擇，獲得較低利率的價(jià)廉資金，以較低的匯率進(jìn)行貨幣兌換，這將降低企業(yè)的資金借貸成本和匯兌成本（例如，企業(yè)可通過(guò)FTA從境外借入4.5%左右低利率的人民幣，來(lái)歸還6.5%左右相對(duì)高利率的境內(nèi)借款，或進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)），促進(jìn)企業(yè)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建立全球資金和財(cái)富管理中心，進(jìn)行海外資金的集中結(jié)算和匯兌，提高企業(yè)的資金使用效率和便捷程度，提升企業(yè)利用和配置國(guó)際金融資源的能力。

6月中旬起，中國(guó)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、上海銀行、招商銀行和交通銀行等7家有離岸業(yè)務(wù)資格的中資銀行已經(jīng)為企業(yè)開立了FTA，辦理了相關(guān)業(yè)務(wù)。例如，中國(guó)銀行上海分行通過(guò)開立FTA，為上汽國(guó)貿(mào)公司完成了對(duì)外直接投資項(xiàng)下資金劃轉(zhuǎn)、貨幣兌換及信用證開立等業(yè)務(wù)，即上汽國(guó)貿(mào)公司將其一般賬戶內(nèi)的資金劃入它在中國(guó)銀行開設(shè)的FTA，以接近離岸市場(chǎng)（低于境內(nèi)）的匯率兌換為美元后，匯往智利，順利完成了該公司境外項(xiàng)目投資啟動(dòng)資金的落地。中海發(fā)展通過(guò)在工商銀行開設(shè)的FTA，從新加坡拆入1億元人民幣貿(mào)易融資款，在區(qū)內(nèi)兌換后，匯至境外支付燃油款。

四是深化了跨國(guó)公司資金集中運(yùn)營(yíng)管理功能?？鐕?guó)公司地區(qū)總部對(duì)匯兌便利需求最大、要求最高。通過(guò)在區(qū)內(nèi)實(shí)施國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中心、人民幣雙向資金池、外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理等重大舉措，打通了國(guó)內(nèi)與國(guó)際資金快速、便捷、雙向流通的渠道，有利于跨國(guó)公司進(jìn)行國(guó)際資金結(jié)算、資金集中收付管理、統(tǒng)籌調(diào)配全球資金、提高資金使用效率、改善企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況、拓展亞太區(qū)業(yè)務(wù)，促使跨國(guó)公司資金管理及運(yùn)營(yíng)總部在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)集聚，從而提高了該區(qū)對(duì)國(guó)際資金的集散和配置能力。目前，有跨國(guó)公司地區(qū)總部、營(yíng)運(yùn)中心、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中心、亞太運(yùn)營(yíng)商等總部性企業(yè)336家。2013年完成經(jīng)營(yíng)收入7130億元、稅收235億元、進(jìn)出口額479億美元。

2012年起，已有50多家居民企業(yè)設(shè)立專用賬戶，以合同或商業(yè)單據(jù)作為外匯支付憑證，進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中心試點(diǎn)，有效解決了貿(mào)易融資及由于資金流與貨物流不一致而無(wú)法結(jié)匯等問(wèn)題。今年1～4月，貿(mào)易結(jié)算額達(dá)213億美元。

區(qū)內(nèi)企業(yè)可開展集團(tuán)內(nèi)雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，為境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)提供經(jīng)常項(xiàng)下集中收付業(yè)務(wù)。這有助于跨國(guó)公司統(tǒng)籌使用并有效監(jiān)控全球資金、降低跨境融資收付及匯兌成本，拓寬了人民幣資金回流的通道。到5月底，已有法國(guó)圣戈班集團(tuán)等17家企業(yè)參與跨境人民幣雙向資金池的試點(diǎn)，收支額約78億元。浦發(fā)銀行為麥維訊電子公司辦理了8000萬(wàn)元的資金池業(yè)務(wù)?；ㄆ煦y行（中國(guó)）為羅氏中國(guó)建立了全自動(dòng)跨境人民幣雙向資金池，為其辦理了人民幣跨境集中收付和全球首單軋差凈額結(jié)算業(yè)務(wù)。

跨國(guó)公司可對(duì)外匯資金進(jìn)行集中運(yùn)營(yíng)管理。符合上年度外匯收支1億美元以上等條件的跨國(guó)公司可開立國(guó)內(nèi)、國(guó)際外匯資金主賬戶，集中管理境內(nèi)外成員企業(yè)外匯資金的收付匯、軋差凈額結(jié)算，共享外債和對(duì)外放款額度。該賬戶與境外賬戶間可自由劃轉(zhuǎn)、與國(guó)內(nèi)賬戶間可在規(guī)定的額度內(nèi)調(diào)劑余缺。資本金及外債結(jié)匯采取負(fù)面清單管理。該措施可使跨國(guó)公司盤活境內(nèi)外資金，降低結(jié)算及匯兌成本，提高資金利用率，促使跨國(guó)公司資金管理及運(yùn)營(yíng)總部在區(qū)內(nèi)集聚。建銀國(guó)際等21家總部企業(yè)分別與工行等13家銀行簽署了跨境外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理服務(wù)協(xié)議，并實(shí)際辦理了相關(guān)業(yè)務(wù)。貝爾信息等7家企業(yè)已經(jīng)完成上海外匯局的備案，為全面推廣打下了基礎(chǔ)。

五是擴(kuò)大了人民幣跨境使用。此舉可促進(jìn)上海建成全球性人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價(jià)、清算中心，加速人民幣國(guó)際化進(jìn)程，提高人民幣的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；有利于企業(yè)減少匯兌損失、節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用、提高資金使用效率。按規(guī)定，國(guó)家出臺(tái)的各項(xiàng)擴(kuò)大人民幣跨境使用政策措施均適用于自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)。

上海地區(qū)銀行可憑自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)客戶的收付款指令，直接辦理經(jīng)常項(xiàng)下及直接投資的跨境人民幣收付和兌換等業(yè)務(wù)；可與區(qū)內(nèi)支付機(jī)構(gòu)合作，為跨境電子商務(wù)提供人民幣結(jié)算服務(wù)。今年1～5月，區(qū)內(nèi)跨境人民幣結(jié)算額為800億元，同比增長(zhǎng)169%。銀聯(lián)等21家支付機(jī)構(gòu)的區(qū)內(nèi)分公司獲準(zhǔn)開展跨境人民幣收付業(yè)務(wù)?？戾X支付與臺(tái)灣關(guān)貿(mào)網(wǎng)簽署了跨境電子商務(wù)人民幣支付合作協(xié)議。這樣，境內(nèi)（外）消費(fèi)者可用人民幣在境外（內(nèi)）電商網(wǎng)站“海淘”，既規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，又減少10天左右的支付時(shí)間。今年6月中旬，中國(guó)人民銀行已將此政策作為支持外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)的措施，向全國(guó)推廣。

區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)可從境外借用人民幣資金，但不得用于委托貸款、投資有價(jià)證券及衍生產(chǎn)品。區(qū)內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)可借用實(shí)繳資本1倍或1.5倍的境外人民幣，用于區(qū)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及項(xiàng)目建設(shè)、境外項(xiàng)目建設(shè)。此舉可拓寬企業(yè)融資渠道、降低資金成本、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。截至今年5月底，已發(fā)生跨境人民幣境外借款45筆共101億元。交通銀行等8家銀行與東方網(wǎng)電商公司等企業(yè)簽署了跨境人民幣收付及境外借款協(xié)議。交銀新加坡分行向交銀租賃子公司提供了7億元人民幣境外借款，降低融資成本數(shù)百萬(wàn)元。交通銀行自貿(mào)區(qū)分行為香江匯發(fā)（上海）事業(yè)保理公司完成了人民幣外債的開戶和商業(yè)保理資金投放（上海地區(qū)首筆商業(yè)保理企業(yè)人民幣外債業(yè)務(wù)）。

此外，區(qū)內(nèi)銀行可開展面向境內(nèi)客戶的大宗商品衍生品的柜臺(tái)交易，外商直接投資項(xiàng)下的外匯資金可意愿結(jié)匯（原來(lái)為按需結(jié)匯）。建設(shè)銀行自貿(mào)區(qū)分行為宏潤(rùn)租賃公司辦理了2600萬(wàn)元港幣的外匯資本金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)，降低了企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)及成本。

六是拓展了跨境投融資功能。區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可開展大宗商品貿(mào)易融資、全供應(yīng)鏈貿(mào)易融資、離岸船舶融資、外保內(nèi)貸、商業(yè)票據(jù)等跨境融資服務(wù)，及跨境并購(gòu)貸款和項(xiàng)目貸款、內(nèi)保外貸、跨境資產(chǎn)和財(cái)富管理、房地產(chǎn)信托投資基金等跨境投資金融服務(wù)。

對(duì)外投融資。截止4月底，有股權(quán)投資類企業(yè)84家（外資5家），其中，股權(quán)管理公司68家，注冊(cè)資本54億元，最大的上海美益國(guó)際金融投資控股公司注冊(cè)資本30億元；股權(quán)投資基金16家、總募集資金44億元，最大的弘毅創(chuàng)領(lǐng)股權(quán)投資基金規(guī)模為13億元。截至5月底，弘毅投資及高盛投資等公司等已完成33個(gè)跨境投資項(xiàng)目，中方對(duì)外投資10億美元。工行上海分行為現(xiàn)代建筑公司成功發(fā)放了區(qū)內(nèi)首單跨境并購(gòu)?fù)鈳刨J款3000萬(wàn)美元。但是，區(qū)內(nèi)企業(yè)在境外設(shè)立金融企業(yè)或取得境外金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益等尚需核準(zhǔn)。

融資租賃是僅次于銀行信貸的國(guó)際融資手段。按規(guī)定，融資租賃公司可在區(qū)內(nèi)設(shè)立單機(jī)（船）子公司、兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)、收取外幣租金，融資租賃貨物出口可退稅。到5月底，累計(jì)設(shè)立交銀租賃等419家租賃公司（其中，母公司111家；53家企業(yè)可兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)）、注冊(cè)資本293億元；其中，新設(shè)立238家（含母公司78家）、注冊(cè)資本196億元。累計(jì)完成租賃資產(chǎn)85億美元，其中有民航客機(jī)60架、遠(yuǎn)洋船舶35艘、海洋鉆探設(shè)備2臺(tái)、飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、挖掘機(jī)及醫(yī)療器械等。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)融資租賃產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)正式啟動(dòng)，已經(jīng)與交銀租賃等10多家大型租賃公司簽署了合作協(xié)議；擬開展境內(nèi)、跨境、離岸的飛機(jī)、船舶、工程機(jī)械設(shè)備等融資租賃資產(chǎn)的物權(quán)、債權(quán)和股權(quán)交易，這將有助于企業(yè)盤活存量資產(chǎn)、拓寬融資渠道、延伸產(chǎn)業(yè)鏈。

七是建立了風(fēng)險(xiǎn)管理與防控制度。金融本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程。央行等金融監(jiān)管部門對(duì)區(qū)內(nèi)實(shí)施“一線審慎放開、二線有限滲透”的金融宏觀審慎管理，實(shí)施了建立分帳核算單元、加強(qiáng)數(shù)據(jù)檢測(cè)與評(píng)估、加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)核查檢查、強(qiáng)化銀企責(zé)任、完善聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制等防控金融風(fēng)險(xiǎn)（例如，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等）的監(jiān)管辦法。

同時(shí)，區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)和企業(yè)也可在區(qū)內(nèi)或境外開展多樣化的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理。例如，企業(yè)可按規(guī)定開展境外證券和衍生品投資，分賬核算單元可參與國(guó)際金融市場(chǎng)衍生工具交易，可在一定額度內(nèi)進(jìn)入境內(nèi)銀行間市場(chǎng)開展拆借或回購(gòu)交易等。

總之，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在金融政策、監(jiān)管制度及功能等方面的創(chuàng)新，有力地促進(jìn)了我國(guó)金融業(yè)擴(kuò)大開放、國(guó)際投融資及貿(mào)易便利化、人民幣國(guó)際化進(jìn)程、金融及經(jīng)濟(jì)安全保障，提升了我國(guó)金融業(yè)及上海國(guó)際金融中心的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，為我國(guó)金融開放及國(guó)際化、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了諸多可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)揮了良好的示范帶動(dòng)作用。