2014年6月24日

【問：近期新股發(fā)行情況怎樣？】

答：今年3月以來，我會對《證券發(fā)行與承銷管理辦法》等規(guī)則進(jìn)行了調(diào)整。6月10日起，共有10家公司按新的規(guī)則啟動發(fā)行，滬市、深市各5家。截至6月23日，10家公司均已完成定價(jià)，6家公司完成申購，4家公司尚在發(fā)行中。

從發(fā)行價(jià)格看，10家公司發(fā)行定價(jià)市盈率平均為17.76倍，較年初48家公司平均定價(jià)市盈率（29倍）低38.8%。發(fā)行定價(jià)市盈率差異明顯，最高為伊頓電子（上海主板，23.2倍），最低為今世緣（上海主板，12.54倍）；有9家公司發(fā)行市盈率未超過同行業(yè)市盈率，平均低29%；有1家公司發(fā)行市盈率較同行業(yè)市盈率高44%，并按規(guī)則要求，連續(xù)三周發(fā)布特別風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

從網(wǎng)上網(wǎng)下獲配情況看，10家公司平均網(wǎng)上網(wǎng)下初始發(fā)行量分別為36%和64%。6家完成申購的公司網(wǎng)上認(rèn)購倍數(shù)均高于150倍，回?fù)芎缶W(wǎng)上發(fā)行量占比90%；回?fù)芎缶W(wǎng)上平均中簽率0.79%，網(wǎng)下平均配售比率0.24%，近幾年首次出現(xiàn)網(wǎng)上中簽率高于網(wǎng)下的情況。

從凍結(jié)資金情況看，6家已完成申購的公司網(wǎng)上網(wǎng)下共凍結(jié)資金5639億元，平均每家凍結(jié)資金940億元。其中，網(wǎng)上凍結(jié)3817億元，平均每家凍結(jié)資金636億元；網(wǎng)下凍結(jié)資金1822億元，平均每家凍結(jié)資金304億元，均高于年初48家公司。

網(wǎng)上申購采用現(xiàn)行方式，主要考慮：一是去年征求新股發(fā)行體制改革意見時(shí)，建議實(shí)行市值申購的意見較為集中，改革方案吸收了相關(guān)建議，規(guī)定參與網(wǎng)上申購的投資者需要持有一定數(shù)量非限售股份，目的是限制不參與二級市場的“打新專業(yè)戶”申購新股；二是網(wǎng)上配售不按持股市值進(jìn)行比例配售，規(guī)定申購上限為網(wǎng)上初始發(fā)行量的千分之一，持股多的不一定獲得配售多，有利于持股較少的中小投資者參與申購；三是網(wǎng)上發(fā)行先繳款再配售是經(jīng)過多年實(shí)踐證明行之有效的配售方式，有助于投資者審慎判斷新股投資價(jià)值，理性申購。endprint