汪洋++江歡

在經(jīng)歷上市后的大幅擴(kuò)張后，大智慧正陷入前所未有的危局：迫于維權(quán)壓力，大智慧不得不賣出曾為其帶來豐厚收益的白銀投資公司民泰公司；同時(shí)，公司還展開大規(guī)模裁員壓縮成本，以糾正其此前瘋狂擴(kuò)充版圖留下的后遺癥

上海大智慧信息技術(shù)有限公司（以下簡稱”大智慧”）正在陷入一場危局。

在2011年1月上市前的路演中，大智慧董事長張長虹向股民講述了他的彭博夢。在此后的幾年時(shí)間內(nèi)，大智慧開始了圓夢之旅，耗資數(shù)億元收購公司擴(kuò)充產(chǎn)業(yè)版圖，不過完成大規(guī)模收購后公司便陷入了大幅虧損境地。

近日，多名投資者向記者表示，“為避免ST，大智慧于2013年收購了民泰（天津）貴金屬經(jīng)營有限公司（以下簡稱‘民泰公司）從事貴金屬交易，利用客戶對大智慧的信任，不斷誘使客戶加入民泰公司的現(xiàn)貨白銀交易并提供喊單服務(wù)（專業(yè)人員實(shí)時(shí)提供開倉方向及價(jià)格等），導(dǎo)致參與者出現(xiàn)大幅虧損，而大智慧卻借此攫取巨額利潤成功實(shí)現(xiàn)扭虧。”

在投資者出現(xiàn)虧損后，大智慧又適時(shí)推出了自己的虛擬白銀現(xiàn)貨交易平臺——云操盤，“大智慧承諾云操盤盈利容易，手續(xù)費(fèi)低且有專業(yè)人員指導(dǎo)?！鄙虾５囊晃煌顿Y者王先生向《投資者報(bào)》記者如此陳述，“不過最終的結(jié)局卻同樣出現(xiàn)大幅虧損。”

今年6月份，大智慧的上海辦公地點(diǎn)多次遭遇用戶堵門維權(quán)，這些用戶均涉及白銀投資，且在短時(shí)間內(nèi)遭遇巨額虧損。目前，大智慧已扔掉了民泰公司這顆燙手山芋。此外，近期大智慧內(nèi)部還展開了史上最大規(guī)模的裁員。

涉嫌通過民泰公司牟取暴利

在今年央視3·15晚會上，多家貴金屬公司推出的白銀交易被指為對賭騙局，折射出當(dāng)前國內(nèi)市場白銀投資的諸多亂象。之后，大智慧旗下的白銀投資公司民泰公司就陷入到維權(quán)糾紛中。

投資者的抗議引發(fā)監(jiān)管部門注意，大智慧艱難地選擇“棄卒保車”，賣出民泰公司全部股權(quán)，而這塊業(yè)務(wù)去年為大智慧的業(yè)績曾作出重大貢獻(xiàn)。2013年，民泰公司實(shí)現(xiàn)凈利潤6746萬元，同期大智慧實(shí)現(xiàn)的凈利潤僅有1166萬元。2013年合并報(bào)表期間，民泰公司為大智慧貢獻(xiàn)的投資收益高達(dá)2.2億元。由此可見，民泰公司對大智慧的重要性。

今年6月大智慧發(fā)布公告，擬將持有的民泰公司70%股權(quán)以3.9億元轉(zhuǎn)讓給自然人黃順寧，本次股權(quán)出讓完成后，大智慧將不再持有民泰公司的股權(quán)。大智慧做出這一舉動后，不少投資者到大智慧上海辦公大樓前進(jìn)行維權(quán)。

維權(quán)人士發(fā)起的“大智慧民泰白銀被騙群”QQ群中，目前聚集了約780名此類投資者。記者聯(lián)系到QQ群的負(fù)責(zé)人楊先生，他表示：“之前粗略統(tǒng)計(jì)過的420名維權(quán)者，涉及的維權(quán)金額高達(dá)9000多萬元。”

大智慧和白銀投資者的糾紛案，已于6月30日由浦東新區(qū)人民法院正式受理，開庭日期為7月22日。

《投資者報(bào)》記者日前在上海聯(lián)絡(luò)到一位通過民泰公司投資白銀虧損20萬元的譚女士。

譚女士向《投資者報(bào)》記者提供了一份天津貴金屬交易所其他會員從內(nèi)部員工處取得的做市商軟件后臺截圖的復(fù)印件。

譚女士向記者表示：“現(xiàn)貨白銀交易采用做市商制度，在交易過程中，民泰公司成為其旗下所有投資者的對手方，如果投資者賺錢，民泰就虧錢，在這種情況下，你認(rèn)為大智慧的投資顧問會讓你賺錢嗎？”

譚女士同時(shí)表示：“我投資白銀基本上都是在大智慧的投資顧問指導(dǎo)下完成的，大智慧初期會讓投資者嘗到盈利甜頭，隨后便不停催促投資者追加資金，一旦投資者加大資金投入量，絞殺便隨之而來，再按照投資顧問的操作，虧損便接踵而來。”

為此，譚女士向記者提供了一份自己的交割清單，并表示其大部分操作都是在投資顧問的指導(dǎo)下完成，清單顯示，譚女士的多數(shù)操作時(shí)間與大智慧電話呼入時(shí)間一致。

此外，譚女士進(jìn)一步向記者表示：“為了多賺取利潤，投資顧問還不停促使投資者頻繁交易。”按照合同規(guī)定，民泰公司向白銀投資者收取的費(fèi)用包括點(diǎn)差、手續(xù)費(fèi)、隔夜費(fèi)等，手續(xù)費(fèi)是萬八，隔夜費(fèi)是萬二/天，點(diǎn)差是8元/千克。上述費(fèi)用都是按照交易額計(jì)算，由于杠桿高達(dá)20倍，頻繁的交易就能夠?qū)⒈窘鹛涂铡?/p>

《投資者報(bào)》記者在譚女士的交割單中看到，去年11月7日～11月29日，由于交易頻繁，她70萬本金的交易額竟然高達(dá)1.2億，由此形成的上述費(fèi)用超過20萬元。

在國內(nèi)的白銀投資中，譚女士的遭遇并非個(gè)案，這反映出當(dāng)前白銀投資的監(jiān)管缺位。上海市律師協(xié)會期貨業(yè)務(wù)研究委員會主任、北京市大成律師事務(wù)所上海分所合伙人曲峰律師對記者表示，“做市商交易之所以在國內(nèi)亂象叢生，一方面是由于做市商交易機(jī)制的缺陷容易被利用，另一方面也在于長期以來的監(jiān)管不到位所致。”

民泰公司仍在大舉擴(kuò)張

在經(jīng)歷眾多投資者上門維權(quán)以后，大智慧扔掉了民泰公司這顆燙手山芋。由于監(jiān)管部門并沒有對此次事件定性，民泰公司仍擁有很強(qiáng)的吸金能力，大智慧也選擇了“肥水不流外人田”，張長虹將民泰公司70%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了自己的妹夫黃順寧。近期記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，民泰公司仍在大舉擴(kuò)張，招募員工。

記者7月16日以面試者的身份進(jìn)入民泰公司。民泰公司與大智慧同在陸家嘴軟件園，大智慧位于1號樓，民泰公司位于9號樓10層。

面對近期投資者的維權(quán)升級，民泰公司安保也進(jìn)行了升級，進(jìn)入民泰公司需經(jīng)過三道保安防線，由于記者以面試者的身份進(jìn)入，保安并未阻攔。

在面試過程中，當(dāng)記者問及最近發(fā)生的投資者維權(quán)事件時(shí)，面試官表示：“該事件對公司沒有影響”。記者從面試官處得知，民泰公司的銷售人員薪資構(gòu)成為底薪加提成，底薪為5000元，提成按成交客戶交易手續(xù)費(fèi)的10%提成，具體薪資有一整套計(jì)算公式，目前其銷售人員的平均月薪集中在1萬元～2萬元區(qū)間，以此計(jì)算，每名銷售人員所服務(wù)的客戶需完成5萬元～15萬元不等的手續(xù)費(fèi)，銷售人員與客戶簽約后將有后續(xù)人員跟進(jìn)。

在將民泰公司賣出后，大智慧在民泰公司樓下（9樓）還保留了辦公區(qū)域和人員，記者從9號樓大智慧員工處得知，這邊的辦公區(qū)域是大智慧負(fù)責(zé)貴金屬業(yè)務(wù)的部門。在這個(gè)辦公區(qū)的門口還放有員工面試的招牌，工作人員稱現(xiàn)在的面試人員都上10樓了。

云操盤涉嫌違規(guī)

記者從多位民泰公司白銀投資者處了解到，他們在民泰公司投資白銀虧損后，大智慧又開始向他們推薦云操盤。

按照大智慧的官方解釋，云操盤含三類交易品種，分別為簡易期權(quán)、上證指數(shù)、模擬白銀。

最初的云操盤是鑲嵌在股票軟件里面，價(jià)格分別為9800元/份、38000元/份、198000元/份等不同數(shù)額，買家以上述價(jià)格購買相應(yīng)軟件后，上述費(fèi)用轉(zhuǎn)換成云操盤里面的智慧豆。

譚女士向記者透露，今年年初大智慧業(yè)務(wù)員曾向其推薦云操盤軟件，但譚女士認(rèn)為“這就是一個(gè)騙局”。

譚女士表示，“云操盤是虛擬盤，但交易手法均與實(shí)盤類似，這相當(dāng)于大智慧自家的交易系統(tǒng)，大智慧調(diào)低了手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，但本質(zhì)還是一樣的對賭機(jī)制，客戶賺錢肯定就意味著大智慧虧錢，大智慧業(yè)務(wù)員承諾的高收益違背正常的商業(yè)邏輯。”

隨后，多位投資者的親身經(jīng)歷也證實(shí)了譚女士的說法，上海的投資者陳先生向記者表示，當(dāng)時(shí)大智慧的業(yè)務(wù)員向其推薦云操盤（9800元版）時(shí)曾表示，有5000元的保底收益。不過在其投資受損后并沒有兌現(xiàn)，反而要求陳先生再購買一份9800元的云操盤，經(jīng)過陳先生交涉，對于第二份云操盤，大智慧給出1000元的優(yōu)惠價(jià)，但最終陳先生的投資款在不到三個(gè)月的時(shí)間內(nèi)虧損殆盡。

上海另一位投資者劉先生也是在民泰公司投資白銀虧損以后，在大智慧業(yè)務(wù)員的勸說下購買了一份38000元的云操盤軟件，當(dāng)時(shí)業(yè)務(wù)員向劉先生表示，這個(gè)比民泰公司的產(chǎn)品賺錢更容易，會有經(jīng)驗(yàn)豐富的老師指導(dǎo)操作。

隨后事態(tài)的發(fā)展卻超乎劉先生的預(yù)料，“投資顧問不負(fù)責(zé)任，不斷促使頻繁交易，賬上的錢越來越少?！?/p>

讓投資者始料不及的是，大智慧對當(dāng)初承諾的本金可提現(xiàn)也開始?！百嚻ぁ保愊壬蚱錁I(yè)務(wù)員發(fā)出提現(xiàn)申請時(shí)，被告知“不符合條件”。

據(jù)陳先生介紹，大智慧所謂的條件是三個(gè)月內(nèi)換手率達(dá)到3000%，否則本金不退。劉先生遇到的情況與陳先生類似，劉先生認(rèn)為“要在三個(gè)月內(nèi)達(dá)到如此高的換手率，基本上也虧得差不多了，這根本就是一個(gè)騙局”，而且在售賣這些軟件的同時(shí)，大智慧還涉嫌逃稅，“寄過來的發(fā)票少5000元（一共18600元），其他受損的投資者收到的發(fā)票也少于軟件的售賣價(jià)格。”陳先生如是說。

不過，事態(tài)的發(fā)展同樣出乎大智慧的預(yù)料。隨著越來越多的云操盤投資者出現(xiàn)虧損，這些投資者開始懷疑云操盤的合法性。他們不斷向監(jiān)管部門、司法機(jī)構(gòu)等部門投訴，與白銀實(shí)盤投資堅(jiān)決不賠償不同的是，大智慧開始向云操盤受損的投資者退還本金和投資損失，不過退款的同時(shí)大智慧也是區(qū)別對待，盡量維護(hù)自己的錢袋子。

“我認(rèn)識的投資人里，態(tài)度堅(jiān)決的就全退了。態(tài)度強(qiáng)硬的就退得快，否則能拖則拖?！标愊壬缡钦f。

大規(guī)模裁員拖欠薪資

在外部遭遇維權(quán)的同時(shí)，大智慧內(nèi)部做出了史上最大規(guī)模的裁員行動，《投資者報(bào)》記者從大智慧前員工處獲悉，目前裁員規(guī)模有1000人左右。

一名自稱大智慧前員工的網(wǎng)友在“大智慧民泰白銀被騙群”的QQ群里表示，“大智慧拖欠被裁員工工資和離職補(bǔ)償金，目前涉及員工近千人，每位員工涉及的金額為3萬～5萬元”。

對此，記者聯(lián)系到大智慧公司董秘王玫，她對于裁員的規(guī)模并沒有做出否認(rèn)。只是強(qiáng)調(diào)，“公司人員的進(jìn)出屬于正常情況”。

大智慧此次大規(guī)模裁員的原因，可能與其6月對外發(fā)布的一則重要公告有密切關(guān)系。

公告稱，公司決定不參加2013年度投資咨詢機(jī)構(gòu)年檢。

滬上一位專注于投資者維權(quán)的許律師表示：“事實(shí)上，證券投資咨詢業(yè)務(wù)一直是大智慧的重要業(yè)務(wù)之一，短期內(nèi)對于大智慧的重要性難以替代。按照公司的測算，2013年投顧類業(yè)務(wù)約占公司主營業(yè)務(wù)收入的25%。更為重要的是，股票軟件究竟是否屬于證券咨詢業(yè)務(wù)一直處于比較模糊的境地。因此喪失咨詢牌照可能給大智慧的業(yè)務(wù)帶來不可預(yù)計(jì)的影響?！?/p>

如今公司在其他業(yè)務(wù)尚難以構(gòu)成有效支撐點(diǎn)的背景下，先放棄了去年支撐業(yè)績的“大功臣”民泰公司，如今為何主動放棄盈利的咨詢業(yè)務(wù)，對此，大智慧公司董秘王玫對《投資者報(bào)》記者表示，一切以公司公告為準(zhǔn)。大智慧公司公告顯示，“公司由于業(yè)務(wù)眾多，各種持牌業(yè)務(wù)與非持牌業(yè)務(wù)交叉，不利于進(jìn)行良好管控，對證券投資咨詢牌照的持續(xù)持有已構(gòu)成障礙。公司決定暫不參加證券投資咨詢機(jī)構(gòu)2013 年度年檢?！?/p>

證券投資咨詢資格的喪失也讓眾多從事此業(yè)務(wù)的大智慧員工短時(shí)間內(nèi)難以為大智慧創(chuàng)造效益。上海某證券公司的分析師陳先生表示，“對于大智慧目前的裁員行動有所耳聞，并不令人意外?！彼蛴浾呓忉?，“大智慧從事金融產(chǎn)品的銷售人員，無需任何從業(yè)資格證書，入行完全沒有門檻。難以想象這些人如何能保證服務(wù)的專業(yè)性和安全性?！?