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（浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院浙江杭州310013）

2014年2月，國務(wù)院公布了《注冊資本登記制度改革方案》（以下簡稱《方案》）。此次注冊資本登記制度改革方案的推行，放寬了市場主體的注冊資本登記條件，降低準(zhǔn)入門檻，有利于推動小微型企業(yè)特別是創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，順應(yīng)了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢，也符合新興生產(chǎn)力的發(fā)展要求。

一、新注冊資本登記制度解讀

此次注冊資本登記制度改革，核心是將企業(yè)注冊登記由實(shí)繳制改為認(rèn)繳制，不再進(jìn)行驗(yàn)資和限制最低注冊資本。需要說明的是，實(shí)行注冊資本認(rèn)繳登記制并沒有改變公司股東以其認(rèn)繳的出資額承擔(dān)責(zé)任的規(guī)定和承擔(dān)責(zé)任的形式。也就是說，要求公司股東（發(fā)起人）按照其自主約定并記載于公司章程的認(rèn)繳出資額、約定的出資方式和出資期限向公司交付出資，同時這部分信息公司應(yīng)當(dāng)通過市場主體信用信息公示系統(tǒng)向社會公示，并且公司必須對繳納的出資情況的真實(shí)性與合法性負(fù)責(zé)。

應(yīng)披露企業(yè)相關(guān)注冊登記信息的需要，此次改革中提出將企業(yè)年度檢驗(yàn)驗(yàn)照制度改為企業(yè)年度報告公示制度。企業(yè)年度報告公示制度是指企業(yè)應(yīng)當(dāng)按年度在規(guī)定的期限內(nèi)通過市場信用信息公示系統(tǒng)向工商行政管理機(jī)關(guān)報送年度報告，并向社會公示。企業(yè)年度報告中，披露的內(nèi)容主要包括公司股東認(rèn)繳出資額或者發(fā)起人認(rèn)購股份、出資方式、出資期限、繳納情況等信息。根據(jù)《方案》，新注冊資本登記制度更加注重運(yùn)用信息公示、信息共享、信息約束等手段，企業(yè)在享有改革賦予的便利條件的同時，也要相應(yīng)承擔(dān)本企業(yè)會計信息披露的義務(wù)和責(zé)任。

為了保障該《方案》的實(shí)施，相關(guān)部門須完善市場主體信用信息公示制度，以使政府、管理部門和社會公眾能夠方便、及時、全面地了解企業(yè)的等級和信用信息，并擴(kuò)大市場監(jiān)督管理力度。為積極穩(wěn)妥推進(jìn)注冊資本登記制度的改革，必須建立信息公示體系等相應(yīng)機(jī)制來規(guī)范企業(yè)對會計信息的披露。

二、我國會計信息披露現(xiàn)狀

（一）會計信息披露不全面。具體表現(xiàn)為，部分企業(yè)以自身利益為重，僅對有利于企業(yè)形象的會計信息進(jìn)行披露，而對一些關(guān)鍵的負(fù)面信息采取避重就輕的手法進(jìn)行隱瞞或僅是一帶而過。個別企業(yè)甚至對具有重大影響的事項(xiàng)不予披露。例如，2012年，成城股份孫公司江西富源貿(mào)易有限公司被判償還6 750萬元本金及利息，成城股份及其實(shí)際控制人成清波承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，但成城股份卻未對此重大事項(xiàng)進(jìn)行披露，在近年年報里仍表示“公司無重大訴訟、仲裁”。這種選擇性披露會計信息的現(xiàn)象屢見不鮮，導(dǎo)致信息使用者無法掌握企業(yè)財務(wù)變化、經(jīng)營狀況等重要信息和資料。

（二）會計信息披露不真實(shí)。這主要體現(xiàn)在定量數(shù)據(jù)和文字?jǐn)⑹霾粚?shí)兩個方面。我國已出臺的《會計法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》以及《禁止證券欺詐行為暫行辦法》等相關(guān)法規(guī)都明文規(guī)定禁止公司披露虛假的會計信息。但部分公司為了取得上市資格、提升股價、避免停牌等原因，在財務(wù)報告中使用含混不清的語言進(jìn)行信息披露，亦或是披露虛假、嚴(yán)重失實(shí)的會計信息。

（三）會計信息披露不及時。目前存在部分企業(yè)不及時公布會計信息，致使信息使用者做出的決策失去時效性。根據(jù)有關(guān)法規(guī)條例的規(guī)定，在發(fā)生具有重大影響的事項(xiàng)后，公司應(yīng)立即對有關(guān)事件向社會公布，并說明事件的實(shí)際情況。這一規(guī)定是為了保證公司能夠及時披露會計信息，為信息使用者提供具有時效性的判斷依據(jù)。但部分公司不能遵循這一規(guī)定，對會計信息的披露不及時、不連續(xù)，為內(nèi)幕交易的進(jìn)行提供了便利。由會計信息披露不及時導(dǎo)致的內(nèi)幕交易使證券價格和指數(shù)成為少數(shù)人利用內(nèi)幕信息炒作的工具，違背了“公開、公平、公正”的原則，侵害了投資者的知情權(quán)和財產(chǎn)權(quán)益。

（四）會計信息披露不規(guī)范。會計信息的披露在形式、內(nèi)容、時機(jī)上都存在較大的隨意性。我國已發(fā)布 《公司法》、《證券法》、《上市公司信息披露管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)來規(guī)范上市公司的信息披露，但對非上市公司的信息披露則沒有明確的要求，導(dǎo)致了某些非上市公司會計信息披露的不規(guī)范。對如何披露、披露多少等問題都沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。并且，很多非上市公司會計信息披露的口徑也不同，導(dǎo)致信息數(shù)據(jù)存在一些出入。

三、新注冊資本登記制度下信息披露的建議

會計信息披露是將會計信息提供給信息使用者的行為。在市場經(jīng)濟(jì)中，健全的會計信息披露制度對了解企業(yè)情況、規(guī)范企業(yè)行為等具有十分重要的意義。要求企業(yè)披露完善的會計信息，不僅有利于保障企業(yè)關(guān)系人的利益，還有利于政府進(jìn)行宏觀調(diào)控，從而使整個社會經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行。就目前注冊資本登記制度在全國范圍內(nèi)的推行來看，不論是上市公司還是非上市公司，對會計信息披露的要求都有所提高。為了更好地保障新注冊資本登記制度改革方案的實(shí)施，本文擬對新注冊資本登記制度下企業(yè)的會計信息披露要求提出以下幾點(diǎn)建議。

（一）規(guī)范內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。實(shí)行新注冊資本登記制度，涉及到公司基礎(chǔ)制度的調(diào)整。因此，公司應(yīng)完善內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，健全自我管理辦法和機(jī)制，使股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營者各司其職，使會計信息披露工作能夠處在一個良好的內(nèi)部環(huán)境中。為此可采取以下措施：（1）發(fā)揮獨(dú)立董事的作用。公司可設(shè)立一個專門由獨(dú)立董事組成的審計委員會，其主要負(fù)責(zé)的是內(nèi)外部審計的溝通、監(jiān)督和核查工作。審計委員會的設(shè)立有利于增強(qiáng)內(nèi)部的監(jiān)管力度，從而減少虛假會計信息，提高會計信息質(zhì)量。（2）董事會成員持有適當(dāng)數(shù)量的股份。許多實(shí)證研究都表明，董事會成員持股的數(shù)量與發(fā)生財務(wù)欺詐的可能性成反比關(guān)系。也就是說，讓董事會成員持有適當(dāng)股份，有利于提高董事會會計信息披露的質(zhì)量與其監(jiān)管積極性。（3）建立董事會與管理層之間的一種基于合約的委托代理關(guān)系。通過這種關(guān)系，明確董事會與管理層雙方的權(quán)責(zé)利關(guān)系。這一措施有利于加強(qiáng)董事會、監(jiān)事會對會計信息披露監(jiān)督的客觀性。（4）建立一套完善有效的信息披露制度。公司應(yīng)按照內(nèi)部自制的信息披露制度的規(guī)定，明確內(nèi)部治理的各方對會計信息披露的責(zé)任，使會計信息更加符合新注冊資本登記制度的披露要求。

（二）完善會計信息披露制度。為實(shí)現(xiàn)新注冊資本登記制度寬進(jìn)嚴(yán)管的基本原則，市場主體信用信息公示體系的構(gòu)建成為其強(qiáng)有力的保障措施之一。完善信用信息公示制度，必須要以相配套的會計信息披露制度作支撐。除了要進(jìn)一步規(guī)范會計信息披露的重要概念、內(nèi)容、格式以外，還應(yīng)該針對新注冊制對會計信息的要求來填補(bǔ)原有會計信息披露制度的空缺。在披露內(nèi)容上，應(yīng)對公司股東認(rèn)繳出資額或發(fā)起人認(rèn)購股份、出資方式、出資期限、繳納情況等信息進(jìn)行具體的披露，并要求著重披露一些投資者所關(guān)注的信息。在披露格式上，應(yīng)該制定出一套標(biāo)準(zhǔn)的信息披露格式參考樣本，從而使公司會計信息的披露更加規(guī)范。新注冊制下公司披露的會計信息不僅要向工商行政管理機(jī)關(guān)報送，還要向社會公示，并且任何機(jī)關(guān)和個人均可查詢該部分信息。因此，為了便于非財務(wù)信息使用者有效利用該會計信息，可以考慮采用主題式的信息披露方式，也就是根據(jù)所披露的會計信息的性質(zhì)，劃分成一些不同的主題，分條進(jìn)行報告，而所有的主題的加總則能夠反映新注冊制下要求披露的全部會計信息。

（三）加強(qiáng)監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查力度。針對目前良莠不齊的會計信息披露現(xiàn)狀，必須大力加強(qiáng)監(jiān)管部門的監(jiān)查力度，以保障注冊資本登記制度改革的穩(wěn)妥推進(jìn)。除了工商管理機(jī)關(guān)需要對企業(yè)會計信息披露內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)管以外，還可建立一個專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對此部分會計信息進(jìn)行監(jiān)督。通過制定具體、透明、可操作的監(jiān)督檢查辦法，加強(qiáng)監(jiān)管人員的隊伍建設(shè)，提高監(jiān)管人員的素質(zhì)和風(fēng)險意識，以充分發(fā)揮監(jiān)督的作用。在加大監(jiān)管部門的監(jiān)管力度的同時，還可以借助社會輿論的監(jiān)督作用，形成對企業(yè)違規(guī)披露會計信息行為的制約。另外，應(yīng)出臺相應(yīng)的法律法規(guī)對未按規(guī)定披露會計信息的行為做出合理的懲罰，只有獎罰分明才能提高監(jiān)管市場的積極性。新注冊資本登記制度規(guī)定，公司應(yīng)對其披露會計信息的真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)。經(jīng)監(jiān)督機(jī)構(gòu)檢查，一旦發(fā)現(xiàn)公司有隱瞞真實(shí)信息、弄虛作假的情況，立刻公布于眾，將公司違法違規(guī)的行為記錄在案，并對公司部分權(quán)限進(jìn)行限制，形成“一處違法，處處受限”的局面，最大程度地約束公司違規(guī)披露信息的行為，從而保證會計信息的真實(shí)可靠。

四、結(jié)語

結(jié)合上述分析，新注冊資本登記制度對企業(yè)的會計信息披露的要求有所提升，需要建立和完善諸多法律法規(guī)和配套制度。不僅要根據(jù)新注冊資本登記制度對會計信息披露的要求做出相應(yīng)的調(diào)整，同時還應(yīng)考慮到我國目前企業(yè)信息披露的現(xiàn)狀。要從優(yōu)化營商環(huán)境、推動市場經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)出發(fā)，完善企業(yè)會計信息披露制度，使其更好地順應(yīng)新注冊資本登記制度改革的要求。