池子龍

上期討論過(guò)，大盤(pán)調(diào)整概率較大。本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)（10月09日-10月15日），上證指數(shù)如期展開(kāi)了調(diào)整，但調(diào)整幅度比預(yù)期好，并且在“二連星”后收復(fù)了5日和10日均線，形成了企穩(wěn)走勢(shì)。但判斷是否已經(jīng)調(diào)整結(jié)束還言之尚早，因?yàn)楝F(xiàn)在一些前期漲幅不大的績(jī)差股票如鋼鐵、煤炭、航空運(yùn)輸，以及一些防守板塊如醫(yī)藥、食品都受到資金的介入，這說(shuō)明現(xiàn)階段場(chǎng)內(nèi)外資金可選標(biāo)的不多，繼續(xù)維持防守的策略，態(tài)度較謹(jǐn)慎，所以目前大盤(pán)還處于方向選擇的醞釀階段，短線宜等待方向明確的信號(hào)。

深圳綜指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)本報(bào)告期強(qiáng)勢(shì)橫盤(pán)調(diào)整，看來(lái)大幅調(diào)整機(jī)會(huì)不大，投資者可保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀。另外，目前處于上市公司三季度報(bào)告披露階段，不少資金會(huì)對(duì)三季報(bào)進(jìn)行炒作。建議關(guān)注預(yù)增股而避開(kāi)業(yè)績(jī)不及預(yù)期的股票。

板塊方面，本周有16.8億的資金流入券商股，主要是由于19家上市券商中有17家券商股公布的業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)或月度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)均是“喜報(bào)”；其次，滬港通的開(kāi)啟，以及兩融標(biāo)的再次擴(kuò)容標(biāo)志著券商業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)張，綜合起來(lái)助推了整個(gè)券商板塊活躍。而本期醫(yī)藥板塊錄得的資金流入量雖然沒(méi)有上周多，約為11億，但是持續(xù)性超出了筆者預(yù)期，已經(jīng)是連續(xù)幾周受到了不少資金的關(guān)注，這可能預(yù)示著四季度醫(yī)藥板塊會(huì)有出眾的表現(xiàn)。

意外的是，本期資金流入量最多的是鋼鐵板塊，合計(jì)26.7億。太鋼不銹、鞍鋼股份、酒鋼宏興表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。消息面上，鋼鐵大省河北制定《2014年亞太經(jīng)合組織會(huì)議空氣質(zhì)量保障措施》，確保主要大氣污染物排放量減少30%以上，組織會(huì)議期間啟動(dòng)企業(yè)停產(chǎn)、限產(chǎn)和施工工地停工措施。同時(shí)目前鋼鐵股估值低，且市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換與資源稅利好頻出，鋼鐵股有望受益。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，10月09日至10月15日，滬、深兩市共有213只次個(gè)股登上交易龍虎榜，較上期增加23只次。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上榜個(gè)股的區(qū)間總成交金額為295.74億元，較上期減少3.49%。其中，營(yíng)業(yè)部合計(jì)買入金額158.20億元，合計(jì)賣出金額137.53億元，分別比上期增加2.19%和減少0.76%。上榜個(gè)股中，深圳主板25家，中小板35家，創(chuàng)業(yè)板32家，滬市34家。

榕基軟件漸成強(qiáng)弩之末

榕基軟件（002474）是海峽西岸軟件行業(yè)龍頭企業(yè)之一。近期受益于國(guó)家層面在國(guó)產(chǎn)軟件問(wèn)題上推出密集政策而走勢(shì)強(qiáng)勁。但本報(bào)告期內(nèi)，該股走勢(shì)開(kāi)始出現(xiàn)強(qiáng)弩之末的跡象。在頂部連續(xù)收小陽(yáng)創(chuàng)出新高，而成交量卻逐步萎縮。

從交易龍虎榜數(shù)據(jù)看，10月9日公司股票雖然封住漲停板，但是資金流向方面卻是凈流出。前五大賣方席位合計(jì)賣出1.75億，多于前五大買方席位買入額1.40億。隨后幾天（10月10日至10月15日），在股價(jià)連續(xù)小幅走高的情況下，主力買方也同樣一直都是弱于主力賣方，總體上連續(xù)錄得凈流出。雖然流出金額并不算多，但足以顯示出該公司股價(jià)有階段性見(jiàn)頂?shù)拿珙^。

在中美網(wǎng)絡(luò)安全爭(zhēng)端愈演愈烈的背景下，IT國(guó)產(chǎn)化勢(shì)在必行，國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速，這是公司發(fā)展層面的利好因素。但從技術(shù)走勢(shì)和主力資金動(dòng)向來(lái)看，利好的兌現(xiàn)似乎已經(jīng)告一段落，投資者宜謹(jǐn)慎看待。

機(jī)構(gòu)出走隆平高科

在停牌2個(gè)多月后，9月30日隆平高科（000998）復(fù)牌并公告非公開(kāi)發(fā)行的預(yù)案，公司隨即連續(xù)收出三個(gè)漲停板。公告顯示，公司擬以每股11.88元的價(jià)格向包括中信興業(yè)投資集團(tuán)在內(nèi)的5名特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)3.01億股，募資不超過(guò)35.75億元，全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。此次定增實(shí)施后，中信集團(tuán)成為公司新的實(shí)際控制人。

然而，在10月9日的漲停板上，該股成交額高達(dá)19.41億元，也創(chuàng)出上市以來(lái)的天量，量比更是高達(dá)64.21倍，顯示出暴漲之后多空分歧急劇增大。

交易龍虎榜顯示，買賣雙方前五名多數(shù)為機(jī)構(gòu)專用席位，但賣多買少，呈現(xiàn)資金大量?jī)袅鞒鰬B(tài)勢(shì)。買一機(jī)構(gòu)凈買入0.89億元，而賣一和賣二則大舉賣出2.64億元和1.16億元，此外中信建投證券東三環(huán)中路證券營(yíng)業(yè)部也賣出0.87億元。最終，前五大買方共計(jì)買入2.54億元，而前五大賣方則賣出6.08億元，主力資金出貨明顯。

實(shí)際控制人的轉(zhuǎn)化暗示了隆平高科將成為未來(lái)整合中國(guó)水稻種子公司的國(guó)家級(jí)平臺(tái)，而這是市場(chǎng)資金戰(zhàn)略性長(zhǎng)期看好隆平高科的基石。但是實(shí)際控制人的轉(zhuǎn)化中短期內(nèi)仍處于概念炒作階段，并無(wú)實(shí)質(zhì)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)作為股價(jià)的支撐。因此股價(jià)短期內(nèi)暴漲引發(fā)了機(jī)構(gòu)資金趁機(jī)出貨。筆者判斷隆平高科見(jiàn)頂概率較大，投資者應(yīng)及時(shí)兌現(xiàn)利潤(rùn)，短期不宜再參與。