中際裝備：思奈環(huán)科注入助公司轉(zhuǎn)型

中際裝備（300308）：公司擬出資3733？萬元向思奈環(huán)科進(jìn)行增資，占注冊資本的56%，戰(zhàn)略合作方合計(jì)現(xiàn)金出資1600萬元占注冊資本的24%。

思奈環(huán)科是技術(shù)領(lǐng)先的擁有空氣凈化全系列產(chǎn)品及解決方案的環(huán)保企業(yè)。思奈環(huán)科專注于環(huán)保，其子公司尼爾遜科技現(xiàn)有產(chǎn)品已涵蓋家用、醫(yī)療、商用、車載等多個(gè)領(lǐng)域，并在大氣污染治理和新風(fēng)凈化工程方面取得進(jìn)展。思奈擁有由留美歸國科學(xué)家和國內(nèi)專家組成的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，其家用、醫(yī)用、商用產(chǎn)品經(jīng)國家多個(gè)權(quán)威部門在國家標(biāo)準(zhǔn)30m3的測試艙內(nèi)檢測結(jié)果顯示，在潔凈空氣量（CADR）、去除PM2.5、甲醛、苯和消毒除菌等方面，效果明顯優(yōu)于其他空氣凈化器產(chǎn)品。

公司在充分分析市場和現(xiàn)有資源潛力的情況下，預(yù)計(jì)未來三年銷售各型號空氣凈化產(chǎn)品9-15萬臺，其中：家用系列產(chǎn)品7.5-10萬臺；商用系列產(chǎn)品1.5-3萬臺；醫(yī)用系列產(chǎn)品600-1000臺；新風(fēng)系統(tǒng)環(huán)境工程18-24個(gè)。根據(jù)公司產(chǎn)品官網(wǎng)售價(jià)及行業(yè)普遍渠道銷售策略，預(yù)計(jì)思奈14年將實(shí)現(xiàn)收入1.8億元。思奈一季度處于產(chǎn)品架構(gòu)調(diào)整期，市場開拓儲(chǔ)備蓄力，訂單已逐步落定，實(shí)質(zhì)產(chǎn)品銷售將從二季度提速，預(yù)計(jì)中報(bào)將開始體現(xiàn)利潤。

操作策略：二級市場上，公司股價(jià)調(diào)整充分，目前均線系統(tǒng)多頭排列，后市可關(guān)注。

中鎢高新：成交量整體放大

中鎢高新（000657）：公司于2013年恢復(fù)上市，并先后完成了資產(chǎn)重組和配套融資。重組后，公司以硬質(zhì)合金、鎢相關(guān)業(yè)務(wù)為主，持有株硬集團(tuán)100%股權(quán)和自硬公司80%股權(quán)， 是國內(nèi)硬質(zhì)合金行業(yè)的龍頭企業(yè)，市場占有率達(dá)35%左右。

受鎢價(jià)格回落影響，未來三年，現(xiàn)有業(yè)務(wù)條件下其業(yè)務(wù)整體毛利率將較過去兩年低2-5個(gè)百分點(diǎn)。另外，五礦正推進(jìn)鎢事業(yè)部建設(shè)，理順管理與人事。公司在推進(jìn)制度建設(shè)，優(yōu)化公司考核體系，降本增效。

中國五礦是全球領(lǐng)先的鎢資源商。中國五礦旗下鎢礦山控制了中國約38.3%的鎢精礦生產(chǎn)配額，因此其承諾使中鎢高新形成集鎢礦山在內(nèi)的完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)具有較大的可行性。仔細(xì)梳理發(fā)現(xiàn)，中國五礦擁有的鎢礦山均存在諸多的注入難題，而這些資產(chǎn)大致可以分為四大塊，注入之后的影響各不相同。在高端的硬質(zhì)合金還離中國企業(yè)比較遙遠(yuǎn)的情況下，擁抱上游原材料才是企業(yè)真正具有競爭力的必備因素，這方面廈鎢和章鎢都是明證。鎢礦資產(chǎn)注入后，中鎢高新才能真正實(shí)現(xiàn)鳳凰涅槃。中國五礦對其重組時(shí)的承諾是三年內(nèi)完成，將于2015年底到期，距離承諾期漸行漸近。

操作策略：二級市場上，公司股價(jià)穩(wěn)步盤升，突破整理平臺，可作為重組股配置。

諾普信：增發(fā)強(qiáng)化領(lǐng)先優(yōu)勢

諾普信（002256）：經(jīng)過近幾年調(diào)整，公司更加注重對植保服務(wù)的投入，聚焦大品，設(shè)立作物經(jīng)理，改變了僅依靠銷售人員增加拉動(dòng)銷售收入增長模式，渠道效率持續(xù)提升。盡管上半年由于減少了部分毛利率高但銷量不大農(nóng)藥制劑品種銷售，公司綜合毛利率略下降2.67個(gè)百分點(diǎn)至36.68%，但利潤依然實(shí)現(xiàn)較快增長，這主要有兩個(gè)方面原因：第一、公司營銷策略得當(dāng)，品牌影響力增強(qiáng)，上半年收入同比增長25.39%，其中主導(dǎo)產(chǎn)品農(nóng)藥制劑實(shí)現(xiàn)收入13.98億元，同比增長26.7%；其次、公司渠道效率提升效應(yīng)繼續(xù)體現(xiàn)，2014年上半年銷售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率為14.3%和7.74%，分別同比下降3.63和1.54個(gè)百分點(diǎn)。

公司非公開發(fā)行項(xiàng)目圍繞渠道和產(chǎn)品展開，將進(jìn)一步強(qiáng)化農(nóng)藥制劑領(lǐng)先優(yōu)勢?；贠2O 的農(nóng)資大平臺建設(shè)項(xiàng)目通過建設(shè)區(qū)域植保技術(shù)服務(wù)平臺以及作物社區(qū)遠(yuǎn)程服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以公司技術(shù)人才體系為紐帶，實(shí)現(xiàn)線上線下的有機(jī)互動(dòng)，O2O農(nóng)資大平臺是公司對現(xiàn)有營銷網(wǎng)絡(luò)整合的新嘗試，順應(yīng)了土地流轉(zhuǎn)、種植集約化、智慧農(nóng)業(yè)的發(fā)展趨勢，有望進(jìn)一步鞏固公司的營銷優(yōu)勢、強(qiáng)化一體化植保技術(shù)服務(wù)提供商的地位；考慮到目前公司市占率仍比較低（約4%），若全部增發(fā)項(xiàng)目順利實(shí)施，公司未來市場份額提升潛力巨大。

操作策略：二級市場上，公司股價(jià)形成了上漲趨勢，后市可逢低關(guān)注。

杉杉股份：MACD指標(biāo)傳遞做多信號

杉杉股份（600884）：公司正極材料在第一梯隊(duì)中已經(jīng)脫穎而出；負(fù)極材料穩(wěn)居行業(yè)第二；電解液銷量雖然暫時(shí)滑落至行業(yè)第四，但是隨著廊坊新增4000噸產(chǎn)能的投產(chǎn)，公司將重回行業(yè)“三甲”。上半年正極材料業(yè)務(wù)和電解液業(yè)務(wù)盈利狀況有所下降，但是負(fù)極業(yè)務(wù)在收入端和凈利潤端保持近30%。公司生產(chǎn)的人造石墨負(fù)極材料在市場有很強(qiáng)競爭力。上半年受益于下游需求的拉動(dòng)，在較好維持產(chǎn)品價(jià)格的同時(shí)加大幅度提升產(chǎn)品出貨量。

服裝業(yè)務(wù)方面，近兩年，公司原創(chuàng)杉杉品牌服裝業(yè)務(wù)的表現(xiàn)雖然還算穩(wěn)定，但是多品牌業(yè)務(wù)則因?yàn)閼?zhàn)略調(diào)整的影響導(dǎo)致業(yè)績持續(xù)下滑。此外，公司針織品業(yè)務(wù)受匯率波動(dòng)和成本上升的影響，經(jīng)營壓力也不小。雖然公司服裝業(yè)務(wù)的總體表現(xiàn)差強(qiáng)人意，但我們對公司服裝業(yè)務(wù)的未來卻并不悲觀，因?yàn)殡S著多品牌業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的逐步完成和針織品業(yè)務(wù)的升級，公司服裝業(yè)務(wù)在接下來轉(zhuǎn)好的可能性很大。

投資業(yè)務(wù)近年來一直給公司貢獻(xiàn)穩(wěn)定的投資收益。目前公司在金融股權(quán)投資、類金融股權(quán)投資和創(chuàng)投業(yè)務(wù)等方面的工作都在穩(wěn)步地推進(jìn)，為鋰電材料和服裝業(yè)務(wù)提供支持。

操作策略：二級市場上，公司股價(jià)高位強(qiáng)勢調(diào)整，MACD指標(biāo)金叉，后市可積極關(guān)注。

桂林旅游：治理機(jī)制有望改善

桂林旅游（000978）：桂林旅游發(fā)展總公司與海航旅游集團(tuán)、桂林經(jīng)投、臨桂城建共同設(shè)立桂林航空旅游集團(tuán)。其中，海航旅游集團(tuán)現(xiàn)金16.25億元，認(rèn)購65%股權(quán)，桂林經(jīng)投、臨桂城建分別以現(xiàn)金2.335億元認(rèn)購9.34%股權(quán)，桂林旅游發(fā)展總公司以桂林旅游18%股權(quán)出資，認(rèn)購16.32%股權(quán)。據(jù)此，海航集團(tuán)間接控股桂林旅游18%股權(quán)，成為桂林旅游第一大股東。桂林國資委合計(jì)持股15.59%，成為第二大股東。桂林旅游由國有控股變成民營控股，體制的變化將帶來改善的預(yù)期。

此外，公司未來發(fā)展看點(diǎn)有幾個(gè)：1）湘桂鐵路2013年底通車，桂林通過長沙，接入京廣高鐵大動(dòng)脈；2014年貴廣高鐵將通車，廣州到桂林僅需2小時(shí)。因此，2015年，桂林交通狀況將大幅改善。2）新一屆市委市政府給桂林帶來了非常大的變化，萬達(dá)、華潤、港中旅等集團(tuán)紛紛進(jìn)駐桂林，對于桂林旅游勝地的發(fā)展，應(yīng)該抱有信心；對于后續(xù)的政策支持，也可略提高預(yù)期。3）桂林旅游在桂林擁有諸多旅游資源，如漓江游船、兩江四湖、銀子巖、龍勝溫泉、豐魚巖、賀州溫泉、資源丹霞山、龍脊梯田等。此外，擁有井岡山旅游股份公司21%股權(quán)。將充分受益交通的改善。

操作策略：二級市場上，公司股價(jià)逐漸脫離底部，成家量有所放大，后市可積極關(guān)注。

超聲電子：短期均線多頭排列

超聲電子（000823）：從6、7月開始智能手機(jī)臺灣供應(yīng)鏈持續(xù)供給不足，半導(dǎo)體制造商臺積電、聯(lián)電訂單飽滿，晶圓交貨期由正常的一個(gè)季度增加至五個(gè)月以上；主要封測臺廠出貨持續(xù)樂觀，部分臺廠調(diào)高今年資本支出規(guī)模；蘋果iPhone6、iPad旺季出貨啟動(dòng)在即，加上三星、小米等新廠商開始大量采用金屬外殼，金屬外殼產(chǎn)能出現(xiàn)嚴(yán)重供不應(yīng)求；臺灣PCB廠商7月營收數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長，產(chǎn)能利用率已從二季度的90%提高到95%。在智能手機(jī)等消費(fèi)電子持續(xù)繁榮的帶動(dòng)下，公司高層PCB產(chǎn)銷兩旺，目前基本處于滿產(chǎn)狀態(tài)，新募投項(xiàng)目產(chǎn)能已達(dá)到60%，主要應(yīng)用智能手機(jī)領(lǐng)域。公司是蘋果PCB板的供應(yīng)商，2014年三四季度iPhone 6、iWatch等新品發(fā)布將提升對PCB的需求，對公司產(chǎn)品將起到拉動(dòng)作用。

公司4G基站用PCB板已大批量供貨，同時(shí)4G手機(jī)換機(jī)潮來臨，將共同推動(dòng)4G系統(tǒng)設(shè)備出貨量增長，一定程度上推動(dòng)公司PCB產(chǎn)品銷量上升。

募投的電容式觸摸屏產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目已于2014年5月份順利部分投產(chǎn)，形成了年產(chǎn)15萬平的電容式觸摸屏產(chǎn)能。公司觸摸屏技術(shù)主要是OGS，目前智能設(shè)備觸控市場上OGS大規(guī)模應(yīng)用趨勢明顯，今年公司電容屏新項(xiàng)目建成，新生產(chǎn)線將釋放產(chǎn)能，將拉動(dòng)公司銷售收入的增長。

操作策略：二級市場上，著8月份的突破公司股價(jià)隨正式邁入上漲趨勢，后市關(guān)注。