摘要：1999年，我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)成立了具有“技術(shù)創(chuàng)業(yè)板”之稱的上海技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所，自此之后，在各地政府的倡導(dǎo)下，先后成立了多家技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)。文章主要從技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中項(xiàng)目篩選與評(píng)估模式及交易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面探討技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，初步指出技術(shù)交易評(píng)估指標(biāo)體系構(gòu)建應(yīng)該遵循的原則和降低交易風(fēng)險(xiǎn)的途徑，為建立并完善技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易提供參考。

關(guān)鍵詞：技術(shù)產(chǎn)權(quán)；交易市場(chǎng)；運(yùn)行機(jī)制；項(xiàng)目篩選；評(píng)估模式；交易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

中圖分類(lèi)號(hào)：F713 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-2374（2014）30-0009-02

1 概述

我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)自1999年具有“技術(shù)創(chuàng)業(yè)板”之稱的上海技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所成立以來(lái)，在各地政府的倡導(dǎo)下先后成立了多家技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，根據(jù)多年的工作實(shí)踐逐步規(guī)范了技術(shù)交易行為，對(duì)資本、投資與技術(shù)創(chuàng)新的有效結(jié)合進(jìn)行了積極的探索。在科技部全面推進(jìn)“國(guó)家技術(shù)轉(zhuǎn)移促進(jìn)行動(dòng)”和“科技服務(wù)體系火炬創(chuàng)新工程”的背景下，技術(shù)交易市場(chǎng)充分發(fā)揮了市場(chǎng)配置科技資源的重要作用，通過(guò)完善技術(shù)轉(zhuǎn)移體制機(jī)制、優(yōu)化技術(shù)轉(zhuǎn)移環(huán)境，進(jìn)一步激發(fā)了技術(shù)交易的活力，全國(guó)技術(shù)交易取得跨躍式發(fā)展。2012全年共成交技術(shù)合同282242項(xiàng)，成交金額6437.07億元，同比增長(zhǎng)10.07%和35.13%（見(jiàn)表1）。

與此同時(shí)，我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)完全是在沒(méi)有可參照國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的情況下發(fā)展起來(lái)的，在發(fā)展過(guò)程中不可避免地存在一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)在交易標(biāo)準(zhǔn)與服務(wù)規(guī)范尚需加強(qiáng)，項(xiàng)目篩選、評(píng)估與商業(yè)策劃支撐服務(wù)能力較弱，交易品種與交易模式有待創(chuàng)新。

技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)作為科技成果轉(zhuǎn)化、企業(yè)投融資服務(wù)的平臺(tái)，在建設(shè)以企業(yè)為主體，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的科技創(chuàng)新體系中具有非常重要的作用。縱觀我國(guó)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展歷程并對(duì)其存在的問(wèn)題進(jìn)行深入剖析，建設(shè)一個(gè)結(jié)構(gòu)合理、功能完善、服務(wù)規(guī)范、監(jiān)管到位、符合市場(chǎng)需求的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，有必要在以下兩方面開(kāi)展理論研究與探索。

2 項(xiàng)目篩選與評(píng)估模式研究

技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)具有信息資源集聚的功能，是各類(lèi)科研成果項(xiàng)目交易的平臺(tái)。大量的科技成果信息、科技型企業(yè)信息及投資機(jī)構(gòu)信息在市場(chǎng)的作用下匯聚到一起，真實(shí)、高效的項(xiàng)目篩選已經(jīng)成為優(yōu)化配置各類(lèi)資源的首要環(huán)節(jié)，提高項(xiàng)目的自身素質(zhì)與投資者對(duì)市場(chǎng)的興趣是技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易成功的關(guān)鍵因素。

通過(guò)建立技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系，有利于甄別入場(chǎng)項(xiàng)目的可交易價(jià)值機(jī)會(huì)。目前國(guó)內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)基于成長(zhǎng)性項(xiàng)目的評(píng)價(jià)指標(biāo)理論較為成熟，對(duì)于技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系建立具有重要的參考價(jià)值，但由于技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估目的側(cè)重于初步評(píng)估項(xiàng)目可交易價(jià)值，需要考慮投資者的機(jī)會(huì)成本和項(xiàng)目增長(zhǎng)潛力等綜合特性，因此作為支撐市場(chǎng)運(yùn)作的評(píng)估指標(biāo)體系應(yīng)兼顧市場(chǎng)特征、功能以及投資者需求，注重用敏感性指標(biāo)識(shí)別項(xiàng)目可交易價(jià)值。對(duì)于科研成果、專(zhuān)利技術(shù)主要從科學(xué)性、創(chuàng)新程度、難易復(fù)雜程度、技術(shù)輻射能力、技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)、應(yīng)用推廣程度等方面進(jìn)行定量評(píng)價(jià)，具體到技術(shù)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值兩大指標(biāo)體系。在技術(shù)價(jià)值指標(biāo)體系中，設(shè)計(jì)若干指標(biāo)，包括創(chuàng)新度、技術(shù)含量、技術(shù)成熟度、技術(shù)應(yīng)用范圍及可替代程度等；在市場(chǎng)價(jià)值指標(biāo)體系中涵蓋市場(chǎng)化能力、市場(chǎng)需求度、市場(chǎng)壟斷程度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等指標(biāo)。將各指標(biāo)賦予合理的權(quán)重并制定評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)一匯總，構(gòu)建一個(gè)系統(tǒng)、科學(xué)、全面、切實(shí)可行的項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系，使其成為能夠客觀反映所評(píng)價(jià)項(xiàng)目的總體特征并且具有內(nèi)在聯(lián)系起互補(bǔ)作用的指標(biāo)群體，價(jià)值結(jié)果綜合靜態(tài)評(píng)價(jià)與動(dòng)態(tài)評(píng)估，既體現(xiàn)穩(wěn)定要素，又包括變動(dòng)要素（見(jiàn)表2）。

對(duì)于以項(xiàng)目為載體的企業(yè)融資，由于所涉獵行業(yè)眾多，關(guān)鍵因素確立較為復(fù)雜，除了參照前述指標(biāo)外，還要根據(jù)不同行業(yè)特點(diǎn)，通過(guò)征求專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)意見(jiàn)制定其所涉及的關(guān)鍵因素，諸如企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)獲利能力、企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、收益變異成本、企業(yè)成長(zhǎng)性等，利用內(nèi)外部因素評(píng)價(jià)（Internal、External Factor Evaluation matrix，即IFE、EFE）矩陣綜合評(píng)價(jià)，賦予的權(quán)重和評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)需要審慎研究、逐漸摸索、動(dòng)態(tài)完善，根據(jù)項(xiàng)目提出的框架體系和設(shè)置要求建設(shè)數(shù)據(jù)庫(kù)，遵循“分散建設(shè)、統(tǒng)一檢索、資源共享”的原則統(tǒng)一建庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)，按照服務(wù)功能要求使系統(tǒng)能對(duì)不同處理對(duì)象調(diào)取不同參數(shù)，保證項(xiàng)目評(píng)估科學(xué)、民主、客觀、公正。

3 技術(shù)交易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究

我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期摸索和實(shí)踐，規(guī)模不斷擴(kuò)大，功能逐步完善。隨著參與主體的增多以及技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易的特殊性，面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，因此建立健全交易風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制已經(jīng)成為交易從業(yè)者當(dāng)務(wù)之急。眾所周知，信息不對(duì)稱是形成交易風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，委托代理層級(jí)不清和治理成本過(guò)高是形成交易風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。針對(duì)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，在法律法規(guī)逐步完善，強(qiáng)化項(xiàng)目評(píng)估的同時(shí)利用信息手段使交易過(guò)程透明化，方便監(jiān)管方對(duì)交易的重要環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)觀察，通過(guò)諸如拍賣(mài)、現(xiàn)場(chǎng)項(xiàng)目推介等方式進(jìn)一步完善信息披露機(jī)制，增加交易的完備性。通過(guò)引入能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、有良好信譽(yù)的中介機(jī)構(gòu)，由會(huì)計(jì)師事務(wù)所根據(jù)具體情況出具審計(jì)結(jié)果，由資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)供需情況評(píng)估其價(jià)值，由律師事務(wù)所出具相應(yīng)的法律意見(jiàn)，引入的這些產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)均要根據(jù)國(guó)際慣例承擔(dān)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)上的連帶責(zé)任，通過(guò)建立履約擔(dān)保金的形式，降低交易過(guò)程中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)作為一個(gè)新興的市場(chǎng)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看應(yīng)該是全國(guó)統(tǒng)一的大市場(chǎng)，通過(guò)建立統(tǒng)一的交易制度、規(guī)范的信息披露、科學(xué)合理的價(jià)值評(píng)估體系、健全的融資功能和配套的中介服務(wù)，使相對(duì)分散的資源實(shí)現(xiàn)資源與渠道共享，提高市場(chǎng)效率。

參考文獻(xiàn)

[1] 高靜，張敬忠，姜丹.技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系的初步研究[J].自然辯證法研究，2002，（11）.

[2] 田增瑞，段秉乾.技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及其監(jiān)管體系研究[J].研究與發(fā)展管理，2007，（2）.

作者簡(jiǎn)介：楊賀（1971-），男（回族），吉林長(zhǎng)春人，吉林省科技開(kāi)發(fā)交流中心副研究員，研究生，研究方向：科技管理。

摘要：1999年，我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)成立了具有“技術(shù)創(chuàng)業(yè)板”之稱的上海技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所，自此之后，在各地政府的倡導(dǎo)下，先后成立了多家技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)。文章主要從技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中項(xiàng)目篩選與評(píng)估模式及交易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面探討技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，初步指出技術(shù)交易評(píng)估指標(biāo)體系構(gòu)建應(yīng)該遵循的原則和降低交易風(fēng)險(xiǎn)的途徑，為建立并完善技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易提供參考。

關(guān)鍵詞：技術(shù)產(chǎn)權(quán)；交易市場(chǎng)；運(yùn)行機(jī)制；項(xiàng)目篩選；評(píng)估模式；交易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

中圖分類(lèi)號(hào)：F713 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-2374（2014）30-0009-02

1 概述

我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)自1999年具有“技術(shù)創(chuàng)業(yè)板”之稱的上海技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所成立以來(lái)，在各地政府的倡導(dǎo)下先后成立了多家技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，根據(jù)多年的工作實(shí)踐逐步規(guī)范了技術(shù)交易行為，對(duì)資本、投資與技術(shù)創(chuàng)新的有效結(jié)合進(jìn)行了積極的探索。在科技部全面推進(jìn)“國(guó)家技術(shù)轉(zhuǎn)移促進(jìn)行動(dòng)”和“科技服務(wù)體系火炬創(chuàng)新工程”的背景下，技術(shù)交易市場(chǎng)充分發(fā)揮了市場(chǎng)配置科技資源的重要作用，通過(guò)完善技術(shù)轉(zhuǎn)移體制機(jī)制、優(yōu)化技術(shù)轉(zhuǎn)移環(huán)境，進(jìn)一步激發(fā)了技術(shù)交易的活力，全國(guó)技術(shù)交易取得跨躍式發(fā)展。2012全年共成交技術(shù)合同282242項(xiàng)，成交金額6437.07億元，同比增長(zhǎng)10.07%和35.13%（見(jiàn)表1）。

與此同時(shí)，我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)完全是在沒(méi)有可參照國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的情況下發(fā)展起來(lái)的，在發(fā)展過(guò)程中不可避免地存在一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)在交易標(biāo)準(zhǔn)與服務(wù)規(guī)范尚需加強(qiáng)，項(xiàng)目篩選、評(píng)估與商業(yè)策劃支撐服務(wù)能力較弱，交易品種與交易模式有待創(chuàng)新。

技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)作為科技成果轉(zhuǎn)化、企業(yè)投融資服務(wù)的平臺(tái)，在建設(shè)以企業(yè)為主體，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的科技創(chuàng)新體系中具有非常重要的作用?？v觀我國(guó)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展歷程并對(duì)其存在的問(wèn)題進(jìn)行深入剖析，建設(shè)一個(gè)結(jié)構(gòu)合理、功能完善、服務(wù)規(guī)范、監(jiān)管到位、符合市場(chǎng)需求的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，有必要在以下兩方面開(kāi)展理論研究與探索。

2 項(xiàng)目篩選與評(píng)估模式研究

技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)具有信息資源集聚的功能，是各類(lèi)科研成果項(xiàng)目交易的平臺(tái)。大量的科技成果信息、科技型企業(yè)信息及投資機(jī)構(gòu)信息在市場(chǎng)的作用下匯聚到一起，真實(shí)、高效的項(xiàng)目篩選已經(jīng)成為優(yōu)化配置各類(lèi)資源的首要環(huán)節(jié)，提高項(xiàng)目的自身素質(zhì)與投資者對(duì)市場(chǎng)的興趣是技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易成功的關(guān)鍵因素。

通過(guò)建立技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系，有利于甄別入場(chǎng)項(xiàng)目的可交易價(jià)值機(jī)會(huì)。目前國(guó)內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)基于成長(zhǎng)性項(xiàng)目的評(píng)價(jià)指標(biāo)理論較為成熟，對(duì)于技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系建立具有重要的參考價(jià)值，但由于技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估目的側(cè)重于初步評(píng)估項(xiàng)目可交易價(jià)值，需要考慮投資者的機(jī)會(huì)成本和項(xiàng)目增長(zhǎng)潛力等綜合特性，因此作為支撐市場(chǎng)運(yùn)作的評(píng)估指標(biāo)體系應(yīng)兼顧市場(chǎng)特征、功能以及投資者需求，注重用敏感性指標(biāo)識(shí)別項(xiàng)目可交易價(jià)值。對(duì)于科研成果、專(zhuān)利技術(shù)主要從科學(xué)性、創(chuàng)新程度、難易復(fù)雜程度、技術(shù)輻射能力、技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)、應(yīng)用推廣程度等方面進(jìn)行定量評(píng)價(jià)，具體到技術(shù)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值兩大指標(biāo)體系。在技術(shù)價(jià)值指標(biāo)體系中，設(shè)計(jì)若干指標(biāo)，包括創(chuàng)新度、技術(shù)含量、技術(shù)成熟度、技術(shù)應(yīng)用范圍及可替代程度等；在市場(chǎng)價(jià)值指標(biāo)體系中涵蓋市場(chǎng)化能力、市場(chǎng)需求度、市場(chǎng)壟斷程度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等指標(biāo)。將各指標(biāo)賦予合理的權(quán)重并制定評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)一匯總，構(gòu)建一個(gè)系統(tǒng)、科學(xué)、全面、切實(shí)可行的項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系，使其成為能夠客觀反映所評(píng)價(jià)項(xiàng)目的總體特征并且具有內(nèi)在聯(lián)系起互補(bǔ)作用的指標(biāo)群體，價(jià)值結(jié)果綜合靜態(tài)評(píng)價(jià)與動(dòng)態(tài)評(píng)估，既體現(xiàn)穩(wěn)定要素，又包括變動(dòng)要素（見(jiàn)表2）。

對(duì)于以項(xiàng)目為載體的企業(yè)融資，由于所涉獵行業(yè)眾多，關(guān)鍵因素確立較為復(fù)雜，除了參照前述指標(biāo)外，還要根據(jù)不同行業(yè)特點(diǎn)，通過(guò)征求專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)意見(jiàn)制定其所涉及的關(guān)鍵因素，諸如企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)獲利能力、企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、收益變異成本、企業(yè)成長(zhǎng)性等，利用內(nèi)外部因素評(píng)價(jià)（Internal、External Factor Evaluation matrix，即IFE、EFE）矩陣綜合評(píng)價(jià)，賦予的權(quán)重和評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)需要審慎研究、逐漸摸索、動(dòng)態(tài)完善，根據(jù)項(xiàng)目提出的框架體系和設(shè)置要求建設(shè)數(shù)據(jù)庫(kù)，遵循“分散建設(shè)、統(tǒng)一檢索、資源共享”的原則統(tǒng)一建庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)，按照服務(wù)功能要求使系統(tǒng)能對(duì)不同處理對(duì)象調(diào)取不同參數(shù)，保證項(xiàng)目評(píng)估科學(xué)、民主、客觀、公正。

3 技術(shù)交易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究

我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期摸索和實(shí)踐，規(guī)模不斷擴(kuò)大，功能逐步完善。隨著參與主體的增多以及技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易的特殊性，面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，因此建立健全交易風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制已經(jīng)成為交易從業(yè)者當(dāng)務(wù)之急。眾所周知，信息不對(duì)稱是形成交易風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，委托代理層級(jí)不清和治理成本過(guò)高是形成交易風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。針對(duì)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，在法律法規(guī)逐步完善，強(qiáng)化項(xiàng)目評(píng)估的同時(shí)利用信息手段使交易過(guò)程透明化，方便監(jiān)管方對(duì)交易的重要環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)觀察，通過(guò)諸如拍賣(mài)、現(xiàn)場(chǎng)項(xiàng)目推介等方式進(jìn)一步完善信息披露機(jī)制，增加交易的完備性。通過(guò)引入能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、有良好信譽(yù)的中介機(jī)構(gòu)，由會(huì)計(jì)師事務(wù)所根據(jù)具體情況出具審計(jì)結(jié)果，由資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)供需情況評(píng)估其價(jià)值，由律師事務(wù)所出具相應(yīng)的法律意見(jiàn)，引入的這些產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)均要根據(jù)國(guó)際慣例承擔(dān)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)上的連帶責(zé)任，通過(guò)建立履約擔(dān)保金的形式，降低交易過(guò)程中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)作為一個(gè)新興的市場(chǎng)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看應(yīng)該是全國(guó)統(tǒng)一的大市場(chǎng)，通過(guò)建立統(tǒng)一的交易制度、規(guī)范的信息披露、科學(xué)合理的價(jià)值評(píng)估體系、健全的融資功能和配套的中介服務(wù)，使相對(duì)分散的資源實(shí)現(xiàn)資源與渠道共享，提高市場(chǎng)效率。

參考文獻(xiàn)

[1] 高靜，張敬忠，姜丹.技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系的初步研究[J].自然辯證法研究，2002，（11）.

[2] 田增瑞，段秉乾.技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及其監(jiān)管體系研究[J].研究與發(fā)展管理，2007，（2）.

作者簡(jiǎn)介：楊賀（1971-），男（回族），吉林長(zhǎng)春人，吉林省科技開(kāi)發(fā)交流中心副研究員，研究生，研究方向：科技管理。

摘要：1999年，我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)成立了具有“技術(shù)創(chuàng)業(yè)板”之稱的上海技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所，自此之后，在各地政府的倡導(dǎo)下，先后成立了多家技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)。文章主要從技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中項(xiàng)目篩選與評(píng)估模式及交易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面探討技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，初步指出技術(shù)交易評(píng)估指標(biāo)體系構(gòu)建應(yīng)該遵循的原則和降低交易風(fēng)險(xiǎn)的途徑，為建立并完善技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易提供參考。

關(guān)鍵詞：技術(shù)產(chǎn)權(quán)；交易市場(chǎng)；運(yùn)行機(jī)制；項(xiàng)目篩選；評(píng)估模式；交易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

中圖分類(lèi)號(hào)：F713 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-2374（2014）30-0009-02

1 概述

我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)自1999年具有“技術(shù)創(chuàng)業(yè)板”之稱的上海技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所成立以來(lái)，在各地政府的倡導(dǎo)下先后成立了多家技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，根據(jù)多年的工作實(shí)踐逐步規(guī)范了技術(shù)交易行為，對(duì)資本、投資與技術(shù)創(chuàng)新的有效結(jié)合進(jìn)行了積極的探索。在科技部全面推進(jìn)“國(guó)家技術(shù)轉(zhuǎn)移促進(jìn)行動(dòng)”和“科技服務(wù)體系火炬創(chuàng)新工程”的背景下，技術(shù)交易市場(chǎng)充分發(fā)揮了市場(chǎng)配置科技資源的重要作用，通過(guò)完善技術(shù)轉(zhuǎn)移體制機(jī)制、優(yōu)化技術(shù)轉(zhuǎn)移環(huán)境，進(jìn)一步激發(fā)了技術(shù)交易的活力，全國(guó)技術(shù)交易取得跨躍式發(fā)展。2012全年共成交技術(shù)合同282242項(xiàng)，成交金額6437.07億元，同比增長(zhǎng)10.07%和35.13%（見(jiàn)表1）。

與此同時(shí)，我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)完全是在沒(méi)有可參照國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的情況下發(fā)展起來(lái)的，在發(fā)展過(guò)程中不可避免地存在一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)在交易標(biāo)準(zhǔn)與服務(wù)規(guī)范尚需加強(qiáng)，項(xiàng)目篩選、評(píng)估與商業(yè)策劃支撐服務(wù)能力較弱，交易品種與交易模式有待創(chuàng)新。

技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)作為科技成果轉(zhuǎn)化、企業(yè)投融資服務(wù)的平臺(tái)，在建設(shè)以企業(yè)為主體，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的科技創(chuàng)新體系中具有非常重要的作用?？v觀我國(guó)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展歷程并對(duì)其存在的問(wèn)題進(jìn)行深入剖析，建設(shè)一個(gè)結(jié)構(gòu)合理、功能完善、服務(wù)規(guī)范、監(jiān)管到位、符合市場(chǎng)需求的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，有必要在以下兩方面開(kāi)展理論研究與探索。

2 項(xiàng)目篩選與評(píng)估模式研究

技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)具有信息資源集聚的功能，是各類(lèi)科研成果項(xiàng)目交易的平臺(tái)。大量的科技成果信息、科技型企業(yè)信息及投資機(jī)構(gòu)信息在市場(chǎng)的作用下匯聚到一起，真實(shí)、高效的項(xiàng)目篩選已經(jīng)成為優(yōu)化配置各類(lèi)資源的首要環(huán)節(jié)，提高項(xiàng)目的自身素質(zhì)與投資者對(duì)市場(chǎng)的興趣是技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易成功的關(guān)鍵因素。

通過(guò)建立技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系，有利于甄別入場(chǎng)項(xiàng)目的可交易價(jià)值機(jī)會(huì)。目前國(guó)內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)基于成長(zhǎng)性項(xiàng)目的評(píng)價(jià)指標(biāo)理論較為成熟，對(duì)于技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系建立具有重要的參考價(jià)值，但由于技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估目的側(cè)重于初步評(píng)估項(xiàng)目可交易價(jià)值，需要考慮投資者的機(jī)會(huì)成本和項(xiàng)目增長(zhǎng)潛力等綜合特性，因此作為支撐市場(chǎng)運(yùn)作的評(píng)估指標(biāo)體系應(yīng)兼顧市場(chǎng)特征、功能以及投資者需求，注重用敏感性指標(biāo)識(shí)別項(xiàng)目可交易價(jià)值。對(duì)于科研成果、專(zhuān)利技術(shù)主要從科學(xué)性、創(chuàng)新程度、難易復(fù)雜程度、技術(shù)輻射能力、技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)、應(yīng)用推廣程度等方面進(jìn)行定量評(píng)價(jià)，具體到技術(shù)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值兩大指標(biāo)體系。在技術(shù)價(jià)值指標(biāo)體系中，設(shè)計(jì)若干指標(biāo)，包括創(chuàng)新度、技術(shù)含量、技術(shù)成熟度、技術(shù)應(yīng)用范圍及可替代程度等；在市場(chǎng)價(jià)值指標(biāo)體系中涵蓋市場(chǎng)化能力、市場(chǎng)需求度、市場(chǎng)壟斷程度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等指標(biāo)。將各指標(biāo)賦予合理的權(quán)重并制定評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)一匯總，構(gòu)建一個(gè)系統(tǒng)、科學(xué)、全面、切實(shí)可行的項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系，使其成為能夠客觀反映所評(píng)價(jià)項(xiàng)目的總體特征并且具有內(nèi)在聯(lián)系起互補(bǔ)作用的指標(biāo)群體，價(jià)值結(jié)果綜合靜態(tài)評(píng)價(jià)與動(dòng)態(tài)評(píng)估，既體現(xiàn)穩(wěn)定要素，又包括變動(dòng)要素（見(jiàn)表2）。

對(duì)于以項(xiàng)目為載體的企業(yè)融資，由于所涉獵行業(yè)眾多，關(guān)鍵因素確立較為復(fù)雜，除了參照前述指標(biāo)外，還要根據(jù)不同行業(yè)特點(diǎn)，通過(guò)征求專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)意見(jiàn)制定其所涉及的關(guān)鍵因素，諸如企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)獲利能力、企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、收益變異成本、企業(yè)成長(zhǎng)性等，利用內(nèi)外部因素評(píng)價(jià)（Internal、External Factor Evaluation matrix，即IFE、EFE）矩陣綜合評(píng)價(jià)，賦予的權(quán)重和評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)需要審慎研究、逐漸摸索、動(dòng)態(tài)完善，根據(jù)項(xiàng)目提出的框架體系和設(shè)置要求建設(shè)數(shù)據(jù)庫(kù)，遵循“分散建設(shè)、統(tǒng)一檢索、資源共享”的原則統(tǒng)一建庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)，按照服務(wù)功能要求使系統(tǒng)能對(duì)不同處理對(duì)象調(diào)取不同參數(shù)，保證項(xiàng)目評(píng)估科學(xué)、民主、客觀、公正。

3 技術(shù)交易風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究

我國(guó)的技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期摸索和實(shí)踐，規(guī)模不斷擴(kuò)大，功能逐步完善。隨著參與主體的增多以及技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易的特殊性，面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，因此建立健全交易風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制已經(jīng)成為交易從業(yè)者當(dāng)務(wù)之急。眾所周知，信息不對(duì)稱是形成交易風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，委托代理層級(jí)不清和治理成本過(guò)高是形成交易風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。針對(duì)技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，在法律法規(guī)逐步完善，強(qiáng)化項(xiàng)目評(píng)估的同時(shí)利用信息手段使交易過(guò)程透明化，方便監(jiān)管方對(duì)交易的重要環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)觀察，通過(guò)諸如拍賣(mài)、現(xiàn)場(chǎng)項(xiàng)目推介等方式進(jìn)一步完善信息披露機(jī)制，增加交易的完備性。通過(guò)引入能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、有良好信譽(yù)的中介機(jī)構(gòu)，由會(huì)計(jì)師事務(wù)所根據(jù)具體情況出具審計(jì)結(jié)果，由資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)供需情況評(píng)估其價(jià)值，由律師事務(wù)所出具相應(yīng)的法律意見(jiàn)，引入的這些產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)均要根據(jù)國(guó)際慣例承擔(dān)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)上的連帶責(zé)任，通過(guò)建立履約擔(dān)保金的形式，降低交易過(guò)程中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)作為一個(gè)新興的市場(chǎng)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看應(yīng)該是全國(guó)統(tǒng)一的大市場(chǎng)，通過(guò)建立統(tǒng)一的交易制度、規(guī)范的信息披露、科學(xué)合理的價(jià)值評(píng)估體系、健全的融資功能和配套的中介服務(wù)，使相對(duì)分散的資源實(shí)現(xiàn)資源與渠道共享，提高市場(chǎng)效率。

參考文獻(xiàn)

[1] 高靜，張敬忠，姜丹.技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)體系的初步研究[J].自然辯證法研究，2002，（11）.

[2] 田增瑞，段秉乾.技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及其監(jiān)管體系研究[J].研究與發(fā)展管理，2007，（2）.

作者簡(jiǎn)介：楊賀（1971-），男（回族），吉林長(zhǎng)春人，吉林省科技開(kāi)發(fā)交流中心副研究員，研究生，研究方向：科技管理。