馬可

【摘要】在商業(yè)銀行的經(jīng)營過程中面臨著各式各樣的管理模式，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理便是其中不可分割的一個(gè)組成部分。對(duì)于世界各個(gè)國家來說，無論是相關(guān)的監(jiān)管部門還是銀行的具體管理人員，都對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有管理的責(zé)任和義務(wù)。本文將商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作為研究對(duì)象，對(duì)其成因、目前所遇見的問題以及相關(guān)的管理機(jī)制展開深入的分析和研究，并進(jìn)一步發(fā)掘商業(yè)銀行如何在金融危機(jī)下開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制的形成和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防做出積極作用。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、前言

伴隨著金融系統(tǒng)的誕生，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就貫穿在商業(yè)銀行運(yùn)營的始終，對(duì)于銀行而言，流動(dòng)性至關(guān)重要，甚至可以說是決定著銀行的存亡。假設(shè)某銀行流動(dòng)性不復(fù)存在，那么該銀行則將直接面臨倒閉的命運(yùn)。對(duì)于金融系統(tǒng)而言，流動(dòng)性同樣重要，流動(dòng)性的不順暢也會(huì)影響到整個(gè)金融系統(tǒng)的和諧穩(wěn)定。窺一斑知全豹，流動(dòng)性對(duì)于國家、對(duì)于世界的經(jīng)濟(jì)，都有著不容小視的作用。如今，流動(dòng)性問題仍然困擾著世界金融，尚屬一道世界級(jí)難題未被攻克。

二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就其定義上來說，是指商業(yè)銀行可流動(dòng)的資金儲(chǔ)備不足，無法實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)戶資金的兌現(xiàn)、債務(wù)的償還以及貸款需求的批準(zhǔn)，最終可能使得銀行的信用破產(chǎn)，甚至引發(fā)大規(guī)模擠兌等事件。當(dāng)這種風(fēng)險(xiǎn)一旦變成現(xiàn)實(shí)降臨到商業(yè)銀行的身上，該銀行將會(huì)面臨不可挽回的聲譽(yù)損失以及難以磨滅的災(zāi)難性的影響。這種影響不但讓銀行難以在社會(huì)中立足，更讓銀行喪失其競(jìng)爭的優(yōu)勢(shì)，斷送了其發(fā)展和未來，甚至讓銀行一夜倒閉。一般來說，銀行的流動(dòng)性大致分兩部分：一個(gè)部分是指資金，另一個(gè)部分則是指?jìng)鶆?wù)。資金流動(dòng)性往往表示銀行在正常情況下的資金流動(dòng)能力，即是否能夠以最快的速度進(jìn)行資金兌現(xiàn)的能力；負(fù)債流動(dòng)性往往表示銀行有能力以低廉的本金取得最好的利潤。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)便是在銀行流動(dòng)性無法預(yù)期時(shí)產(chǎn)生的。

三、中國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

（一）沒有足夠的風(fēng)險(xiǎn)防范管理意識(shí)

我國商業(yè)銀行體系是從改革開放后才慢慢建成，在銀行體制中，中央銀行與商業(yè)銀行共存，并且各安其位，是獨(dú)具中國特色的，與中國改革開放之后的國情相適應(yīng)的。因此，僅僅一味地套用外國商業(yè)銀行進(jìn)行流動(dòng)性管理的經(jīng)驗(yàn)和階段劃分來對(duì)我國的流動(dòng)性管理進(jìn)行指導(dǎo)和應(yīng)用，是無法適用的。資產(chǎn)管理是對(duì)負(fù)債的總量與結(jié)構(gòu)進(jìn)行不變量的設(shè)定，那么對(duì)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理只需對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)作出妥善的管理和改變；負(fù)債管理則是將負(fù)債的總量以及結(jié)構(gòu)作為可變項(xiàng)，當(dāng)這個(gè)時(shí)候，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理就不需要和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)捆綁在一起，銀行也不用以變現(xiàn)的形式幫助客戶進(jìn)行兌現(xiàn)或是貸款。

（二）沒有合理地管理資產(chǎn)負(fù)債比例

“資產(chǎn)負(fù)債比例”是央行使其在宏觀上進(jìn)行管理的一個(gè)重要表現(xiàn)，是央行管理職能的一種。我國的商業(yè)銀行根據(jù)央行的指導(dǎo)的比例來開展銀行業(yè)務(wù)，央行還同時(shí)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)督以及管理。很明顯，現(xiàn)在我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理本質(zhì)上并不是以各自的銀行實(shí)際情況為出發(fā)點(diǎn)而制定，而是追隨央行的宏觀政策和具體規(guī)定。這直接導(dǎo)致商業(yè)銀行在進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)候，只是片面地關(guān)注流動(dòng)性狀況表現(xiàn)是否呈現(xiàn)較好的狀態(tài)，而忽視了對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。

（三）沒有完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系

在海外的商業(yè)銀行，基本采用了類似的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，其組成機(jī)構(gòu)包括了董事會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理專管部門及其主要管理人員，他們的工作一般來說都具有比較高的獨(dú)立性。反觀我國，由于銀行內(nèi)部并沒有建立針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的專門機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致我們的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和海外的商業(yè)銀行比起來既沒有完整的計(jì)劃又缺乏合理的戰(zhàn)略眼光。

四、中國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）金融產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊導(dǎo)致信貸約束軟化

中國目前絕大多數(shù)的銀行企業(yè)均為國有銀行。在國家對(duì)金融產(chǎn)業(yè)實(shí)行嚴(yán)格控制的體系下，銀行產(chǎn)權(quán)單一，直接導(dǎo)致了銀行在經(jīng)營的目標(biāo)和行為的模式上發(fā)生了變異，經(jīng)營人員的權(quán)利和責(zé)任沒有形成對(duì)價(jià)的關(guān)系，這樣，國有商業(yè)銀行從核心精神上就缺乏自負(fù)盈虧和主導(dǎo)運(yùn)營的基本體制。由于國有商業(yè)銀行的歸屬?zèng)]有一個(gè)清晰的認(rèn)定，有國家作為后臺(tái)支撐，國有銀行就把本應(yīng)尤其自擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到國家來承擔(dān)，就引發(fā)了信貸的約束不夠強(qiáng)，最后，就變?yōu)榱肆鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）外部監(jiān)管和市場(chǎng)約束力不強(qiáng)

目前，在我國，市場(chǎng)約束和外部監(jiān)控對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)作的積極作用還沒能得到充分的體現(xiàn)。我國商業(yè)銀行的國有屬性決定了其銀行的組織體系，導(dǎo)致了決策層權(quán)利和責(zé)任不匹配，這些都影響了中國商業(yè)銀行追逐海外商業(yè)銀行的腳步。目前，我國商業(yè)銀行進(jìn)行的信息披露與海外商業(yè)銀行的透明度、規(guī)范度等各方面還不可同日而語，而主管部門的監(jiān)督手段仍然比較粗礦，通過市場(chǎng)來約束商業(yè)銀行的能力更顯得薄弱。

（三）缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

隨著社會(huì)的高速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)受社會(huì)制度和金融環(huán)境的影響都朝著更深入更廣泛的方向發(fā)展，如今，再用資本充足率這一單一的標(biāo)準(zhǔn)來判斷商業(yè)銀行經(jīng)營的安全性顯然已經(jīng)是不合時(shí)宜的了。無論是國內(nèi)還是國外，金融市場(chǎng)都以驚人的速度向前邁進(jìn)，同時(shí)產(chǎn)生的是更多更大的金融風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在即便資本充足率超過了警戒要求，也無法確保商業(yè)銀行運(yùn)作的安全性和整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性。所以，資本不足也可以由于缺少風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制而導(dǎo)致，之后面臨的則將是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）資產(chǎn)形式單一導(dǎo)致變現(xiàn)能力較差

在我國的商業(yè)銀行中，貸款為資產(chǎn)一種最基本的模式。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年，金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款的占比約合1：0.83。資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)高度單一，處于高度的資產(chǎn)穩(wěn)定的狀態(tài)，銀行在經(jīng)營中想要隨心所欲地調(diào)劑資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性的需要是非常困難的。此外，如果貸款企業(yè)沒有取得經(jīng)營收益，還不上貸款，也將導(dǎo)致銀行的資金流動(dòng)性受到極為不利的影響?？茖W(xué)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不應(yīng)該是唯一的，唯一確定的資產(chǎn)形式阻礙了全部資產(chǎn)的流動(dòng)性，這也是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因之一。

（五）擠兌等其他突發(fā)性因素

市場(chǎng)性還會(huì)發(fā)生很多其他突發(fā)性的狀況，譬如投資者跟隨金融市場(chǎng)的變化而改變其投資的偏好，或者其他銀行發(fā)生支付危機(jī)的影響，甚至戰(zhàn)爭、災(zāi)難等不可抗力造成的存款短時(shí)間內(nèi)大量流失。通常，這種存款流失的情況以擠兌的形式發(fā)生，銀行如若無法在此時(shí)采取有效的手段抵抗擠兌，就將被流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓垮，最終破產(chǎn)收?qǐng)觥?/p>

五、商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)措施

（一）加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管

目前，由于各種政策對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控，售樓市場(chǎng)已經(jīng)從交易少，漲幅慢轉(zhuǎn)而進(jìn)入一個(gè)價(jià)格下浮的狀態(tài)，這對(duì)我國的銀行來說，可能是流動(dòng)性危機(jī)甚至金融危機(jī)產(chǎn)生的信號(hào)。如今的房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展主要依靠銀行來提供資金保障，房地產(chǎn)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)不合理，融資渠道也不夠順暢，其開發(fā)的整個(gè)進(jìn)程都是依賴于銀行給予的資金保證。銀行面臨著房企、建筑商以及購買者三個(gè)層面的貸款資金需求。對(duì)于銀行房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)也增加控制和管理力度，保證房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，以確保社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

（二）適時(shí)調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策

次貸危機(jī)惡化導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)不穩(wěn)，為了應(yīng)對(duì)這一問題，中國人民銀行在08年第三季度末開始，下調(diào)了人民幣的貸款基準(zhǔn)利率和中小型金融機(jī)構(gòu)必須具備的人民幣存款準(zhǔn)備金率。然而美國爆發(fā)的金融危機(jī)還在不停蔓延，央行立即作出了決定，對(duì)貨幣政策工具的調(diào)整力度明顯加強(qiáng)，其中存款準(zhǔn)備金率和存貸基準(zhǔn)利率就是兩項(xiàng)具有直接調(diào)控市場(chǎng)貨幣供給的政策工具。這是通過政府出臺(tái)相關(guān)的政策進(jìn)行調(diào)整，從而穩(wěn)定市場(chǎng)異常波動(dòng)的最重要的方式。對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融市場(chǎng)的變化動(dòng)態(tài)有高度的關(guān)注和分析，通過加強(qiáng)金融監(jiān)管和及時(shí)改變金融政策來應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，緩解國際金融市場(chǎng)過度波動(dòng)對(duì)我國金融市場(chǎng)的不利影響。

（三）健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制

在商業(yè)銀行的內(nèi)部組織架構(gòu)上，效法海外的商業(yè)銀行，建立包括資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)及配套部門在內(nèi)的完整的組織架構(gòu)。在信息傳遞和反饋方面要更加高效，資產(chǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)流動(dòng)性策略和應(yīng)急預(yù)案的草制，銀行的最高管理部門對(duì)該策略進(jìn)行研究和審定，并且，最高管理部門還要在營運(yùn)中不時(shí)地進(jìn)行策略落實(shí)情況的復(fù)核。市場(chǎng)瞬息萬變，銀行的流動(dòng)性也是不停轉(zhuǎn)變的，流動(dòng)性策略不能一成不變，而應(yīng)該順應(yīng)潮流更具前瞻性，不斷改進(jìn)和完善。

（四）制定流動(dòng)性計(jì)劃

在流動(dòng)性管理的整個(gè)過程中，制定行之有效的流動(dòng)性計(jì)劃是非常必要，甚至是關(guān)鍵性的一步。一個(gè)科學(xué)、有效的流動(dòng)性計(jì)劃是以流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)以及判斷為基礎(chǔ)的。就這一層面，我們可以借鑒海外商業(yè)銀行比較成熟的做法，以已有的流動(dòng)性檢測(cè)數(shù)據(jù)指標(biāo)為藍(lán)本，資產(chǎn)規(guī)模比較龐大的商業(yè)銀行，要以自己的實(shí)際經(jīng)營情況為立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)，構(gòu)建一整套合理的指標(biāo)系統(tǒng)，以該指標(biāo)系統(tǒng)為內(nèi)部指引，在營運(yùn)中管理下級(jí)；在流動(dòng)性需求預(yù)判的方法上也可以學(xué)習(xí)借鑒其他國家商業(yè)銀行較為成熟的經(jīng)驗(yàn)。

（五）調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

第一點(diǎn)，流動(dòng)性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整勢(shì)在必行，要使流動(dòng)性資產(chǎn)和負(fù)責(zé)達(dá)到科學(xué)合理的配比，使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更具有可變化性，并加強(qiáng)二級(jí)準(zhǔn)備，尤其是在證券資產(chǎn)的方面，對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)加以改善。第二點(diǎn)，對(duì)負(fù)責(zé)結(jié)構(gòu)進(jìn)行妥善的調(diào)整，加強(qiáng)主動(dòng)型的負(fù)債能力。通過金融通業(yè)務(wù)的開展，在銀行的內(nèi)部形成有效的資金市場(chǎng)，增強(qiáng)總行和分行的資金進(jìn)行更加高效的統(tǒng)一運(yùn)作的能力。第三點(diǎn)，在資產(chǎn)負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)領(lǐng)域要進(jìn)一步創(chuàng)新，以加強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性為目的，發(fā)展證券化的資產(chǎn)，主動(dòng)型的負(fù)債，扭轉(zhuǎn)只依靠儲(chǔ)蓄款的狀態(tài)，使商業(yè)銀行深入提高負(fù)債能力。

六、小結(jié)

商業(yè)銀行金融系統(tǒng)的長期發(fā)展中存在各種變革，而一直不變的就是商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，要良好地管理商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在外部因素改善的情況下，商業(yè)銀行也要從其自身著手，內(nèi)外因兼而顧之，良好地把控風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

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