王芳

【摘 要】中小微型民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的作用顯著，是經(jīng)濟發(fā)展中最活躍因素，在促進就業(yè)、富裕民生方面扮演著極其重要的角色。作者根據(jù)山西省近年來開發(fā)性金融融資推動中小微企業(yè)發(fā)展的實踐，提出了支持中小微企業(yè)的新的金融創(chuàng)新思路。

【關(guān)鍵詞】金融；中小微企業(yè)；融資

當(dāng)前我國各資源型經(jīng)濟省份都在致力于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，固然經(jīng)濟轉(zhuǎn)型需要大型項目的試點帶動，但也需要中小微經(jīng)濟的完善補充，而服務(wù)于中小微經(jīng)濟體的金融體系無疑是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要環(huán)節(jié)。小額貸款公司作為新型小額信貸組織，應(yīng)市場需求興起，在國家及各級政府部門的推動下，已然成為我國金融體制改革的一個重要成果。小額貸款公司在運行機制、制度約束等方面進行了大量的創(chuàng)新，可以較好的支持“三農(nóng)”、小微企業(yè)和個體工商戶的發(fā)展。但是小額貸款公司整個行業(yè)在快速發(fā)展過程中面遇到了諸多困惑：一方面發(fā)展前景與發(fā)展勢頭較好，社會和經(jīng)濟意義重大。另一方面卻產(chǎn)生了諸多新問題，有規(guī)范性經(jīng)營問題，難以融資問題，發(fā)展方向問題以及行業(yè)本身的信用建設(shè)問題；更有體系建設(shè)不規(guī)范，制度建設(shè)存在缺失，監(jiān)管力量薄弱等等問題。由于行業(yè)信用缺失，商業(yè)金融普遍不愿向小額貸款公司領(lǐng)域發(fā)放貸款，小額貸款公司在發(fā)展壯大過程中所受的制約也越來越大。

一、金融體系建設(shè)與山西經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的實踐

1.山西資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型核心概念與進程

資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型有兩個核心概念，一是經(jīng)濟的資源轉(zhuǎn)型，即建立以非不可再生資源（包括：可再生資源、無限資源、社會資源和個人資源） 為基礎(chǔ)的經(jīng)濟。資源型經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型方向一定是不斷減弱資源型經(jīng)濟的占比，提升非資源性經(jīng)濟的占比，提升第三產(chǎn)業(yè)占比。另一個概念是以資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型為中心的“綜合配套改革”，即以資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型為中心的輔助支撐體系，包括：產(chǎn)業(yè)政策、投融資體系、土地管理、財稅體制、科技創(chuàng)新、人才支持以及金融體制等等。顯然綜合配套改革是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的前提、必要條件。

山西省被設(shè)立為轉(zhuǎn)型試驗區(qū)以來，山西省政府已就轉(zhuǎn)型綜改試驗區(qū)轉(zhuǎn)型出臺了一系列政策和實施方案。如：編制了《山西省國家資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型綜合配套改革試驗總體方案》，并得到國家發(fā)改委批復(fù)；確立了先行試點的重點項目，如轉(zhuǎn)型重大標(biāo)桿項目；確立了先行試點的市縣，在全省11個市開展“一市兩縣”、“一市兩園”、“一縣一企”試點工作；確定了煤焦、同煤、太鋼、太重、國際電力等省屬11個大型國有企業(yè)作為先行試點企業(yè)等等。

通過重點行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、項目、地區(qū)試點能夠?qū)?jīng)濟的轉(zhuǎn)型發(fā)展起到重大帶動作用，但試點的成功，無疑需要各種服務(wù)體系的支撐。

2.中小微型經(jīng)濟服務(wù)體系在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的意義

鑒于國家戰(zhàn)略等原因，山西作為典型的資源型經(jīng)濟省份，不可能驟然縮減資源型經(jīng)濟的發(fā)展，但山西要著眼長遠，要鼓勵非資源性經(jīng)濟發(fā)展，為非資源性經(jīng)濟的發(fā)展構(gòu)建良好的環(huán)境。山西長期以來以煤為主的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)決定了大型經(jīng)濟基本集中在煤、電、冶金等領(lǐng)域，但是，顯然山西的中小微型經(jīng)濟將是非資源性經(jīng)濟發(fā)展的主力，重大項目、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)不論是循環(huán)經(jīng)濟還是污染治理，仍然多數(shù)以資源型經(jīng)濟為主。建立服務(wù)于中小微型經(jīng)濟的金融服務(wù)體系將是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的有力補充，而小額貸款公司是服務(wù)于中小微型經(jīng)濟的有效形式。

目前，山西省金融服務(wù)體系很不完善，一方面資金結(jié)構(gòu)性問題嚴(yán)重，金融資源向資源稟賦比較優(yōu)勢明顯的第二產(chǎn)業(yè)過度集中。另一方面金融機構(gòu)存貸結(jié)構(gòu)不合理，民間資金本省投資渠道窄，資金外流情況嚴(yán)重，反映資金效率較低和信用建設(shè)不足。

由于資源稟賦，山西民間閑置資金極為豐富，且異?；钴S。如何完善金融服務(wù)體系，改善融資環(huán)境，挖掘當(dāng)?shù)刭Y金潛力，以滿足多樣化轉(zhuǎn)型的企業(yè)和項目的融資需求，對山西經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展有巨大現(xiàn)實意義。而充分發(fā)揮山西大量民間閑置資金效用，大力發(fā)展小額貸款公司等新型農(nóng)村金融服務(wù)機構(gòu)，有利于引導(dǎo)民間資金流入實體經(jīng)濟，疏通民營產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型融資渠道。

二、小額貸款公司行業(yè)情況

1.行業(yè)發(fā)展意義

小額貸款公司作為新型小額信貸組織，可以較好的支持“三農(nóng)”、小微企業(yè)和個體工商戶的發(fā)展，已成為我國金融體制改革的重要組成部分。由于小額貸款公司具有貼近客戶、了解市場和操作靈活等諸多優(yōu)勢，我國小額貸款公司開展以來成績顯著：一是有效緩解了“三農(nóng)”及中小企業(yè)融資難的問題；二是豐富了農(nóng)村金融服務(wù)體系；三是在一定程度上實現(xiàn)了民間借貸“陽光化”；四是引導(dǎo)了民間利率，規(guī)范了金融市場秩序。

2.發(fā)展現(xiàn)狀

（1）全國狀況

小額貸款公司行業(yè)起步較晚，但發(fā)展迅速，尤其在2010年和2011年近得到迅猛發(fā)展。自2005年山西成立我國第一家小額貸款公司至2012年末，全國各省市區(qū)均設(shè)立了小額貸款公司。據(jù)央行統(tǒng)計：截至2012年底，全國小額貸款公司共6080家，貸款余額5921億元，當(dāng)年新增貸款2005億元。

有關(guān)統(tǒng)計表明：60.4%的小額貸款公司貸款投向個人及個體經(jīng)營戶，38.2%投向單位經(jīng)營及私營企業(yè)；短期貸款占全部貸款99%，企業(yè)貸款平均額度100萬元，自然人60萬元，業(yè)務(wù)涉及各個領(lǐng)域。

（2）山西狀況

2005年11月，山西省率先成立了全國首批小額貸款公司，即“日升隆”和“晉源泰”兩家小額貸款公司。2008年，隨著國家放寬了民間資本進入金融業(yè)的政策和中小企業(yè)對資金需求日益旺盛，山西省煤炭資源整合中撤出的部分民間資本，以及從房地產(chǎn)市場撤出的部分民間資本，看好經(jīng)營小額貸款公司利潤空間，紛紛進入小額貸款公司行業(yè)，并迅速發(fā)展壯大。截至2012年底，山西共有小額貸款公司520余家，注冊資本金237億，貸款余額210億。

3.存在的問題

小貸行業(yè)應(yīng)市場需求而興起，但在行業(yè)快速發(fā)展過程中，因制度缺失或兼管體制滯后，遇到了諸多問題：行業(yè)混亂問題，規(guī)范性經(jīng)營問題，監(jiān)管體系問題等等。具體如：風(fēng)險防范能力差，內(nèi)控管理水平低，違規(guī)經(jīng)營較為普遍，財務(wù)核算和資金運作混亂，業(yè)務(wù)模式不成熟，業(yè)務(wù)信用結(jié)構(gòu)存在較大缺陷，管理和業(yè)務(wù)技能不足，人員配備不夠等等。所有問題最終體現(xiàn)在信用建設(shè)上，并影響到了小額貸款公司行業(yè)的發(fā)展壯大。

從總體上看，小額貸款公司在支持民營經(jīng)濟的融資市場中尚處于補充地位，是金融體系中的毛細血管，是銀行、證券等經(jīng)濟金融大動脈的有力補充，它有利于民間金融陽光化和規(guī)范化，有利于建設(shè)中小企業(yè)金融組織體系、有利于推動金融服務(wù)實體經(jīng)濟。小額貸款公司發(fā)展?jié)摿薮?，我國現(xiàn)階段眾多小微企業(yè)和個體工商戶、農(nóng)業(yè)經(jīng)營戶的巨額資金需求所創(chuàng)造的巨大信貸市場，使得小額貸款公司仍將呈蓬勃發(fā)展趨勢。雖然近年來小貸公司發(fā)展較快，但從其注冊資本的總量看，其貸款規(guī)模遠遠小于小微企業(yè)等弱勢經(jīng)濟實體的巨額資金需求。而信用體制建設(shè)、制度建設(shè)滯后于發(fā)展，導(dǎo)致小額貸款行業(yè)發(fā)展受到較大的影響。

三、開發(fā)性金融融資推動小額貸款公司行業(yè)發(fā)展

1.開發(fā)性金融適用領(lǐng)域

開發(fā)性金融不直接競爭已經(jīng)高度成熟的商業(yè)化領(lǐng)域（又稱為紅海領(lǐng)域），而是從不成熟的市場做起，以建設(shè)市場的方法實現(xiàn)政府意圖。因此對于一些市場、法人等制度缺損，但卻有著光明市場前景的投融資領(lǐng)域（又稱藍海領(lǐng)域），能夠進行制度建設(shè)的，都是開發(fā)性金融支持的領(lǐng)域。

按照開發(fā)性金融理論，當(dāng)前小額貸款公司的發(fā)展的諸多特征都滿足開發(fā)性金融支持范疇： 一方面發(fā)展前景與發(fā)展勢頭較好，另一方面在體系規(guī)范上、制度建設(shè)上以及監(jiān)管體系上都很不完善，導(dǎo)致信用缺失，商業(yè)金融不愿意融資給小額貸款公司領(lǐng)域。通過開發(fā)性金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，融資推動小額貸款公司行業(yè)信用制度建設(shè)，進而促進中小微金融服務(wù)體系完善。

2.開發(fā)銀行融資支持模式探索

開發(fā)銀行在探索支持小額貸款公司模式過程中遇到了一系列困難，最大的困難就是信息不對稱問題、小額貸款公司規(guī)范性經(jīng)營問題、融資抵質(zhì)押資源不足問題以及行業(yè)的監(jiān)管問題，圍繞如何解決以上問題，開行逐漸探索出了一條具有開行特色的融資支持模式。

（1）明確業(yè)務(wù)開展思路

通過引入政府、中介機構(gòu)等各種社會力量，強調(diào)優(yōu)勢互補和組織增信，在市場參與主體間，設(shè)計恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險分擔(dān)機制，推動融資主體治理結(jié)構(gòu)、法人、現(xiàn)金流和信用建設(shè)。通過與政府職能部門（如地方各級金融辦）建立密切聯(lián)系和引入會計事務(wù)所審計，解決對小額貸款公司的信息不對稱問題。通過挖掘小額貸款公司抵質(zhì)押資源潛力，提升小額貸款公司融資能力。堅持“開發(fā)性金融孵化和實現(xiàn)市場出口”的融資機制，對支持的小額貸款公司加強公司治理和規(guī)范經(jīng)營要求，促進小額貸款公司加強信用建設(shè)。豐富檢查手段，加強監(jiān)管頻度，現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查相結(jié)合，準(zhǔn)確掌握小額貸款公司經(jīng)營狀況。

（2）專業(yè)化運作模式

開行與山西小額貸款公司合作的模式統(tǒng)一采用了轉(zhuǎn)貸款模式，即通過對小額貸款公司授信，向其提供批發(fā)貸款，由小額貸款公司按照與開發(fā)銀行的約定，自主向用款人（包括：自然人、個體經(jīng)營戶和中小企業(yè)）零售發(fā)放貸款的合作模式，開行對用款人重點要求資金的方向、用途、對象、利率等內(nèi)容的合規(guī)性，該模式下，開行與小額貸款公司分工合理，開行提供資金，小額貸款公司負責(zé)具體貸款使用，支持中小微型企業(yè)效率較高。

（3）融入金融社會化理念

開發(fā)銀行與開展小額貸款公司業(yè)務(wù)的所屬地市行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)都簽訂有合作協(xié)議，約定當(dāng)?shù)卣捅O(jiān)管部門全力支持我行推進當(dāng)?shù)匦☆~貸款公司發(fā)展相關(guān)工作，在國家法律、法規(guī)和政策允許的前提下，優(yōu)先為小額貸款公司提供全方位的優(yōu)質(zhì)、高效、優(yōu)惠和個性化的金融服務(wù)與資金支持。此外，開發(fā)銀行還與會計事務(wù)所、小額貸款協(xié)會、地方政府都建立了密切的聯(lián)系，充分發(fā)揮社會中各類機構(gòu)的互補作用，同時重視軟信息作用，形成開發(fā)、評審、貸后監(jiān)管一體的良性互動機制。

（4）創(chuàng)新信用結(jié)構(gòu)

充分挖掘小額貸款公司擁有的股權(quán)質(zhì)押資源，以此組合其他擔(dān)保資源，構(gòu)建了豐富的組合擔(dān)保信用結(jié)構(gòu)模式，包括：股權(quán)質(zhì)押和第三方保證擔(dān)保組合模式；股權(quán)質(zhì)押、土地抵押和第三方保證擔(dān)保模式；股權(quán)質(zhì)押和土地抵押組合模式；專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保模式；股權(quán)質(zhì)押和應(yīng)收賬款質(zhì)押模式。

3.業(yè)務(wù)狀況及社會效益

開發(fā)銀行于2010年底開始探索支持山西小額貸款業(yè)務(wù)發(fā)展，截至2012年12月31日，累計支持小額貸款公司40余家，向小額貸款公司提供融資16億，支持的小額貸款公司覆蓋了全省11個地市，間接支持了一大批中小微企業(yè)的發(fā)展。

開發(fā)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，以市場化方法融資推動著山西小額貸款公司信用建設(shè)，融資推動著山西中小微企業(yè)融資體制建設(shè)。目前，開發(fā)銀行是山西唯一批量開展融資該業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，融資支持山西省小額貸款公司金額在山西金融同業(yè)中占比超過90%，為山西小額貸款公司提升信用搭建了平臺，得到山西省市金融辦、小額貸款公司行業(yè)的一致好評。

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