【摘 要】融資租賃作為一種融資形式目前正被我國企業(yè)廣泛使用。做好融資租賃工作需要企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部基礎(chǔ)管理、對自身資產(chǎn)處置有合理的長遠(yuǎn)規(guī)劃、合理確定資金使用期限，選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y租賃標(biāo)的物，防控市場和道德風(fēng)險，提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)管理；融資租賃；操作要點；分析

一、引言

近年來，隨著我國金融改革的不斷深入，企業(yè)的融資手段日益豐富，融資租賃已逐漸成為企業(yè)在日常經(jīng)營活動中籌集資金的一種重要融資方式。選擇融資租賃形式進(jìn)行融資，具有周期短、融資手續(xù)簡便、不影響企業(yè)正常運作、節(jié)約稅負(fù)、優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等多項優(yōu)點，因此，大受企業(yè)的青睞，發(fā)展勢頭迅猛。

融資租賃在我國還屬于新興的融資方式，目前蓬勃的發(fā)展勢頭顯示出租賃公司和企業(yè)對其都充滿了期待和渴望，本文擬根據(jù)筆者自身的工作實踐和理論學(xué)習(xí)所得，對企業(yè)如何從財務(wù)管理、會計核算、風(fēng)險管控幾方面做好融資租賃工作提出一些粗淺的意見，以供業(yè)界探討并希望使融資租賃這一融資方式獲得更大的發(fā)展。

二、融資租賃的特點與優(yōu)勢

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定，融資租賃是一種出租人與承租人已事先約定在租賃期滿時出租人會將租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人；承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，且可以根據(jù)事先的約定以低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)的公允價值購買。

融資租賃與傳統(tǒng)銀行融資的區(qū)別是：融資租賃是企業(yè)先將自有資產(chǎn)出售給租賃公司獲得一筆資金，并通過支付租賃費用的形式繼續(xù)保留該資產(chǎn)的使用權(quán)，在租賃期滿后，企業(yè)可以回購租賃資產(chǎn)；而傳統(tǒng)的銀行貸款業(yè)務(wù)中，企業(yè)通常是以自有的資產(chǎn)作為擔(dān)保資產(chǎn)或抵押資產(chǎn)向銀行融資，在企業(yè)歸還貸款后解除擔(dān)保抵押。

在融資租賃業(yè)務(wù)中，雖然只有租賃公司和企業(yè)兩個主體，但他們都分別具有多重身份：租賃公司既是資產(chǎn)的出租人和購買人，在租賃期滿時也是資產(chǎn)的出售人；企業(yè)既是資產(chǎn)的承租人和出售人，在租賃期滿時也是資產(chǎn)的購買人。在整個融資租賃業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)是進(jìn)行融資業(yè)務(wù)的標(biāo)的、載體，融資才是最終的目的。

相比傳統(tǒng)的銀行融資，融資租賃的優(yōu)勢很多，但是正如上文分析的，由于融資租賃業(yè)務(wù)涉及的主體較多，其中的合同契約關(guān)系比銀行借貸負(fù)責(zé)，且涉及到資產(chǎn)的買賣和所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，因此要發(fā)揮融資租賃的融資、節(jié)稅功能，需要企業(yè)財務(wù)管理人員從基礎(chǔ)環(huán)節(jié)開始做好相應(yīng)的管理工作，否則將會出現(xiàn)一著不慎滿盤皆輸?shù)膶擂?，給企業(yè)造成不應(yīng)有的負(fù)擔(dān)和損失。

三、如何做好融資租賃工作

1.應(yīng)做好企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理基礎(chǔ)工作，摸清家底。以融資租賃的形式融資，其實質(zhì)是借助資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移而獲得資金，因此必須做到對企業(yè)自身有哪些資產(chǎn)，資產(chǎn)狀況如何，資產(chǎn)凈值怎樣等心中有數(shù)。目前大多數(shù)企業(yè)都實現(xiàn)了會計核算電算化，便利了財務(wù)部門對資產(chǎn)的賬面管理。但是，由于企業(yè)資產(chǎn)是處于連續(xù)使用狀態(tài)的，為了摸清資產(chǎn)的真實狀況，財務(wù)人員不能夠僅憑賬面記錄而妄下結(jié)論，一定要定期到資產(chǎn)保管場地與實際使用和管理人員一起了解資產(chǎn)的真實狀況，這樣才能在融資工作時做到心中有數(shù)。

2.應(yīng)對企業(yè)資產(chǎn)的處置有一個相對長遠(yuǎn)的規(guī)劃。由于融資租賃需要先把資產(chǎn)在租賃開始時出售給租賃公司（在租賃期內(nèi)企業(yè)是無權(quán)對該租賃資產(chǎn)進(jìn)行處置的），而通常租賃公司為了確保自身的利益和控制風(fēng)險，是不會輕易讓企業(yè)在租賃關(guān)系存續(xù)期內(nèi)變更租賃資產(chǎn)的。所以，制定一個企業(yè)資產(chǎn)通盤處置使用規(guī)劃，確定哪些資產(chǎn)可以進(jìn)行融資租賃，哪些資產(chǎn)可能需要進(jìn)行變賣、抵押等，可以使企業(yè)在進(jìn)行融資租賃決策，選擇資產(chǎn)標(biāo)的時處于主動狀態(tài)。

3.做好企業(yè)資金成本的測算，避免承擔(dān)過重的財務(wù)費用。融資租賃業(yè)務(wù)中，融資成本除了租賃費用外，還有保證金、各類評估、管理費用等。企業(yè)在洽談時，應(yīng)通盤考慮這些成本，同時合理規(guī)劃現(xiàn)金流，對于一些可緩或適當(dāng)調(diào)整支付期限的費用應(yīng)進(jìn)行籌劃，避免因集中支付融資費用而造成企業(yè)的流動性緊張。

融資租賃業(yè)務(wù)的時間長短與承租企業(yè)對資金的需求以及租賃標(biāo)的物的賬面凈值變化有緊密的關(guān)系，通常在1-10年之間。但是企業(yè)在確定融資租賃時間長短時，不能只看著自身需要資金時間的長短，還要考慮租賃設(shè)備的賬面凈值。例如，一套設(shè)備在融資租賃開始時的賬面凈值為1000萬元，假設(shè)折舊率為10%，則10年后該設(shè)備的凈值為0。因此，以這套設(shè)備為標(biāo)的物的租賃期肯定不能長于10年。通常租賃期的確定會根據(jù)設(shè)備的到期凈值以及對租賃公司的風(fēng)險保障程度和企業(yè)的用款時間綜合確定。一般來說，對于金融租賃公司來說，租賃期限越長，綜合租賃費用會越高，因為對于金融租賃公司來說，租賃期的延長會增加他們的資金風(fēng)險，因而他們需要更高的回報來彌補。

4.控制融資租賃業(yè)務(wù)操作風(fēng)險。對于企業(yè)財務(wù)管理人員來說，傳統(tǒng)的銀行貸款、發(fā)行債券、供應(yīng)商融資等融資方式對企業(yè)可能產(chǎn)生的風(fēng)險都比較清晰。新興的融資租賃在業(yè)務(wù)操作過程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險由于承租、出租方分別具有多重身份、以及業(yè)務(wù)持續(xù)時間長短不同、租賃標(biāo)的物雖然所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，但實際管理權(quán)并未發(fā)生變化等特殊情形，在業(yè)務(wù)操作過程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險也不盡相同。縱觀整個業(yè)務(wù)過程，可以看到的風(fēng)險主要有：

（1）市場風(fēng)險

在租賃期內(nèi)雖然設(shè)備所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，但是對于設(shè)備的使用、管理、維護(hù)仍然是由企業(yè)來負(fù)責(zé)的，在租賃期未滿前，企業(yè)是無權(quán)處置租賃設(shè)備的，同時由于技術(shù)進(jìn)步等多種因素的共同影響，企業(yè)使用的同類型設(shè)備的市場價值等都會發(fā)生變化。

（2）道德風(fēng)險

融資租賃設(shè)備在租賃期內(nèi)處于運動狀態(tài)，使用、維護(hù)、保養(yǎng)等一系列工作都需要企業(yè)投入資金和人力。有些企業(yè)會考慮到設(shè)備已經(jīng)使用過一段時間，同時租賃期滿企業(yè)可以低價回購，因此會在租賃期內(nèi)降低維護(hù)投入，以求降低租賃成本，這其實是一種極其不可取的短視。融資租賃期內(nèi)雖然資產(chǎn)的權(quán)屬發(fā)生了變化，但這不等于企業(yè)可以忽視對租賃資產(chǎn)的管理，因為租賃雙方都會在合同里對資產(chǎn)的完整性有相關(guān)的約定。雖然在租賃期結(jié)束后，租賃公司一般不會收回資產(chǎn)，但是租賃資產(chǎn)是其控制租賃風(fēng)險的一個載體。如果在租賃期內(nèi)資產(chǎn)狀態(tài)或價值發(fā)生了重大不利變化，從控制資金風(fēng)險考慮，租賃公司一定會要求追加租賃資產(chǎn)已確保自身資金安全。此時，承租企業(yè)作為資金使用者只能或是滿足租賃公司要求追加資產(chǎn)，提高自己的資金成本或是承擔(dān)違約責(zé)任，在自己的信用記錄上留下不光彩的一筆。因此，承租企業(yè)一定要嚴(yán)格防控在租賃期內(nèi)的這種道德風(fēng)險。

融資租賃業(yè)務(wù)對企業(yè)財務(wù)核算處理水平有較高的要求，需要財務(wù)人員根據(jù)租賃業(yè)務(wù)的不同階段進(jìn)行準(zhǔn)確核算。特別是回租資產(chǎn)和支付租金兩個環(huán)節(jié)對財務(wù)人員的財務(wù)技能以及正確區(qū)分應(yīng)稅業(yè)務(wù)和運用實際利率法確認(rèn)、分?jǐn)偽创_認(rèn)的融資費用等有較高的要求。因此，財務(wù)人員應(yīng)該不斷加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提高自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)和工作能力。

參考文獻(xiàn)：

[1] 財政部會計司編寫組.企業(yè)會計準(zhǔn)則講解 2010.北京：人民出版社，2010年12月第一版

[2] 田澤宇，明慧.融資租賃：為實體經(jīng)濟(jì)插上金融“翅膀”.中國改革報，2013.12.5

作者簡介：

曾偉，廣東廣州人，管理學(xué)博士，現(xiàn)任職于廣東省電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司。