胡畔

【摘 要】在長(zhǎng)達(dá)30多年的經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)后，自2011年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本處于低位運(yùn)行狀態(tài)。在此經(jīng)濟(jì)失速期，為保證適度的經(jīng)濟(jì)增速、國(guó)家會(huì)出臺(tái)部分行業(yè)的支持性政策，為調(diào)整經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)，國(guó)家也會(huì)出臺(tái)許多限制性的政策。風(fēng)險(xiǎn)的集聚和國(guó)家政策的變化使得商業(yè)銀行面臨許多的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。商業(yè)銀行如何在經(jīng)濟(jì)失速期選擇適合自身的風(fēng)險(xiǎn)管理策略是值得思考的理論和現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)失速；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、我國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨失速

自2011年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本上都處于低位運(yùn)行狀態(tài)，投資方面：固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速全面回落，消費(fèi)方面：僅餐飲復(fù)蘇，商品市場(chǎng)下滑，其中社會(huì)消費(fèi)品總額增速回落明顯。進(jìn)出口方面：進(jìn)出口增速雙降。

上游行業(yè)：國(guó)內(nèi)港口煤炭庫(kù)存、進(jìn)口鐵礦石國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存、上海期貨交易所銅庫(kù)存保持高位，鐵路貨運(yùn)增速下降。中游行業(yè)：主要城市鋼材庫(kù)存、螺紋社會(huì)庫(kù)存、水泥企業(yè)庫(kù)存保持高位，乙烯產(chǎn)量增速、旬發(fā)電量增速下降。下游行業(yè)：30個(gè)大城市房屋成交面積增速持續(xù)減緩，全國(guó)水泥平均價(jià)格持續(xù)走低、土地成交面積成交量增長(zhǎng)放緩，重點(diǎn)流通企業(yè)服裝鞋帽紡織品增速、百家重點(diǎn)零售企業(yè)服裝類銷售增速、重點(diǎn)流通企業(yè)銷售額增速、百家大型零售企業(yè)零售額增速下行幅度較大。

需求的不足導(dǎo)致各個(gè)大宗商品的價(jià)格持續(xù)加速向下，各行業(yè)、各企業(yè)多依靠“吃老本”的模式在經(jīng)營(yíng)，尤其是眾多的中小企業(yè)，出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)困難、過(guò)度舉債、現(xiàn)金流緊張甚至短缺的狀況。民間借貸、隱形高利問(wèn)題的暴露，國(guó)家各種新興限制性政策的出臺(tái)也使得中小企業(yè)甚至大型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)面出現(xiàn)困難。各個(gè)經(jīng)濟(jì)指數(shù)的持續(xù)低迷，各個(gè)行業(yè)、各個(gè)企業(yè)的艱難經(jīng)營(yíng)，反映出我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于失速的狀態(tài)，各種風(fēng)險(xiǎn)也急劇增大。

二、失速期商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)和機(jī)遇

在這個(gè)經(jīng)濟(jì)失速的下行期，為保證適度的經(jīng)濟(jì)增速、國(guó)家會(huì)出臺(tái)部分行業(yè)的支持性政策，為調(diào)整經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)，國(guó)家也會(huì)出臺(tái)許多限制性的政策。在經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，會(huì)有許多企業(yè)因各種原因撐不過(guò)這輪經(jīng)濟(jì)周期而被淘汰，也有許多企業(yè)因此而壯大了起來(lái)。在這個(gè)期間，商業(yè)銀行也會(huì)面臨許多的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

1.挑戰(zhàn)

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)失速甚至下行，各行業(yè)、各企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)也在逐步累積和暴露，對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理工作的沖擊十分巨大，許多商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率呈現(xiàn)“雙升”，集團(tuán)客戶和關(guān)聯(lián)企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)、地方融資平臺(tái)授信風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。如何控制風(fēng)險(xiǎn)，確定支持和退出授信的政策，選擇退出授信的時(shí)機(jī)和措施是值得商業(yè)銀行思考的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

（2）操作風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)失速期，各個(gè)行業(yè)包括銀行業(yè)的利潤(rùn)會(huì)受到較大的影響，員工工資和福利也會(huì)縮水。受到利益誘使，許多商業(yè)銀行的員工甚至是高管會(huì)冒險(xiǎn)違規(guī)，參與或介紹參與民間借貸和民間融資，私售飛單、非法集資，充當(dāng)資金掮客，私辦企業(yè)，與企業(yè)合伙騙取銀行信貸資金。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)失速期，銀行存款規(guī)模增長(zhǎng)緩慢乏力，資產(chǎn)規(guī)模也因此受到約束，商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的最大動(dòng)力被限制，要在金融業(yè)的激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存，只能通過(guò)大力發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占用的新興同業(yè)業(yè)務(wù)和騰挪出銀行資產(chǎn)負(fù)債表的表內(nèi)和表外的“新興同業(yè)業(yè)務(wù)”來(lái)滿足商業(yè)銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)。而此類業(yè)務(wù)屬于新興業(yè)務(wù)，監(jiān)管缺乏、制度內(nèi)控缺失，唯一剩下的只有瘋狂擴(kuò)張，隨之而來(lái)的是風(fēng)險(xiǎn)的集聚和對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)視。

（4）跨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)失速期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的低迷和利潤(rùn)水平的下降，使得越來(lái)越多的企業(yè)加入到金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)，而隨著一些本身具有互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的加入，讓本來(lái)就競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加的白熱化。天弘基金在一年不到的時(shí)間發(fā)展到幾千億的規(guī)模，這是許多銀行想都不敢想的奢望，而現(xiàn)在卻變成了現(xiàn)實(shí)。

2.機(jī)遇

（1）存款準(zhǔn)備金釋放

在經(jīng)濟(jì)失速期，國(guó)家為穩(wěn)定金融秩序、提高在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中運(yùn)行的貨幣總量，針對(duì)多家股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村類金融機(jī)構(gòu)實(shí)施了區(qū)別化的存款準(zhǔn)備金制度，較低的存款準(zhǔn)備金要求能釋放相當(dāng)一部分的資金到市場(chǎng)中去。

（2）內(nèi)控強(qiáng)化

在經(jīng)濟(jì)失速期，絕大多數(shù)的商業(yè)銀行為了確保自身信貸資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定，采用了更為保守的授信政策，加強(qiáng)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的戒備。這些政策使得商業(yè)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防控能力短期內(nèi)有所增強(qiáng)，能夠防范一些經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期無(wú)法發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，實(shí)施一些經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期因各種原因無(wú)法實(shí)施的內(nèi)部控制政策。高水準(zhǔn)的內(nèi)控水平，能夠強(qiáng)化商業(yè)銀行內(nèi)部各崗位的專業(yè)水平、職業(yè)素養(yǎng)和機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

（3）IT升級(jí)

在經(jīng)濟(jì)失速期，業(yè)務(wù)數(shù)量減少使得各方面工作量減少，可以集聚人力物力大力發(fā)展科技，提升科技實(shí)力，強(qiáng)化科技對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范水平。強(qiáng)大的科技支撐不但能夠大幅度降低操作風(fēng)險(xiǎn)，還能大力支持業(yè)務(wù)的發(fā)展，保障業(yè)務(wù)發(fā)展的安全性和連續(xù)性。

（4）人才優(yōu)化

在經(jīng)濟(jì)失速期，由于行業(yè)的不景氣導(dǎo)致就業(yè)環(huán)境的惡化，崗位數(shù)量和求職人數(shù)的供給需求曲線發(fā)生移動(dòng)，商業(yè)銀行在人才的引進(jìn)方面具有更高的話語(yǔ)權(quán)，這種變化能夠幫助商業(yè)銀行優(yōu)化自身的人力資源配置。

三、失速期商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略選擇

1.深化改革

面對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)失速期的壓力，國(guó)家會(huì)采取一系列的措施來(lái)緩解這種經(jīng)濟(jì)下行的趨勢(shì)，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、發(fā)改委等各個(gè)國(guó)家相關(guān)部門也會(huì)制定一系列的政策來(lái)支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)。面對(duì)利率市場(chǎng)化等一系列金融改革，商業(yè)銀行已經(jīng)率先體會(huì)到了同業(yè)利率市場(chǎng)化的沖擊和后果，如果在不久將來(lái)，中國(guó)央行將存貸款利率全面放開(kāi)，商業(yè)銀行將會(huì)受到更大的沖擊，企業(yè)在將來(lái)會(huì)具有更加理性的投資決策。商業(yè)銀行應(yīng)該提早做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，發(fā)展適合浮動(dòng)化利率的產(chǎn)品，制定利率市場(chǎng)化條件下的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和措施。面對(duì)國(guó)家對(duì)金融牌照的放開(kāi)，民營(yíng)資本逐漸滲透到銀行業(yè)的方方面面，小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等如雨后春筍般在神州大地開(kāi)花結(jié)果，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額被侵占，需要通過(guò)更加靈活的政策、更加迅速的市場(chǎng)反映，明確自身的定位，做到差異化經(jīng)營(yíng)。使自身迅速適應(yīng)《新巴塞爾資本協(xié)議》的要求和市場(chǎng)的發(fā)展。

2.逆周期監(jiān)管

銀行業(yè)屬于典型的周期性行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)的繁榮期，貨幣政策、財(cái)政政策寬松，流動(dòng)性寬裕，各行業(yè)、各企業(yè)均表現(xiàn)出良好的經(jīng)營(yíng)能力，商業(yè)銀行不容易發(fā)現(xiàn)真正的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)所在，更容易火上澆油的向一些隱性產(chǎn)能過(guò)剩和經(jīng)濟(jì)過(guò)熱行業(yè)過(guò)度授信。而在經(jīng)濟(jì)的衰退期，各項(xiàng)政策緊縮，流動(dòng)性缺乏，各個(gè)行業(yè)利潤(rùn)率降低，商業(yè)銀行惜貸，不但容易滋生不良貸款，也容易造成系統(tǒng)性的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。正所謂“臺(tái)風(fēng)來(lái)了，豬都會(huì)飛； 只有潮水退了，才知道誰(shuí)沒(méi)穿游泳褲”。

商業(yè)銀行需要在經(jīng)濟(jì)繁榮期時(shí)，采用更加審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，做好重點(diǎn)行業(yè)的壓力測(cè)試，對(duì)預(yù)期可能過(guò)剩或是不會(huì)有良好現(xiàn)金流的行業(yè)謹(jǐn)慎進(jìn)入，甚至采取退出政策，計(jì)提足額的不良貸款撥備。在經(jīng)濟(jì)衰退期，采用更加具有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，對(duì)國(guó)家支持的重點(diǎn)行業(yè)大力投放授信，對(duì)于暴露出信用風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)堅(jiān)決退出，在保障自身資產(chǎn)質(zhì)量的同時(shí)保護(hù)容易被“錯(cuò)殺”的新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。

全面推進(jìn)RAROC風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的落實(shí)，未采用RAROC指標(biāo)之前，商業(yè)銀行看到的往往是業(yè)務(wù)可能帶來(lái)的收益，而無(wú)法測(cè)量業(yè)務(wù)背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，只要有收益就不愿舍棄含有高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。各部門、各條線、上下級(jí)也容易因此發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)，卻找不到說(shuō)服對(duì)方的最好依據(jù)。運(yùn)用RAROC指標(biāo)，能夠在業(yè)務(wù)發(fā)生前通過(guò)企業(yè)的過(guò)往經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和商業(yè)銀行的大數(shù)據(jù)指標(biāo)模型進(jìn)行模擬測(cè)算。無(wú)論是經(jīng)濟(jì)繁榮期或是衰退期，都能對(duì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行量化的評(píng)價(jià)，進(jìn)而引導(dǎo)商業(yè)銀行有預(yù)見(jiàn)性地、理性地經(jīng)營(yíng)。

3.優(yōu)化授信結(jié)構(gòu)

在經(jīng)濟(jì)繁榮期，商業(yè)銀行多依靠“融資-擴(kuò)張-再融資-再擴(kuò)張”的模式擴(kuò)大自身的規(guī)模，如果不按照這個(gè)步伐發(fā)展，商業(yè)銀行會(huì)在同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中處于相當(dāng)大的劣勢(shì)，逼迫各商業(yè)銀行被動(dòng)式地發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)下行期，IPO、定向增發(fā)、發(fā)債等各種直接或者間接地融資方式不再適用，僅有少數(shù)商業(yè)銀行能夠享受此類便利，大多數(shù)商業(yè)銀行無(wú)法再依靠上述模式擴(kuò)張和發(fā)展。

要在經(jīng)濟(jì)失速期激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存下去，商業(yè)銀行一是需要通過(guò)發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占用的新興同業(yè)業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)雖屬新興業(yè)務(wù)，不大規(guī)模占用商業(yè)銀行信貸額度，但隨著監(jiān)管要求的深入和自身風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建立，商業(yè)銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不亞于自營(yíng)授信。商業(yè)銀行必須將此類業(yè)務(wù)所對(duì)接的自身資產(chǎn)選擇為更為優(yōu)質(zhì)的授信項(xiàng)目，避免一旦造成不良對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行二是需要對(duì)自身的存量資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面的排查和梳理，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)大、回報(bào)低和存在隱性風(fēng)險(xiǎn)的授信項(xiàng)目，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警并逐步退出。改善自身的授信結(jié)構(gòu)，避免單一集團(tuán)客戶或者單一行業(yè)的高集中度授信，減少對(duì)國(guó)家限制性行業(yè)的授信額度，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家扶持行業(yè)的授信支持。

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