高輝

摘要：文章從全球及各地區(qū)、各種類潤滑油市場需求情況、原油價格走勢及基礎油需求等角度對全球近年主要是2012年潤滑油市場進行了回顧，分析了中國潤滑油行業(yè)整體運行情況以及國內(nèi)基礎油生產(chǎn)和供給情況，闡述了頁巖氣革命、新能源汽車、3D打印技術等給潤滑油市場帶來的影響，對各細分市場與競爭格局進行了分析，指出目前潤滑油行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)，提出應對措施和建議。

關鍵詞：潤滑油；基礎油；市場；行業(yè)現(xiàn)狀

中圖分類號：TE626.3 文獻標識碼：A

0 引言

2012年，據(jù)《福斯?jié)櫥蛨蟾妗?，全球潤滑油需求量?500萬t（不含船用油），較2011年下降0.3%。自2009年以來，這是全球潤滑油市場第2次下降。全球潤滑油需求量與市場預期依然存在較大差距，此前，有多家公司預期到2012年，全球潤滑油市場需求將恢復至2007年的需求水平，即達到3700萬t左右。

1 全球潤滑油市場回顧與展望

1.1 潤滑油市場需求變化

2007年至2012年，潤滑油的需求顯現(xiàn)較大的波動，造成這種情況并非偶然，二戰(zhàn)后，石油開始成為主導性能源，并催生了曠日持久的城市化進程，全球潤滑油消費主要由兩大部分組成，一是城市化相關投資拉動的需求；二是消費相關拉動的需求。2008年，全球城市化進程過半，依靠城市化拉動的需求遞減效應開始顯現(xiàn)，而消費相關需求因技術的升級同樣出現(xiàn)停滯，這兩種效應疊加是未來全球潤滑油市場需求持續(xù)萎縮的重要原因。另外，頁巖氣革命的發(fā)生、新能源汽車的普及速度加快，3D打印技術對傳統(tǒng)制造業(yè)的沖擊、智能飛艇的發(fā)展都對潤滑油遠期市場產(chǎn)生了重大的影響。受到以上因素的綜合影響，未來10年，全球潤滑油需求呈現(xiàn)下降趨勢概率較高。工業(yè)油、重卡用油需求受到城市化需求遞減的影響更大；汽油機油受到新能源汽車加速發(fā)展影響較大；而金屬加工液及裝配用油將受到3D打印技術的影響，因為3D打印技術對汽車等配件的總量需求將產(chǎn)生極大影響。

從2011年到2012年，全球各個地區(qū)用油需求相對穩(wěn)定，發(fā)展中國家市場增長勢頭陷入停滯，所占比重依然為52%，歐洲、北美成熟市場保持相對穩(wěn)定，其中北美在全球市場份額較2011年下降1個百分點，拉丁美洲上升1個百分點。從地區(qū)看，由于美國潤滑油市場陷入負增長，促使中國成為全球最大的潤滑油市場。2012年，按照國家劃分，排名前十位的國家依次是中國、美國、印度、日本、俄羅斯、巴西、德國、韓國、伊朗、墨西哥。對比2011年，印度超越日本成為全球第三大市場；墨西哥取代英國位列第十位，見圖2～圖4。

1.2 細分品種需求分析

2012年，汽車用油需求量占57%，較2011年增加一個百分點。工藝用油和機械用油分別占9.6%和5%，潤滑脂占全部比重的3%，工業(yè)油下降了0.6%，具體見圖5。汽車所占比重的增長得益于新興經(jīng)濟體汽車保有量的增加和美國等成熟市場經(jīng)濟的逐漸回升。而導致工業(yè)油和工藝用油所占比重下降的主要原因，是來自產(chǎn)生升級及技術進步對潤滑油需求量的減少。2012年，福特等汽車公司已經(jīng)將3D打印技術應用于部分汽車零部件的制造，這已經(jīng)開始為汽車公司降低成本做出貢獻。未來，3D打印技術將更廣泛地應用于其他領域，這對工藝用油需求總量繼續(xù)產(chǎn)生沖擊。

1.3 主要潤滑油供貨商排名

2012年，殼牌繼續(xù)保持全球最大潤滑油供應商的地位，美孚緊隨其后，但兩者之間的差距有擴大的趨勢。BP、雪佛龍、道達爾、中國石油、中國石化分列3～7位。福斯在獨立潤滑油供應商中排名領先。隨著全球化城市化拐點的出現(xiàn)，發(fā)展中國家的用油需求逐漸達到峰值，各品牌之間的競爭日趨白熱化，潤滑油行業(yè)的集中度進一步提升；2012年全球前15名潤滑油供應商見圖6。

2 中國潤滑油市場情況分析

2.1 主要行業(yè)的基礎油需求變化

2013年，中國潤滑油需求量與2012持平，維持在685萬t左右。其中汽油機油169萬t，柴油機油245萬t，工業(yè)用油275萬t。2012年潤滑油需求量為690萬t左右，受到產(chǎn)業(yè)升級影響，2012年，各個行業(yè)用油升級進入快車道，乘用車用油升級速度最快，加氫基礎油正在被廣泛應用，合成油增速更是超出市場預期，越來越多私家車主開始選用合成油，電商渠道已經(jīng)發(fā)展成為購買合成油重要的渠道；高端工業(yè)油需求、直流變壓器油、智能電表、智能設備的用油需求也呈現(xiàn)出高速增長，但傳統(tǒng)的中低端工業(yè)油卻出現(xiàn)了增長停滯，甚至是負增長，鋼鐵、水泥、煤炭等重化行業(yè)需求開始走入下降周期。商用車用油、工程機械用油出現(xiàn)小幅回落，但用油級別繼續(xù)升級，CH-4取代CF-4成為市場主流品種，商用車主對品牌的忠誠度進一步提升。2012年，汽車產(chǎn)銷1927.18萬輛和1930.64萬輛，同比分別增長4.63%和4.33%。其中乘用車產(chǎn)銷1552.37萬輛和1549.52 萬輛，同比增長7.17%和7.07%；商用車產(chǎn)銷374.81萬輛和381.12萬輛，同比下降4.71%和5.49%，重卡繼續(xù)保持下降趨勢，共銷售63.60萬輛，同比下降27.78%，降幅較上年同期加大14.34個百分點。2002-2012年中國潤滑油市場需求情況見表1。

2.1.1 汽油機油市場新市場周期開啟

自1992年，中國潤滑油市場開放以來，民營、兩大集團、國際公司三方的角力，可以說是波瀾壯闊，精彩紛呈。在激烈的競爭中，中國潤滑油市場獲得了長足的進展。

2.1.2 柴油機油競爭加劇，三四線市場仍有機會

美國經(jīng)驗表明，城市化進程過半，重卡需求將呈現(xiàn)負增長，隨后是保有量出現(xiàn)負增長。這一趨勢已經(jīng)在中國市場顯現(xiàn)。重卡、工程機械陷入負增長，導致部分OEM企業(yè)陷入虧損，這倒逼更多OEM企業(yè)希望進入汽車后市場，通過掌控商用車和工程機械服務市場獲利。潤滑油是相對較為容易切入的領域，因此，越來越多的OEM開始進入到柴機油領域，他們憑借渠道成本領先，在競爭中并不處于劣勢。另外，他們的生產(chǎn)布局也相對更加合理，在資源相對過剩的背景下，他們唯一的劣勢只有技術一個環(huán)節(jié)，而這剛好是潤滑油制造商的強項。因此，潤滑油企業(yè)與商用車、工程機械OEM之間的合作將成為大趨勢。玉柴與馬石油的戰(zhàn)略合作將為更多商用車、工程機械企業(yè)和潤滑油企業(yè)提供參考案例。未來，這種合作將會繼續(xù)發(fā)生，柴機油領域資源條塊化的趨勢也將因此更加明顯?？偭吭鲩L的停滯，新競爭者的加入，渠道日趨壟斷三個作用力組合將使柴機油市場競爭進一步加劇，行業(yè)整體利潤率繼續(xù)下滑。

2.1.3 工業(yè)油產(chǎn)業(yè)升級加速進行

無論是按照歐美發(fā)達經(jīng)濟體的經(jīng)驗，還是按照發(fā)改委的要求，中國工業(yè)各個細分領域行業(yè)集中度都會出現(xiàn)迅速提升，低端市場將因無利可圖而被迫退出市場，而高端需求自動勝出，并因行業(yè)龍頭兼并重組戰(zhàn)略的實施而獲得進一步加強，未來工業(yè)油客戶群體數(shù)量將快速萎縮，單個客戶需求量將激增，潤滑油公司要更好的與這些大型企業(yè)集團合作，必須對經(jīng)銷渠道實施重建與改造，否則將難以適應新時期的歷史要求。超大客戶群體要求更大的經(jīng)銷商，甚至是潤滑油公司直接與其對接，同時超大客戶群體更注重潤滑油相關服務內(nèi)容，這也是新時期擺在潤滑油企業(yè)和經(jīng)銷商面前的全新課題。

從潤滑油市場占有率方面，昆侖、長城兩大品牌繼續(xù)領跑中國潤滑油市場，產(chǎn)銷量分別為210.4萬t和175萬t。國際品牌銷量繼續(xù)保持增長，其中美孚、殼牌、嘉實多、加德士、福斯等品牌高端汽機油產(chǎn)品增長突出，這促使這些國際公司開始建設新的生產(chǎn)基地。在渠道方面，美孚、殼牌除了繼續(xù)保持對傳統(tǒng)渠道的拓展，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟擴大其渠道的覆蓋范圍，同時，還加大對互聯(lián)網(wǎng)領域的投入，2012年年底，美孚與國內(nèi)最大的B2C電商商城簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，美孚將其物流整體外包給京東商城，并在京東商城開始實施大規(guī)模的促銷。美孚這一戰(zhàn)略舉措將對傳統(tǒng)渠道產(chǎn)生深遠影響，繼殼牌之后，美孚是第二家將頂級全合成油降至75元/升之下的公司，隨著，兩家公司在互聯(lián)網(wǎng)價格戰(zhàn)的開啟，傳統(tǒng)渠道將承受巨大壓力，因為在傳統(tǒng)渠道，合成油、半合成油、礦物油的價格基本都比電商渠道高出30%以上。民營品牌整體繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢，市場分化明顯。奧吉娜開始加大全合成油的推廣力度，其他民營公司也加快在細分領域的拓展。在其他行業(yè)也普遍不景氣的情況下，其他領域的資本也開始逐漸進入潤滑油行業(yè)。目前，這些企業(yè)正處于起步階段，未來這些企業(yè)對行業(yè)的影響將逐漸顯現(xiàn)。由于OEM市場競爭的加劇，繼玉柴、濰柴、東風之后，柳工也開始加大對潤滑油業(yè)務的投入力度，2012年4月27日，由柳工高潤投資6億元建立的華東基地20萬t潤滑油項目開始建設，同時，該公司還與東風輕型商用車配件公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，為后者提供專用油。中國潤滑油市場主要潤滑油品牌銷量見圖7。

從經(jīng)銷商角度看，一二線市場的潤滑油經(jīng)銷商開始加速洗牌，三四線市場經(jīng)銷商由于房租成本較低，兼具消費者品牌忠誠度已經(jīng)獲得較大提升，這幫助三四線市場經(jīng)銷商減緩了市場的壓力，一些三四線市場終端的利潤還呈現(xiàn)出上升的趨勢。但這并不能扭轉(zhuǎn)整體的趨勢，潤滑油經(jīng)銷商的洗牌才剛剛開始，利潤將倒逼廠家發(fā)展超大型經(jīng)銷商，從而降低渠道對利潤的要求，使價格保持優(yōu)勢。

2.2 基礎油市場變化

2012年全球油價主要受到兩個因素影響：一是地緣政治沖突；二是全球債務危機。地緣沖突加劇，油價走高；反之，債務危機加劇，油價走低。WTI年度最低油價和最高油價分別為77.69美元和109.77美元。2012年原油期貨價格走勢如圖8。

圖8 2012年原油期貨價格走勢

2012年，中國城市化進程進入下半程和產(chǎn)業(yè)升級兩個因素導致國內(nèi)基礎油需求不斷下滑，年度基礎油消費量僅為720萬t，同比下跌3.16%。在過去幾年，國內(nèi)及臺灣、韓國等地的Ⅱ類基礎油相繼投產(chǎn)，這導致Ⅱ類基礎油開始由稀缺轉(zhuǎn)為過剩。中海油惠州、海南漢地陽光、中國石化濟南煉油廠等Ⅱ類基礎油供應商的加入競爭，進一步加劇了Ⅱ類基礎油的過程，未來，這一趨勢將難以逆轉(zhuǎn)。基礎油更多的機會在PAO全合成基礎油和其他全合成基礎油領域。

在供應方面，中國石油、中國石化依然是國產(chǎn)資源供應的兩大主力軍，不過中海油也逐步跟上腳步緊追兩大集團。中國石油2012年產(chǎn)量達165萬t，占30.56%，保持中國供應商第一位；中國石化產(chǎn)量有153萬t，占28.19%，位居第二。然而，隨著中海油以及地方煉廠崛起，兩大集團“主宰”中國基礎油供應市場的模式正在悄然地發(fā)生轉(zhuǎn)變，2012年中海油市場份額同比微幅上升0.71%，總產(chǎn)量114萬t。同時，地方煉廠產(chǎn)量也呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢，上漲至109萬t，較去年同比大增11.49%。受到Ⅱ類基礎油供給過剩影響，2012年進口市場的依賴度出現(xiàn)下滑，全年的進口量僅為194.1萬t，與去年同比減少8.6%。

2012全年中國基礎油價格的走勢均處于疲軟的態(tài)勢，這主要由于隨著全球經(jīng)濟發(fā)展的步伐放緩，中國經(jīng)濟增速也逐漸趨緩，潤滑油需求同步萎縮，從而在很大程度上抑制了國內(nèi)基礎油價格。上半年中國基礎油市場呈現(xiàn)出“旺季不旺，淡季更淡”的局面。而下半年，盡管國際原油價格逐漸高漲，不過由于潤滑油終端需求仍未轉(zhuǎn)好，導致下半年基礎油價格一路走跌。中國及全球城市化進程雙雙超過一半，因為整體看，基礎油需求及潤滑油需求開始由量的增長轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的增長，這一趨勢是值得基礎油供貨商注意的。2008-2012年中國基礎油表觀消費量見表2。

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從細分品種角度看，2012年Ⅰ類基礎油表觀消費量仍是呈現(xiàn)下跌的態(tài)勢，同比下滑9.31%，僅有251萬t。Ⅰ類基礎油已越來越不能滿足市場要求，逐漸被其他類型資源代替趨勢已難以扭轉(zhuǎn)。環(huán)烷基基礎油煉廠方面2012年整體的開工率仍是呈現(xiàn)出穩(wěn)步上揚的態(tài)勢，占有率仍為15.39%，上漲至111萬t。Ⅱ類基礎油的表觀消費量同比微跌1.12%，總量下滑至165萬t。中國Ⅲ類基礎油需求量同比激增了77.73%，達29萬t。2012年兩套Ⅲ類基礎油裝置于中東投建，包括Neste Oil以及殼牌GTL等兩家煉廠，這在一定程度上加大了全球Ⅲ類基礎油供應量，供貨緊張的局面有所緩解，Ⅲ類基礎油的價格開始下跌。整體看，未來，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類基礎油市場將出現(xiàn)全面過剩，新的盈利增長點集中在絕對高端PAO領域和GTL基礎油領域。2012年各類型基礎油需求分布如圖9。

3 中國潤滑油市場面臨的挑戰(zhàn)與機遇

從西歐、北美的經(jīng)驗看，成熟潤滑油市場將是一個總量不斷下降、結構不斷優(yōu)化的市場。隨著新興市場市場峰值的逐漸出現(xiàn)，未來，新興市場將向成熟市場轉(zhuǎn)化，總量的停滯，甚至是下降將使市場競爭陷入白熱化，按照歐美發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)驗，獨立潤滑油公司數(shù)量將快速減少，整個市場將朝著專業(yè)化、規(guī)?；瘍蓚€方向發(fā)展。獨立潤滑油公司如果不能找到自身位置，將面臨生存的危機。

當然，總量的停滯，甚至是負增長，并不妨礙潤滑油市場規(guī)模（按貨幣計量）的擴大，產(chǎn)業(yè)的升級和汽機油比重在新興市場的增長促使新興市場規(guī)模急劇擴大。以中國為例，如果包含換油服務在內(nèi)，僅僅汽機油市場的規(guī)模就接近800億人民幣。在中國美孚1號的零售價要比美國高近70%，這意味著，在新興市場，潤滑油公司有機會獲取更豐厚的利潤。因此，未來全球潤滑油市場的機遇依然在中國等新興市場，高附加值、高技術含量、高性能的產(chǎn)品與服務將獲得相對豐厚的利潤回報。對于潤滑油企業(yè)而言，加速轉(zhuǎn)型、提升品牌附加值是抓住這一機遇的必要條件。在頁巖氣開采與使用、電動汽車、3D打印、直流輸電、智能運輸、智能生產(chǎn)等很多全新領域都存在著高附加值潤滑油脂的新機會。整體看，持久的經(jīng)濟低迷正在醞釀一場全新的技術革命，這對潤滑油行業(yè)提出了全新的要求，智能化的解決方案供應商在未來勝出是大概率事件。

2.1.3 工業(yè)油產(chǎn)業(yè)升級加速進行

無論是按照歐美發(fā)達經(jīng)濟體的經(jīng)驗，還是按照發(fā)改委的要求，中國工業(yè)各個細分領域行業(yè)集中度都會出現(xiàn)迅速提升，低端市場將因無利可圖而被迫退出市場，而高端需求自動勝出，并因行業(yè)龍頭兼并重組戰(zhàn)略的實施而獲得進一步加強，未來工業(yè)油客戶群體數(shù)量將快速萎縮，單個客戶需求量將激增，潤滑油公司要更好的與這些大型企業(yè)集團合作，必須對經(jīng)銷渠道實施重建與改造，否則將難以適應新時期的歷史要求。超大客戶群體要求更大的經(jīng)銷商，甚至是潤滑油公司直接與其對接，同時超大客戶群體更注重潤滑油相關服務內(nèi)容，這也是新時期擺在潤滑油企業(yè)和經(jīng)銷商面前的全新課題。

從潤滑油市場占有率方面，昆侖、長城兩大品牌繼續(xù)領跑中國潤滑油市場，產(chǎn)銷量分別為210.4萬t和175萬t。國際品牌銷量繼續(xù)保持增長，其中美孚、殼牌、嘉實多、加德士、福斯等品牌高端汽機油產(chǎn)品增長突出，這促使這些國際公司開始建設新的生產(chǎn)基地。在渠道方面，美孚、殼牌除了繼續(xù)保持對傳統(tǒng)渠道的拓展，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟擴大其渠道的覆蓋范圍，同時，還加大對互聯(lián)網(wǎng)領域的投入，2012年年底，美孚與國內(nèi)最大的B2C電商商城簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，美孚將其物流整體外包給京東商城，并在京東商城開始實施大規(guī)模的促銷。美孚這一戰(zhàn)略舉措將對傳統(tǒng)渠道產(chǎn)生深遠影響，繼殼牌之后，美孚是第二家將頂級全合成油降至75元/升之下的公司，隨著，兩家公司在互聯(lián)網(wǎng)價格戰(zhàn)的開啟，傳統(tǒng)渠道將承受巨大壓力，因為在傳統(tǒng)渠道，合成油、半合成油、礦物油的價格基本都比電商渠道高出30%以上。民營品牌整體繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢，市場分化明顯。奧吉娜開始加大全合成油的推廣力度，其他民營公司也加快在細分領域的拓展。在其他行業(yè)也普遍不景氣的情況下，其他領域的資本也開始逐漸進入潤滑油行業(yè)。目前，這些企業(yè)正處于起步階段，未來這些企業(yè)對行業(yè)的影響將逐漸顯現(xiàn)。由于OEM市場競爭的加劇，繼玉柴、濰柴、東風之后，柳工也開始加大對潤滑油業(yè)務的投入力度，2012年4月27日，由柳工高潤投資6億元建立的華東基地20萬t潤滑油項目開始建設，同時，該公司還與東風輕型商用車配件公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，為后者提供專用油。中國潤滑油市場主要潤滑油品牌銷量見圖7。

從經(jīng)銷商角度看，一二線市場的潤滑油經(jīng)銷商開始加速洗牌，三四線市場經(jīng)銷商由于房租成本較低，兼具消費者品牌忠誠度已經(jīng)獲得較大提升，這幫助三四線市場經(jīng)銷商減緩了市場的壓力，一些三四線市場終端的利潤還呈現(xiàn)出上升的趨勢。但這并不能扭轉(zhuǎn)整體的趨勢，潤滑油經(jīng)銷商的洗牌才剛剛開始，利潤將倒逼廠家發(fā)展超大型經(jīng)銷商，從而降低渠道對利潤的要求，使價格保持優(yōu)勢。

2.2 基礎油市場變化

2012年全球油價主要受到兩個因素影響：一是地緣政治沖突；二是全球債務危機。地緣沖突加劇，油價走高；反之，債務危機加劇，油價走低。WTI年度最低油價和最高油價分別為77.69美元和109.77美元。2012年原油期貨價格走勢如圖8。

圖8 2012年原油期貨價格走勢

2012年，中國城市化進程進入下半程和產(chǎn)業(yè)升級兩個因素導致國內(nèi)基礎油需求不斷下滑，年度基礎油消費量僅為720萬t，同比下跌3.16%。在過去幾年，國內(nèi)及臺灣、韓國等地的Ⅱ類基礎油相繼投產(chǎn)，這導致Ⅱ類基礎油開始由稀缺轉(zhuǎn)為過剩。中海油惠州、海南漢地陽光、中國石化濟南煉油廠等Ⅱ類基礎油供應商的加入競爭，進一步加劇了Ⅱ類基礎油的過程，未來，這一趨勢將難以逆轉(zhuǎn)?；A油更多的機會在PAO全合成基礎油和其他全合成基礎油領域。

在供應方面，中國石油、中國石化依然是國產(chǎn)資源供應的兩大主力軍，不過中海油也逐步跟上腳步緊追兩大集團。中國石油2012年產(chǎn)量達165萬t，占30.56%，保持中國供應商第一位；中國石化產(chǎn)量有153萬t，占28.19%，位居第二。然而，隨著中海油以及地方煉廠崛起，兩大集團“主宰”中國基礎油供應市場的模式正在悄然地發(fā)生轉(zhuǎn)變，2012年中海油市場份額同比微幅上升0.71%，總產(chǎn)量114萬t。同時，地方煉廠產(chǎn)量也呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢，上漲至109萬t，較去年同比大增11.49%。受到Ⅱ類基礎油供給過剩影響，2012年進口市場的依賴度出現(xiàn)下滑，全年的進口量僅為194.1萬t，與去年同比減少8.6%。

2012全年中國基礎油價格的走勢均處于疲軟的態(tài)勢，這主要由于隨著全球經(jīng)濟發(fā)展的步伐放緩，中國經(jīng)濟增速也逐漸趨緩，潤滑油需求同步萎縮，從而在很大程度上抑制了國內(nèi)基礎油價格。上半年中國基礎油市場呈現(xiàn)出“旺季不旺，淡季更淡”的局面。而下半年，盡管國際原油價格逐漸高漲，不過由于潤滑油終端需求仍未轉(zhuǎn)好，導致下半年基礎油價格一路走跌。中國及全球城市化進程雙雙超過一半，因為整體看，基礎油需求及潤滑油需求開始由量的增長轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的增長，這一趨勢是值得基礎油供貨商注意的。2008-2012年中國基礎油表觀消費量見表2。

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從細分品種角度看，2012年Ⅰ類基礎油表觀消費量仍是呈現(xiàn)下跌的態(tài)勢，同比下滑9.31%，僅有251萬t。Ⅰ類基礎油已越來越不能滿足市場要求，逐漸被其他類型資源代替趨勢已難以扭轉(zhuǎn)。環(huán)烷基基礎油煉廠方面2012年整體的開工率仍是呈現(xiàn)出穩(wěn)步上揚的態(tài)勢，占有率仍為15.39%，上漲至111萬t。Ⅱ類基礎油的表觀消費量同比微跌1.12%，總量下滑至165萬t。中國Ⅲ類基礎油需求量同比激增了77.73%，達29萬t。2012年兩套Ⅲ類基礎油裝置于中東投建，包括Neste Oil以及殼牌GTL等兩家煉廠，這在一定程度上加大了全球Ⅲ類基礎油供應量，供貨緊張的局面有所緩解，Ⅲ類基礎油的價格開始下跌。整體看，未來，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類基礎油市場將出現(xiàn)全面過剩，新的盈利增長點集中在絕對高端PAO領域和GTL基礎油領域。2012年各類型基礎油需求分布如圖9。

3 中國潤滑油市場面臨的挑戰(zhàn)與機遇

從西歐、北美的經(jīng)驗看，成熟潤滑油市場將是一個總量不斷下降、結構不斷優(yōu)化的市場。隨著新興市場市場峰值的逐漸出現(xiàn)，未來，新興市場將向成熟市場轉(zhuǎn)化，總量的停滯，甚至是下降將使市場競爭陷入白熱化，按照歐美發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)驗，獨立潤滑油公司數(shù)量將快速減少，整個市場將朝著專業(yè)化、規(guī)模化兩個方向發(fā)展。獨立潤滑油公司如果不能找到自身位置，將面臨生存的危機。

當然，總量的停滯，甚至是負增長，并不妨礙潤滑油市場規(guī)模（按貨幣計量）的擴大，產(chǎn)業(yè)的升級和汽機油比重在新興市場的增長促使新興市場規(guī)模急劇擴大。以中國為例，如果包含換油服務在內(nèi)，僅僅汽機油市場的規(guī)模就接近800億人民幣。在中國美孚1號的零售價要比美國高近70%，這意味著，在新興市場，潤滑油公司有機會獲取更豐厚的利潤。因此，未來全球潤滑油市場的機遇依然在中國等新興市場，高附加值、高技術含量、高性能的產(chǎn)品與服務將獲得相對豐厚的利潤回報。對于潤滑油企業(yè)而言，加速轉(zhuǎn)型、提升品牌附加值是抓住這一機遇的必要條件。在頁巖氣開采與使用、電動汽車、3D打印、直流輸電、智能運輸、智能生產(chǎn)等很多全新領域都存在著高附加值潤滑油脂的新機會。整體看，持久的經(jīng)濟低迷正在醞釀一場全新的技術革命，這對潤滑油行業(yè)提出了全新的要求，智能化的解決方案供應商在未來勝出是大概率事件。

2.1.3 工業(yè)油產(chǎn)業(yè)升級加速進行

無論是按照歐美發(fā)達經(jīng)濟體的經(jīng)驗，還是按照發(fā)改委的要求，中國工業(yè)各個細分領域行業(yè)集中度都會出現(xiàn)迅速提升，低端市場將因無利可圖而被迫退出市場，而高端需求自動勝出，并因行業(yè)龍頭兼并重組戰(zhàn)略的實施而獲得進一步加強，未來工業(yè)油客戶群體數(shù)量將快速萎縮，單個客戶需求量將激增，潤滑油公司要更好的與這些大型企業(yè)集團合作，必須對經(jīng)銷渠道實施重建與改造，否則將難以適應新時期的歷史要求。超大客戶群體要求更大的經(jīng)銷商，甚至是潤滑油公司直接與其對接，同時超大客戶群體更注重潤滑油相關服務內(nèi)容，這也是新時期擺在潤滑油企業(yè)和經(jīng)銷商面前的全新課題。

從潤滑油市場占有率方面，昆侖、長城兩大品牌繼續(xù)領跑中國潤滑油市場，產(chǎn)銷量分別為210.4萬t和175萬t。國際品牌銷量繼續(xù)保持增長，其中美孚、殼牌、嘉實多、加德士、福斯等品牌高端汽機油產(chǎn)品增長突出，這促使這些國際公司開始建設新的生產(chǎn)基地。在渠道方面，美孚、殼牌除了繼續(xù)保持對傳統(tǒng)渠道的拓展，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟擴大其渠道的覆蓋范圍，同時，還加大對互聯(lián)網(wǎng)領域的投入，2012年年底，美孚與國內(nèi)最大的B2C電商商城簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，美孚將其物流整體外包給京東商城，并在京東商城開始實施大規(guī)模的促銷。美孚這一戰(zhàn)略舉措將對傳統(tǒng)渠道產(chǎn)生深遠影響，繼殼牌之后，美孚是第二家將頂級全合成油降至75元/升之下的公司，隨著，兩家公司在互聯(lián)網(wǎng)價格戰(zhàn)的開啟，傳統(tǒng)渠道將承受巨大壓力，因為在傳統(tǒng)渠道，合成油、半合成油、礦物油的價格基本都比電商渠道高出30%以上。民營品牌整體繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢，市場分化明顯。奧吉娜開始加大全合成油的推廣力度，其他民營公司也加快在細分領域的拓展。在其他行業(yè)也普遍不景氣的情況下，其他領域的資本也開始逐漸進入潤滑油行業(yè)。目前，這些企業(yè)正處于起步階段，未來這些企業(yè)對行業(yè)的影響將逐漸顯現(xiàn)。由于OEM市場競爭的加劇，繼玉柴、濰柴、東風之后，柳工也開始加大對潤滑油業(yè)務的投入力度，2012年4月27日，由柳工高潤投資6億元建立的華東基地20萬t潤滑油項目開始建設，同時，該公司還與東風輕型商用車配件公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，為后者提供專用油。中國潤滑油市場主要潤滑油品牌銷量見圖7。

從經(jīng)銷商角度看，一二線市場的潤滑油經(jīng)銷商開始加速洗牌，三四線市場經(jīng)銷商由于房租成本較低，兼具消費者品牌忠誠度已經(jīng)獲得較大提升，這幫助三四線市場經(jīng)銷商減緩了市場的壓力，一些三四線市場終端的利潤還呈現(xiàn)出上升的趨勢。但這并不能扭轉(zhuǎn)整體的趨勢，潤滑油經(jīng)銷商的洗牌才剛剛開始，利潤將倒逼廠家發(fā)展超大型經(jīng)銷商，從而降低渠道對利潤的要求，使價格保持優(yōu)勢。

2.2 基礎油市場變化

2012年全球油價主要受到兩個因素影響：一是地緣政治沖突；二是全球債務危機。地緣沖突加劇，油價走高；反之，債務危機加劇，油價走低。WTI年度最低油價和最高油價分別為77.69美元和109.77美元。2012年原油期貨價格走勢如圖8。

圖8 2012年原油期貨價格走勢

2012年，中國城市化進程進入下半程和產(chǎn)業(yè)升級兩個因素導致國內(nèi)基礎油需求不斷下滑，年度基礎油消費量僅為720萬t，同比下跌3.16%。在過去幾年，國內(nèi)及臺灣、韓國等地的Ⅱ類基礎油相繼投產(chǎn)，這導致Ⅱ類基礎油開始由稀缺轉(zhuǎn)為過剩。中海油惠州、海南漢地陽光、中國石化濟南煉油廠等Ⅱ類基礎油供應商的加入競爭，進一步加劇了Ⅱ類基礎油的過程，未來，這一趨勢將難以逆轉(zhuǎn)?；A油更多的機會在PAO全合成基礎油和其他全合成基礎油領域。

在供應方面，中國石油、中國石化依然是國產(chǎn)資源供應的兩大主力軍，不過中海油也逐步跟上腳步緊追兩大集團。中國石油2012年產(chǎn)量達165萬t，占30.56%，保持中國供應商第一位；中國石化產(chǎn)量有153萬t，占28.19%，位居第二。然而，隨著中海油以及地方煉廠崛起，兩大集團“主宰”中國基礎油供應市場的模式正在悄然地發(fā)生轉(zhuǎn)變，2012年中海油市場份額同比微幅上升0.71%，總產(chǎn)量114萬t。同時，地方煉廠產(chǎn)量也呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢，上漲至109萬t，較去年同比大增11.49%。受到Ⅱ類基礎油供給過剩影響，2012年進口市場的依賴度出現(xiàn)下滑，全年的進口量僅為194.1萬t，與去年同比減少8.6%。

2012全年中國基礎油價格的走勢均處于疲軟的態(tài)勢，這主要由于隨著全球經(jīng)濟發(fā)展的步伐放緩，中國經(jīng)濟增速也逐漸趨緩，潤滑油需求同步萎縮，從而在很大程度上抑制了國內(nèi)基礎油價格。上半年中國基礎油市場呈現(xiàn)出“旺季不旺，淡季更淡”的局面。而下半年，盡管國際原油價格逐漸高漲，不過由于潤滑油終端需求仍未轉(zhuǎn)好，導致下半年基礎油價格一路走跌。中國及全球城市化進程雙雙超過一半，因為整體看，基礎油需求及潤滑油需求開始由量的增長轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的增長，這一趨勢是值得基礎油供貨商注意的。2008-2012年中國基礎油表觀消費量見表2。

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從細分品種角度看，2012年Ⅰ類基礎油表觀消費量仍是呈現(xiàn)下跌的態(tài)勢，同比下滑9.31%，僅有251萬t。Ⅰ類基礎油已越來越不能滿足市場要求，逐漸被其他類型資源代替趨勢已難以扭轉(zhuǎn)。環(huán)烷基基礎油煉廠方面2012年整體的開工率仍是呈現(xiàn)出穩(wěn)步上揚的態(tài)勢，占有率仍為15.39%，上漲至111萬t。Ⅱ類基礎油的表觀消費量同比微跌1.12%，總量下滑至165萬t。中國Ⅲ類基礎油需求量同比激增了77.73%，達29萬t。2012年兩套Ⅲ類基礎油裝置于中東投建，包括Neste Oil以及殼牌GTL等兩家煉廠，這在一定程度上加大了全球Ⅲ類基礎油供應量，供貨緊張的局面有所緩解，Ⅲ類基礎油的價格開始下跌。整體看，未來，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類基礎油市場將出現(xiàn)全面過剩，新的盈利增長點集中在絕對高端PAO領域和GTL基礎油領域。2012年各類型基礎油需求分布如圖9。

3 中國潤滑油市場面臨的挑戰(zhàn)與機遇

從西歐、北美的經(jīng)驗看，成熟潤滑油市場將是一個總量不斷下降、結構不斷優(yōu)化的市場。隨著新興市場市場峰值的逐漸出現(xiàn)，未來，新興市場將向成熟市場轉(zhuǎn)化，總量的停滯，甚至是下降將使市場競爭陷入白熱化，按照歐美發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)驗，獨立潤滑油公司數(shù)量將快速減少，整個市場將朝著專業(yè)化、規(guī)模化兩個方向發(fā)展。獨立潤滑油公司如果不能找到自身位置，將面臨生存的危機。

當然，總量的停滯，甚至是負增長，并不妨礙潤滑油市場規(guī)模（按貨幣計量）的擴大，產(chǎn)業(yè)的升級和汽機油比重在新興市場的增長促使新興市場規(guī)模急劇擴大。以中國為例，如果包含換油服務在內(nèi)，僅僅汽機油市場的規(guī)模就接近800億人民幣。在中國美孚1號的零售價要比美國高近70%，這意味著，在新興市場，潤滑油公司有機會獲取更豐厚的利潤。因此，未來全球潤滑油市場的機遇依然在中國等新興市場，高附加值、高技術含量、高性能的產(chǎn)品與服務將獲得相對豐厚的利潤回報。對于潤滑油企業(yè)而言，加速轉(zhuǎn)型、提升品牌附加值是抓住這一機遇的必要條件。在頁巖氣開采與使用、電動汽車、3D打印、直流輸電、智能運輸、智能生產(chǎn)等很多全新領域都存在著高附加值潤滑油脂的新機會。整體看，持久的經(jīng)濟低迷正在醞釀一場全新的技術革命，這對潤滑油行業(yè)提出了全新的要求，智能化的解決方案供應商在未來勝出是大概率事件。