馬坤

國(guó)慶長(zhǎng)假后，京津冀地區(qū)大氣污染連續(xù)升級(jí)，中央氣象臺(tái)10月7日發(fā)布了下半年首個(gè)霧霾黃色預(yù)警，表明隨著北方冬季來(lái)臨，霧霾又到了高發(fā)季節(jié)，媒體的持續(xù)報(bào)道將顯著提升環(huán)保股市場(chǎng)關(guān)注度。在10月8日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)上，李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào)要推動(dòng)環(huán)保價(jià)格改革，并“瞄準(zhǔn)群眾急需、遲早要干的薄弱環(huán)節(jié)，年內(nèi)在水利、環(huán)保、信息網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域再開工一批重大項(xiàng)目”，而治理霧霾絕對(duì)是群眾急需、遲早要干的民生工程。

“十二五”前三年，我國(guó)環(huán)保投入每年以2000億元以上的幅度增加，整個(gè)“十二五”期間，全社會(huì)環(huán)保投入預(yù)計(jì)將超過(guò)5萬(wàn)億元。要想徹底治理霧霾，減排和大氣污染治理是解決大氣污染的根本，火電廠大氣污染防治標(biāo)準(zhǔn)也提出了未來(lái)5年電廠脫硫脫硝的目標(biāo)。未來(lái)5年，淘汰落后產(chǎn)能及深化污染減排將成環(huán)保行業(yè)的重點(diǎn)常態(tài)工作。在資金持續(xù)支持以及季節(jié)性催化因素顯現(xiàn)的背景下，預(yù)計(jì)環(huán)保板塊四季度將進(jìn)入持續(xù)活躍階段。

考慮到四中全會(huì)及AEPC2014峰會(huì)將于10月下旬和11月初相繼召開，政府將面臨較大的輿論甚至政治壓力。在大會(huì)前夕北方霧霾高發(fā)有望催生政策加碼預(yù)期。無(wú)機(jī)污染物和VOCs是PM2.5形成的重要原因。其中，無(wú)機(jī)污染物減量化隨近年來(lái)脫硫脫硝工程開展已取得一定成效，接下來(lái)進(jìn)一步加碼無(wú)機(jī)物已無(wú)空間，因此，未來(lái)大氣工作側(cè)重點(diǎn)有望落在VOCs監(jiān)測(cè)治理上。保守估計(jì)VOCs城市空氣監(jiān)測(cè)設(shè)備需求9.0億元，工業(yè)園區(qū)潛在需求或達(dá)400-600億元，未來(lái)隨標(biāo)準(zhǔn)提升，VOCs監(jiān)測(cè)市場(chǎng)規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。與此同時(shí)，VOCs污染治理正在起步，隨著行業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)，有望撬動(dòng)600-700億產(chǎn)值。

13年5月，環(huán)保部下發(fā)《揮發(fā)性有機(jī)物（VOCs）污染防治技術(shù)政策》，首次在VOCs污染防治策略和方法方面給出指導(dǎo)性意見，并要求到15年基本建立起重點(diǎn)區(qū)域VOCs污染防治體系，到20年實(shí)現(xiàn)VOCs從原料到產(chǎn)品、從生產(chǎn)到消費(fèi)的全過(guò)程減排。隨后北京、天津、河北、廣東、浙江、江蘇等省市也相繼出臺(tái)政策，大力推進(jìn)VOCs監(jiān)測(cè)治理。隨石油煉制、石油化工行業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)年內(nèi)即將出臺(tái)，另有12個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)15年有望頒布實(shí)施，相關(guān)行業(yè)VOCs監(jiān)測(cè)治理市場(chǎng)有望迎來(lái)爆發(fā)，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年行業(yè)增速將從原來(lái)15%～20%提升至50%～60%。此外，VOCs排放收費(fèi)15年有望征收，高費(fèi)率將倒逼企業(yè)減排。

具體到投資標(biāo)的上，監(jiān)測(cè)行業(yè)將首先受益，環(huán)境監(jiān)測(cè)儀器設(shè)備行業(yè)個(gè)股可分為兩類：包括PM2.5檢測(cè)類概念股：天瑞儀器、華測(cè)檢測(cè)、創(chuàng)元科技；以及空氣檢測(cè)概念股：先河環(huán)保、聚光科技、雪迪龍。重點(diǎn)推薦先河環(huán)保（大氣監(jiān)測(cè)龍頭，聯(lián)手解放軍防化院開展VOCs治理）、漢威電子（傳感器+云端技術(shù)布局智慧城市，收購(gòu)嘉園環(huán)保進(jìn)軍VOCs監(jiān)測(cè)治理）、雪迪龍（環(huán)境監(jiān)測(cè)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，正研發(fā)VOCs監(jiān)測(cè)技術(shù)）和聚光科技（監(jiān)測(cè)領(lǐng)域的全能冠軍，VOCs監(jiān)測(cè)治理行業(yè)領(lǐng)先）。