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我國保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究

2014-12-08 00:03:48王朵
企業(yè)導(dǎo)報(bào) 2014年20期
關(guān)鍵詞:投資風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理

王朵

摘 要:筆者通過本文對我國保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀出發(fā),通過對保險(xiǎn)資金投資管理中存在的問題進(jìn)行分析,并且,提出了相應(yīng)的措施和對策。

關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)資金;投資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)業(yè)是現(xiàn)代金融行業(yè)中重要組成部分之一,它的資金融通功能對國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了非常重要的作用。我們通常所說的保險(xiǎn)投資,是保險(xiǎn)公司扣除責(zé)任準(zhǔn)備金之后,將額外的基金用來投資,這些資金會投資到法律允許的其他營利模式。從我國的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展情況來看,保險(xiǎn)的投資與保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展是相輔相成的關(guān)系,二者已經(jīng)融為了一體。由于我國的金融體制發(fā)展的并不完善,而且保險(xiǎn)公司的經(jīng)營和保險(xiǎn)投資的渠道存在著諸多問題,這些都需要我們?nèi)ゼ贝鉀Q。

一、我國保險(xiǎn)資金投資存在的問題

(一)保險(xiǎn)投資渠道比較單一。在我國,新的保險(xiǎn)法出臺是一個(gè)很好的時(shí)機(jī),為保險(xiǎn)業(yè)在投資資金方面帶來很多的投資選擇,但是,根據(jù)我國目前的國情和保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展,我國的保險(xiǎn)投資渠道還是比較單一的,缺乏多樣性。有些政府的政策會限制投資渠道,使得資金和投資方式在短期之內(nèi)都沒有根本的改善。因此,很多保險(xiǎn)公司就會一些常規(guī)的方式來投資,這種方式雖然保守,但是可以保證保險(xiǎn)公司的投資資金穩(wěn)妥,確??蛻舻睦妗?/p>

保險(xiǎn)公司擁有充足的資金來進(jìn)行投資,而且還能夠使保險(xiǎn)公司得到最大的收益,雖然這幾年的投資于基金、債券的比例在逐步上升,但是整體上還是以銀行的存款為主要形式,將資金存到銀行里面并非是一個(gè)行之有效的投資渠道。有的保險(xiǎn)公司會將大部分的資金投資到國債里面,當(dāng)利率穩(wěn)定的時(shí)候,收益還是很可觀的,但是利率不穩(wěn)定的時(shí)候,后果就會不堪設(shè)想。

(二)投資收益率的偏低且不穩(wěn)定。近二十年來,我國的保險(xiǎn)事業(yè)已經(jīng)發(fā)展到一個(gè)可觀的效果上,保費(fèi)、保險(xiǎn)規(guī)模都與日俱增,但是保險(xiǎn)的投資收益率一直很低,尤其是近幾年股票市場不景氣,在某種程度上也影響了保險(xiǎn)投資的收益,保險(xiǎn)投資收益率的高低對投資的效益有直接的影響,而且投資的效益也決定了投資的質(zhì)量問題,所以,收益是衡量一個(gè)投資水平高低的重要條件。我國保險(xiǎn)投資收益率低是解決我國保險(xiǎn)保險(xiǎn)行業(yè)投資的主要問題之一。

(三)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。首先,我國的保險(xiǎn)資金的投資主要集中在銀行存款和國債,這種情況會造成一種現(xiàn)象就是,收益的情況與利率的變化有著重大的關(guān)系,利率發(fā)生變化,那么收益率就會波動。在2007年的國際金融危機(jī)的影響下,我國的保險(xiǎn)投資收益就發(fā)生了巨大的變化,這種情況導(dǎo)致了一種現(xiàn)象,那就是抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力非常不足,所以投資資金的安全性很低。其次,對于金融衍生品的開發(fā)和利用不充分,金融衍生品是一個(gè)重要的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資手段,我國的金融衍生品與國外的相比,還是有很大差距的。目前,我國的金融衍生品只包括了最簡單的債券遠(yuǎn)期、人民幣利率的交換,外匯遠(yuǎn)期等等業(yè)務(wù),缺少一些利率協(xié)議,外匯期權(quán)、信用違約等以外衍生品,金融衍生品的普率比較低,使得保險(xiǎn)投資時(shí)缺少了一個(gè)重要的投資方式。

(四)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管的法律法規(guī)體系有待進(jìn)一步完善。我國對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管法律主要是《保險(xiǎn)法》、《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》、《中華人民共和國外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》等,還包括保監(jiān)會對保險(xiǎn)資金管理所頒發(fā)的一些辦法和管理規(guī)定,這些都是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的重要保障。但是,現(xiàn)行的保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理主要是由金融管理部門出臺的一些規(guī)章和制度,從法律效力上講,這些法規(guī)的層次過低,而且透明度不夠,不利于對保險(xiǎn)資金的監(jiān)管。

二、解決我國保險(xiǎn)資金投資的對策

(一)增加保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資渠道。積極拓寬保險(xiǎn)投資渠道,是保險(xiǎn)投資渠道邁向多元化的方向發(fā)展。不斷豐富債券的結(jié)構(gòu),加強(qiáng)完善債券、股票等投資手段,進(jìn)一步開展股權(quán)的投資和不動產(chǎn)的投資。放開渠道的資金融通的作用,可以實(shí)行積極健康的貸款政策,這樣對國家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和優(yōu)化保險(xiǎn)業(yè)自身的產(chǎn)業(yè)有著巨大的幫助意義。還有一個(gè)很重要的現(xiàn)象就是,保險(xiǎn)公司的壽險(xiǎn)產(chǎn)品周期比較長,保險(xiǎn)公司就會擁有更多的可利用的資金,在確保投資安全性和收益率的同時(shí),一些保險(xiǎn)公司可以提供相應(yīng)的貸款業(yè)務(wù),這樣不但擴(kuò)寬自己的渠道,而且還能夠提高自己的收益,還能夠促進(jìn)中小型企業(yè)的發(fā)展。

(二)合理利用金融衍生品來規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。自20世紀(jì)70年代以來,金融衍生品已經(jīng)成為了金融機(jī)構(gòu)套期保值的重要工具,根據(jù)調(diào)查顯示,2001年,美國百分之八十以上的壽險(xiǎn)公司使用金融衍生品來控制利率的風(fēng)險(xiǎn)和股市風(fēng)險(xiǎn)。金融衍生品的發(fā)展為保險(xiǎn)產(chǎn)品提供了很好的載體,金融衍生品可以作為保險(xiǎn)投資的補(bǔ)充,在金融投資方面都得到了廣泛餓了應(yīng)用,引起了國際市場的高度重視。

(三)借鑒西方先進(jìn)投資經(jīng)驗(yàn)開拓創(chuàng)新。發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)公司一般對保險(xiǎn)資金普遍采用基金模式的管理方式,將保險(xiǎn)資金做一定的劃分,不同性質(zhì)的投資資金應(yīng)該按照不同的方向、品種、期限、承受風(fēng)險(xiǎn)的等特質(zhì)來進(jìn)行投資分化管理,以便于更好的對保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行評估,這樣既可以滿足客戶的要求,也能夠方便監(jiān)管部門對保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)做到控制。同時(shí),保險(xiǎn)公司本身也應(yīng)該做到加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制,建立完善的、高效的投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系,實(shí)行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理,不斷的加大自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,不斷改革創(chuàng)新。保險(xiǎn)公司應(yīng)該建立完善的內(nèi)部控制制度,要明確資金的項(xiàng)目選擇,保險(xiǎn)公司通過對項(xiàng)目的評估來決定項(xiàng)目的可行性。

借鑒西方的成功經(jīng)驗(yàn),應(yīng)該建立保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和風(fēng)險(xiǎn)評估系統(tǒng)。保險(xiǎn)公司的資金在運(yùn)用之前應(yīng)該通過風(fēng)險(xiǎn)評估系統(tǒng)來做相關(guān)的技術(shù)論證,運(yùn)用相關(guān)的方法來確定投資行為的風(fēng)險(xiǎn)和收益,控制保險(xiǎn)公司投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),監(jiān)控一些不道德的行為,及時(shí)的發(fā)現(xiàn)投資中容易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),并且做到防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,以此來保證公司的償付能力。同時(shí),我們應(yīng)該堅(jiān)持按照集中統(tǒng)一和專業(yè)化管理的要求,完善保險(xiǎn)管理機(jī)制,將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)互相分離,條件成熟的時(shí)候,可以單獨(dú)成立相應(yīng)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理部門或者是公司,同時(shí),也應(yīng)該充分的發(fā)揮保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的作用,放寬資金的來源,使得保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司也能開發(fā)屬于自己的創(chuàng)新型產(chǎn)品。

(四)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的監(jiān)管。我國的保險(xiǎn)行業(yè)目前還處于起步階段,這就說明我國保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管力度比較薄弱,所以,監(jiān)管部門必須要加強(qiáng)安全方面的規(guī)定,嚴(yán)厲的對投資渠道把關(guān),這樣才能保證保險(xiǎn)經(jīng)營的安全性和穩(wěn)健性。

但是,隨著我國保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化,我國有些監(jiān)管條件已經(jīng)不適于現(xiàn)在的保險(xiǎn)行業(yè),并且,保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)部的競爭越來越激烈,導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)的投資方式和結(jié)構(gòu)出現(xiàn)一些弊端。因此,我國的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要權(quán)衡利弊,根據(jù)現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展的狀態(tài),應(yīng)該循序漸進(jìn)的放寬投資的渠道,提高收益性較高的投資方式,滿足投資者對保險(xiǎn)營利性的要求。保險(xiǎn)監(jiān)管會一定要做好調(diào)研,并且制定出可行性和安全性的方案和措施。

結(jié)束語:自改革開放以來,我國的經(jīng)濟(jì)得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展,我國的保險(xiǎn)行業(yè)也迎來了快速發(fā)展的時(shí)期,在保險(xiǎn)投資收益方面都取得了很好的成績。保險(xiǎn)投資作為保險(xiǎn)行業(yè)的一個(gè)重要組成部分,不論在質(zhì)量上還是數(shù)量上都取得了很大的進(jìn)步。但是,我國的保險(xiǎn)資金投資還存在著很多的問題,這些問題在一定程度上阻礙了我國保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展,也影響了我國保險(xiǎn)資金投資的收益,這個(gè)問題是現(xiàn)今我們必須要急待解決的問題,所以,我們要堅(jiān)持從我國的國情出發(fā),加強(qiáng)對保險(xiǎn)資金的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)的控制管理,改善我國保險(xiǎn)業(yè)的投資環(huán)境,建立科學(xué)的評估體系和管理體系,讓報(bào)信資金的收益得到最大化。

參考文獻(xiàn):

[1] 向峰. 保險(xiǎn)資金投資運(yùn)作及績效評估的思考[J]. 保險(xiǎn)研究. 2013(01)

[2] 閔祥啟. 保險(xiǎn)資金投資的最優(yōu)化和風(fēng)險(xiǎn)性研究[D]. 吉林大學(xué) 2012

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