饒凱麗

（天津商業(yè)大學，天津 300134）

1 我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

1.1 融資途徑狹隘

因為證券市場準入門檻較高，發(fā)行公司債的難度較大。多數(shù)中小企業(yè)很難以資本市場公開征集資金，因此企業(yè)自身成長多數(shù)依賴于內部累積。根據(jù)國際金融公司探究資料，內部留存收益與業(yè)主資本各占國內私企資金的26%與30%，外部股權融資與公司債不到1%，也就是中小企業(yè)外源融資所占比例太低，過于傾向內源融資。

1.2 缺乏信貸支持

銀行貸款是企業(yè)最為核心的外在融資途徑，盡管政府部門開展了相應的策略，構建并完善了中小企業(yè)信用擔保制度，主動吸引商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持，構建中小企業(yè)信用擔?；?。但是因為監(jiān)管及貸款交易的成本太高，所以銀行不愿對中小企業(yè)發(fā)放貸款。另外，因為中小企業(yè)缺乏可抵押的資產(chǎn)、信用級別過低、融資成本過高等因素，很難得到銀行的資金支持。

2 我國中小企業(yè)融資難的原因

第一，從國內中小企業(yè)既定的發(fā)展歷程來看，中小企業(yè)大多是由私人投資設立，具有盲目性、自發(fā)性、技術低、規(guī)模小、管理能力低、信用無法達到標準等特點。這一類的企業(yè)難以獲取銀行的信貸支撐。另外，中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品缺乏技術含量，難以與其他企業(yè)展開競爭，這也間接引發(fā)企業(yè)資金周轉的難度增大、難以持續(xù)發(fā)展的問題。假設這一類企業(yè)產(chǎn)品營銷困難，所投放的資金無法順暢回收，如果繼續(xù)進展，就沒有單位或個人敢于向其提供任何資金扶持。

第二，就信貸產(chǎn)品而言，金融機構可提供的信貸產(chǎn)品單調、貸款步驟較多、程序繁瑣、而且缺乏符合中小企業(yè)需求的創(chuàng)造性產(chǎn)品，無法迎合中小企業(yè)資金運用上運轉快、需求小的特征，這些皆縮減了中小企業(yè)的貸款上限。在擔保方面，擔保機構的數(shù)目過少且運行不標準，當前已存有的擔保機構中，大多帶有濃烈的行政風格，運作不標準，并且擔保資金的數(shù)目少、合作銀行選取困難、不符合中小企業(yè)迅速成長的真實需要。以上因素嚴重降低了中小企業(yè)貸款的成功概率。

第三，因為深受計劃經(jīng)濟常規(guī)習性的影響，國有銀行大多是國有大企業(yè)的資金供應方，并未把中小企業(yè)加入其信貸扶持的名單中,在主動融資方面，少數(shù)中小企業(yè)欠缺融資思想，過度把融資重心放在上市與銀行信貸上，很少考慮用其他幾種融資途徑進行融資或是對除了上市與銀行信貸之外的融資模式存有較大的憂慮，只能遠觀之。實際上，雖然當前我國融資工具種類較少，特定面向中小企業(yè)的更少，但是除了銀行信貸與上市之外，還有有一種發(fā)展中的新興工具可以使用。

3 中小企業(yè)融資難的對策研究

首先，要做好本身的工作。中小企業(yè)要不斷自我完善，持續(xù)提升經(jīng)營水平，提升管制能力，推動改良技術，加強市場角逐的實力。要加強誠實信用的思想。中小企業(yè)想要在激烈的競爭環(huán)境中求得生存發(fā)展，必須具備流暢的融資途徑，而解決這一問題最關鍵的就是要注重誠實信用。誠實信用是創(chuàng)業(yè)的基礎，古人云“信則立，不信則廢”。對資金往來來說，應該確切根據(jù)合同完成，就金融機構而言，每種信貸應該及時還本付息，即使資金缺乏，也要盡所有力量保證及時還賬。在和其余企業(yè)部門的資金來往之中產(chǎn)生的應付賬款也要誠實守信，建立守信用的優(yōu)良標桿形象。

其次，作為長久開展金融資產(chǎn)管制運行的權威金牌單位，銀行擁有能力把握采用辨別風險與管束風險的技術方法，也就是把優(yōu)良的風險判別手法、客戶信用測評手法和信貸產(chǎn)品定價方式手法應用于中小企業(yè)融資業(yè)務中去，依據(jù)自我的探究解析辦法來判別哪些是“壞企業(yè)”、哪些是“好企業(yè)”，因此銀行需要改變自身的思想，根據(jù)預計風險與預計收益相符合的準則，在中小企業(yè)信貸市場中尋找新客戶、開展新業(yè)務、開拓新績效。除國有大企業(yè)外，國內的中小企業(yè)是一個龐大的客戶團體，其成長態(tài)勢不可忽視。探究一些實用的信貸物品應對中小企業(yè)專屬資金需求，這對我國中小企業(yè)、國內金融領域都是非常有利的。

最后，政府方面同樣需要改進措施。第一，政府能夠實現(xiàn)宏觀支撐、思量訂制并實施中小企業(yè)特別的財務稅收優(yōu)惠策略。例如：就新興的高新技術企業(yè)而言，其稅收縮減可以適可而止的延伸一定期限，為其成長給予優(yōu)良的扶持。第二，政府需要改善扶持中小企業(yè)的法律條文，使中小企業(yè)的管理走上法制化道路。法律條文中應該包含中小企業(yè)金融機構的建立、中小企業(yè)融資舉措等規(guī)范。第三，政府需要構建銀行、中小企業(yè)、政府這三方協(xié)作的政策性信用中介服務機制。一方面，經(jīng)過征集、掌控、解析相關訊息，實際精確地評測企業(yè)的信用級別，并以此作為擔保借貸、銀行信貸給予擔保的關鍵根據(jù)。另一方面，根據(jù)自身的長處，為中小企業(yè)提供科技革新、政策、管理等訊息方面的查詢與征集服務，整理并發(fā)放中小企業(yè)的科技、人力資源、市場需求等方面的訊息，構建每個部門間的聯(lián)系。

［1］林毅夫.中小金融機構發(fā)展與中小企業(yè)融資［J］.經(jīng)濟研究,2012(1).

［2］肖小飛.中小企業(yè)融資困難原因及對策［J］.合作經(jīng)濟與科技,2012(2).