經(jīng)濟(jì)學(xué)家葉檀在每日經(jīng)濟(jì)新聞著文稱：

央行降息是利率市場化的開端，2013年就有利率市場化路線圖，取消5年期存款基準(zhǔn)利率，培育大額存單交易市場，建立債券收益率曲線，最終實現(xiàn)利率市場化。從民營銀行方面則是，建立存款保險制度，逐步放開民營銀行。

央行此次實行不對稱降息，取消了5年期的存款基準(zhǔn)利率，放寬存款利率上限到1.2倍，此舉立竿見影，資金較充裕的銀行存款利率下滑，而一些地方銀行一步上浮到位，以爭奪存款。

存款利率總體下行，金融脫媒繼續(xù)，銀行存款將繼續(xù)下降。10月份金融機(jī)構(gòu)人民幣存款減少1866億元，今年月度新增存款顯疲乏之勢。截止1到10月，今年月度平均人民幣新增存款約為8000億元，低于2013年的1萬億元，和2012年的近9000億元的月度平均水平。

互聯(lián)網(wǎng)金融、債券回購、打新股等都占據(jù)了極大的資金量。僅P2P一項，根據(jù)P2P網(wǎng)貸門戶網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計今年全年網(wǎng)貸成交量2400億元，是去年的兩倍還多，貸款余額預(yù)計達(dá)900億元。截至2014年1季度末，我國貨幣基金市場規(guī)模超過1.5萬億元。

貸款利率下降對大型企業(yè)想必大有好處，有些拆東墻補西墻的企業(yè)，可以從利息的壓迫下稍微喘口氣，以便宜的新貸款替代高昂的舊貸款。溫州等地中長期貸款以及一些地方的鐵公基中長基貸款逾期，說明貸款利率下降緩解這些融資絞索非常重要。

另據(jù)融360網(wǎng)站徐瑾表示，購房者貸款100萬，期限30年，下調(diào)利率后，按等額本息方式每月少還263元，按等額本金方式，每月少還300多元，省出了全家的電話費。而總計分別可省6萬元、9萬元，省出一輛家用型小跑車的價格，對價格極端敏感的剛性需求購房者，利率下調(diào)是場及時雨，有助于房地產(chǎn)市場穩(wěn)定。

利率下降并沒有辦法解決中小企業(yè)融資難、三農(nóng)貸款難等問題，不管利率處于什么水平，傳統(tǒng)大中型銀行沒有針對中小企業(yè)信用控制的完整辦法，只能靠電商供應(yīng)鏈金融、立足于當(dāng)?shù)氐男∥y行來解決。

現(xiàn)在融資基本上是旱的旱死，澇的澇死，大型企業(yè)重點項目不僅能夠得到銀行貸款，上市融資渠道，還有債券渠道。債券交易規(guī)模今年同比大幅增加，2014年上半年，非金融企業(yè)通過債券市場融資需求強勁，銀行間債券市場共發(fā)行公司信用類債券2.52萬億元，同比增長36.5%，存量規(guī)模達(dá)7.89萬億元，同比增長18.7%。企業(yè)債券凈融資1.30萬億元，同比多861億元，在社會融資規(guī)模中占比12.3%，同比高0.3個百分點。今年前三季度，銀行間人民幣市場以拆借、現(xiàn)券和債券回購方式合計成交213.22萬億元，日均成交1.13萬億元，日均成交同比增長16.9%。中國的資金如果繼續(xù)輸送到低效大型企業(yè)與項目，降息就是為中國經(jīng)濟(jì)吹冷氣。降息是普通工具，不是調(diào)控中國經(jīng)濟(jì)的仙丹。endprint