劉慧 張美慧

摘要：經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的環(huán)境問題已成為人類面臨的共同挑戰(zhàn)，低碳金融逐漸引起中國各大商業(yè)銀行的關(guān)注。在現(xiàn)有市場環(huán)境下，商業(yè)銀行正在實(shí)施各種形式的綠色創(chuàng)新，本文將從中國商業(yè)銀行已實(shí)施的低碳金融業(yè)務(wù)入手，基于目前各大商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融的實(shí)際情況做出SWOT分析，并針對性地提出相關(guān)對策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行低碳金融金融創(chuàng)新

1中國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融的現(xiàn)狀

商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式快速轉(zhuǎn)型的需要，是提升市場盈利能力與競爭能力的需要，也是提升商業(yè)銀行社會(huì)責(zé)任、樹立良好的社會(huì)形象的需要?？v觀近年來中國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融的現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下方面：

1.1綠色理財(cái)商業(yè)銀行的綠色理財(cái)是指綜合考慮資源的有限性及其社會(huì)效益、環(huán)境保護(hù)與生態(tài)平衡、銀行盈利等的一種理財(cái)模式。綠色理財(cái)活動(dòng)主要是在保護(hù)生態(tài)環(huán)境和資源可持續(xù)利用的基礎(chǔ)上，開發(fā)出有市場前景的綠色理財(cái)產(chǎn)品。關(guān)于中國商業(yè)銀行推行低碳綠色理財(cái)業(yè)務(wù)的情況，筆者選取了國內(nèi)幾家代表性的商業(yè)銀行，整理成下表1。

以上幾款低碳理財(cái)產(chǎn)品從目前的市場反應(yīng)以及產(chǎn)品運(yùn)行情況來看，無論是發(fā)行數(shù)量、銷售規(guī)模，還是最后的收益都表現(xiàn)一般，低碳理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展存在以下問題：

①低碳理財(cái)產(chǎn)品過于概念化：中國的碳排放權(quán)交易和碳金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域市場空間十分廣闊，但低碳引入商業(yè)銀行的理財(cái)領(lǐng)域尚處起步階段。很多人對碳排放概念的不理解，使得這類理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)速度遠(yuǎn)不及其他結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品。②實(shí)際收益率較低：據(jù)財(cái)匯金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在已發(fā)行的5家銀行的碳排放理財(cái)產(chǎn)品中，從宏觀角度，到期實(shí)際收益率較低，且不確定性大，2008年以后發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍不理想，部分商業(yè)銀行發(fā)行的低碳理財(cái)產(chǎn)品甚至出現(xiàn)低收益和零收益。深圳發(fā)展銀行發(fā)行的“聚財(cái)寶”飛越計(jì)劃被終止掛由于鉤標(biāo)的收市價(jià)達(dá)到自動(dòng)終止條件。③發(fā)行數(shù)量少：從品種角度分析，現(xiàn)已發(fā)行的碳金融理財(cái)產(chǎn)品全部為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，包括掛鉤國外市場股票、指數(shù)、基金、期貨合約等，期限少則半年多則6年，至今尚無依托于聯(lián)合國清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）、基于國內(nèi)碳排放權(quán)交易而開發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品。

1.2綠色信貸綠色信貸指銀行增加對節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)等綠色經(jīng)濟(jì)的支持強(qiáng)度，嚴(yán)控對高耗能、高排放和高污染行業(yè)的信貸投放，通過合理利用信貸資源引導(dǎo)社會(huì)最大限度的減少資源損耗和環(huán)境污染。

近年來，中國的商業(yè)銀行在信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策不斷向綠色信貸領(lǐng)域傾斜，綠色信貸資金投入力度加大，綠色信貸金融創(chuàng)新服務(wù)改善明顯。招商銀行不斷調(diào)整和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，2011-2013年招商銀行在綠色信貸投入的數(shù)據(jù)增幅明顯，連續(xù)三年呈上升趨勢；招商銀行通過創(chuàng)新金融工具，開發(fā)了“綠色按揭”的生態(tài)樓房、為客戶提供環(huán)境咨詢服務(wù)，不斷拓展綠色融資服務(wù)領(lǐng)域。中國建設(shè)銀行對于列入“淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單”客戶所涉及的項(xiàng)目、各類重大違法違規(guī)企業(yè)名單的客戶、不符合“綠色信貸”準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目，積極主張權(quán)利，加快信貸退出，2010-2013年建設(shè)銀行在鋼鐵、水泥、鋁冶煉等高污染、高排放所屬行業(yè)投入的貸款比例逐漸下降，截至2012年12月31日綠色信貸貸款余額為2396.37億元，其中清潔能源貸款為1979.43億元，循環(huán)經(jīng)濟(jì)貸款為260.06億元，環(huán)境保護(hù)相互貸款為156.88億元。中國農(nóng)業(yè)銀行嚴(yán)格執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策和市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)環(huán)保守法情況作為審批貸款的一個(gè)必備條件，嚴(yán)格核查企業(yè)環(huán)保信息，實(shí)行環(huán)?！耙黄狈駴Q制”，“兩高一?！毙袠I(yè)退出客戶的數(shù)據(jù)逐年上升。

1.3綠色信用卡綠色信用卡是商業(yè)銀行為了建立信用卡碳減排量個(gè)人購買平臺(tái)而推出的舉措，持卡人可在使用信用卡同時(shí)，踐行低碳生活理念，享受低碳生活方式。卡片材質(zhì)完全采用可回收材料，以達(dá)到減少污染及提高環(huán)境質(zhì)量目的。簡要列舉代表性商業(yè)銀行圍繞低碳開展的信用卡業(yè)務(wù)見表2。

1.4綠色經(jīng)營綠色經(jīng)營是指商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任，在內(nèi)部倡導(dǎo)環(huán)保、節(jié)能減耗的綠色的工作環(huán)境和經(jīng)營方式。銀行履行社會(huì)責(zé)任的做法之一便是施行綠色的工作環(huán)境和經(jīng)營方式及營造綠色的企業(yè)文化。例如對供應(yīng)商的綠色資質(zhì)嚴(yán)格考察、使用環(huán)保材料裝修辦公室和網(wǎng)店、集中采購等；此外，多家銀行大力建設(shè)手機(jī)銀行、電子對賬單等電子銀行金融服務(wù)，以減少社會(huì)資源的占用。（表3）

2中國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融的SWOT分析

我國商業(yè)銀行在建筑、交通、工業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的節(jié)能減排和低碳發(fā)展已取得初步成果，且近年來加快淘汰落后產(chǎn)能，提高能源使用效率，鼓勵(lì)具有低排放、高效益的先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展，扶持金融、文化創(chuàng)意、科技信息等服務(wù)業(yè)，在低碳方面初現(xiàn)成效。但是從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，由于短期內(nèi)其投資成本大于經(jīng)濟(jì)效益，造成金融行業(yè)對發(fā)展低碳金融業(yè)務(wù)的態(tài)度較謹(jǐn)慎。下面是基于我國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)遇、挑戰(zhàn)進(jìn)行的SWOT分析。（表4）

3中國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融的路徑

3.1中國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融需要考慮通過發(fā)展政策性金融機(jī)構(gòu)。如政府基金、專業(yè)性的綠色投資銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及其他主體，有效分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為買賣雙方提供充分的供求信息形成多層次、完善的低碳金融體系，達(dá)到對商業(yè)信貸的補(bǔ)充。

3.2中國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融不僅需要增加綠色信貸的投放數(shù)量，更要使綠色信貸涉及更多行業(yè)和項(xiàng)目類型。中國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融可以優(yōu)先考慮風(fēng)力領(lǐng)域，增加盈利能力。重點(diǎn)開拓節(jié)能環(huán)保、新能源、低碳行業(yè)等低碳領(lǐng)域的業(yè)務(wù)和涉及水處理類、大氣污染治理類、固體廢棄物治理類傳統(tǒng)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，增加對創(chuàng)新型小微企業(yè)以及能夠進(jìn)入普通民眾生活的環(huán)保產(chǎn)品的關(guān)注。

3.3中國商業(yè)銀行發(fā)展低碳金融需要積極推出低碳投資產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。中國商業(yè)銀行可通過與機(jī)構(gòu)投資者、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等的資金合作，實(shí)現(xiàn)低碳金融衍生品的創(chuàng)新?？赏瞥鰠⑴c環(huán)境友好型公司或參與低碳技術(shù)的基金，使投資者有效檢測這些企業(yè)在市場上的表現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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課題來源：青島雙百工程調(diào)研課題（2011-B-08）；中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助（11CX04006B）；2013年山東省高等學(xué)校人文社會(huì)科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目（G13WF59）；大創(chuàng)項(xiàng)目（20121144）。

作者簡介：劉慧（1978-），女，湖北黃岡人，現(xiàn)為中國石油大學(xué)（華東）經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)；張美慧（1993-），女，遼寧鞍山人，中國石油大學(xué)（華東）經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院會(huì)計(jì)系財(cái)務(wù)管理專業(yè)，研究方向：財(cái)務(wù)管理及金融學(xué)。