銀行理財(cái)不再為客戶兜底了！

近日，銀監(jiān)會向商業(yè)銀行加急下發(fā)了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，相比十年間的“補(bǔ)丁”政策，這款原則性文件終于成形了?！掇k法》力求從根本上解決理財(cái)業(yè)務(wù)中銀行的“隱性擔(dān)?！焙汀皠傂詢陡丁眴栴}，引導(dǎo)商業(yè)銀行發(fā)行開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品與無期限錯(cuò)配的項(xiàng)目融資類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)鼓勵(lì)理財(cái)產(chǎn)品開展直接投資。理財(cái)產(chǎn)品需要按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，加大銀行發(fā)售預(yù)期收益率型產(chǎn)品的成本。同時(shí)真正落實(shí)“賣者有責(zé)，買者自負(fù)”。

點(diǎn)評：理財(cái)產(chǎn)品屬于微利業(yè)務(wù)，若計(jì)提撥備和風(fēng)險(xiǎn)緩釋，商業(yè)銀行繼續(xù)發(fā)展傳統(tǒng)預(yù)期收益率型理財(cái)產(chǎn)品的動力將大幅下降。同時(shí)一旦銀行理財(cái)產(chǎn)品失去銀行背書，會對投資者心理形成較大影響。

央行387號文被指鼓勵(lì)套利

12月27日晚間，央行387號文正式版（《關(guān)于存款口徑調(diào)整后存款準(zhǔn)備金政策和利率管理政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》）終于曝光。市場人士認(rèn)為，“387號文或在鼓勵(lì)銀行表內(nèi)套利”。將同業(yè)存款納入存款統(tǒng)計(jì)口徑，但存準(zhǔn)率為零，銀行不用繳納高達(dá)20%的存款準(zhǔn)備金，這樣就化解了存貸比的束縛；同時(shí)，同業(yè)存款的利率遵循市場化原則，利率要高于普通存款，而且不受基準(zhǔn)利率及其上浮10%區(qū)間的約束。

點(diǎn)評：如果沒有特殊情況和人為因素，這種方式套利空間很大，而且風(fēng)險(xiǎn)低。于是，銀行有可能會主動要求客戶購買非銀理財(cái)產(chǎn)品，再將資金以同業(yè)存款存入。但如此一來，銀行不但需要付出更高的資金成本，而且在一定程度上喪失客戶主動權(quán)。

新三板獲開年“紅包”

2014年還未結(jié)束，監(jiān)管層的政策“紅包”就來了。證監(jiān)會近日下發(fā)《關(guān)于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，表明了監(jiān)管層一個(gè)明確的態(tài)度，即希望券商加大在新三板業(yè)務(wù)方面的人力、技術(shù)以及資金投入。

養(yǎng)老保障產(chǎn)品認(rèn)購門檻將提高

保監(jiān)會12月24日發(fā)布《養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，要求“養(yǎng)老保險(xiǎn)公司為多個(gè)個(gè)人委托人辦理集合型養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)時(shí)，封閉式投資組合受托管理的個(gè)人委托人資金初始金額不得低于3萬元人民幣”。而此前，監(jiān)管部門對個(gè)人認(rèn)購養(yǎng)老保障產(chǎn)品的金額沒有具體限制。

“高吸攬儲”等將被徹查

銀監(jiān)會近日下發(fā)《關(guān)于全面開展銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)部管控遏制違規(guī)經(jīng)營和違法犯罪專項(xiàng)檢查工作的通知》，突出加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管控；遏制違法經(jīng)營；遏制違法犯罪。本次檢查包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自查與監(jiān)管檢查。

民間資本可以組建村鎮(zhèn)銀行

銀監(jiān)會12月15日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)村鎮(zhèn)銀行健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，意見提出擴(kuò)大民間資本進(jìn)入村鎮(zhèn)銀行渠道，支持和鼓勵(lì)民間資本參與村鎮(zhèn)銀行組建，支持符合條件且具有村鎮(zhèn)銀行管理經(jīng)驗(yàn)、規(guī)模較大的商業(yè)銀行。endprint