楊曉宇

（中工國際工程股份有限公司，北京 100080）

一、信用證概述

當(dāng)買賣雙方就某一特定交易進(jìn)行接觸并達(dá)成協(xié)議后，必須決定采取何種方式付款來保證交易的完成。相互信賴是他們作出決定所要考慮的首要問題。而在國際貨物貿(mào)易當(dāng)中，進(jìn)出口雙方很難充分了解對(duì)方資金及信譽(yù)狀況，相互存在顧慮，出口企業(yè)在收到貨款前遲遲不發(fā)貨，而進(jìn)口商在控制貨權(quán)前不肯輕易付款。為了解決這種困境，銀行作為第三方參與到國際貿(mào)易結(jié)算中，在交付單據(jù)時(shí)轉(zhuǎn)移貨物的所有權(quán)，形成了信用證的結(jié)算方式。

信用證（Letter of Credit）簡稱L/C是銀行（開證行）根據(jù)進(jìn)口商（開證申請(qǐng)人）的請(qǐng)求和指示，向出口企業(yè)（受益人）開出的，保證在一定期限內(nèi)憑出口企業(yè)交付的符合信用證規(guī)定的單據(jù)付款的書面文件。UCP600規(guī)定信用證是一項(xiàng)不可撤銷的由開證行對(duì)相符交單予以承付的確定承諾。信用證結(jié)算方式最大的優(yōu)點(diǎn)就在于它將本由進(jìn)口商履行付款的義務(wù)的商業(yè)信用，轉(zhuǎn)為由銀行來付款的銀行信用，出口企業(yè)只要按照信用證的要做到“ 相符交單”，開證行就保證付款。

信用證的統(tǒng)一慣例在1933年生成，以國際商會(huì)第82號(hào)出版物發(fā)布，名為《商業(yè)跟單信用證統(tǒng)一慣例》，1962年去掉了“ 商業(yè)”兩字。隨著國際貿(mào)易及其他技術(shù)的發(fā)展，UCP經(jīng)過了6次修改，即1951年第151號(hào)出版物，1962年第222好出版物，1974年第290號(hào)出版物，1983年第400號(hào)出版物及1994年第500號(hào)出版物（簡稱UCP500）。目前，實(shí)施的是2007年第600號(hào)出版物的UCP，簡稱UCP600。

二、出口企業(yè)在信用證(L/ C)結(jié)算方式下結(jié)匯的風(fēng)險(xiǎn)

國際貿(mào)易中出口企業(yè)所面臨的信用證(L/C)結(jié)匯風(fēng)險(xiǎn)分為:進(jìn)口商所在國的政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和信用證執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)兩種類型。

下面我們分別來分析一下:

(一)所在國的政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

出口企業(yè)在出口收匯過程中面臨的進(jìn)口商所在國的政治經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是所在國發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，它是由于國際政治形勢(shì)變化或進(jìn)口商所在國的國家行為導(dǎo)致出口企業(yè)不能順利收匯的風(fēng)險(xiǎn)。例如，烏克蘭的克里米亞危機(jī)、委內(nèi)瑞拉的外匯管制、對(duì)伊朗實(shí)施金融制裁等，都可能導(dǎo)致出口企業(yè)雖已將出口貨物按合同或信用證(L/C)的約定執(zhí)行，但作為受益人的出口企業(yè)卻無法獲得貿(mào)易貨款。

(二)信用證執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)

信用證執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)主要指信用證(L/C)的開立、修改、生效以及單據(jù)操作中的風(fēng)險(xiǎn)。按照當(dāng)事人是否故意，可分為欺詐性風(fēng)險(xiǎn)和非欺詐性風(fēng)險(xiǎn)。

下面介紹一下出口企業(yè)在此過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)：

1.開證行的資信風(fēng)險(xiǎn)。開證行的資信風(fēng)險(xiǎn)屬于非欺詐性風(fēng)險(xiǎn)，指信用證的開證行是一些支付能力弱的銀行，因破產(chǎn)或其他不可抗力事件而無力支付，信用證的受益人所面臨無法收匯的風(fēng)險(xiǎn)。UCP600也未就此對(duì)出口企業(yè)的收匯風(fēng)險(xiǎn)予以特別說明。

2.收到假冒信用證的風(fēng)險(xiǎn)。假冒信用證的風(fēng)險(xiǎn)是欺詐性風(fēng)險(xiǎn)，一種情況是指開證申請(qǐng)人以根本不存在的銀行名義或者冒用其他銀行名義開了假的信用證。該信用證不經(jīng)通知行通知，直接寄到受益人手中，且信封無寄件人詳細(xì)地址。另一種是進(jìn)口商自行偽造一份信用證，以傳真形式發(fā)給出口企業(yè)，然后以急需貨物為借口，騙取出口企業(yè)備貨發(fā)運(yùn)。貨物出口后，出口企業(yè)根本收不到正本信用證。由于該信用證下的運(yùn)輸方式主要是空運(yùn)或者郵運(yùn)，因此一旦貨物出運(yùn)，出口企業(yè)將失去貨權(quán)。

3.信用證條款中的軟條款。信用證中的軟條款為非欺詐風(fēng)險(xiǎn)，是指信用證中規(guī)定有信用證附條件生效的條款，或者規(guī)定要求信用證受益人提交某些難以取得的單證，導(dǎo)致受益人履約和結(jié)匯存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的條款。軟條款的格式千變?nèi)f化，隱蔽性很大，一般不為非資深專業(yè)人士所察覺。如在信用證條款中出現(xiàn)并被受益人忽略而接受，將導(dǎo)致受益人收匯處于被動(dòng)地位，增大收匯風(fēng)險(xiǎn)。

比如：1.信用證暫不生效，待申請(qǐng)人另行通知受益人后方能生效；2.正本單據(jù)直接寄給申請(qǐng)人；3.接申請(qǐng)人通知裝船日期、港口、船公司、船名等信息后，受益人才能裝船；4.收貨單據(jù)需要申請(qǐng)人核實(shí)簽字。這些都是典型的軟條款。軟條款出現(xiàn)在信用證上，間接的改變了信用證的不可撤銷這一獨(dú)特屬性。

4.UCP600“ 不可抗力”條款所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。四川某出口公司與日商按CIF TOKOYO成交一批農(nóng)作物，金額為5.88萬美元。進(jìn)口方由日本東京銀行開立一張即期信用證，指定由某四川分行議付，金額為5.88萬美元，信用證有效期為2014年7月16日。在2014年7月15日出口公司在貨裝船取得全套單據(jù)準(zhǔn)備向指定銀行交單議付時(shí)，該地區(qū)發(fā)生了地震，銀行停業(yè)3天。銀行開業(yè)在2014年7月18日正常營業(yè)后，出口公司去銀行交單，被告知“ 由于該信用證已過期，銀行不再承擔(dān)儀付責(zé)任。

出口企業(yè)認(rèn)為由于銀行因地震無法營業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)交單延遲，不應(yīng)該有出口企業(yè)承擔(dān)責(zé)任。但根據(jù)UCP600條例規(guī)定，銀行由于天災(zāi)、暴動(dòng)、騷亂、叛亂、戰(zhàn)爭及其他不可抗力導(dǎo)致的營業(yè)中斷的后果，不能追究銀行責(zé)任；同時(shí)又規(guī)定銀行恢復(fù)營業(yè)時(shí)，對(duì)于在營業(yè)中斷期間已經(jīng)逾期的信用證，不再進(jìn)行承付和議付。

5.止付令的濫用。止付令的濫用是指法院對(duì)信用證業(yè)務(wù)或?qū)ζ睋?jù)法的理解不夠全面，因申請(qǐng)人申請(qǐng)經(jīng)法院批準(zhǔn)后下發(fā)止付令，而導(dǎo)致銀行無法正常履行付款義務(wù)。如：A國甲公司通過銀行向B國乙公司開立了一張可轉(zhuǎn)讓的信用證，乙公司將該信用證轉(zhuǎn)讓給B國丙公司，丙公司提交相符單據(jù)，向開證行承兌。甲公司與丙公司因另外一個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生糾紛，遂甲公司向法院申請(qǐng)止付令。法院接受甲公司的請(qǐng)求，凍結(jié)了銀行應(yīng)付給丙公司已承兌的付款。又如：貨物到達(dá)進(jìn)口自卸港口后，在運(yùn)往指定地點(diǎn)時(shí)被盜竊，進(jìn)口方起訴后法院簽發(fā)了止付令，阻止開證行向受益人承兌匯票。由于止付令的濫用，加大了出口企業(yè)的收匯風(fēng)險(xiǎn)。

三、出口企業(yè)加強(qiáng)對(duì)信用證付款條件下的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

通過以上的分析，我們可以知道：雖然信用證付款屬于比較穩(wěn)妥的國際結(jié)算方式，但還是存在著相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，出口企業(yè)在選擇信用證付款作為國際結(jié)算方式時(shí)，應(yīng)當(dāng)每一個(gè)業(yè)務(wù)、每一個(gè)單據(jù)都要小心謹(jǐn)慎，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)防控，盡可能的規(guī)避收匯風(fēng)險(xiǎn)。

首先，評(píng)估進(jìn)口商所在國的政治風(fēng)險(xiǎn)。出口企業(yè)應(yīng)通過外交部、商務(wù)部等機(jī)構(gòu)對(duì)進(jìn)口商所在的國家所處的國際政治環(huán)境和國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，盡量避免在信用證執(zhí)行過程中發(fā)生因政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化所引起的出口收匯風(fēng)險(xiǎn)。

獲取資料的途徑主要有：一是大使館以及經(jīng)參處：我國在該國的辦事機(jī)構(gòu)，具有政策權(quán)威性；二是進(jìn)口商所在國國際知名專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)；三是進(jìn)口商所在國的中資企業(yè)單位。

其次，出口企業(yè)應(yīng)該通過建立完善、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)流程來防范信用證結(jié)算項(xiàng)下的收匯風(fēng)險(xiǎn)。

第一，出口企業(yè)應(yīng)始終將進(jìn)口商和開證銀行的資信調(diào)查作為一項(xiàng)重要任務(wù)。要建立和完善進(jìn)口商資信檔案庫，依托國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)及其他政府機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)信用證(L/C)開證行的資信審核和評(píng)估。

第二，嚴(yán)格按照信用證的要求和UCP600的規(guī)定處理好單據(jù)，做到相符交單。相符交單是指與信用證條款、UCP600的實(shí)用規(guī)則以及國際標(biāo)準(zhǔn)銀行實(shí)務(wù)一致的交單。一是提交的單據(jù)與信用證的要求相符，比如單據(jù)的種類、份數(shù)、裝運(yùn)港、裝運(yùn)時(shí)間等必須符合信用證的規(guī)定；二是單據(jù)必須符合與UCP600適用規(guī)則。如信用證要求提供海運(yùn)提單，提單上必須體現(xiàn)按照UCP600關(guān)于海運(yùn)提單需要體現(xiàn)的數(shù)據(jù)。

出口企業(yè)在合同洽談階段，也要有風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，將信用證(L/C)的開證期限、貨物要求、單據(jù)要求、裝運(yùn)要求以及支付限制等條件都應(yīng)在合同中體現(xiàn)。

第三，找其他大銀行對(duì)信用證進(jìn)行保兌。保兌行是某一銀行應(yīng)開證行的請(qǐng)求，在信用證上加注條款，表明該行與開證行一樣，對(duì)受益人所提示的符合信用證規(guī)定的匯票、單據(jù)負(fù)有付款、承兌的責(zé)任。

對(duì)信用證進(jìn)行保兌，就是對(duì)信用證下的付款進(jìn)行的“ 雙保險(xiǎn)”，當(dāng)開證行出現(xiàn)倒閉或者喪失支付能力時(shí)，保兌行在交單相符的情況下，必須承付且無追索權(quán)。

第四，通過投保出口信用保險(xiǎn)來規(guī)避可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。出口信用保險(xiǎn)是承保出口企業(yè)在經(jīng)營出口業(yè)務(wù)的過程中因進(jìn)口商的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)口國的政治風(fēng)險(xiǎn)而遭受的損失的一種信用保險(xiǎn)，是為了推動(dòng)本國的出口貿(mào)易增長，保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項(xiàng)由國家財(cái)政提供保險(xiǎn)準(zhǔn)備金的非贏利性的政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

出口信用保險(xiǎn)按期限不同分為短期出口信用保險(xiǎn)和中長期出口信用保險(xiǎn)。短期出口信用保險(xiǎn)一般情況下保障信用期限在一年以內(nèi)的出口收匯風(fēng)險(xiǎn)。由政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)造成損失的最高賠償比例為90%。中長期出口信用保險(xiǎn)的信用保證期限為1～15年，分為出口買方信貸和出口賣方信貸。出口買方信貸的最高賠付比例為95%，出口賣方信貸的最高賠付比例為90%。企業(yè)通過投保出口信用保險(xiǎn)可以大大降低出口企業(yè)的收匯風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)積極開拓國際市場提供了資金保障。

2014年，中國信保全年實(shí)現(xiàn)承保金額4456億美元，向2600多家企業(yè)和銀行支付賠款11億美元。2014年，短期出口信用保險(xiǎn)服務(wù)實(shí)現(xiàn)承保金額3448億美元，增長11.5%。其中，支持服務(wù)貿(mào)易170億美元；支持小微出口企業(yè)3.4萬家，增長24.1%；承保新興市場業(yè)務(wù)增長16.5%；積極支持出口企業(yè)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，承保機(jī)電、高新技術(shù)產(chǎn)品等八大國家重點(diǎn)支持行業(yè)出口增長8.2%。2014年，我國中長期出口信用保險(xiǎn)承保金額分別達(dá)到273億美元，創(chuàng)歷史新高。中長期出口信用保險(xiǎn)承保對(duì)“ 一帶一路”及非洲國家出口大型成套設(shè)備、境外工程承包項(xiàng)目158億美元；承保電力、軌道交通及化工項(xiàng)目出口251億美元；承保能源資源類海外投資項(xiàng)目193億美元。①

總之，信用證作為主要的國際貿(mào)易結(jié)算方式之一，在國際貿(mào)易實(shí)務(wù)中占有著及其重要的地位。在信用證國際貿(mào)易結(jié)算方式下，出口企業(yè)必須要充分了解信用證條款及其蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)，在執(zhí)行過程中進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管控，盡量規(guī)避收匯風(fēng)險(xiǎn)，從而在國際貿(mào)易中保障出口企業(yè)合法的收匯權(quán)益。

注釋

①數(shù)據(jù)來源：中國出口信用保險(xiǎn)公司網(wǎng)站。

[1]閻之大著.《UCP600的解讀與例證》.中國商務(wù)出版社.

[2]李春景.《UCP600時(shí)代信用證付款方式下的賣方收匯風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究》.社科縱橫,2014.04

[3]桑愛友.《UCP600下出口結(jié)匯的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策探討》.岱宗學(xué)刊，2010.03.

[4]張誠，朱艷陽.《UCP600對(duì)我國企業(yè)信用證結(jié)算的管控模式》.財(cái)經(jīng)理論研究，2013.03.