◎ 文 《法人》見習記者 肖岳
互聯(lián)網(wǎng)平臺作為不良資產(chǎn)的處置途徑之一,若想更好的發(fā)展,應(yīng)從技術(shù)上完善互聯(lián)網(wǎng)的信用系統(tǒng),從觀念上改變固有的行為模式
隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”和“互聯(lián)網(wǎng)金融”等概念的持續(xù)升溫,此前在金融領(lǐng)域中較難解決的問題,也在逐漸試圖借助互聯(lián)網(wǎng)的力量來得到更好的解決,而不良資產(chǎn)處置便是其中之一。
截至8月底,中國信達與淘寶網(wǎng)合作進行不良資產(chǎn)網(wǎng)上拍賣已經(jīng)整整3個月。外界對于網(wǎng)上“壞賬”的拍賣關(guān)注度依舊很高。
對于信達與阿里的合作,外界的評價分為兩種:一種認為利用互聯(lián)網(wǎng)手段處置不良資產(chǎn)有助于我國債券流轉(zhuǎn)產(chǎn)業(yè)的興起,并有可能成為一種常態(tài)化的債券交易方式。另外一種則認為,由于不良資產(chǎn)的特殊性,其中涉及到一些法律問題和信息披露問題,這些都是網(wǎng)售不良資產(chǎn)長遠發(fā)展尚須解決的難題。
而作為不良資產(chǎn)處置的大膽嘗試,網(wǎng)淘“壞賬”能否叫好又叫座,購買者如何甄別資產(chǎn)狀況、評估購買風險,是外界最關(guān)心的問題。
5月底,當中國信達宣布旗下的40億人民幣不良資產(chǎn)要放至淘寶網(wǎng)資產(chǎn)處置平臺進行拍賣的消息出現(xiàn)時,無論是在業(yè)內(nèi)還是業(yè)外都獲得了不小的熱議。
在談及不良資產(chǎn)處置因何與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)緣時,包之網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO張洛夫向《法人》記者表示,互聯(lián)網(wǎng)的信息豐富與自由鏈接特征,可以很好地突破信息不對稱的阻礙,并實現(xiàn)不良資產(chǎn)處置的多樣化選擇和最優(yōu)化處置。
資產(chǎn)360服務(wù)平臺創(chuàng)始人葉海濤在接受《法人》記者采訪時表示,中國的信貸市場在近5至10年之內(nèi)瘋狂擴張,目前雖然屬于經(jīng)濟下行期,但對于不良資產(chǎn)而言恰恰也是一個抄底時期。因此收購不良資產(chǎn)開始爆發(fā),無論從不良資產(chǎn)交易數(shù)量還是金額上看,不良資產(chǎn)交易市場均非常巨大。
“但不良資產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)之行只是剛剛開始,還有很長的路要走,有許多問題需要解決?!睆埪宸蛘f。由于不良資產(chǎn)的構(gòu)成非常復雜,包括個人債權(quán)、企業(yè)商賬、固定資產(chǎn)、資產(chǎn)包等不同形式,并且每種不良資產(chǎn)自身又受到極其復雜的因素制約,直接影響了不良資產(chǎn)的流動速率和交易方式,所以不同種類不良資產(chǎn)應(yīng)在經(jīng)過分析之后選擇最恰當?shù)奶幹们篮头椒ā?/p>
張洛夫認為,線上交易和網(wǎng)上競價僅僅是這些方式當中的一部分,不良資產(chǎn)有別于一般能夠通過互聯(lián)網(wǎng)買賣流通的商品,其具有單筆額度大、影響因素多、結(jié)構(gòu)復雜等特點。這些要素使得目前通過互聯(lián)網(wǎng)進行不良資產(chǎn)處置仍處于摸索階段,而究竟在線交易和競價的方式是否適合不良資產(chǎn)的最終定論,仍有待進一步嘗試后得出。
青苔債管家創(chuàng)始人兼CEO白春波對于通過互聯(lián)網(wǎng)處置不良資產(chǎn)也提出了一些自己的看法,他在接受《法人》記者采訪時認為,不良資產(chǎn)通過互聯(lián)網(wǎng)手段進行處理,最需要解決的兩個問題是不良資產(chǎn)的標準化和信息不對稱,而企業(yè)和平臺都應(yīng)從這兩方面入手。
葉海濤則認為,單純依靠互聯(lián)網(wǎng)來進行不良資產(chǎn)處置尚有一定難度。因為一些企業(yè)貸款或者債權(quán)背后關(guān)系復雜,有些貸款還存在隱形的債務(wù)關(guān)系,很難厘清。且每個企業(yè)的貸款并非標準化的東西,僅僅通過互聯(lián)網(wǎng)上的展示,完成不良資產(chǎn)的預(yù)估還有一定難度。
除標準化及債權(quán)關(guān)系不易厘清等問題外,外界對于通過互聯(lián)網(wǎng)競價能否保證交易的公正性,也存在疑慮。
對此張洛夫表示,信息上的不對稱導致的不信任是互聯(lián)網(wǎng)一直存在的問題,這些都需要時間去磨合和改進。無論是技術(shù)上的完善還是觀念上的轉(zhuǎn)變都須加強。
“技術(shù)上應(yīng)完善互聯(lián)網(wǎng)的信用系統(tǒng),觀念上則應(yīng)改變固有的行為模式。但也不必過于焦慮,因為以淘寶、京東等平臺為例,其都實現(xiàn)了網(wǎng)上交易,這也說明一些平臺信用體系已經(jīng)相對完善,并且未來會越來越好?!睆埪宸蚋嬖V《法人》記者。
張洛夫表示,通常情況下銀行或企業(yè)處理不良資產(chǎn)的主要手段有兩種:一是國有銀行的不良資產(chǎn)必須通過四大國有資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司對口處置;另一種是企業(yè)、個人(債權(quán)和不良資產(chǎn))的不良資產(chǎn),大多通過司法手段等方式予以處置。
而利用互聯(lián)網(wǎng)手段的優(yōu)勢在于,像淘寶之類的平臺,已經(jīng)培養(yǎng)了非常龐大的消費群體和社會知名度,這對不良資產(chǎn)的信息輸送和引起“圍觀”非常有效果。
此外,互聯(lián)網(wǎng)自身自由、開放、快捷高效、低成本的優(yōu)勢,也使得不良資產(chǎn)處置固有的特點,即受到復雜因素限制導致流動速率低、處置率低,將會得到明顯改善,能夠起到很好的趨利避害的作用。
淘寶公關(guān)負責人在回復《法人》記者采訪時表示,淘寶的一大優(yōu)勢是基于集團多年沉淀的技術(shù)+數(shù)據(jù)實力,輻射中國最大的商業(yè)人群,通過數(shù)據(jù)技術(shù)從中精準挖掘不良資產(chǎn)潛在的購買者;而在此次與信達合作中,也發(fā)揮了平臺優(yōu)勢,集中不良資產(chǎn)信息,幫助不良資產(chǎn)的意向用戶消除信息不對稱。
相關(guān)資料顯示,在本次合作之前,中國信達就曾與淘寶網(wǎng)有過合作。信達在淘寶網(wǎng)上完成了兩戶合計價值2450萬元人民幣的不良資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓。2015年5月亦有3140萬元人民幣的不良資產(chǎn)拍賣。
通過之前的小試牛刀,6月20日,中國信達與阿里達成協(xié)議,正式宣布高達40億元的不良資產(chǎn)正式開始在淘寶上出售。
如此巨大的不良資產(chǎn)規(guī)模,也說明了不良資產(chǎn)借助互聯(lián)網(wǎng)手段進行處置的方向是可行的,并且也有良好的前景。
據(jù)張洛夫介紹,除電商拍賣外,目前我國主要的利用互聯(lián)網(wǎng)處置不良資產(chǎn)的模式還有O2O、搜索等,目前市場上存在最多的是O2O模式。該模式可以很好地利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢廣泛采集信息,與傳統(tǒng)不良資產(chǎn)處置相比,是對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)很好的應(yīng)用。但這種模式同樣存在缺點,其形成的大量資產(chǎn)信息受到處置方數(shù)量及處置能力的局限。
還有一種模式是最近業(yè)內(nèi)比較火的司法拍賣。淘寶網(wǎng)很早便涉及其中。以淘寶為例,依靠龐大的既得市場影響力的優(yōu)勢,淘寶很早便參與到不良資產(chǎn)的司法拍賣中。
“但淘寶拍賣不良資產(chǎn)僅僅是擴充了不良資產(chǎn)宣傳和處置的渠道,并沒有創(chuàng)新處置方式。”張洛夫?qū)Α斗ㄈ恕酚浾弑硎尽?/p>
還有一種模式是開放的平臺模式。即互聯(lián)網(wǎng)平臺能夠建立不良資產(chǎn)持有者和處置方之間多對多的合作,一筆資產(chǎn)適合什么方式處置就選擇什么方式,能夠讓不良資產(chǎn)得到最優(yōu)化的處置。
包之網(wǎng)即是這種模式的典型,但包之網(wǎng)平臺又不是狹義上的B2C模式,因為參與交易合作的不但有持有人與處置方,包之網(wǎng)還會提供居間服務(wù)。張洛夫認為,包之網(wǎng)更確切的形容應(yīng)該是B2B2C(Business to Business to Customer)模式,因為與單純的交易平臺不同,包之網(wǎng)平臺在促進資產(chǎn)處置的過程中會提供非常重要的服務(wù)支持。
此類B2B2C模式可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢,對不良資產(chǎn)提供多樣化且專業(yè)的解決方案,還可主動整合雜亂無章的不良資產(chǎn)信息并分類整合,使得平臺在處置方與發(fā)布方之間充當了非常重要的居間服務(wù)角色。
對于互聯(lián)網(wǎng)處置不良資產(chǎn)的未來發(fā)展,張洛夫則認為,“互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)”會成為不良資產(chǎn)行業(yè)未來的最重要的存在形式,甚至包括國家、省市的AMC(即資產(chǎn)管理公司)都會參與進來。未來是一個互聯(lián)網(wǎng)的時代,任何企業(yè)、任何行業(yè)都不能拒絕這一趨勢,只不過國字頭的企業(yè)以何種方式融入互聯(lián)網(wǎng)目前尚不能定論,因為其受政策導向、體制變革、觀念轉(zhuǎn)變等多重因素的影響。