劉澄 王楊

【摘 要】 隨著國內(nèi)家族資產(chǎn)傳承和保值增值需求的日益提升，家族信托越來越受到人們的重視。國外家族信托產(chǎn)品的種類很多，文章針對目前國內(nèi)最迫切需要解決的財(cái)產(chǎn)傳承類家族信托的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行了探討，并對其產(chǎn)品設(shè)計(jì)的要點(diǎn)進(jìn)行了闡述，以期為相關(guān)研究以及各信托公司相關(guān)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)提供思路。

【關(guān)鍵詞】 財(cái)產(chǎn)傳承； 家族信托； 產(chǎn)品設(shè)計(jì)

中圖分類號(hào)：F830.8 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2015）04-0012-04

一、引言

2014年初，澳門首富何鴻家族爆出家產(chǎn)糾紛，引起了社會(huì)的極大關(guān)注。何家各派就家族公司的股權(quán)分配事宜展開激烈爭奪，親人反目的殘酷事實(shí)暴露無遺。事實(shí)上，何家的家產(chǎn)糾紛并不是個(gè)案，在我國的許多富豪家族中時(shí)有發(fā)生。家族信托作為國外解決家族資產(chǎn)傳承和保值增值問題的重要手段，在國內(nèi)受到越來越多的關(guān)注。

家族信托的歷史可以延伸至西方公元前600年。當(dāng)時(shí)西方法律規(guī)定外部移民以及獲得自由的奴隸是不能繼承上輩財(cái)產(chǎn)的，為了打破這種法律的不平等，這些移民、奴隸將所擁有的資產(chǎn)委托給他人，并要求自己的血親和后代作為資產(chǎn)的管理人和受益人，進(jìn)而變通地實(shí)現(xiàn)了繼承，家族信托的概念也因此而誕生。在美國，家族信托歷史悠久，最早始于19世紀(jì)末至20世紀(jì)初的鍍金年代。當(dāng)時(shí)有錢的大戶人家經(jīng)過幾代的財(cái)富積累達(dá)到一定高度，并在其“USE”法律制度背景下誕生了以家族信托傳承財(cái)富的方式，但因?yàn)榻?jīng)濟(jì)環(huán)境的單一導(dǎo)致當(dāng)時(shí)信托設(shè)立的方式也較初級(jí)。隨著美國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的持續(xù)發(fā)展，美國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了二次繁榮，各個(gè)州的法律制度不斷完善和多樣化，這為家族信托的發(fā)展提供了良好的前提，家族信托也因此不斷發(fā)展。

隨著中國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，高凈值人士逐漸增多，家族財(cái)富數(shù)額越來越大，信托業(yè)面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇。發(fā)展家族信托產(chǎn)品的“藍(lán)?！睉?zhàn)略是信托公司在競爭中拔得頭籌的必然選擇。

2013年1月初，平安信托在深圳簽署并設(shè)立了國內(nèi)首單具有家族信托屬性的單一資金信托。這是國際通行的家族信托模式在國內(nèi)的首次應(yīng)用。該信托計(jì)劃是由一位高凈值企業(yè)家將自有貨幣資金5 000萬元委托給平安信托，信托期限50年，平安信托與委托人約定將共同管理信托財(cái)產(chǎn)，并按照合同約定在期限內(nèi)分配收益給家族成員。這也是平安信托的首單家族信托，利用信托平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)財(cái)富的傳承。

在信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，可以考慮按照產(chǎn)品受托資產(chǎn)的不同，將家族信托產(chǎn)品分為貨幣資金類信托、不動(dòng)產(chǎn)類信托、股權(quán)類信托和混合類信托等；也可以考慮按照信托目的的不同，將家族信托產(chǎn)品分為財(cái)產(chǎn)傳承類、財(cái)富積累類和財(cái)產(chǎn)保護(hù)類信托產(chǎn)品。本文就我國目前最迫切需要解決的財(cái)產(chǎn)傳承類家族信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)的相關(guān)問題進(jìn)行分析。

二、財(cái)產(chǎn)傳承類信托的市場需求分析

財(cái)產(chǎn)傳承類家族信托的目的是根據(jù)高凈值個(gè)人所處的生命周期，通過信托方案實(shí)現(xiàn)其家族財(cái)產(chǎn)、股權(quán)的平穩(wěn)轉(zhuǎn)移和管理，防止因其個(gè)人生命問題而影響家族企業(yè)正常運(yùn)營，這類信托產(chǎn)品在我國有巨大的市場需求。

（一）高凈值家庭人數(shù)激增

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2013年底，我國個(gè)人可投資資產(chǎn)總額達(dá)到73萬億元，與上年同比增長約19%。目前，我國高凈值家庭所擁有的可投資資產(chǎn)總額為33萬億元人民幣。從區(qū)域分布看，北上廣地區(qū)高凈值家庭戶數(shù)最多，遼、蘇、閩等東部沿海省份緊隨其后。

（二）家族企業(yè)進(jìn)入財(cái)富傳承期

改革開放、實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)三十多年后，我國第一代創(chuàng)業(yè)者的發(fā)展周期已經(jīng)到了向第二代交班的時(shí)候。隨著高凈值人士年齡的逐漸增大，子女已具備了接班能力，對財(cái)富的傳承需求越來越多。同時(shí)，目前世界各國普遍征收遺產(chǎn)稅，我國征收的呼聲也越來越高，避稅籌劃等意識(shí)的提升也推動(dòng)了對財(cái)產(chǎn)信托需求的提高。2013年《中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示，在高凈值人士中，三分之一有財(cái)富傳承規(guī)劃的考慮，而超高凈值人群的這一比例更高，達(dá)到近半數(shù)。

根據(jù)《中國家族企業(yè)發(fā)展報(bào)告》，我國的家族治理企業(yè)在未來五到十年內(nèi)，將迎來一輪大規(guī)模的家族傳承潮。隨著第一代創(chuàng)業(yè)者年齡的增長，逾300萬家家族企業(yè)面臨接班人的問題，預(yù)計(jì)傳承的財(cái)富值為4萬億元到7萬億元。如何平穩(wěn)順利地傳承財(cái)富，并且實(shí)現(xiàn)保值增值，是高凈值人士普遍面臨的問題。因此，如何順利傳承數(shù)額巨大的家族財(cái)富，不僅是亟待解決的社會(huì)難題，對于信托業(yè)也是一個(gè)巨大的商機(jī)。對財(cái)產(chǎn)傳承類信托產(chǎn)品來說，蘊(yùn)含著一個(gè)非常廣闊的市場。

（三）遺產(chǎn)信托市場蘊(yùn)含巨大潛力

除了高凈值人群傳承常規(guī)財(cái)產(chǎn)的需求，保險(xiǎn)信托市場也蘊(yùn)含巨大的潛力。根據(jù)過往責(zé)任事故的案例統(tǒng)計(jì)推斷，我國每年因被保險(xiǎn)人去世而涉及的保險(xiǎn)理賠金約兩萬億元，如果信托機(jī)構(gòu)能夠開發(fā)出保險(xiǎn)類信托產(chǎn)品，那必然帶來巨大收益。

總之，國外的家族財(cái)產(chǎn)傳承信托已經(jīng)有了成熟的發(fā)展，我們熟知的一些富豪，如洛克菲勒、希爾頓等都采用信托管理家族財(cái)富；我國雖然還處于起步階段，但隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，家族財(cái)產(chǎn)傳承信托必然會(huì)成為人們尤其是高凈值人士普遍使用的財(cái)富傳承手段。

三、財(cái)產(chǎn)傳承類家族信托的業(yè)務(wù)模式

根據(jù)財(cái)產(chǎn)傳承類家族信托的運(yùn)作特點(diǎn)，可以將其劃分為四種典型的信托模式，即養(yǎng)老信托、子女保障信托、人壽保險(xiǎn)型信托、遺囑信托。

（一）養(yǎng)老信托模式

從目前我國政府管理的養(yǎng)老基金的情況來看，政府作為養(yǎng)老基金的管理人是不太理想的。一是因?yàn)檎谫Y金管理上存在監(jiān)管不嚴(yán)、容易滋生腐敗的問題；二是政府在投資方面態(tài)度謹(jǐn)慎，不如金融機(jī)構(gòu)專業(yè)，財(cái)富增值能力低。因此筆者建議可以引入信托的模式來進(jìn)行養(yǎng)老基金的管理，這就克服了上述問題。

信托公司一是作為專業(yè)金融機(jī)構(gòu)可以采用多種投資工具進(jìn)行廣泛投資實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值；二是信托公司與其他金融機(jī)構(gòu)相比，更適合做實(shí)業(yè)投資，這就更能保證資金的多元化投資，提高資金運(yùn)用的安全性，從而保證個(gè)人賬戶基金在較為安全的投資環(huán)境中獲得相較于存款和購買國債更高的收益；三是采用這種方式在管理成本上相對較低，風(fēng)險(xiǎn)適中，也能達(dá)到財(cái)富保值增值的效果。

因此，我國個(gè)人養(yǎng)老基金應(yīng)該盡快實(shí)現(xiàn)信托化運(yùn)作，通過建立個(gè)人賬戶信托平臺(tái)來保證運(yùn)作效率。當(dāng)然，隨著我國老齡化問題的嚴(yán)重程度越來越大，政府也應(yīng)該積極支持養(yǎng)老基金信托的發(fā)展，建立養(yǎng)老基金運(yùn)作和監(jiān)管體系，這是保證其順利發(fā)展的前提。

養(yǎng)老信托模式的目標(biāo)客戶是有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力但又由于各種原因無法得到家庭有效照顧的高凈值中老年人。

（二）子女保障信托模式

信托可以分成增值管理型和非增值管理型兩類?，F(xiàn)在大眾普遍了解和關(guān)注的多為以賺錢為目的的增值管理型信托。但是，對于高凈值人士而言，他們本身可能就具備比信托機(jī)構(gòu)更強(qiáng)的賺錢能力，如何管理和運(yùn)用錢是信托機(jī)構(gòu)更擅長，也是委托人更關(guān)心的。

對于設(shè)立子女保障信托的高凈值人士來說，最主要的目的不是為了財(cái)產(chǎn)的增值，而是為子女的成長和發(fā)展做好安排。高凈值人士希望能有優(yōu)秀的繼承人，使得辛苦積累的財(cái)富能夠繼續(xù)傳承，但是對于繼承者來說，財(cái)富可能使他們的成長變得更為復(fù)雜。

父母長輩通過為子女設(shè)立保障信托，將部分財(cái)產(chǎn)所有權(quán)交由受托人，由其按信托協(xié)議分期定額向子女支付生活、教育或其他費(fèi)用。這樣不僅能保證子女不被巨額財(cái)富影響，有較為健康的成長環(huán)境，也能防止一旦出現(xiàn)離婚的狀況，由于向子女支付撫養(yǎng)費(fèi)而遭到子女監(jiān)護(hù)方惡意侵吞的可能。

（三）遺囑信托模式

遺囑信托是一種財(cái)產(chǎn)管理制度，是指立遺囑人于遺囑中載明將其全部財(cái)產(chǎn)或一部分，在其死亡后信托于受托人，使受托人依信托本旨，為遺囑中所指定受益人分配財(cái)產(chǎn)。

委托人設(shè)立遺囑信托的目的一般是希望在其死亡后，通過信托延續(xù)其個(gè)人意志，確保遺產(chǎn)可以依照其生前的規(guī)劃來運(yùn)用，使受益人能夠享受到信托財(cái)產(chǎn)的利益。具體來說包括：第一，遺產(chǎn)按照其意愿分配給各繼承人，妥善照顧好存活人的生活，同時(shí)自己的財(cái)產(chǎn)在傳承過程中不會(huì)被稀釋；第二，在后代無意或無能力或暫時(shí)無法繼承自己的事業(yè)時(shí)自己的事業(yè)能得以延續(xù)；第三，實(shí)現(xiàn)遺產(chǎn)保值增值。

遺囑信托模式的目標(biāo)客戶是擁有自己家族產(chǎn)業(yè)的高凈值人士，希望自己在去世后該產(chǎn)業(yè)仍能可持續(xù)發(fā)展，避免因繼承人之間的析產(chǎn)或者無法勝任而對家族產(chǎn)業(yè)造成不利影響。

（四）人壽保險(xiǎn)信托模式

人壽保險(xiǎn)信托是指將理賠金作為信托標(biāo)的物，被保險(xiǎn)人通過與信托機(jī)構(gòu)簽訂信托協(xié)議，當(dāng)理賠發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)金直接交付予信托公司，由信托公司按照信托協(xié)議對該財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理運(yùn)用，并按協(xié)議將財(cái)產(chǎn)分配給受益人。

人壽保險(xiǎn)信托的客戶是在保險(xiǎn)公司投保死亡保險(xiǎn)的客戶。具體來說，人壽保險(xiǎn)信托的使用客戶包括：受益人是未成年人或身心不健全者、被保險(xiǎn)人是家族企業(yè)經(jīng)營者、購買巨額人壽保險(xiǎn)的投保人以及具有遺產(chǎn)規(guī)劃動(dòng)機(jī)的群體。

四、財(cái)產(chǎn)傳承類家族信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)要點(diǎn)

（一）養(yǎng)老信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要素分析

1.業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)

委托人通過和信托機(jī)構(gòu)簽訂信托協(xié)議，將財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人按照委托人需求，為其制訂養(yǎng)老計(jì)劃，計(jì)劃中包括養(yǎng)老機(jī)構(gòu)安排、醫(yī)療以及去世后的喪葬事宜等；同時(shí)運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資管理，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保值增值，在委托人死亡后遵循遺愿對財(cái)富進(jìn)行分配處置。

在財(cái)產(chǎn)管理的運(yùn)營上，可以采取以下模式：委托人成立個(gè)人賬戶基金委員會(huì)，該委員會(huì)負(fù)責(zé)和信托公司簽訂協(xié)議，將個(gè)人賬戶資金信托給信托公司，由其管理運(yùn)營。這樣可以大大保證委托人的權(quán)益。

（1）委托人將信托資金繳付給個(gè)人賬戶基金管理委員會(huì)。

（2）個(gè)人賬戶基金委員會(huì)將資金交由信托機(jī)構(gòu)運(yùn)營，并負(fù)責(zé)支付信托費(fèi)用。

（3）信托公司通過投資運(yùn)營，獲得收益，并通過信托合同中的費(fèi)用協(xié)定，由受益人享受收益所得。

（4）設(shè)置個(gè)人賬戶基金監(jiān)督委員會(huì)，監(jiān)督個(gè)人賬戶基金委員會(huì)的各項(xiàng)活動(dòng)，同時(shí)監(jiān)督個(gè)人賬戶運(yùn)行全過程。

（5）銀監(jiān)會(huì)，負(fù)責(zé)對信托資金進(jìn)入資本市場、貨幣市場以及產(chǎn)品市場的監(jiān)督。

2.要素設(shè)計(jì)

（1）委托人和受益人。根據(jù)委托人和受益人是否相同，可以劃分為自益養(yǎng)老信托和他益養(yǎng)老信托。自益養(yǎng)老信托是指委托人和受益人為同一人，信托目的是為了保障自身的養(yǎng)老問題；他益養(yǎng)老信托是指信托的委托人和受益人不是同一人。委托人同時(shí)以自己和他人的利益設(shè)立的養(yǎng)老保障信托，一般認(rèn)為是他益養(yǎng)老保障信托。

此種分類的意義在于，現(xiàn)實(shí)生活中設(shè)立養(yǎng)老保障信托，不僅本人可以作為委托人本人受益，自己為自己的養(yǎng)老做籌劃，同時(shí)其配偶、子女、親屬、朋友、所屬機(jī)構(gòu)等都可以作為委托人，有利于滿足老齡者及其相關(guān)義務(wù)人財(cái)產(chǎn)流動(dòng)取向和應(yīng)用價(jià)值定位的意愿，為增進(jìn)老年人福祉提供信托渠道。

（2）信托標(biāo)的物。目前大多數(shù)的資產(chǎn)都可以作為養(yǎng)老信托的標(biāo)的物進(jìn)行信托，現(xiàn)金、不動(dòng)產(chǎn)、古董、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等都屬于該范疇。

（3）個(gè)人賬戶基金委員會(huì)。該組織由委托人設(shè)立，主要負(fù)責(zé)信托的各項(xiàng)具體事務(wù)，包括通過信托方式將資金交由信托公司投資運(yùn)營，以及向信托公司支付費(fèi)用等。

（4）個(gè)人賬戶基金監(jiān)督委員會(huì)。指專門監(jiān)督個(gè)人賬戶運(yùn)營管理的機(jī)構(gòu)，主要成員應(yīng)包括社會(huì)賢達(dá)人士和家族成員等，社會(huì)人士應(yīng)占較大比例。

（5）信托期限?？捎晌腥伺c信托公司商議決定合同生效和失效日期。失效日期可規(guī)定為受益人去世后財(cái)產(chǎn)處理分配完畢的日期。

（6）信托費(fèi)用?？梢杂晌腥撕托磐泄旧套h決定費(fèi)用支付形式。第一種是年費(fèi)方式，一年一繳納，按信托資金數(shù)目抽取一定比例；第二種是按收益收費(fèi)，可以按投資收益抽取一定比例信托費(fèi)用。由于養(yǎng)老信托的特殊性，信托期限不定，不推薦一次性繳納費(fèi)用的方式。

（二）子女保障信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要素分析

按照客戶的目的不同，可以將子女保障信托分為不同的業(yè)務(wù)類型。

1.有多名子女的家族

高凈值人士家族往往子女?dāng)?shù)目較多，使用子女信托不僅能夠保證每個(gè)子女的教育、生活、醫(yī)療需求，更重要的是能夠避免子女因?yàn)樨?cái)產(chǎn)繼承引發(fā)矛盾和糾紛。方式包括兩種：一種是為每一個(gè)子女建立單獨(dú)的信托計(jì)劃；第二種是在每一個(gè)信托計(jì)劃中規(guī)定每個(gè)孩子的具體受益分配。

（1）信托期限：由委托人與受托人共同商議決定，規(guī)定子女受益的時(shí)間，比如：未成年的時(shí)候就開始還是成年后才可以。

（2）信托費(fèi)用：可以由委托人和信托公司商議決定費(fèi)用支付形式。第一種是年費(fèi)方式，一年一繳納，按信托資金數(shù)目抽取一定比例費(fèi)用；第二種是按收益收費(fèi)，可以按投資收益抽取一定比例信托費(fèi)用；第三種是一次性繳納信托費(fèi)用。

（3）信托標(biāo)的物：可以使用資金、股權(quán)、債權(quán)、房地產(chǎn)等進(jìn)行信托；可以不進(jìn)行投資理財(cái)，信托公司只履行管理分配財(cái)產(chǎn)的職能；也可以委托受托人進(jìn)行穩(wěn)健性的投資理財(cái)實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保值增值。

（4）受益人：受益人為委托人指定的子女，委托人可以規(guī)定受益人的分配比例和順序；受益人的權(quán)利在信托計(jì)劃中應(yīng)有規(guī)定，即其使用信托基金的支出范圍；受益人的獲益方式在計(jì)劃中也應(yīng)有所體現(xiàn)，如其從信托基金中獲取收益的頻次、數(shù)額等；信托計(jì)劃中可規(guī)定子女出現(xiàn)哪些行為后就不得獲得收益。

（5）監(jiān)管：設(shè)立監(jiān)督委員會(huì)，由社會(huì)賢達(dá)人士和委托人共同擔(dān)任委員，監(jiān)督信托運(yùn)作情況。

2.子女不具有理財(cái)能力

每個(gè)家族都不能保證有優(yōu)秀或者適合的子女作為下一代創(chuàng)業(yè)者管理好家族財(cái)富，因此，可以通過設(shè)立子女信托，將大筆資產(chǎn)信托給信托機(jī)構(gòu)，由受托人按照信托計(jì)劃向子女按時(shí)按額度支付生活費(fèi)用。更有考慮長遠(yuǎn)者，還可以設(shè)立隔代子女信托保障孫子女輩的生活。要素設(shè)計(jì)等與上述信托較為相似，不再贅述。

3.留學(xué)子女保障信托

中國目前海外留學(xué)生人數(shù)逐年增多，是一個(gè)消費(fèi)能力較高的龐大群體，對于年輕的子女而言，由于缺乏監(jiān)護(hù)和自律能力，非常容易出現(xiàn)高昂生活費(fèi)管理不善的問題。因此，他們的父母可以通過設(shè)立信托幫助留學(xué)生管理財(cái)產(chǎn)，既保證了生活，又不會(huì)產(chǎn)生財(cái)富被揮霍一空的后果。

目前國內(nèi)還沒有這種信托業(yè)務(wù)，有此類需求的父母會(huì)求助于境外的金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)會(huì)按照委托人的要求管理財(cái)產(chǎn)，給子女發(fā)放必要費(fèi)用，同時(shí)進(jìn)行一些穩(wěn)健性的投資。因此，如果一旦國內(nèi)信托機(jī)構(gòu)把握好商機(jī)，推出此類產(chǎn)品，必然能填補(bǔ)空白，獲取巨大收益。

該類信托產(chǎn)品的期限一般較短，受益人留學(xué)停止后就可以停止。該信托相對來說標(biāo)的物數(shù)額較小，可以設(shè)立一個(gè)集合信托計(jì)劃，以便集聚資金，進(jìn)行投資。

（三）遺囑信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要素分析

1.委托人生前與信托公司簽訂信托協(xié)議或?qū)⑿磐袟l款落在遺囑中，提出自己的遺產(chǎn)繼承和財(cái)富管理需求，明確信托目的和信托期限。遺囑信托生效時(shí)間通常與遺囑生效時(shí)間一致，即委托人死亡。伴隨遺囑信托的生效，信托財(cái)產(chǎn)從委托人處委托移交給信托公司，信托公司根據(jù)被繼承人提出的需求設(shè)計(jì)遺囑信托架構(gòu)，主要包括財(cái)產(chǎn)管理和運(yùn)用方式及時(shí)間安排、受益人安排等，滿足委托人財(cái)富繼承和管理的需要，并忠于委托人的意圖，遵循受益人利益最大化原則，恪盡職守，延續(xù)委托人的規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)信托目的。委托人死亡之時(shí)遺囑生效，不再享有包括信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)在內(nèi)的任何民事行為能力，因此相對于其他信托類型，委托人的權(quán)利是非常有限的。

2.信托公司根據(jù)信托協(xié)議管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，并按約定定期向繼承人支付信托財(cái)產(chǎn)增值收益，信托結(jié)束時(shí)一次性返還信托財(cái)產(chǎn)本金或信托存續(xù)期間按約定分批返還信托財(cái)產(chǎn)本金給繼承人（無論屆時(shí)信托財(cái)產(chǎn)處于何種狀態(tài)），實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)在受托人與繼承人之間的流轉(zhuǎn)；同時(shí)在信托存續(xù)期間定期或應(yīng)要求向繼承人提供信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用和收支情況報(bào)告，接受監(jiān)督，配合其監(jiān)督檢查。在受托人不盡職等情況下，繼承人可解除受托人。

3.委托人、受益人與信托監(jiān)察人的關(guān)系。信托監(jiān)察人是為了維護(hù)受益人利益而設(shè)置的，信托監(jiān)察人與委托人及受益人的關(guān)系類似于監(jiān)事會(huì)與股東之間的關(guān)系，是委托履行監(jiān)督職能與被委托的關(guān)系。信托監(jiān)察人通常由財(cái)產(chǎn)被繼承人或者受益人指定，并接受其委托代為監(jiān)督信托公司執(zhí)行信托協(xié)議的行為和效果，以及行使某些權(quán)利，如受托人處置信托財(cái)產(chǎn)不當(dāng)出現(xiàn)糾紛時(shí)，代委托人或受益人提起訴訟等。信托監(jiān)察人執(zhí)行監(jiān)督職能時(shí)遵循受益人利益最大化的原則，并就監(jiān)督情況向受益人或生前代遺囑信托的委托人匯報(bào)。

（四）人壽保險(xiǎn)型信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要素分析

保單被保險(xiǎn)人可以通過與信托機(jī)構(gòu)簽訂信托協(xié)議，將保險(xiǎn)賠償金作為標(biāo)的物進(jìn)行信托，在被保人去世后，由受托人出面負(fù)責(zé)和保險(xiǎn)公司辦理賠償事宜，運(yùn)用和管理獲得的理賠金，并按照信托協(xié)議向受益人支付收益。這種信托產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)一是由信托公司出面和保險(xiǎn)公司辦理賠償事宜，既省時(shí)省力，又能保障保險(xiǎn)人的合理權(quán)益；二是將保險(xiǎn)金進(jìn)行信托，既避免了受益人揮霍，也能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值增值。

人壽保險(xiǎn)信托已經(jīng)在國外開展多年，成為國外人們最常使用的遺產(chǎn)避稅方式，也是人們最常使用的遺產(chǎn)規(guī)劃工具。目前我國已經(jīng)有征收遺產(chǎn)稅的趨勢，2010年我國新修訂的《中華人民共和國遺產(chǎn)稅暫行條例（草案）》，在不遠(yuǎn)的將來勢必要將被繼承人去世后遺留的財(cái)產(chǎn)作為征稅對象，向遺產(chǎn)繼承人征稅，因此，此方法將大有市場。

五、結(jié)語

隨著改革開放的不斷深入，我國社會(huì)中誕生出越來越多的高凈值人群和民營企業(yè)家，他們對財(cái)富轉(zhuǎn)移和傳承有著越來越多的需求，這給國內(nèi)信托業(yè)發(fā)展家族信托業(yè)務(wù)帶來了巨大的商機(jī)。目前國內(nèi)在家族信托業(yè)務(wù)的發(fā)展上尚處于理論探討和起步階段，各信托公司應(yīng)抓住時(shí)機(jī)，認(rèn)真研究市場需求，借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)設(shè)計(jì)適合國內(nèi)高凈值人群和家族企業(yè)家的家族信托產(chǎn)品，為企業(yè)家和高凈值人群提供家族資產(chǎn)傳承和增值的服務(wù)。本文就我國目前最迫切需要解決的財(cái)產(chǎn)傳承類家族信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)問題進(jìn)行了分析，以期起到拋磚引玉的作用，為今后的相關(guān)研究提供一定的思路。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 余小亞.遺囑信托模式設(shè)計(jì)——基于受益人視角[D].對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文，2012.

[2] 王延明.家族信托：打破“富不過三代”的魔咒[J].中國外匯，2013（20）：65-67.

[3] 暢博.我國遺囑信托制度研究[D].內(nèi)蒙古大學(xué)碩士學(xué)位論文，2012.

[4] 袁吉偉.生命周期、財(cái)富傳承與家族信托——長期視角下的家族財(cái)富發(fā)展研究[J].內(nèi)蒙古金融研究，2013（10）：47-55.

[5] 姚亞菊.家族信托淺析[J].時(shí)代金融，2013（6）：243-244.

[6] 馬琳琳.人壽保險(xiǎn)信托在遺產(chǎn)規(guī)劃中的應(yīng)用研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.

[7] 陳伊利.家族信托在企業(yè)赴港上市中的實(shí)踐[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2014（3）：133-135.

[8] 謝思聿，陳渠.家族信托魅影[J].中國企業(yè)家，2013（19）：88-94.