文/周艾琳

扒一扒Lend ing Club的那些事兒

文/周艾琳

“刷信用卡太貴了，即使我的信譽(yù)很好，也還需要支付18%的信用卡利息，而向朋友借錢的條件就比信用卡公司優(yōu)惠多了?！闭莿?chuàng)始人雷諾·拉普蘭切（RenaudLaplanche）當(dāng)初的一語“怨言”締造了LendingC lub，而今，它已成為全球首個(gè)成功上市的P2P平臺。

靈光一閃的產(chǎn)物

拉普蘭切在2000年創(chuàng)建M atchpoint（后被O racle收購）時(shí)產(chǎn)生了LendingClub的想法。正像很多其他的自助創(chuàng)業(yè)者一樣，他用信用卡維持公司的早期運(yùn)營，高昂的成本使這段信用卡負(fù)債經(jīng)歷“刻骨銘心”。

當(dāng)時(shí)，他湊巧向朋友們借錢，而朋友們的借錢條件比信用卡公司“親民”太多了，于是拉普蘭切靈光一閃—能不能考慮把這個(gè)想法做成一個(gè)模型來提高融資效率？不過，這一“靈光”被暫時(shí)封存，或許正是為今后的璀璨閃耀積蓄著力量。

2006年7月，在O racle工作了一年的拉普蘭切決定休息一年。兩周后，他收到了一張信用卡對賬單，這不禁再度勾起他六年前的“慘痛”負(fù)債經(jīng)歷。當(dāng)時(shí)的拉普蘭切較六年前擁有更多的財(cái)富，信用記錄也越發(fā)完善，然而他向銀行借貸仍需支付18.99%的利息。

這次拉普蘭切再也按捺不住了。他意識到信用卡公司并不基于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，他們收取的利息對所有客戶“一視同仁”，這意味著信用好的客戶可能為信用較差的客戶“買單”。如果能把前10%或20%信用度好的客戶區(qū)分出來，就能提供更低的貸款利率，這就跟朋友間的借貸一樣優(yōu)惠了。

不久，拉普蘭切的妻子想到了LendingC lub這個(gè)名字，因?yàn)檫@與大眾概念更為接近，一看到C lub便知道是大眾共享資源的平臺。公司建立后，資金支持便成了關(guān)鍵問題，而故事的推進(jìn)少不了慧眼識珠并不離不棄的風(fēng)投公司迦南資本（CanaanPartners）。

在A輪融資中，迦南資本和后入的西北投資一同注資1000萬美元。2007年9月，LendingC lub終于將為公眾提供借貸服務(wù)變成了現(xiàn)實(shí)，隨后便一舉駛?cè)氚l(fā)展“快車道”，6個(gè)月后貸款量增長超過1000%，達(dá)到420萬美元。

當(dāng)然，LendingC lub的發(fā)展并非一帆風(fēng)順。尼采有句名言：“殺不死我的，使我更強(qiáng)大?！边@,正是LendingClub的真實(shí)寫照。

2008年3月，美國證券交易委員會（SEC）認(rèn)定LendingC lub票據(jù)為證券性質(zhì)，需要準(zhǔn)備申請注冊，但光是申請注冊流程的律師費(fèi)就高達(dá)400萬美元，而且在此過程中，新投資者不能注冊，現(xiàn)有投資者也不能發(fā)放新貸款。

注冊“劫難”過后，LendingC lub于2008年10月14日重新開業(yè)，偏偏這時(shí)遇到了金融危機(jī)后最蕭條的日子。但拉普蘭切無所畏懼，將危機(jī)當(dāng)做轉(zhuǎn)機(jī)。在銀行停止放貸的當(dāng)口，拉普蘭切認(rèn)為此時(shí)比過去兩年的任何時(shí)候都需要LendingC lub提供服務(wù)。

資料顯示，LendingC lub在投資端根據(jù)借款人的信用等級將標(biāo)的分為A-G七個(gè)級別。投資人的年化收益率根據(jù)標(biāo)的級別不同，A-G的收益率從5%左右到13%左右不等。最低投資額度從25美元起投，交易成功后，投資者將在30到45天內(nèi)按月獲取回報(bào)。

從貸款端來看，借款會員注冊后，可以向LendingC lub提交貸款需求，審核后將在平臺上公布，最高貸款金額為3.5萬美元（約合21萬元人民幣），貸款期限為3年或5年。根據(jù)借款人信用等級不同，貸款利率從A到G為6%到24%不等。

聰明的借貸人

“改變銀行體系，使信貸更為實(shí)惠，讓投資更有價(jià)值”的初創(chuàng)宗旨就來源于美國民眾的真實(shí)生活中，《LendingC lub簡史》中羅列了不少鮮活的案例。

ZacharyKn igh t很想完成他的私人直升機(jī)執(zhí)照飛行訓(xùn)練，但苦于沒有足夠的錢來支付課程。于是，他想著向“老伙計(jì)”E-loan求助，誰知貸款利息高達(dá)20%，而在他填寫申請時(shí)，這個(gè)數(shù)字實(shí)際上更為離譜：33%。

于是，ZacharyKnight開始在網(wǎng)上另覓方向，LendingC lub便在此時(shí)走進(jìn)了他的視野。他申請了3年期的1萬美元貸款，并拿到了13%的利率。14天后他就拿到貸款資金，正是用這筆錢，ZacharyKnight得以完成飛行學(xué)校課程，并獲得直升機(jī)執(zhí)照。

另一個(gè)案例更為有趣。DanBrad ford愛好維修舊車，修好后再出售獲得可觀的利潤。2011年底，他在e-Bay上尋覓到一輛1977年的LandC ruiser，認(rèn)為有利可圖，e-Bay還提供了融資方案廣告，廣告刊登的借貸平臺正是LendingClub。

他興奮地在深夜里便完成了申請過程，并以11.7%的利率拿到了1萬美元的3年期貸款。第二天醒來，他就發(fā)現(xiàn)，他要的貸款在6小時(shí)內(nèi)已經(jīng)全部到位，6個(gè)月后，他把車賣了，還清了所有貸款。

中國投資者怎么投？

美國的故事說得再動聽，終歸繞不開一句“中國投資者怎么投？”

盡管當(dāng)前國內(nèi)P2P借貸平臺10%甚至20%、30%的高收益吸引了不少普通投資人的目光，但是“跑路”問題平臺頻頻出現(xiàn)，讓眾多投資者對于征信體系成熟的美國平臺頗感興趣，那么，究竟中國投資者可以投資如LendingClub這樣的美國P2P嗎？

答案是肯定的。據(jù)了解，由于美國有《反洗錢法》及KYC法規(guī)（K now You rCustom er,即了解你的客戶），因此LendingC lub對于國際的個(gè)人投資者豎起了很高的門檻：必須滿足10萬美元的起始資金，審核嚴(yán)格且流程復(fù)雜，而且更偏重機(jī)構(gòu)投資者。

“具體流程包括，個(gè)人投資者需先聯(lián)系LendingC lub的美國客服，對方會告知所需的文件資料，在投資者將資料匯去美國后才會進(jìn)行電話面試以確定客戶身份。加之語言問題，這無疑為中國用戶登錄設(shè)置了重重"路障"?！遍L期活躍在美國紐約的海投金融聯(lián)合創(chuàng)始人JerryW ang表示。這樣看來，繁瑣的流程加之手續(xù)成本，將中國投資者的路基本封堵了。

當(dāng)然，上帝在關(guān)上門的時(shí)候總會打開一扇窗。當(dāng)前如海投金融等中國的海外投資平臺可提供線上、線下的兩種投資方式。

以海投金融為例，在線下，該平臺在開曼群島成立了離岸基金，以機(jī)構(gòu)投資者身份代表中國投資者購買LendingClub的債權(quán)產(chǎn)品，避免了對于個(gè)人投資者的“歧視”，同時(shí)可擴(kuò)大購買量。

此外，中國投資者通過開曼的離岸基金投資美國平臺可免繳利得稅（dividendtax）。關(guān)鍵在于，通過離岸基金，LendingClub等國外平臺看不到具體的個(gè)人投資者信息（收入、住處等），只能了解基金信息，這也對個(gè)人隱私起到了保護(hù)作用。

就線上而言，當(dāng)前對接美國的線上平臺也有整裝待發(fā)之勢。如海投金融等相關(guān)平臺在中國和美國申請到牌照后，中國投資者可通過平臺直接購買LendingC lub產(chǎn)品?！翱蛻艨梢酝ㄟ^平臺的模型配置選購債權(quán)產(chǎn)品，且平臺將負(fù)責(zé)投資人認(rèn)證，因此LendingC lub最終看到的投資人是機(jī)構(gòu)身份，可省去一定"擔(dān)憂"?！盝erry表示。