王中秀，郭麗華，洪 藝

(南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院，江蘇南京210095)

小額貸款公司在某種意義上實(shí)際就是為那些傳統(tǒng)金融未能服務(wù)到或很難服務(wù)到的中小企業(yè)、中低收入者、小業(yè)主、小作坊主以及個(gè)體工商戶提供貸款的機(jī)會的機(jī)構(gòu)。其主要服務(wù)對象包括中低收入群體、微中小型企業(yè)、小業(yè)主、小作坊主以及一些個(gè)體工商戶等。從地域上來說，小額貸款公司服務(wù)的范圍包括城鎮(zhèn)和農(nóng)村;從經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域上來說，其服務(wù)范圍包括貿(mào)易加工、交通運(yùn)輸業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)、林業(yè)、種植業(yè)等行業(yè)，不僅包含傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)，而且包含了非農(nóng)企業(yè)以及個(gè)體工商戶。

近年來，小額貸款公司在我國發(fā)展十分迅速，也引起了社會各界的廣泛關(guān)注，根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國小額貸款公司的數(shù)量一度從2008年的不滿500家迅速發(fā)展為2010的近2 700家。截至2015年3月底，我國已有小額貸款公司8 922家，貸款余額高達(dá)9 454億元，其中江蘇省、遼寧省等地的小額貸款公司數(shù)量均超過600家，而且這個(gè)數(shù)字仍然處于持續(xù)上漲中。但是，在小額貸款公司的經(jīng)營過程中暴露了一些問題。其中，小額貸款公司貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制成為影響小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的重要因素，而信貸員作為小額貸款公司中貸款的發(fā)放者，對于貸款風(fēng)險(xiǎn)的把控至關(guān)重要。在前臺進(jìn)行借貸業(yè)務(wù)銷售的信貸員的收入往往直接與他們的業(yè)績掛鉤，與此相應(yīng)的，信貸員為提高自己的收入，必然會想盡一切辦法把貸款盡可能多的發(fā)放出去。尤其是當(dāng)小額貸款機(jī)構(gòu)對每個(gè)信貸員都有業(yè)績要求的時(shí)候，甚至以業(yè)績高低來決定是否繼續(xù)使用該信貸員的時(shí)候，他們就會為了降低自身風(fēng)險(xiǎn)而拼命提高業(yè)績，在這種情況下，信貸員往往會很大程度地低估借款人的風(fēng)險(xiǎn)。

1 文獻(xiàn)綜述

金融業(yè)一直屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，且由于我國的小額貸款公司起步較晚，各方面體制都尚不健全，小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)管理問題已經(jīng)到了不容忽視的地步。隨著貸款業(yè)務(wù)交易規(guī)模的逐步擴(kuò)大和小額信貸市場的逐漸完善，由于借貸環(huán)境、貸款客戶群體以及市場定位的特殊性和相關(guān)政策性約束，小額貸款公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)日漸突出，成為當(dāng)前研究熱點(diǎn)。

在國內(nèi)的眾多研究成果中，學(xué)者們將貸款風(fēng)險(xiǎn)按照不同的分類方式進(jìn)行了分類，眾說紛紜，但一致認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)始終是小額貸款公司所面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)。馬莉認(rèn)為，小額貸款公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是指操作風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)和成本過高風(fēng)險(xiǎn)，外部風(fēng)險(xiǎn)則可以細(xì)分為自然風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)［1］。宋克玉認(rèn)為，小額貸款主要貸款風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)［2］。周孺淵提出，作為放貸機(jī)構(gòu)，小額貸款公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)3個(gè)方面，其中借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)也是信用風(fēng)險(xiǎn)的另一種表象［3］。馬莉認(rèn)為小額貸款公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)是多種多樣的，既有源于內(nèi)部的，也有源于外部的;既有無法抗拒的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也有可以預(yù)測的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其中有重大的影響的是信用風(fēng)險(xiǎn)、利潤風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)［1］。蔡剛將小額貸款公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類，按照信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因分析，可以判斷貸款資金遭受損失的可能性，從而為貸款評估分析提供一定的依據(jù)。他將貸款風(fēng)險(xiǎn)分為以下幾種常見類型:信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)［4］。

2 模型構(gòu)建

小額貸款公司涉及3大人物主體:基層工作人員(即信貸員)、管理層(即小額貸款公司經(jīng)理)以及客戶(即貸款人員)。該研究從這3大主體入手進(jìn)行問卷調(diào)查，根據(jù)問卷調(diào)查數(shù)據(jù)來進(jìn)行評分，并應(yīng)用層次分析法(AHP)和模糊數(shù)學(xué)方法建立AHP－模糊綜合評價(jià)模型，發(fā)揮這2種方法的優(yōu)點(diǎn)，全面考慮影響貸前風(fēng)險(xiǎn)的各種因素，將定性和定量分析有機(jī)結(jié)合，既能夠充分體現(xiàn)評價(jià)因素和評價(jià)過程的模糊性，又盡量減少個(gè)人主觀臆斷所帶來的弊端，比一般的評比打分方法更符合客觀實(shí)際，使得評價(jià)結(jié)果更可信、可靠，從而綜合分析得到當(dāng)前貸款風(fēng)險(xiǎn)存在的主要成因，并由此提出合理的解決辦法和政策建議。

2．1 AHP 模型的構(gòu)建［5］

2．1．1 從信貸員角度建立構(gòu)成小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)的遞階層次。AHP模型包括目標(biāo)層、準(zhǔn)則層、方案層。目標(biāo)層是層次分析所要達(dá)到的目標(biāo);準(zhǔn)則層指通過各種政策、措施來達(dá)到目標(biāo);方案層指為達(dá)到目標(biāo)采用的手段。該研究所構(gòu)建模型的遞階層次見圖1。

2．1．2 構(gòu)造對比判斷矩陣。根據(jù)目標(biāo)層中因素的相對重要性數(shù)量化列出矩陣，某一因素權(quán)重越大，說明它對信貸風(fēng)險(xiǎn)大小的影響越大，這個(gè)重要性由專家(具有多年經(jīng)驗(yàn)的信貸員)給出。該研究采用常用的“1－9”標(biāo)度法。所構(gòu)建的目標(biāo)層對于準(zhǔn)則層的判斷矩陣見表1，準(zhǔn)則層相對于方案層的判斷矩陣見表2～3。

2．1．3 對判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。主要步驟如下:(1)計(jì)算得到每一行矩陣中因素的乘積。計(jì)算公式為:

式中，n為判斷矩陣的階數(shù)。

(2)計(jì)算的Wi的n次方根，得到?jīng)]有歸一化的權(quán)重Mi

(3)對權(quán)重Mi進(jìn)行歸一化的處理，可以得到歸一化的權(quán)重

(4)根據(jù)歸一化的權(quán)重Xi計(jì)算，得出判斷矩陣的最大特征根 λmax。

(5)根據(jù)判斷矩陣的最大特征根，計(jì)算判斷矩陣的一致性指標(biāo)CR，并且通過比較 CR與0．1的大小來檢驗(yàn)其一致性。

測試模型一致性，需要對CR(下文的矩陣一致性比例)的值進(jìn)行考察。當(dāng)CR=0時(shí)，認(rèn)為判斷矩陣具有完全一致性，當(dāng)時(shí)CR＜0．1時(shí)，認(rèn)為判斷矩陣具有令結(jié)果滿意的一致性。若不滿足CR＜0．1，就需對成對比較矩陣進(jìn)行調(diào)整，直到達(dá)到滿意的一致性。

計(jì)算CR值的公式為:

當(dāng)矩陣階數(shù)為1～4時(shí)，平均隨機(jī)一致性指標(biāo)的修正值RI 分別為0、0、0．514 9、0．893 1。

運(yùn)用上述方法判斷所構(gòu)建矩陣的一致性，結(jié)果分別列于各判斷矩陣下方。

表1 目標(biāo)層對于準(zhǔn)則層的判斷矩陣

表2 信貸員自身行業(yè)素質(zhì)B對于其方案層的判斷矩陣

表3 信貸員的客戶關(guān)系維度C對于其方案層的判斷矩陣

2．1．4 對所有因素進(jìn)行層次總排序分析。根據(jù)一級指標(biāo)二級指標(biāo)的相應(yīng)權(quán)重，確定二級指標(biāo)中各因素的權(quán)重，得到小額貸款公司AHP信用評分模型指標(biāo)綜合權(quán)重(表4)。

2．2 模糊綜合評分 得出各個(gè)因素的權(quán)重后，進(jìn)一步對各因素進(jìn)行量化，比如學(xué)歷這一因素，設(shè)置為高中及高中以下、大專、本科，滿分10分，高中及高中以下為5分，大專為7分，本科為8分，分?jǐn)?shù)越高認(rèn)為其發(fā)放的貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)越低。根據(jù)這種方法對因素依次評分，得出如表5所示的評分標(biāo)準(zhǔn)。將各因素的評分與其對應(yīng)的權(quán)重相乘，可得到綜合評分結(jié)果。

從表4可以看出，對于小額信貸內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)比較重要的因素有:是否規(guī)范操作，占總權(quán)重的25%;信貸員的從業(yè)時(shí)間及工作經(jīng)驗(yàn)，各占總權(quán)重的20%;收集信息的渠道，占總權(quán)重的12．5%;信貸員學(xué)歷，占總權(quán)重的6．65%。相關(guān)性較低的因 素為培訓(xùn)頻率、客戶來源和客戶跟蹤頻率。

表4 小額貸款公司AHP信用評分模型指標(biāo)綜合權(quán)重

表5 AHP－模糊綜合評分標(biāo)準(zhǔn)

3 模型的適用性——以南京市XX科技小額貸款公司為例

南京市XX科技小額貸款有限公司成立于2011年9月15日，注冊資金25 000萬元，目前實(shí)收資金16 745萬元，公司類型為有限責(zé)任公司，是經(jīng)江蘇省金融辦批準(zhǔn)成立的省內(nèi)首家為科技型中小企業(yè)提供金融服務(wù)的公司。經(jīng)營項(xiàng)目為面向科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款、創(chuàng)業(yè)投資、提供融資性擔(dān)保、開展金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)代理等，與傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)相比，公司的產(chǎn)品針對性強(qiáng)，方式靈活，手續(xù)簡便、快捷。公司設(shè)有總經(jīng)理室、財(cái)務(wù)部、信貸部、綜合部、風(fēng)險(xiǎn)控制部5個(gè)部門，在職員工總?cè)藬?shù)20名，其中會計(jì)師1名，經(jīng)濟(jì)師1名，律師1名。為提髙貸款審批的安全性，避免風(fēng)險(xiǎn)和損失，公司還設(shè)置了貸款審批委員會和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會。根據(jù)實(shí)際調(diào)研結(jié)果，運(yùn)用上文所建立的AHP－模糊綜合評價(jià)模型，得到南京市XX科技小額貸款公司評分結(jié)果(表6)。

表6 南京市XX科技小額貸款公司評分結(jié)果

由表6可知，南京市XX科技小額貸款有限公司總得分為8．679 2。截至2014年，該公司不良貸款率為3% ～5%，說明該公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)。

4 結(jié)論與政策建議

4．1 結(jié)論 小額貸款公司作為我國小額信貸的創(chuàng)新模式，已成為我國金融體系的重要組成部分，成為民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的一條重要通道。小額貸款公司為農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和中小微企業(yè)提供一定量的小額貸款，及時(shí)解決他們經(jīng)營過程中的資金周轉(zhuǎn)困難，提供多元化的融資渠道。在快速發(fā)展的同時(shí)，小額貸款公司也存在著許多問題和風(fēng)險(xiǎn)因素。結(jié)合調(diào)研中對小額貸款公司的認(rèn)識，運(yùn)用AHP評分模型對小額貸款公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)來源進(jìn)行分析得出以下結(jié)論:

小額貸款公司貸款風(fēng)險(xiǎn)主要來源于操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，其中操作風(fēng)險(xiǎn)是小額貸款公司由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員或系統(tǒng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。相對于難以控制的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和政府政策風(fēng)險(xiǎn)，小額貸款公司可以通過提高業(yè)務(wù)人員素質(zhì)、完善貸款流程來加強(qiáng)內(nèi)部控制。

AHP層次分析模型為小額貸款公司進(jìn)行險(xiǎn)評估提供了有效、準(zhǔn)確、客觀、科學(xué)的評估方法，提高了信貸機(jī)構(gòu)的工作效率，降低了業(yè)務(wù)成本。實(shí)際案例分析表明，該評分模型有一定的實(shí)際價(jià)值，評分結(jié)果與實(shí)際不良貸款率存在負(fù)相關(guān)性，評分越高，說明公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力越強(qiáng)，越低則說明存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

4．2 政策建議 提高業(yè)務(wù)人員的整體素質(zhì)，建立科學(xué)合理的激勵(lì)約束機(jī)制。小額貸款公司要走向規(guī)范化，要發(fā)展得更好，提高員工的整體素質(zhì)是當(dāng)務(wù)之急。從某種角度上說，小額貸款公司對員工素質(zhì)的要求比銀行高。筆者調(diào)研的幾家小額貸款公司，員工很多是由正規(guī)招聘而來，但在對員工的業(yè)務(wù)培訓(xùn)上還有欠缺。小額貸款公司要加強(qiáng)對員工的專業(yè)知識培訓(xùn)和技能培訓(xùn)，加強(qiáng)信貸觀念，提高職業(yè)操守和職業(yè)素質(zhì)，培養(yǎng)高度的敬業(yè)精神和忠誠意識。在社會上，要加大對小額貸款公司的宣傳，提高人們對小額貸款公司的社會認(rèn)可度;積極培養(yǎng)大學(xué)生對新事物的認(rèn)識和了解，招募更多金融經(jīng)濟(jì)類大學(xué)生作為公司的儲備干部。為了防止“管放不管收”、一味追求放貸數(shù)量情況的出現(xiàn)，小額貸款公司應(yīng)落實(shí)“誰放誰收”原則，采用“沒有按時(shí)收款將受到懲罰，提前收款有獎勵(lì)”的方式，把員工的工作信貸收入與貸款收益相掛鉤。制定和完善考核員工的績效辦法，對員工的業(yè)績實(shí)行目標(biāo)化管理，將員工的業(yè)績與工資、職務(wù)晉升相掛鉤，激勵(lì)員工，調(diào)動員工的積極性。

［1］馬莉．小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)的法律控制［D］．北京:中國政法大學(xué)，2010．

［2］宋克玉．我國小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理問題探析［J］．北方經(jīng)濟(jì)，2008(20):68 －70．

［3］周孺淵．我國小額貸款公司的主要風(fēng)險(xiǎn)研究［D］．成都:西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2009．

［4］蔡剛．小額貸款公司貸款風(fēng)險(xiǎn)評估分析［J］．財(cái)經(jīng)界，2013(26):42－43．

［5］謝道鍵．基于AHP模型的小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究［D］．貴陽:貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)，2014:18－39．