□陳穎杰

據(jù)統(tǒng)計，中國近60%的經(jīng)濟總量是由99%的小微企業(yè)創(chuàng)造的，其貢獻了將近一半的財政稅收，為中國提供了近八成的工作崗位，在社會經(jīng)濟發(fā)展中的位置和作用逐漸增強。但由于各方面原因，小微企業(yè)的競爭力較弱，生命周期短，融資難更是制約小微企業(yè)生存和發(fā)展的難題。

一、小微軟件公司發(fā)展現(xiàn)狀

近十年來，由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，電子化、信息化在全球范圍內(nèi)迅速普及開來，各類科技公司迎來了發(fā)展的黃金階段，美國的蘋果、谷歌、微軟三強爭霸，國內(nèi)的騰訊、百度、淘寶也是三足鼎立。近年更有Facebook、閱后即焚這樣的新公司迅速成為行業(yè)大佬的范例，在這樣的市場環(huán)境下，眾多新軟件公司如雨后春筍一般出現(xiàn)，從2001年到2014年上半年，中國的注冊軟件企業(yè)從3，361家增加到30，624家，翻了近10倍，而這些軟件公司中，尤其以小微型軟件公司為主，占據(jù)其中超過9成的份額。

盡管現(xiàn)在是軟件行業(yè)發(fā)展的黃金期，卻并不代表大多的小微型軟件企業(yè)都處在良好的發(fā)展軌道上，大多數(shù)小微軟件公司的生命周期都很短，整個行業(yè)處于更新?lián)Q代非常迅速的環(huán)境下，許多小微軟件公司的存活時間都超不過3年，這與軟件行業(yè)近幾年的飛速發(fā)展行情不相符。而究其原因，最大的問題則是資金問題，許多公司由于資金鏈斷裂而倒閉，我國的小微軟件企業(yè)正面臨難融資、難借款、短缺資金等一系列的困境。

二、小微軟件公司融資難的成因

(一)小微軟件公司融資難的內(nèi)部因素。

1.運營成本較高。一個軟件公司盡管不需要大的生產(chǎn)場所，但是場地租金、高額的人工薪資、硬件設(shè)施購置與維護、水電費等等費用，每個月也是一筆巨大的開銷。

2.產(chǎn)品生產(chǎn)周期長。軟件公司的產(chǎn)品生產(chǎn)周期是較長的，往往一個產(chǎn)品雛形就需要幾個月甚至幾年的時間去制作，而后還需要大量時間去對產(chǎn)品進行改良和后續(xù)制作，這就導致了很多軟件公司甚至在第一款產(chǎn)品上線之前就倒閉了，而冗長的產(chǎn)品設(shè)計周期也讓小微軟件公司的產(chǎn)品定位極為重要，一旦定位，這個過程幾乎是不可逆的，要重來幾乎要全部推倒，這對于小微企業(yè)是難以承受的。

3.產(chǎn)品銷售渠道匱乏。絕大多數(shù)小微軟件公司是沒有自己的銷售渠道的，也難以建立起長期的銷售渠道，因為軟件是一種特殊的商品，適用范圍往往是很窄的，這就導致軟件公司往往要專注于一款產(chǎn)品做精做強，大多數(shù)新開發(fā)的軟件產(chǎn)品在銷售上難以復制上一款產(chǎn)品的銷售渠道和方法。

4.人才流失現(xiàn)象嚴重。軟件公司人才的流失是致命的，一個技術(shù)人員從進入公司到能夠熟練進行軟件編寫往往需要3～4個月的時間，一兩個技術(shù)人員的流失對于小微軟件公司往往就是巨大的打擊，會極大地拖緩產(chǎn)品進度，因此程序員的高流動性也是小微軟件公司需要面對的問題。

(二)小微軟件公司融資難的外部環(huán)境。

1.高風險。軟件開發(fā)行業(yè)的高風險特征使得銀行和其他投資機構(gòu)望而生畏。任何產(chǎn)業(yè)和企業(yè)都難以避免各種風險，而同時具有資金密集、技術(shù)密集和人才密集特點的軟件公司的風險比任何行業(yè)都更高，尤其是研究及開發(fā)產(chǎn)品中表現(xiàn)出的產(chǎn)品不確定性，且產(chǎn)品模式容易被復制，近幾年來，我國的軟件公司都處在一個浮躁的發(fā)展期，各個公司之間的產(chǎn)品互相模仿現(xiàn)象嚴重，小微軟件公司的產(chǎn)品很容易被其他公司復制，從而搶占市場份額，導致公司難以穩(wěn)定盈利。

2.社會關(guān)注度不高。我國對于小微軟件公司的態(tài)度幾乎是放任自生自滅，只有少數(shù)城市的高科園會給予一定的政策和資金上的補助，而大多小微軟件公司由于缺乏政府的引導和政策上的優(yōu)惠，經(jīng)濟效益較差，市場競爭力較弱。

3.企業(yè)透明度低。與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)的信息是不透明的。小微企業(yè)大多都是處于企業(yè)剛剛成立階段，在市場上還沒有建立起良好的聲譽和信用，投資吸引力差。

三、TG軟件公司融資渠道與效果分析

TG軟件公司注冊時間為2013年10月，起始注冊資金100萬元人民幣，公司主投資人兼技術(shù)主管曾經(jīng)在美國eBay，Adobe等大型軟件公司有十幾年工作經(jīng)驗，擔任過公司的首席工程師。公司位于大連市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，共有員工12人，其中8人為技術(shù)人員，4人為管理人員，開發(fā)項目定位于題庫類軟件開發(fā)，產(chǎn)品雛形于2014年8月上線。由于產(chǎn)品的研發(fā)周期長，TG公司的資金受到了壓力，公司需要在半年時間內(nèi)找到合適的融資渠道進行融資，否則就會有資金鏈斷裂的風險。

銀行貸款是TG公司首先考慮的融資方法，公司向當?shù)劂y行提出貸款申請后，銀行對公司進行了2輪的貸款評估審核，由于TG公司的產(chǎn)品尚未正式上線，目前沒有盈利能力，且公司的不動產(chǎn)有限，又缺乏貸款擔保機構(gòu)的支持，貸款批準的額度和利率以及重重審核對于公司來說都是巨大的阻力，多方權(quán)衡后，公司最終放棄了貸款的申請。股權(quán)融資和債券融資也是TG公司考慮的融資渠道，公司嘗試在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板和三板市場發(fā)行股票，但是這三個市場的門檻較高，對企業(yè)的經(jīng)營時間、業(yè)績、資本規(guī)模和流通市值都有較高要求，處于產(chǎn)品開發(fā)階段的TG公司遠遠達不到門檻要求。而債券融資的門檻同樣較高，公司的凈資產(chǎn)最低要求為3，000萬元，且需要有實力的單位進行擔保，這也使得TG公司這樣的創(chuàng)業(yè)階段的小微企業(yè)無法進入債券融資的門檻。

風險投資是TG公司最后嘗試的主要融資渠道，尋找合適的投資機構(gòu)或個人獲得投資。由于我國的風投市場尚不成熟，相關(guān)的法律制度、監(jiān)管體系都不完善，因此選擇合適的風投模式和機構(gòu)非常困難。在考察多方情況后，TG公司選擇了天使投資的模式進行融資，TG公司在第三方天使投資平臺的評估中獲得了1，000萬元人民幣的估值，并通過投資平臺和公司管理層的聯(lián)系得到了300萬元人民幣的天使投資，在成功獲得融資后，TG公司得到了資金上的保障，有足夠的時間對產(chǎn)品進行改良后正式上線，穩(wěn)定了公司的存活和發(fā)展。

四、化解小微企業(yè)融資難問題的對策

(一)加大政府對小微企業(yè)的政策支持力度。政府加大對小微企業(yè)投資的份額，保證政府針對小微企業(yè)投資所占總支出的比例，為了增加針對小微企業(yè)的財務支持力度，政府可以擴展創(chuàng)造基金，積極引進外資對我國科技型小微企業(yè)投入的資金，提供小微企業(yè)發(fā)展的資金保障。政府財政投入要增加集合度、顯露度以及相連度，可以通過對民間資金進行汲取的途徑保證效果的發(fā)揮，同時政府還應當進行深入改革，加強政策領(lǐng)導，逐漸形成基于企業(yè)為首，多途徑、全方位的投入制度，對政府投資結(jié)構(gòu)進行調(diào)整與優(yōu)化，促進資金使用率的提高，同時，政府的投入也應當側(cè)重于戰(zhàn)略性與關(guān)鍵性的企業(yè)項目，另外，對相應的決策程序以及監(jiān)督評價機制進行完善，保證小微企業(yè)發(fā)展的必要投入，通過政府對小微企業(yè)的支持促進小微企業(yè)的發(fā)展。TG公司在發(fā)展中獲得了當?shù)卣呢斦С?，大連市政府提供的海創(chuàng)工程一次性投資包含了場地租金、電水、物業(yè)管理等費用上的優(yōu)惠政策，為TG公司長期穩(wěn)定的運營提供了保障，大連高新開發(fā)區(qū)擁有良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，高科技公司群聚，對于公司間的資源互通創(chuàng)造了便利的條件。

(二)開拓金融體制與制度的突破，完善服務小微企業(yè)的金融體系。通過制度、原則的創(chuàng)新，建立區(qū)域多元化，競爭，高效的多功能綜合性投融資，為剛創(chuàng)業(yè)的小微企業(yè)，尤其是科技型小微企業(yè)提供融資市場在經(jīng)濟規(guī)模和經(jīng)營能力領(lǐng)域，銀行有著特殊的地位，決定了銀行的資本在未來3至5年內(nèi)仍是小微企業(yè)的主渠道，銀行的體制下形成的融資應改變傳統(tǒng)的管理理念和管理模式，改革審批和信用評級模型的現(xiàn)有格局，建立適合小微企業(yè)的發(fā)展服務機制，加大對小企業(yè)的支持。長期以來，人們普遍認為商業(yè)銀行針對小微企業(yè)提供的支持力度不足。事實上，商業(yè)銀行并非不愿意承擔風險，運用業(yè)務創(chuàng)新支持小微企業(yè)的發(fā)展，究其根源，是當前的監(jiān)管環(huán)境和管理系統(tǒng)限制了商業(yè)銀行的服務創(chuàng)新。為了解決這個問題，到目前為止，商業(yè)銀行在銀行設(shè)立專門的小微企業(yè)服務部門是最好的方式。銀行應滿足小微企業(yè)財務的要求，在政府的幫助下，率先在合資創(chuàng)投基金，以協(xié)助政府和私營部門，政府鼓勵企業(yè)與保險公司，證券公司，信托公司和其他機構(gòu)資源，建設(shè)綜合性企業(yè)的金融服務一體化，建設(shè)一個為小微企業(yè)服務的綜合金融服務平臺。

(三)積極發(fā)展民間融資。民間金融是小微企業(yè)獲得融資的重要渠道，民間融資在解決小微企業(yè)融資難問題中有以下四個優(yōu)勢:

1.信息成本優(yōu)勢。民間金融機構(gòu)的信息優(yōu)勢體現(xiàn)在貸款人向借款人還款能力的理解，因為在地理上接近，所以民間金融機構(gòu)比一般商業(yè)銀行對借款人了解更多。貸款人對借款人的信用，還款能力，甚至是個人的性格，都比較了解，從而避免或減少信息不對稱和附帶的問題。資金貸款人對借款人將更加清楚。而且，因為該地區(qū)接近，一旦借款人移情別戀各地民間金融機構(gòu)或個人可以了解區(qū)域，這對借款人的民意是一個軟約束;信息優(yōu)勢還體現(xiàn)在貸款的監(jiān)管成本，由于地域，人緣等貿(mào)易雙方保持相對頻繁的接觸，因此收集和處理借款人的信息成本較低，使貸款人能夠更及時地了解貸款風險，并采取相應行動。這正是正規(guī)金融沒有的，也解決了小微企業(yè)的信息不透明，最大的融資障礙。

2.交易成本優(yōu)勢。以靈活，方便，快捷，簡單的合同內(nèi)容的形式形成民間金融的過程中，可以為不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟狀況，信用和抵押品的企業(yè)設(shè)計貸款合同不同的復合經(jīng)營狀況。而由于民間金融組織的地緣，人緣等方面的原因可以使交易雙方都保持相對頻繁的接觸，在合同執(zhí)行過程中也可以根據(jù)實際情況靈活改變合同雙方，以方便合同執(zhí)行，它也降低了交易成本。私營金融機構(gòu)的區(qū)域優(yōu)勢都允許貸款人比較及時了解貸款的風險，并采取適當?shù)男袆?，同時也大大降低了交易成本。

3.擔保體制優(yōu)勢。靈活的財務擔保和抵押解決了小微企業(yè)的問題，缺乏抵押物。民間金融交易雙方可以繞過最小的政府限制。由于種種原因，如區(qū)域和比較雙方了解，很多在正規(guī)金融機構(gòu)不能用于抵押和擔保的項目也可用于抵押。而且還可以根據(jù)小微企業(yè)和私營金融機構(gòu)抵押貸款擔保的具體情況，也不必擔心抵押現(xiàn)金。

4.交易時間優(yōu)勢。民間金融并不需要復雜的過程和審批，形式靈活，可以根據(jù)不同的企業(yè)制定相應的融資方案。簡單的程序，大大降低了交易時間，及時地滿足了小微企業(yè)的融資需求。交易無需繁瑣的程序，快速的交易過程中，融資效率高，可以使交易盡快完成，使借款人能夠快速，方便地籌集到所需資金。民間金融的獨特優(yōu)勢，提高了小微企業(yè)的融資效率。

(四)加強市場監(jiān)管維護知識產(chǎn)權(quán)，鼓勵企業(yè)提高自身競爭力。政府應該出臺有關(guān)規(guī)定，完善國內(nèi)市場中的知識產(chǎn)權(quán)保護，鼓勵小微企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，并保護他們創(chuàng)新的運營模式和產(chǎn)品知識產(chǎn)權(quán)。鼓勵和指導小微企業(yè)要選擇自己擅長的領(lǐng)域，發(fā)揮優(yōu)勢，然后把這個行業(yè)做精做強，使其更有競爭力和話語權(quán)，從而解決企業(yè)的融資問題。

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