鄧 蒙

淺析公允價值運用中存在的問題及對策

鄧 蒙

隨著經濟的發(fā)展，公允價值計量屬性越來越多地運用到會計計量中。但是2008年的金融危機卻使得公允價值會計飽受爭議。文章從公允價值的概念入手，結合我國資本市場現狀分析了公允價值運用中存在的問題以及產生這些問題的原因，最后針對問題提出了完善公允價值計量的相關建議。

公允價值；計量；可靠性；會計穩(wěn)健性

一、引言

為了適應我國市場經濟快速發(fā)展對會計信息質量的進一步要求，同時也是為了與國際趨同，財政部于2006年頒布了新《企業(yè)會計準則》以及配套指南，其中最突出的變化就是公允價值的大范圍應用，從而實現了我國會計準則與國際會計準則的實質性趨同。FASB和IASB聯合概念框架于2010年發(fā)布了A階段研究成果《目標與質量特征》的最終稿，該稿強調財務報告的目標是決策有用性，同時對相關性和可靠性規(guī)定了邏輯順序，相關性成為最首要的特征，這些都進一步強調了會計信息相關性的重要地位，而公允價值的引入正是為了提高會計信息的相關性，表明公允價值計量屬性的應用必將成為長期的發(fā)展趨勢。然而2008年全球金融危機的爆發(fā)暴露出公允價值會計準則確實存在一些問題，同時再反觀我國公允價值的應用現狀，需要深入分析公允價值會計存在的缺陷，以進一步完善公允價值會計，更好地為外部使用者服務，從而促進我國資本市場的健康有序發(fā)展。

二、文獻回顧

（一）公允價值與可靠性的關系。khurana etal（2003）認為沒有活躍市場的資產或負債的公允價值必須進行估計，而估計的可靠性難以得到有效保證；陳朝暉（2000）則認為可靠性只是一個程度問題，沒有任何計量屬性在可靠性方面是無懈可擊的。

（二）公允價值與會計穩(wěn)健性的關系。國外學者更多的研究的是公允價值的順周期效應，而順周期效應的存在在很大程度上就造成了公允價值與會計穩(wěn)健性之間的矛盾；在國內，張榮武等（2010）認為歷史成本會計模式下的公允價值與會計穩(wěn)健性若即若離，公允價值會計模式下的公允價值與會計穩(wěn)健性徹底悖離，介于歷史成本會計模式與公允價值會計模式之間的混合會計模式下的公允價值與會計穩(wěn)健性適度耦合。

（三）公允價值與利潤操縱之間的關系。Benston（2006）詳細分析了安然公司如何利用第三個層級的公允價值計量方法操縱利潤并最終引發(fā)了美國歷史上最大的會計造假丑聞；呂杰等（2012）發(fā)現公允價值的應用能夠為上市公司提供調節(jié)利潤的機會，可以為管理者提供新的盈余管理手段。

三、公允價值的概念與計量

（一）公允價值的概念

我國企業(yè)會計準則（2006）將公允價值定義為：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額。美國財務會計準則委員會（FASB）在2006年9月發(fā)布的第157號財務會計準則公告中將公允價值定義為：“市場參與者在計量日的有序交易中從資產出售中收到或因負債轉移而支付的價格”（SFAS157）。國際會計準則理事會（IASB）在2011年5月發(fā)布的第13號國際財務報告準則（IFRS13）中對公允價值的最新定義如下：市場參與者之間在計量日進行的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格（即，脫手價）。從中可以看出，美國會計準則與國際財務報告準則對公允價值的定義基本一致。我國會計準則對公允價值的定義與二者比起來主要有以下兩點差異：在公允價值確認時點方面，IFRS13和SFAS157都以計量日當天為確認點，而我國會計準則未作出具體規(guī)定；在公允價值具體表述方面，IFRS13與SFAS157強調以脫手價格作為公允價值，而我國會計準則未作明確規(guī)定。

（二）公允價值的計量

按照我國企業(yè)會計準則（2006）的規(guī)定，公允價值的計量按照優(yōu)先順序分為三個層次：第一，該資產或負債具有外部活躍的市場交易，該市場交易價格即為公允價值；第二，該資產或負債不存在外部活躍的市場交易，參考類似資產或負債的市場交易價格來確定公允價值；第三，當兩者都不存在，則采用估值技術或其他專業(yè)評估技術來確定其公允價值，比如對于資產來說，可以按其所能產生的未來現金流量以適當的折現率在適當的折現期間貼現計算的現值來確定其公允價值。公允價值的價值確定方法在理論上使得以公允價值計量的資產或負債更加符合當前實際，也更加符合會計目標的“決策有用性”。

四、公允價值運用中存在的問題及原因分析

（一）公允價值運用中存在的問題

1.公允價值影響會計信息的可靠性

可靠性是指財務報告所反映的會計信息應使決策者足以信賴，其具體要求有真實性、可核性和中立性三個方面。但是公允價值是按優(yōu)先順序三個層次來取得，相關參數的可靠性依次降低，從而使得公允價值的公允性也大打折扣。另外，采用公允價值計量，資產或負債隨市價的波動而波動，在某些情況下，即使市價的波動是極端不合理的，也要按照當時的市價重新計量資產或負債，同時未實現的損益要么計入當期損益要么計入所有者權益，這也就極大影響了會計信息的可靠性，從而影響會計信息使用者的決策。

2.公允價值與會計穩(wěn)健性存在矛盾

穩(wěn)健性原則最突出的特點就是不高估資產和收入，不低估負債和費用，對資產和負債、收入與費用的處理是非對稱的。而公允價值強調如實反映企業(yè)的財務狀況和經營成果，所以在公允價值計量模式下，未實現的損益也計入收益，并增加資產的賬面價值，這相當于企業(yè)提前確認了并未實現的收益，這在一定程度上與會計的穩(wěn)健性原則是相背離的。公允價值的這一特點使得其在2008年的金融危機中起了推波助瀾的作用，因而也是飽受詬病。

3.公允價值可能造成利潤操縱

在現行會計準則下，投資性房地產、金融工具以及其他業(yè)務如非貨幣性資產交換、債務重組、非同一控制下的企業(yè)合并等要采用公允價值計量，但是在目前還不完善的市場環(huán)境下，公允價值卻很容易成為管理當局的盈余管理工具。比如，通過把房屋由存貨或固定資產轉變?yōu)橥顿Y性房地產，那么即使沒有出售這些房屋，仍然可以通過價值重估增加利潤；對于金融工具來說，在市場形勢大好的情況下，通過創(chuàng)造條件，把可供出售金融資產重分類為交易性金融資產，則公允價值變動收益就可以計入當期損益，增加當期利潤；而在市場價格下滑的形勢下，通過把交易性金融資產重分類為可供出售金融資產，則可以避免將公允價值變動損失計入當期損益，達到利潤操縱的目的。雖然我國會計準則對金融工具的重分類做了嚴格的規(guī)定，在一定程度上遏制了這種現象的發(fā)生，但是準則并沒有嚴格禁止金融工具的重分類，所以這依然為上市公司進行利潤操縱提供了空間。

（二）公允價值運用中存在問題的產生原因

1.會計準則對公允價值的規(guī)定不具體

由于公允價值的確定需要職業(yè)判斷，因而我國在制定公允價值運用的相關規(guī)定時是偏向原則導向的，這就使得我國對于公允價值的規(guī)定存在著原則導向的缺點——過于簡單概括，缺乏具體的執(zhí)行指南（張敏等，2011）。對于金融工具來說，由于其存在活躍的外部市場，因而計量起來也容易地多；但是對于缺乏活躍的外部市場的投資性房地產與非貨幣性資產交換等來說，由于缺乏具體的計量指南其公允價值計量就存在著諸多難題。同時對于估值技術的運用，對估值模型的選擇并沒有作明確的規(guī)定，對估值模型中的各參數應該如何估計也沒有作具體的規(guī)定，這就在很大程度上影響了公允價值計量的可操作性，而且也給某些上市公司進行利潤操縱提供了空間，影響會計信息的可靠性。

2.公允價值的順周期性擴大財務信息的波動性

所謂“順周期效應”，指市場繁榮時，交易價格上漲的誘因導致相關產品價值的高估；市場低迷時，交易價格下跌的誘因導致相關產品價格的低估。應用到公允價值計量上，當市場高漲時，市價上漲計入收益將進一步推高資產價格，從而造成資產價值進一步高估，這就有點類似“錦上添花”；而另一方面，當市場低落時，價格的下跌將進一步打壓資產價格，從而造成資產價格進一步被低估，相當于“落井下石”。這兩方面的作用會使得公司的財務狀況波動巨大，這與穩(wěn)健性原則是不相符合的。尤其是當市價的變動是無序的，則這不僅導致公允價值不再公允，同時公允價值的順周期效應更會將這種“不公允”進一步放大，進而不僅損害會計信息的可靠性，同時也喪失了相關性。

3.會計計量模式的可選擇性

計量屬性和計量單位決定會計計量模式的類型。目前我國企業(yè)會計準則規(guī)定的計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現凈值、公允價值以及現值，企業(yè)選擇何種計量模式或計量屬性是屬于會計政策選擇?，F代社會經濟復雜多變，準則賦予企業(yè)一定的會計政策選擇自主權，是為了能更真實地向報表使用者反映企業(yè)的財務狀況和經營狀況，從而有助于會計信息使用者的決策。運用公允價值計量的具體會計準則大多對使用公允價值計量沒有強制性規(guī)定，公司在選擇會計計量模式時具有一定的靈活性和選擇性，這就為企業(yè)進行盈余管理創(chuàng)造了空間。比如，在市場上漲的情況下，通過創(chuàng)造條件將投資性房地產的成本計量模式轉變?yōu)楣蕛r值計量模式，則可以將公允價值超過賬面價值的差額計入當期損益，從而進行利潤操縱。

五、完善公允價值計量的建議

根據公允價值在運用中存在的問題以及產生這些問題的原因，可以從以下幾個方面著手來完善公允價值的應用。

（一）制定完善的公允價值計量準則，提高從業(yè)人員的專業(yè)素質

目前我國會計準則僅僅規(guī)定了公允價值的確定原則，以及獲取公允價值的三個層次。但是面對日益復雜的資本市場，顯然這些規(guī)定還需要細化和具體。因此，在遵循成本效益原則和重要性原則的前提下，應從公允價值的三層次出發(fā)，對于存在外部活躍市場交易價格的，應明確規(guī)定如何采集和確定報價，若其中涉及到中介機構，還應對中介機構的中立性和報價的合理性進行考核；不存在同類資產或負債的活躍市場交易但是有類似的市場交易價格的，應對類似的資產或負債有一個更明確的規(guī)定；采用估值技術時，要明確規(guī)定使用何種估值模型，如何計算未來現金流量以及如何合理確定折現率和折現期間，以從總體上降低準則的復雜性和應用的一致性，進一步提高公允價值計量的可操作性。通過估值技術取得公允價值需要依靠會計人員的職業(yè)判斷，因此，應加強對會計人員的業(yè)務培訓，提高會計人員的職業(yè)道德，尤其是要與時俱進，提高會計人員處理當前復雜業(yè)務和估值判斷的能力，減少會計信息的行為性失真和對公允價值計量判斷的誤差。

（二）編制全面收益表，防范利潤操縱

建立在“資產負債表觀”上的全面收益表，把全部已確認但未實現的利得或損失納入財務報表，這一方面使得公允價值計量屬性的應用成為一種必然趨勢，同時也為公允價值這一計量屬性的進一步健康發(fā)展創(chuàng)造了條件。雖然我國目前也已經引入了全面收益的概念，但是還不夠具體和完善。在這方面，可以借鑒美國的經驗，編制全面收益表，把繞過利潤表而在資產負債表中確認的未實現收益項目集中起來，并通過適當的分類，單獨報告，進一步增強財務信息的透明度，為信息使用者提高更全面、更有用的業(yè)績信息，減少信息不對稱現象，體現公允和充分披露的原則，從而縮小企業(yè)管理當局進行利潤操縱的空間，保證資本市場的健康發(fā)展。

（三）完善監(jiān)督機制，加大監(jiān)管力度

財政部、證監(jiān)會、銀監(jiān)會等監(jiān)管部門應加大監(jiān)管力度，發(fā)揮監(jiān)督合力，對關聯交易加以更嚴格的規(guī)范，同時嚴厲打擊內幕交易行為；對于濫用公允價值虛增或虛減利潤的企業(yè)，國家有關部門要加重懲罰力度，加大違法成本，以遏制其違法行為。同時要強化社會監(jiān)督，鼓勵新聞媒體和社會大眾充分行使監(jiān)督權利，從而進一步完善我國的市場環(huán)境。

盡管現階段公允價值在實踐運用中還存在較多問題，但是隨著經濟的進一步發(fā)展，相關交易市場和技術的進一步改善，公允價值計量將得到進一步完善，從而更好地為外部使用者服務，促進我國市場經濟的健康發(fā)展。

［1］陳朝暉.未來現金流量現值的會計計量［J］.當代財經，2000（09）：53-58.

［2］單虹.公允價值的爭論與思考［J］.會計之友，2011（28）：14-15.

［3］葛家澍.關于在財務會計中采用公允價值的探討［J］.會計研究，2007（11）：3-8.

（作者單位：中南財經政法大學會計學院）